何苗   四川旅游学院

摘要：随着“一带一路”建设的发展以及中非关系的日趋紧密，融资租赁企业希望利用自身特性，打开非洲租赁市场。但我国租赁企业在非洲面临着国家政局不稳、法律体系和金融市场不够完善等亟待解决的难题。文章将从开展业务本土化、融资渠道多元化等方面入手，寻求解决问题的有效途径。

关键词：“一带一路”； 融资租赁；非洲

随着“一带一路”战略的稳步推进及实施，经过五年左右的发展，已经取得了举世瞩目的成绩，成长为众多国家热烈响应和积极参与的国际合作平台。目前，成员国涉及亚洲、欧洲、非洲等65个国家和地区。截至2016年底，中国企业在“一带一路”沿线国家累计投资超185亿美元。与“一带一路”沿线国家的贸易额2017年已经超过了14303.2亿美元，同比增长13.4%。2017年前10个月，我国新签成员国对外承包工程项目合同5946份，新签对外承包合同1020.7亿美元，占我国对外承包工程新签合同额的55.4%，同比增长21%。

2018年是中国外交史上的非洲年。今年7月在南非召开的金砖峰会和9月在北京召开的中非合作论坛峰会开启了以共建中非命运共同体和共筑“一带一路”为主题的中非关系新阶段。非洲希望实现现代工业化和经济多元化，同时也十分重视来自中国的帮助，希望借鉴中国的成功经验和发展模式。埃及已成为“一带一路”成员国，其他国家也纷纷效仿，南非、坦桑尼亚、埃塞俄比亚、莫桑比克、肯尼亚等国家对“一带一路”战略给出了高度评价并表示出了极大兴趣和热情，迫切希望与中方合作，加入“一带一路”。

尽管大多数非洲国家并不在传统地理意义的丝绸之路范围内，但是“一带一路”是一个全面、包容、共享的合作倡议，本着开放发展的思想， 中非双方抓住了中非发展战略对接的机遇，用共建“一带一路”带来的重大机遇，携手打造合作共赢的中非命运共同体。根据中国商务部数据显示，中非贸易额2017年为1700亿美元，同比增长14%。

对于非洲发展中国家而言，基础设施建设的缺乏是制约其经济发展的重要因素之一。非洲国家普遍存在着基础设施陈旧的问题。迫切要求大量建设交通运设施输设备，包括道路、港口、桥梁等。另一方面，“一带一路”战略重点发展的就是成员国的基础交通建设。为此，中国向非洲提供了大量援建，主要用于基础设施等项目建设，包括港口、铁路、高速公路等。这些基础设施建设不仅能提升非洲国家交通运输能力，解决当地人口就业问题，还能从整体上提高区域贸易水平，推动经济发展，促进非洲国家尽早融入全球经济。比如：肯尼亚的拉穆港口建成，极大提升港口货物吞吐量，为肯尼亚、埃塞俄比亚等周边国家提供高效、快速、便捷的海上贸易服务，加快各国贸易往来。目前，非洲已成为中国对外承包工程的第二大市场。其中，能源电力、交通运输占据了市场绝对比例，我国企业主要从事工程承包、采矿业、制造加工和商品贸易等行业。截至2017年底，我国为非洲国家援助及融资修建的公路、铁路均超过5000公里。中国商务部数据显示：2017年，中非贸易额已达1700亿美元，同比增长14%，中国企业对非洲非金融类直接投资流量为31亿美元，中国企业在非洲新签承包工程合同额765亿美元，完成营业额512亿美元，一批重大项目已取得积极进展。

融资租赁作为企业固定资产投资的重要方式，早已经成为仅次于银行信贷的第二大融资渠道。经过三十余年的发展，截至2017年底，全国融资租赁企业约9,090家，较上年增加1,954家，同比增长27.4%。行业注册资金约合32,031亿元，较上年底增加6,462亿元，同比增长25.3%。机械与设备租赁业务是我国融资租赁市场占比最重的两大业务。融资租赁资产总额排名前五位的行业分别是能源设备、交通运输设备、基础设施及不动产、通用机械设备以及工业装备。这五类融资租赁资产总额约8150亿元，约占我国租赁资产行业分布总额的81%。

