申思远   集美大学诚毅学院

基金项目：2015年度福建省大学生创新创业训练计划项目—互联网融资租赁业务的发展及对策研究。

摘要：在国家的“十三五规划”和国家产业转型升级的背景下，互联网金融与融资租赁的结合成为创新的产业融合发展模式。融资租赁业务是我国经济发展的重要组成部分，对于我国经济发展起到至关重要的作用。互联网金融具有普惠性、便利性和低成本等优势，依托这一平台可以为传统融资方式提高融资需求的精准对接、提高相关融资效率。 本文从资金、模式、监管制度等方面对于融资租赁的发展问题和互联网金融背景下推动融资租赁发展的措施进行论述，阐述互联网金融背景下的融资租赁业务的可持续发展。

关键词：融资租赁；  互联网融资租赁；  可持续发展；  互联网金融；

引言

改革开放以来，我国融资租赁业务得到了广泛的认可和关注，而且逐渐成为了我国金融经济的重要组成部分。但是随着经济的高速发展，融资租赁业务的发展却出现了滞后，几十年来会不断出现很多问题，而且随着科技的发展进步这一滞后现象更加明显，人们认识到了有必要在新的时代下寻找一个能让融资租赁行业更好更持续发展的创新模式。而互联网融资租赁这种业务模式就悄然的走进了人们的视野。

一、互联网金融的含义和特征

  （一）互联网金融的含义

    互联网金融指的是互联网企业和传统的金融企业运用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型的金融业务模式。 但是互联网金融不仅仅是金融业和互联网两方面的单纯联合，而是在确保实现其基本目标和功能的基础上，在被使用客户接受并熟悉之后，自然而然为适应新的社会需求而产生的新业务模式。

   （二）互联网金融的特点

   互联网金融的特点有：首先，成本较低。在互联网金融模式下，资金供求两方可以通过互联网的平台自主的完成信息的认证、匹配、定价以及交易，没有交易的成本及利益的截断和传统的中介。其次，效率较高。互联网金融业务的操作是属于标准化的，客户可以完全通过计算机来处理，就不需要再去排序等待，而且业务的处理更快，用户的感觉会更好。最后，覆盖较广。在互联网金融模式下，客户能够冲破空间的束缚，客户可以在互联网上查询自己所需的金融资源，金融服务会更便捷，且群众和客户的基础更广泛。

二、我国融资租赁发展现状分析

我国的融资租赁行业产生于上个世纪的80年代的初期，经历了数次的起起伏伏之后近些年来迅速的进入增长的快车道。而且融资租赁行业经过多年的发展,已发展成了一张分布东南西北、连接国家内外的业务网络，我国的典型的租赁行业的资产的规模进一步的扩张，经营管理的模式和风控能力及其行业的效益也不断地在提高，其法律和准则等一些方面都得到了进一步的发展和完善。

根据资料显示，2014年底，我国的融资租赁企业达到了2000多家，其市场的规模超过了 3 万亿元。在一年内我国融资租赁业务的增长速度达到了百分百，平均下来我国每天基本上都会诞生三四家的租赁企业。融资租赁就是金融与贸易两者的相结合，利用融物来达到融资的目的，是资源配置的重要手段，这也是融资租赁能够快速发展的原因。基于此，专家认为，在整个“十三五”时期，我国的融资租赁市场依旧会保持快速发展的状态，其市场规模预计到了2020年时将会超过 12 万亿元，在我国的经济社会发展当中会成为仅次于银行行业的资金来源渠道。

    现在虽然在我国的社会经济发展中融资租赁行业慢慢的展现出了所特有的功能，对我国的社会经济的发展也起到了不可或缺的促进作用。但是其仍然没有完全的释放自身的优势作用，其发展状况还没有达到应有的规模总量和市场的成熟度，仍然存在着一些问题：

  （一）资金问题

    我国的融资租赁行业的资金问题主要是面临着资金来源和资金成本这两个问题。我国融资租赁行业的资金来源渠道比较狭窄，缺乏稳定长期的资金来源，而且融资的成本较高，效率低下。现在对于我国来讲，融资租赁行业的资金还是受到极大的制约，其资金主要是通过本身的资产投资、银行贷款及同行业的拆借来获取，而且通常会因为对项目投资的资金流量超量导致本企业的资金很难盘活且缺乏流动性，无法满足企业业务发展的需求，并制约租赁公司的发展。我国除了一些拥有中央企业或者企业实力较强的上市公司后盾的融资租赁企业外，公司发展业务时能够真正的投入资金是很有限度的，而其他的大部分渠道都是限于银行来提供的。另外，由于一些企业自身的资产状况的压迫，他们对项目的投资大多数是针对于单笔数额比较大的大型的企业，而这样就会使更急需服务的中小微企业被忽略了。

