胡晓钢 嵇红亮 宁波大红鹰学院

摘要：中小企业经过多年的发展对浙江省的产业链发展、资金结构、对外贸易等各方面都做出了极大的贡献，并在总体经济发展中起着极为重要的作用，但当前中小企业在发展的过程中面临内源融资不足、外源融资方式单一、银行贷款难等问题。究其原因，不仅是有中小企业自身存在的问题在其中发挥着作用，更有外部因素的影响，更有政府的支持力度不够等因素的存在而导致的问题。因此，解决浙江中小企业融资难的困境，需要从企业自身、政府扶持以及社会力量加以考量。

关键词：浙江中小企业；融资需求困境；政策支持

改革开放以来，在我国的社会化进程不断进行中，中小企业以其独特的魅力证明了它是社会与经济发展的重要支柱，是不可或缺的一部分。浙江的中小企业同样如此，它带动了浙江经济的飞速发展，浙江的人均GDP保持全国省份第一、外贸出口增长高居沿海省市之首、贸易顺差居全国之首。然而，在辉煌的表面上，也存在着许多的危机。自2008年金融危机爆发以来，中小企业整体上呈现着增长减缓、利润减少和亏损增加的局面。近年来，更是因为职工薪酬、融资成本、材料采购、土地附加值等成本因素的不断提高，人民币处于通货膨胀状态，导致我国发展经济逐渐退出低成本时代的舞台。对于中小企业大省——浙江来说，这种形式则表现得更为严峻。本文旨在通过对于浙江中小企业融资难的探究为中小企业的发展提供些许的可借鉴之处。

一、浙江中小企业融资现状

浙江的中小企业的融资现状以各种各样的情形呈现着，经过剖析之后，主要还是演变于以下的三类状况：

1.内源融资不足

美国的管理学家伊查克·爱迪思创立了众所周知的企业生命周期理论，具体描述了企业的发展与成长的动态轨迹，其中包括发展、成长、成熟、衰退几个阶段。在企业发展的初期，即企业生命周期的发展与成长阶段，企业自身积累的资金是其最重要的依靠和保障。民营中小企业原始资本中内源性融资比例达到57%（继承家业4%、原来劳动所得28.4%，亲朋好友借款24.6%），而银行贷款与其他金融机构贷款仅占29.7%。^[1]然而并不是所有的中小企业都能依靠自身所积累的资本而充分发展，即使有，但那也是很少的一部分，浙江大部分的中小企业则面临着在发展中因自身所积累的资本不足而在创立不久之后面临资金链断裂的局面。在解决了第一道难题之后，大部分的中小企业也在第二道关卡面前束手无策。面对着中小企业的进一步发展，然而发展资金却无所筹措，最后只能以极其缓慢的速度一步步积累着，与一个个机会失之交臂。

2.外源融资方式单一

中小企业融资渠道相对狭窄，证券市场融资条件要求较高，两种因素的作用下排除了大部分中小企业从资本市场上获取所需资金的这一渠道，只有为广大中小企业的生存留下了一条生存之道——众多企业的选择——银行贷款。根据调查结果显示浙江有74.6%的中小企业存在资金不足的问题，有85.3%的企业需要再融资。在对金华、绍兴、台州、温州等四个地区的中小企业融资来源调查结果显示有60%的企业需要从银行贷款，30%的企业靠自筹，7.5%的企业通过内部集资方式筹资，2.5%的企业表示依靠股票筹资。^[2]虽然贷款的满足率高达88.3%，然而贷款覆盖率仅达18.7%，这一数据显示着中小企业明显处于冰火两重天的尴尬局面。令这一局面更加雪上加霜的是我们发现中小企业成功从银行贷款的概率以极低的数字表达着。

3.银行贷款难

中小企业主要通过流动资金贷款和贸易融资这两种有限的融资方式从银行获得贷款。流动性贷款虽然是一家银行在规定的期限内随时借用并偿还的短周期的贷款，但贷款程序复杂，需要涉及许多部门，并提供多种相关的信息，无形中抬高了企业贷款的门槛。贸易融资也因为其相关金融产品未能被中小企业所正确认识以及未能正确选择与自身发展状况相适应的金融产品导致延误最佳时机而造成相当经济与成本风险。另一方面，受银行的传统观念的影响，在大企业面前中小企业由于其发展规模有限、经营活动不稳定且没有强大的抗风险能力相当不受银行的待见，甚至可以说达到了一种直接被拒之门外的地步。除了银行方面的因素外，企业难以拥有足够的资产向银行进行抵押、质押而获得贷款也是银行贷款难的一个重要方面。浙江中小企业同样面临上述问题，给企业的发展带来诸多不利的影响。