我国融资租赁业的发展重点之一就是基础设施和机械设备租赁，基于非洲有着巨大的基础设施建设市场，固定资产投资需求巨大。租赁企业希望参与非洲市场基础设施建设的意愿非常强烈，希望借此进一步开拓国际市场，拓宽自身业务范围，谋求业绩增长。但是由于融资租赁属于资金密集型行业，对于资金需求非常大，因此对项目投资环境要求较高。而非洲国家在政局、社会治安、经济市场、金融市场等多方面存在着一些问题和不稳定性，使我国融资租赁企业不敢贸然进入。总体来讲，租赁企业进入非洲市场将面对以下几方面的风险和问题：

一、政局不稳

非洲国家的国际关系非常微妙，及易受到国际多边关系的影响；同时，由于长期受到国家内战、种族和宗教冲突、领土边界纠纷等问题的困扰，非洲国家的国内治安状况也普遍较差，政局变更和武装冲突频繁。苏丹、刚果（金）、索马里、乍得等国家更是在全球安全指数排名中垫底。

二、政策法规体系不够完善

在租赁业务中，标的物物权的归属和认定非常重要。这决定了一旦发生风险，租赁方能够在异地控制和赎回租赁资产可能性的大小，是租赁企业降低经营风险必须考虑的问题。然而，非洲发展中国家在外贸、外汇、税收和涉外项目保险等方面的法律法规体系并不完善。特别是各国法律体系等方面的原因，导致在对租赁物所有权和赎回条件的认定等方面存在很大差异。再加上非洲部分国家政局不稳和经济动荡等因素，如果发生意外，租赁方想在境外赎回租赁资产就会面临很大风险；此外，即便部分国家有较为完善的法律和政策，但由于环境、人为等因素影响，致使政策措施并未全部有效执行和实施。这些政策上的不完善和执行不力都成为我国融租租赁企业到非洲开展业务的重大不稳定因素，让企业望而却步。

三、金融市场不健全

大部分非洲国家都是发展中国家，经济发展落后，金融体系不成熟，外汇储备偏少，对外依赖程度较高。因此，一旦国际经济形势稍有波动，就可能导致本国汇率市场出现大幅度波动；另一方面，该地区通胀率普遍较高，金融市场抗风险能力较差；摩洛哥、乍得、塞拉利昂、南非等等国家还实施严格的外汇管制。在这样的金融市场环境下开展业务，无论采用当地货币还是美元进行结算，都存在巨大风险。

四、专制及地方保护主义色彩浓

    部分国家工作效率不高，审批过程繁琐复杂；在指导政策规定上，为了保护本土企业的利益，对待外国企业和涉外项目往往不能一视同仁，缺乏公正性。这样就难以保障租赁企业在非洲项目的顺利开展和正当权益的维护。

针对以上主要存在的问题和困难，融资租赁企业在开拓非洲市场方面应该从以下几处着手，完善投资环境，降低投资风险：

（一）正确把握非洲各国形势，开展业务本土化

降低姿态，不要高高在上，本着合作共赢的态度开发非洲市场。深入目标国市场，了解项目所在国的政局形势，与政府当局保持良好关系。项目投资前，租赁企业可以尝试通过大使馆、当地相关机构、当地企业或中资银行等驻非分支机构全面了解当地政治局势及政局稳定性，掌握当地经济政策、通货膨胀预期、汇率变动及变化趋势等信息，熟悉所在国金融货币政策、法律政策等方面的规定及执行力度。此外，还可以与“一带一路”相关服务咨询机构保持密切联系，获取投资有用信息。参照有关组织发布的最新《中国“一带一路”投资安全蓝皮书（2018）》的建议，从投资经济安全、金融安全、政治安全、社会安全四大指标进行综合考量。租赁企业利用上述信息汇总和项目评估进行可行性分析，判断该融资项目是否可行。例如：埃及政府高度重视“一带一路”战略在埃及的落地和实施，在投资环境、法律保障等方面积极完善配合。埃及制订了新的埃及五年经济刺激计划；通过采取紧急措施、一揽子惠免计划、重新完善并改革投资法律、提出新的反腐政策和理念等措施，实施新的投资政策，吸引外国投资者到埃及投资。该国还规定外国投资者在埃及境内可以100%拥有资产所有权，这一政策对于一旦发生风险或意外，租赁企业对租赁财产的及时保全起到了至关重要的作用。如果融资租赁企业能够全面掌握上述信息，在埃及开展业务就会得到相应保障并享受一系列优惠措施；另一方面，很多国家为了发展本国经济，解决本国人口就业，都对本国企业给予很多扶持和优待。我国租赁企业也可以考虑吸收当地企业投资合作的方式，积极邀请本土企业参与项目。这样，既可以得到大量有用的信息资料，也可以享受该国政府给予本土企业的各项政策保障，促进租赁业务在该国的顺利展开。