    （二）模式单一

   除了直接租赁、转租赁、售后回租和杠杆租赁形式的融资租赁模式外，还有一种模式就是自营租赁模式，在我国大多数融资租赁企业是这种模式。自营租赁模式跟直接租赁模式和转租赁模式比较相似，就是自己购买需要租赁的物件之后再把它转租给其他需要承租的企业。像在其他的国家内会运用一些其他的模式，就比如在美国，他们的租赁企业的业务模式就经常采用杠杆租赁模式，则他们不管是租赁业务的哪一方都会可以用极少的付出来得到更多的利益和优惠。由于其他的租赁模式发生业务处理时程序较为复杂而且一些法律和税收政策也没有其他地方优惠，所以在我国的融资租赁企业很少使用。对比其他地方和模式来看，我国的融资租赁模式即会显得比较单一，而且会有很多的局限性。一个方面是资金来源和筹资时间比较长。传统租赁资产交易模式，如资产证券化，可能只是一个审批时间就要花费将近一年的时间，若是再加上其项目的筹备和发行的时间，会产生一个十分高的时间成本。另一个方面就是存在的风险比较大，会存在监管风险和资金管理风险等。

  （三）监管制度不完善

1.融资租赁监管立法严重滞后

融资租赁的创新的高速度，加上其业务的更新速度迅速，加剧了融资租赁体制不稳定性的状况，对融资租赁体制的良性运行造成了很大的威胁，对于监管机构也有了更大的挑战。融资租赁行业制度不同于传统的金融体制，在法律上的定义及其限制还不够完善，监管者没有明确的目标和指标物，明确度会偏差，会担心要是过度的监管会妨碍其正常的发展，从而在监管的力度上不能很好的掌握这把尺度。
    2.缺乏明确的监管体制和机构

第一点是我国的融资租赁行业的监管体制比较分散，区分更好更全面的去监管。这种的行业监管体制，对于有交叉性的业务和创新性的业务监督会难以去适应，会使监管能力出现大量的分散，从而导致难以发现哪方面重复，哪方面又会缺失。从根本上来看，租赁行业的监管协调制度没有解决这种从时空跨度等方面的因素所带来的问题；第二点我国对于融资租赁行业的监管机构及其监管主体还不够明确，很容易就会有多头监管和无人监管的出现，执法时就会有所偏差。

三、互联网金融背景下融资租赁的可持续发展

    虽然融资租赁业务的发展出现了很多的阻碍，但是由于“互联网+”的出现，使得融资租赁产生一种新的“互联网+融资租赁”模式。在这种模式之下，对于融资租赁的一些问题得到了一定的解决。在这种模式之下，融资租赁行业的发展未来将会更加的宽广，而且对于融资租赁业务的可持续发展也会起到重要的推动作用：

  （一）实现资金融通

1.多元化资金来源

通过互联网金融创新模式的结合下，融资租赁企业的资金来源会更加广阔，其来源可以来源于金融机构，也可以是自然人和非金融机构，可以说是面向了全市场，极大的扩展了资金的来源渠道。在这种创新的模式下，融资租赁企业就可以运用互联网融资平台来完成融资租赁的业务，对于资源可以更好地整合，不必继续担任资金的提供者。融资租赁企业也可以利用为客户提供优良品质的服务收取利益的分成和中间服务的业务服务费用，从而获得更多更高的利润。

    2.降低融资成本

    在互联网金融融资租赁模式下，资金价格就可以让经济市场来决定了，很大程度上解决了融资租赁行业对于资金来源局限于银行的问题，也会很大程度上减低融资所带来的成本，而且其效率也会得到很大的提升。经过对市场的细分和个性化的定价对于企业的资源能够更合理的优化，更能促进企业的经济稳健的增长。再建立更好的制度来拓宽企业更多的融资渠道，建立符合融资租赁企业自身特点的优势渠道，而且在交易时就不用审批，筹备和发行时间会缩短，其便捷的优势就会明显的显现出来。互联网金融企业使用互联网技术承接传统的金融业务，降低了成本增加，极大扩展了金融经济市场，它不仅对互联网经济的发展起到了支撑作用，在客观上对小微企业发展和经济结构的转型及升级也存在重要的推动作用，互联网金融平台能够使应收租金更便捷高效和安全的转让，从而有效地盘活资金存量。

