陈永清 中央财经大学经济学院

摘要：融资租赁业是世界第三大产业——服务业迅速发展的连带新兴产业。融资租赁业凭借其在改善投融资、促进销售、市场经营和资金管理等方面的特点优势，自20世纪50年代现代租赁业现身美国以来，不断调整市场经济经营发展的方向、推进市场经济建设，成为了仅次于银行信贷的第二大融资方式。融资租赁业的发展和效益产生了巨大的国际影响，因此融资租赁业也被誉为21世纪的朝阳产业。

关键词：不同方面；融资租赁业；发展；宏观

我国早在20世纪80年代初期就将融资租赁以一种利用外资的姿态引入我国市场。伴随我国市场经济体制的多元化和复杂化各种融资模式、租赁方式已经渗透到我国的经济发展与建设中去，并对经济市场发展产生了积极的影响。笔者通过查阅资料分析近年来的相关调查数据，对我国融资租赁发展现状进行多方面的宏观研讨，具有一定的参考价值。

一、从融资租赁业的认识角度分析其发展和影响意义

     国际上度融资租赁的定义参考国际会计委员会制定的《国际会计标准17号》，定义如下：“融资租赁是指出租人实质上将属于资产所有权的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁，名义所有权最终可以转移也可以不转移。”融资租赁业发展以来各国积极配合租赁业进行对国内市场经济的宏观调控，并依据本国国情分别制定了相应的融资租赁法规和定义。但是各国之间针对融资租赁业的定义并没有一个统一的界定。国际委员会制定的融资租赁定义是一种强调资产所有权转移的界定。而我国根据融资租赁的市场检验评价分析最终确定了融资租赁的定义。在2006年《企业会计准则》规定：“融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险与报酬的租赁，其所有权最终可能转移，也可能不转移”。改定义是在国际会计对租赁定义的基础上综合融资租赁的市场特点和经营行为考虑到融资租赁风险性而拟定的。该定义的确定和相关法律、政策的实施为我国融资租赁的健康发展提供了强大的后盾保证。

     国内外对融资租赁的定义和解释虽然略有不同但都大同小异。简单来说，融资租赁就是通过第三方的认证形成的一种租赁双方之间的一种契约关系。在契约期（合同期）内承租人拥有租赁物的使用权并支付给出租人相应的资金，而契约期内承租人通过租赁物产生的社会经济收益则属于承租人本身。这是一种双方互利的经济模式。还可以通过“虚拟的“钱和物创造社会价值和经济利益。这也是融资租赁不同于一般金融融资方式的特别之处。融资租赁业也因此而迅速抢占市场、渗透市场、发展市场。

为满足融资租赁业的长远发展规划必须加强专业知识的培养和教育。融资租赁企业要注重租赁工作者的技能和理论知识的培养，了解相关政策和法律是融资租赁的基础。只有专业化的人才教育才能满足融资租赁业的市场需求。同时加强学生的金融专业学习能力，培养其创新能力，发展教育专业化人才是我国融资租赁业发展的长远考虑。为国家市场经济融资租赁教育优秀的中坚力量和后备军。

二、从国家政治法律制度方面分析融资租赁业的发展

1、完善相关法律制度是融资租赁业发展的根本保障

     美国作为融资租赁业的发源地经过市场融资方式活化资金从而发展成现代融资租赁业强国，这离不开国家的法律保证和法制规划。融资租赁业要想在中国国内市场顺利发展就必须依靠国家相关制度的维护。从法律的角度来讲，融资租赁合同是出租人根据承租人对租赁物的选择，通过购买租赁物并提供给承租人使用，而承租人支付佣金的合同。所以，要保证合同的法律有效权益就必须尽快出台相关法律对市场融资租赁业进行法制化的监管和控制。而如今我国引入融资租赁业时间尚短，相关法规政策还不够完善，这严重影响了融资租赁业在我国市场渗透份额的正常发展。

     我国应该加强支持租赁业在市场经济体制下的融合进程。根据与传统租赁的融资租赁之间的特点和差异制定相应的租赁法制。从法律上对租赁双方进行制度化、合理化的保护和监管。法律政策不仅能在本质上进行租赁融资保护，还对维护市场经济体制正常有重要意义。只有通过法律手段为现代融资租赁业的发展营造一个良好的市场信誉环境和政治管理制度规划才能确保我国租赁业的飞速发展。

2、建立健全相关政策积极推进融资租赁业的快速发展

融资租赁业的发展离不开国家政策的扶持。从国家重视现代服务行业的发展以来，融资租赁业取得了良好的市场渗透性发展和突破。但由于我国市场经济体制的相对不够纯熟使得租赁业在具体发展中出现很多问题。尽快整顿我国市场经济发展模式，加快租赁融资业的监管控制是国家尽快改善税收政策的当务之急。从税务的角度分析融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的标的物租赁业务。然而这种新型服务业务虽在市场具有良好的经济效益型，但是由于传统税收政策没有及时更新导致市场融资租赁服务业税收模式相对混乱。“双重税收”的问题严重阻碍了现代融资租赁业的发展。

我国在2012年对部分现代服务行业进行“营增改”税收政策的试点改革时期，有目的的将融资租赁业纳入了试点实施范围中。通过改革传统的营业税收模式，增值税的实施很大程度上确保了服务租赁融资行业的发展。新型的税收政策采取“两税合并”极大的降低了企业所得税的税收税率，缓解了整体市场上融资租赁业的税负问题。银行、证券、信贷、保险和租赁作为我国金融经济的五大支柱直接影响国内市场经济和金融资金的发展进程。融资租赁业对税负的铭感度更强于金融服务行业。“营增改”税收政策的推行加快了市场经济向服务经济的转型。通过考察“营增改”政策下融资租赁业的税负变异系数更加直观的表现出租赁业占有的市场份额和发展水平。图表1-1为近年来金融服务行业和融资租赁业的税负年度变化系数。