二、中小企业融资困境的影响因素

通过对浙江省中小企业的融资现状分析，我们明确了解到融资难这一现象表现得十分突出，使其难以有进一步的发展，这主要有以下几种因素的影响：

1.中小企业自身存在的问题

《浙江统计年鉴》的数据显示：中小企业的资金主要来自于企业自身的积累，这部分比例占据了50%以上，其次是金融机构贷款，比例将近20%左右。^[3]由于其自有资金来源的有限性注定了其不可能存在有大规模的经营，同时在未来的路上难以进一步发展并充斥着诸多的困难。在通过对浙江中小企业各类产品的对比中，我们可以发现大部分企业主要从事于并不需要多精细的技术就能够让员工机械化式地批量生产、加工的产品工作，而且主要针对的也是受主流风向阴道且受众面极其广大的普通老百姓。因为普通，所以受众良多，因为受众良多，所以产品市场竞争情况也极为激烈。这也暴露出浙江中小企业另外一个缺陷——缺乏创新，直接影响了相当一部分的中小企业随着时间的流逝伴随着过气而毫无创新的产品退出历史的舞台。除此之外，缺乏完善的管理制度、抗风险能力弱、担保抵押物不足、信息公开不平衡等等都限制了外源融资，桎梏企业的发展；没有长期的经营规划和短期的既定目标也大大阻碍了公司的长远发展。

2.易受外部因素影响

浙江以其“自强不息、坚韧不拔、勇于创新、讲求实效”的浙江精神带动经济飞速发展，填补了第二产业的大力发展和经济推动的劳动力不足的空缺。然而在2004年这段时间所发生的“用工荒”现象告诉我们这一增长成为了过去式。由于职工薪酬、融资成本、材料采购、土地附加值等成本的不断攀升，导致人民币处于通货膨胀状态，产品成本一再增加，浙江逐步退出低成本时代的舞台。浙江地区资源匮乏，企业生产经营主要以国外为主要的原材料和销售市场，出口贸易也成为了最主要的贸易，而这带来了易受外部因素影响的缺陷，一旦国外的经济领域上有任何变动，在浙江则会形成蝴蝶效应般的巨变。众多中小企业为了能够打开市场或拥有更多的销售渠道，采用了以近乎成本的价格竞争的方式，使得商品的销售越来越难，大量的资金被堆积，这种种的化学效应最直接的结果便是许多中小企业因资金的匮乏而倒闭。

 3.政府的支持力度不够

在相当一段时间内，我国实行的便是计划经济，大型的国有企业理所当然地成为了我国经济发展的主角，绝大多数的有利条件都围绕着国有企业转动，而中小企业则在这段时期内处于被忽视的尴尬局面。尽管最近几年国家一再地强调了加强对中小企业的重视程度，但是我们在现实生活中明显能感觉到的是，我国的政策力度以及实施的管理还并不到位，我国在这方面还没有真正成立健康、完全的体系。而且我国当代也没有自创的明确融资理论，主要还是学者们总结了西方学者的融资理论，并寄希望行政部门能参考。再加上中小企业数极其之多，遍布面十分之广，真正受到政策优惠和帮助的中小企业只占了很小的一部分比例，还有极大的提升空间。参照于西方发达国家大都设置了专门的机构和组织对中小企业进行指导和管理，并助其对于未来的发展进行规划和度过难关，我国在这方面还有待加强。

三、为融资难困境探求生存之道

面对当前浙江中小企业融资难的困境，我们要积极应对，寻找摆脱融资难困境的方法，同时在融资模式上加以创新。

1.建立信用系统

中小企业的融资难基本上还是信用方面出现的状况，贷款机构方面担心自己所借贷的钱届时因为中小企业的营运不善而收不回来。对此，我们可以给中小企业建立信用系统。以企业、企业所有者为主体，通过对中小企业的年检、纳税、海关报税、产品质量检验、企业资产、往年的信用等级、企业法人资产评定及个人信用记录等等建立信用系统，运用现代化风险计量技术和信息技术定期与不定期对最新收集的数据进行计算来评定信用等级以及计算出客户的违约概率，从而保证该方法的可行性与安全性，保证贷款机构的利益。^[4]在这之中，要求我们多个部门与各个银行之间进行相互合作并且数据共享，虽说具有一定的难度，但也能规避一些本身具有条件与资本的企业因为得不到融资款而不能正常营运致使资金链断裂的情况。在项目进行的同时，我们也必须确保我们的评价机构能够客观合理地运用真实数据进行评价，各级政府、司法部门等也要充分地运用法律、行政管理等手段进行有效管理。