   （二）模式多样化

    互联网平台和融资租赁业务相结合的发展成为了产业创新的一个潮流趋势，许多业内企业都达成共识去积极的创新和时间这一发展模式。在“互联网＋”战略背景下，互联网金融产业要从多个角度对融资租赁进行深入探索实践，使更多的细化领域的互联网融资平台和金融融资深入的贴合。

    目前，融资租赁与互联网平台主要的合作模式以收益权转让模式和债权转让模式两种为主：

    1.收益权转让模式一般是指融资租赁企业将基本资产未来的收益在合法的互联网中介交易平台上发布转让出去，资产的所拥有方可以通过转让这部分未来收益来达到快速融资和发展的目的，而资产的受让方则是通过投资获得基础资产的收益。这里所谓的受让方就是在资产证券化过程中的投资者。例如昂道招财猫平台，其比较常见的收益权转让就是债权收益权转让。在某个金融机构或债权人在已经放款给最初借款人后，为利益最大化，经昂道招财猫平台审核后，金融机构或债权人在平台发布该债权项目进行收益权转让。受让方投资者所获的收益和风险则由金融机构或债权人承担。

   2.债权转让模式一般是指企业可以直接在互联网平台上发起项目然后对有关的一些信息进行详细的调研和披露，在签订协议且项目成立之后，就进行融资租赁物权的转让和规定租金偿还的方式。对于债权转让模式来说就是红象金融和e 租宝这两个企业最为典型。以 e 租宝为例，e租宝是主要对融资租赁进行的债权交易，该公司的目的就是为交易的双方搭建一个提供更重交易信息的桥梁。e 租宝平台发展比较迅速，迅速的在全国互联网融资平台的前列站稳脚步，在短短的时间内就获得了巨大的收益，并且在福布斯中文版的“中国互联网金融 50 强”中e 租宝平台占据一席之地，其为普通的投资者带来稳健的收益，同时也对社会的存量资产进行了盘活，对于中小企业的融资难的问题也得到了一定解决，为实体经济注入了新鲜的血液和活力。

  （三）监管透明化

    1.加强互联网平台融资租赁的基础的法律立法工作

我们要尽快地加强对于我国互联网融资租赁方面的立法工作，最主要的是建立一套符合我国国情的有关法律法规。互联网融资租赁的业务发展和创新速度比较快，在一定程度上快速与对其的监管法规的建立，所以我们要尽快的解决互联网网贷平台有关行业的法律建设和定位，确定其监管的主体。应该在原有的传统业务法律法规的基础上尽快的颁发关于这方面的有针对性的法律文件，例如对用户的信息验证、识别和保护等方面颁布具体的法规，明确其业务的合法范围和应禁止的行为，来规范和导引其健康发展。 
    2. 明确监管主体

一是明确对互联网融资租赁实施监管的主体。国家应该建立一个主要监管单位为主，再加上其他辅助单位为一体的监管体系来对其进行监督。二是根据我国现在所固有的监管体制对于各种类型的融资租赁企业进行系统的梳理来额定相互对应的监管机构；三是明确所要监管的内容：要仔细的确认各个企业的业务范围，明确规定各自拥有的业务范围可以用作哪些业务。第二是要加强非现场的监管，实时的监控在发展中所存在的风险。第三是要保障客户信息安全并且要加强对信息的监管，确保在互联网交易平台上的信息是安全可靠的。第四是建立良好的数据监管模式。要仔细的去分析各个有关企业所递报的业务数据，并建立相关的风险程序和分析模型。

结论

    本文中讲述到了融资租赁的发展现状和其存在着资金的制约、模式的单一以及监管制度不完善等问题，并且对于在互联网模式下融资租赁业务的可持续发展进行了阐述，包括克服资金融通、模式的多样化和监管的透明化等方面。融资租赁业务是我国经济发展的重要组成部分，而且对于更好发展“互联网+融资租赁”这种模式，无论我们是从对于互联网平台未来的发展的角度，还是从融资租赁业务模式发展的角度来看，发展这种创新模式都显得尤为重要和迫切。互联网融+资租赁模式作为互联网金融业务模式的一种方式，发展互联网融资租赁这种模式更是有利于拓展互联网金融业务模式，促进互联网金融的可持续发展。而互联网金融的可持续发展对于我国经济市场的发展发挥着积极有效且不可或缺的作用。                      

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