表1-1年度行业内部变异系数

三、从市场经济体制的方面来分析融资租赁业的发展

1、加强融资租赁业的市场监管和会计审核制度

    融资租赁业的健康发展不仅仅需要国家法律和税收政策的扶持，还必须具有良好的市场监管环境和经济会计审核准则。国际著名美国租赁专家将此概括为融资租赁业的四大支柱：法律、税收、监管和会计。融资租赁监管是一门难以掌握的艺术。强化监管不是要限制融资租赁的市场渗透率，而是在市场经济的宏观发展上进行引导和控制。把握租赁业内的市场监管程度要求监管人员独具慧眼，监督要及时有效，适度的管理到位才能保证融资租赁业合法、稳健的运行和发展。对融资租赁业的监管主要体现在对融资租赁企业的管理整治方面，我国可以参考美国成功的租赁融资模式成立统一的国家行业协会组织。通过市场融资调查和企业租赁经济反馈及时掌握融资租赁业的市场动态，从而有效的对整个市场和融资租赁业的发展重点和规模方向进行宏观统一的部署和规划。

    我国的融资租赁行业长期处于没有专门化的会计准则和专业化的会计人员阶段。自融资租赁业闯入我国经济市场以来以其强大的市场渗透性迅速导向市场，但由于我国会计制度和准则并存状态下的难以确定化致使其发展并不乐观。融资租赁业更是缺少专业会计的统一处理，因此融资租赁业一直存在会计统计计量不准确、审核核算太随意、会计报告不透明的问题。严重影响了我国融资租赁业的健康发展。对于同笔融资租赁交易双方可能会对租赁年限、折扣提计、租赁超期、残值处理、坏账核销等方面做出不同的会计处理，不能统一出租人和承租人双方的交易利益审核使租赁融资业不能很好的被广泛认可采纳。

2、基于制度经济学市场对融资租赁业的剖析

    融资租赁业作为一种节约交易金额、活化资金效益的经济制度对国家经济市场资金周转和利用都有巨大的帮助。新制度经济学是在特定约束条件下选择理性模型为目标进行个体函数极大化处理的一种经济追求分析。交易费用和生产费用的不等同化正是融资租赁业区别于传统产业模式的一种“融资”方式。租赁交易费用是通过履行合同所产生的市场花费，虽然合同签署本身不能对整个融资租赁增加资源禀赋和经济利益，但是通过合同协调和市场转向的制度来降低交易成本，以达到虚拟资金的垫付和收益效果。融资租赁业中的租赁产亲所有权和使用权之间互相分离从而在市场融资收益的同时提高资源配置的效率。根据经济学制度的利益“双赢”模式使租赁人和承租人之间都有相应的租佣金和投产效益。因此，融资租赁业是资金相对薄弱的中小型企业发展产品经济的重要手段。

     当然，融资租赁也具有相应的风险性。风险通常是由经济活动中的不确定性因素而引发的利益亏损的一种可能性。关注风险问题的研究也是我国融资租赁业发展探究的重要内容。目前国内学者对融资租赁业的风险探究主要集聚在三个方面：融资租赁风险的根源、融资租赁风险的计量、融资租赁风险的防控。租赁风险的根源只要是由于融资租赁业系统性的广泛和复杂，包括租赁周期、租赁产品。租赁规模、租赁当事人和认证人等诸多风险因素的存在导致了融资租赁中风险机理的诸多可能性和未知性。而租赁计量风险在于租赁双方的信用风险、流动性风险和利率计量的风险。唐吉平认为，融资租赁业的风险产生于业务运行过程中的固有矛盾。承租企业双方租赁信息不统一是诱发租赁融资业界风险的重要原因，同时由于融资租赁企业内部管理机制和业务操作等问题也是导致融资租赁风险暴露的重要因素。国内经济学者姬红波通过经济风险理论将融资租赁风险分为信用风险、操作风险、市场风险和流动性风险。并在风险分析基础上构建了融资租赁风险评价指标体系，该体系模式下包含了3个一级指标、8个二级指标和26个三级指标。该体系对承租企业和租赁双方在租赁过程中的风险可能性做出详细的分析和预判，也对融资租赁管理体制和租赁风险预警体系具有建设性的借鉴和指导意义。

3、国际全球化经济模式下融资租赁的发展

    我国俨然是一个出口贸易大国。通过进出口贸易将融资租赁扩大到国际市场是我国融资租赁业发展的宏观指示。随着融资租赁业务的服务范围日益广泛，国际竞争的日益严峻。必须尽快拨乱反正。最大限度化的挖掘融资租赁业的市场价值和潜力深入国际，形成全球化、国际化的世界融资租赁促销形式。通过融资租赁方式引进外资弥补了我国出口贸易中金融支持手段的不足，还可以学习外资企业的融资模式和租赁方式。经过融资租赁业在我国进出口贸易中的实践探索尽快完善国际市场贸易体制，使我国贸易和融资走进世界、走向全球的重要途径。

结语：

    在现代化进程不断加快发展中我们要继续完善融资租赁事业的发展，为我国经济和市场开拓新的泉水。同时租赁市场要从以前的“引进来”变成将我国租赁市场推向国际的“走出去”方针。通过宏观方面对融资租赁业的政策落实不断拉动内需、开拓国际市场、调节宏观经济是我国融资租赁业目前的首要任务。