2.完善政策，健全管理机构

浙江省具有数量众多的中小企业，然而绝大部分的企业并没有经过科学合理的管理指导，仅仅处在摸爬滚打的阶段，只能依靠自己对这方面的认知、从书本中看到的知识与潜意识中的想法来进行钻研并做出决策，并不能像一些发达国家一样具有专门的机构来探究中小企业在发展中所遇到的各种类型的问题、所需要支持的相关政策、建立发展阶段的融资问题以及各方面不同角度上的帮助。^[5]我国也应具有针对性地成立相关机构为中小企业注册、融资、生产、运营等多个角度与流程进行培训指导，推动产业的发展，使得中小企业能够有更高的起点、更顽强的生命力、更熟悉的生存技巧来促进更好的发展。而我国特有的所有制使得各种中小企业的在经济发展上的起点高低不同，再加上所有制构成表复杂与各种情况的出现错综复杂，不能有效合理地应对各种情况政府还必须完善相关政策，为各类不同情况的中小企业出台与其相匹配的文件。

3.大力发展民间金融

在我国社会经济的发展时期，市场体制还不够成熟，近年来，中小企业信贷紧缩的融资困难，正式非正规金融作为对于正规金融的重要补充，然而我国的民间融资并未步上正规经营的范畴，还未专门出台一些具体针对民间融资出现的状况的政策以达到充分利用的阶段，我们可以看到在这部分中浙江省中小企业的发展还隐藏着巨大的潜力，还拥有充足的机会以促进中小企业的发展以及解决融资难的困境。美国与日本都相应建立了专门为中小企业服务、帮助其健康发展的硅谷银行等类型的机构，浙江温州也成立了一家定位于主要为温州区域的小微企业、个体工商户和小区居民、县域三农提供普惠金融服务，将为实体经济发展提供高效和差异化的金融服务的温州民商银行。然而温州民商银行还只是处于婴幼儿状态，还未衍生出多种金融工具，具体的机制以及应对各种不同情况的方式还不是非常成熟，一切都还需要长足的发展。

4.转向第三种模式

互联网的诞生无论是对人类的休闲、出行、支付，还是对商业、农业、制造业都带来了新的方式，改变了人们固定的思维，同时也带来了互联网金融这一全新的领域。互联网金融的出现极大地打破了我们束缚于传统的观念，让我们能够以更加宽广的角度、更加自由的方式去探索一个问题的答案，其一便是在我们融资难的问题上打破恒定了几十年的发展固律——歧视的界线，不再用有色眼镜去看待中小企业，让贷款机构更为公平地对待每一个用户。其二，则是它广泛的接触性，好比一个点向四面八方发射出无数的数据信号，具有更加广泛的渠道汇集来自不同阶级、不同身份人的资金。其三，也正是全面地展示了互联网最大优势的有效利用——计算。通过计算，我们可以有效控制融资的风险性，大大保证申请、融资、运营、回馈这一线路的有效循环。当然我们也必须充分重视这一模式下的融资源不稳定、客户信息共享度不高、缺乏监督等的弊端，把握这一次拥有足够影响力的机遇与挑战。

中小企业作为新生代的宠儿，作为填补岗位缺失、促进经济发展、维持社会衡定的重要力量，越来越受到社会各阶层人士的普遍关注。然而中小企业很难轻易地冲破的融资难的枷锁，带领中国经济腾飞。面对这种困境，我们不仅要从自身、从社会还要从政府等等各方面的渠道上寻求帮助，共同建造一个通往成功的桥梁，将中小企业的成功推向巅峰。

参考文献：                             

[1]沙虎居.对浙江民营中小企业融资创新的思考[J]时代经贸，2006（9）

[2]喻平、黎玉柱.浙江中小企业融资难的原因及对策[J].科技创业，2008（1）

[3]欧阳骁、李坚飞.我国中小企业发展支持力度评价及政策建议.[J]中国软科学.2009.10