张进 江苏省水利防汛物资储备中心 

摘要：国有资产一直是我国经济发展的重要组成部分。近年来，随着全球经济的快速发展，也伴随着国企的“走出去”的计划，海外的国有资产监管一直是一个重要问题。本文综述了国外的国有资产投资的现状，分析了国外的国有资产监管和国有资产境外资产流失风险，旨在稳定发展，更好地加强监管，为境外资产流失风险防范提供参考。

关键词：海外国有资产；投资管理；风险监控

引言

   近年来，国家的国有经济增长速度明显减缓，国家企业亏损越来越严重。国有资产流失呈快速递增态势，资产损失数额巨大。国家为了促进市场经济的发展，对国有资产管理体制作了一系列改革，大大增强了国有企业的活力。做好国有企业，既是关系到国民经济健康运行和长远发展的重大经济问题，也是关系到社会主义前途命运的重大政治问题。但随着经济体制改革的逐步深入和企业自主权的逐步扩大，企业的国有资产流失问题日益突出，呈现出一系列新动向、新特点，流失途径和形式也呈多种多样。

1、国有资产海外投资概况

1.1 国有资产的概念

国有资产的定义，是指国家作为唯一的权利主体，对所有的财产和财产权利的总称。但是，由于不同的侧重点，这个概念有着广泛而狭义的意义。一般而言，广义的国有资产主要是指属于国家、供应、信贷和其他利益的各种财产，包括：1应当按照国家的法定财产；2根据国家行政机关行使获得所有的财产应属于国家；3以各种方式形成的国家资产投资；4由于接受各种的财产是属国有财产；5收入国家有资产的形式它应该属于国家财产。狭义的国有资产主要是指所有国家认定为未来收益总和，并为国家提供各种经济资源的法律。经营性国有资产，是指按照法律规定和股权资本投资的国有企业。经营性资产包括：国有资产、行政机构拥有、利用非经营性的资产，通过各种形式的资产转移到企业经营的资产；国家资源投资的生产过程中的一部分。其他根据《中华人民共和国企业国有资产法》中第一章总则中第二条，国有资产指国家对企业各种形式的出资所形成的权益^［1］。

1.2 国家企业境外资产的特点

国家企业境外资产是我国各类境外机构投资者（包括企业、机构、政府部门和各级人民政府）在海外投资的国有资产，澳门和台湾地区（包括法人和非企业组织）在各类国有资产中应属。海外国有资产有其独特的特点，主要是：在国外建立业务，国有资产，按照国家，地区并接受东道国或地区政府部门法律约束，如非可行措施国内机构的监督难以控制自己的资产运作；同时，国有资产的运营环境与境内不一样，如果按境内管理模式对境外国有资产进行管理，即使可能，也难以使国有企业在资本主义经济环境中有效运营。

1.3国有资产海外投资现状

随着全球经济的发展，国有资产海外投资近些年的脚步越来越快。在2011年底，国有企业海外，累计实现非金融类对外直接投资3220亿美元。由此可见，我国企业走出去的步伐一直是大幅度向前，并且在海外投资中，国有企业国有资产一直扮演着举足轻重的水平和地位。国有资产在海外的投资经营发展虽取得了可喜可贺的成绩，但是这其中的存在的问题和风险也不可小觑。国有资产的境外投资，伴随着快节奏的同时，也有相当多的国有资产在境外流失。据初步估算，我国国有企业的海外投资有将近半数的企业处在非盈利甚至说是在亏损的状态下。另外，现今我国监管部门对国有资产的海外存储量也并不够明确细致，同时还有一些企业本身为规避国内法律法规未进行海外资产的申报，导致现今国有资产的海外投资现状并不明朗。同时由于监管的短板，国有资产的海外流失情况也不容乐观。

2、海外国有资产的监管

2.1 国家企业境外资产监管办法

对于我国国有资产海外投资的监管办法有很多种，在本文中，笔者仅讨论相关已出台的法律法规对该问题的监管。现今，对于国有资产海外投资的监管立法还属于较混乱的阶段，并没有相对系统的体系，其表现形式也大多散落在各种行政法规或者外汇管理办法中。在基础性监管方面，根据《境外国有资产管理暂行办法》的规定，境外国有资产的监管的主要内容包括产权界定、产权登记、资产统计和资产评估等^［2］。但是综上所述相关国有资产的海外监管大多都偏重于事后监管，对于事前风险的防范及应对风险的调控手段都有欠缺。