（二）采取保险措施，降低租赁项目风险

1.租赁企业应当积极与当地企业合作。通过本地企业的参与，充分享受所在国给予本土企业的政策优待和保护措施，消除因信息不对称等原因带来的风险和损失。

2.利用“一带一路”各项保障政策和保险公司推出的相关业务，对融资租赁标的物投保，保障自身权益。

3.租赁企业应充分利用银行等金融机构特推的“一带一路”服务，在获取更多当地信息的基础上，利用专业机构分析市场行情，规避可能风险。例如：渣打中国非常重视“一带一路”战略，在许多“一带一路”沿线成员国都设立了 “中国企业海外服务处”。由经验丰富的专职人员为海外中国企业提供项目融资、出口买方信贷、并购融资、银团贷款、债权资本市场、交易与现金管理以及各类金融市场产品服务。租赁企业可以建立与渣打银行的合作关系，实现数据信息实时共享。在此基础上建立风险评估和预警机制，防范风险。

（三）借助“一带一路”战略影响开拓融资租赁业务

    随着“一带一路”建设成果的突显，越来越多的非洲国家积极响应，迫切希望加入其中。融资租赁企业可以利用这些良好的契机，在“一带一路”政策的引导下进入这些非洲市场。既可以最大程度规避在非洲市场的信用风险、市场风险和流动性风险，又可以充分享受我国和非洲各国给予“一带一路”的优惠政策，大力发展租赁业务，开拓海外市场。

1.多渠道解决资金问题

开拓非洲租赁市场的业务以融资租赁基础设施建设的各项设备为主，包括：轨道等建设装备、运输设备（机车车辆等）、大型机械设备等。这些项目都需要大量资金做保障。如何能够以较低的成本和较小的风险筹集到项目资金，就成为了融资租赁企业亟待解决的问题。然而我国租赁公司融资渠道较为单一，大多都是通过商业银行贷款筹得。会受到筹资渠道单一，授信额度有限等方面的限制，难以足额保证耗资巨大的交通运输租赁业务的资金需求。租赁企业大可寻求与“一带一路”关系密切的机构合作，需求资金支持，比如：亚洲基础设施投资银行、国家丝路基金、中非发展基金、渣打银行等金融机构的支持，获取贷款。

2.降低汇率风险

尽可能使用人民币结算，降低汇率风险。目前，部分在非洲国家（例如：尼日利亚等）可以用人民币进行业务结算，在促进人民币国际化的同时，也为海外项目避免了汇率的风险。租赁公司应了解相关政策，积极利用这些有利形势开展业务，有效规避汇率风险。

随着“一带一路”战略的不断深入和推广以及中非合作的不断加强，将会有越来越多的非洲国家加入其中。我国融资租赁企业大可趁着“一带一路”的东风，在坚持共商共建共享的前提下，顺势打开非洲市场，不仅助力“一带一路”建设，也可以开拓业务市场，繁荣租赁业务。

参考文献：

[1]王义桅.世界是通的：“一带一路”的逻辑[M].北京：商务印书馆,2017.

[2]王琳.共同的声音“一带一路”高端访谈录[M].北京：商务印书馆，2017.

[3]程东跃.融资租赁风险管理[M].北京：中国金融出版社，2006.