2.2 外国具代表性的几种监管办法

对于该问题，笔者在这里讨论几个比较典型的国家。首先，英国的监管模式。英国并不同于我国，我国的监管模式主要是对国有资产分层次监管。而英国主要分为财务和人事方面的监管。人事方面主要是通过政府任免。而人事并不直接影响到财务方面，财务方面每个国有企业都有自己的权限，对国有资产的海外投资有着自负盈亏并需要完成一定的指标的特点。其次，日本的监管模式。日本的监管模式实施分类制度。这主要源于日本的国有企业数量并不多，整个社会经济主要以民间企业构成。但是国有资产涉足的方向大多是一些基础设施基础性产业，在日本的经济中也处在重要的补充地位。故而，日本国有资产在海外监管方面主要分为政府企业经营和特殊法人经营及股份制经营。第三，美国的监管模式。美国监管模式也有着本土性特点，对国有资产的海外投资监管比较复杂。但通常都是由政府及议会负责，对企业的各种指标及方向予以明确。同时还有专门的部位予以调控。另，美国总统也会有直接负责的国有资产的海外投资。

2.3 海外国有资产的风控启示

根据第二节简要的对几个国家的现今监管模式的分析，不难看出，海外国有资产的监管最重要的方面是立足于本国国情，发达国家的模式也都各不相同。所以，一切从实际出发，深刻分析我国经济的发展方向及现有的管理模式，在此基础上借鉴别国，予以完善，并不能生搬硬套。同时，自我国实施“走出去”战略方针后，国有资产的海外投资是有大幅度的提升，但是不能盲目的追求发展。我国要加快完善国有资产海外监管的立法体系，从以事后为主的监管模式努力转型为事前防御为主的监管模式。另外，也要明确各主管机关的职责，分工具体细致，有计划有目标并实施层层监管的方式。在给予国有企业一定的自主经济权的同时，也要依赖于政府的调配，最大程度上的避免国有资产的流失^［3］。

3、国家企业境外资产流失风险防范

3.1 国有资产海外投资的风险预警

我国国有资产海外投资上文所述，流失问题不可小觑。目前，能够全面了解国有资产在境外投资时存在的各种潜在风险，才能更好的加强监管，协调其发展。该风险笔者想从两方面分析，一方面是外部风险。另一方面则是内在固有风险。

首先，外部风险。主要有两个方面，第一是政治风险。出现政治风险的因素有很多，诸如战争原因，接受国政治局势不稳定等等，均可能导致我国国有资产的流失。另一方面是财政风险。该方面是指我国国有资产在境外投资生产经营中会发生一些不可预知的因素而导致未能达到财政的预期收益。比如外汇管理或是税率的变更等等原因。

其次，是来自内部的隐患。内部隐患主要有，第一跨国企业自身实力缺陷。品牌知名度小，投资金额有限，投资领域无竞争力都是其主要表现。第二是科技技术水平问题。我国近些年科技水平已有质的飞跃，但是国有资产的海外投资中，商品的低劳动力成本始终还是占有一定的竞争比重。我国国有企业应该尽快扭转该种局面，争取以科技水平作为第一竞争力。第三国有资产管理人员问题。主要表现在经验不足，缺乏专业知识。甚至还有一些贪污腐败，对国有资产不负责任的渎职行为，这些都直接导致了国有资产在境外的流失。

3.2 在兼顾效益下把控风险研究

在1999 年开始提倡的“走出去”计划后，也随着全球经济的增长，我国国有资产的海外投资也取得显著的成绩。现如今，虽然存在众多问题，但是鼓励国有资产的海外投资的发展，笔者认为，仍然应该作为大方向。在鼓励其发展的同时，如何有效地监管，防范风险的发生仍是重要课题。在这一课题上，首先，监管仍要放在给予企业相当的自主经营权的基础上。有效的监管并不等同于面面俱到，对国有资产一定量的自主经营权有利于市场的竞争进步，利于科技的创新。其次，要完善监管立法。这也是最重要的一点。“有法可依，有法必依”一直是我国依法治国的重要内容。对国有资产的海外监管也是同理。有完善系统的立法，有助于国有资产海外投资的良性发展。

4、结 语

综上所述，海外国有资产的管理和风险监控还有很长的路要走。现如今数据表明，国有资产的海外投资整体幅度是发展良好的，但是其流失现象也是不应该被忽视的。目前，将近一半的国有资产的零盈利的现状更应该加快优化监管的脚步。本文通过论述监管的模式和存在等风险等问题分析，同时建议国有资产的海外监管始终要立足于国情，在兼顾效益的基础上完善立法把风险防范落到实处。

参考文献：

[1]马少波.完善我国境外投资法律体系的几点思考.中国外汇管理,2003(8)．

[2]陈晓芳.我国海外投资立法的现状及其完善.当代经济,2001(10) 下．

[3]李晓丹.国有资产管理与经营.中国统计出版社,2000 年06 月 .