腰明亮  潘大四 浙江警官职业学院

摘要：中小企业的社会贡献越来越被社会所认可，在国民经济尤其是县域经济的发展中贡献出了巨大的力量。在中小企业发展过程中面临众多的困难，融资难问题表现最为突出。要解决中小企业融资难问题，必须要对中小企业的融资现状、存在的基本问题进行充分分析，在此基础上构建中小企业融资的良性机制，这样既能够为中小企业的发展提供必要的参考，同时能够为市场经济的发展注入新的活力。

关键词：中小企业；融资难；企业管理；财务管理

中小企业是我国经济结构中的主要组成部分，为我国经济发展做出了巨大的贡献，目前我国进行工商登记的中小企业超过1000户（不含3000万以上的个体工商户），我国中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%以上，纳税额为国家税收总额的50%，同时提供了近80%的就业岗位。以浙江省为例，全省拥有各类中小企业40万家以上，数量占总企业数的99%以上 ；资产总量占全省总资产的80%以上；从业人员1300万人以上，占总从业人数的85%以上。但半数以上的中小企业在其发展中没有足够的资金支持，我国大多数的中小企业经营资金是来自于企业创始人的自有资金，而在中小企业的发展过程中，资金不足的问题一直困扰着众多中小企业的发展。当前，融资难问题依旧是阻碍中小企业发展的主要问题。特别是当前全球经济低迷的情况下，中小企业对于资金的依赖程度更大。而要解决中小企业融资难的问题，就要剖析中小企业的融资现状，分析中小企业在当前融资环境中存在的问题，并采取相应对策解决这一问题。

一、中小企业的融资现状

我国改革开放以来，国家对于中小企业的融资支持力度一直不够充分。虽然近年来加大了支持力度，但是相较于中小企业发展所需的资金支持而言，仍是远远不够的，这一缺口主要体现在银行贷款方面。特别是在我国经受金融危机以来，经济发展速度明显放缓，国内经济下行压力增大，金融业风险机制强化，各个银行都实行了不同程度的风险控制政策，减少对中小企业的贷款支持力度。而在其他融资渠道方面，无论是在资本市场进行发行债券融资，还是在民间通过借贷完成融资，都面临众多的困难，同时也使得我国的中小企业在融资的过程中需要付出较高的融资成本。以浙江省为例，有学者曾对金华、绍兴、台州、温州四个地区的中小企业资金需求调查结果显示：有60%的企业需要从银行贷款，有60%以上的中小企业认为从银行获得贷款较难，有23.26%的中小企业认为从银行获得贷款十分困难，即83.73%的中小企业贷款需求没有得到满足。这些问题都造成了当前我国中小企业融资难的现象。

二、中小企业的融资重要性分析

中小企业在创业初期和成长期，对于资金的需求最为迫切。企业在经营和扩张过程中，都有着一定的融资需求，一些发展对资金依赖较大的中小企业其融资活动更是伴随于企业大多数时期的，一家企业能否获得融资，是其发展的关键。事实上，当前一些成功的企业，如新浪、腾讯等都是由于在创业期获得了大量的风险投资支持，才得以实现快速发展，并且走向成功。

从中小企业的发展角度来看，融资对于企业的发展促进作用是体现在各个方面的，不同的融资方式也会产生不同的效果，例如，在中小企业的创业初期，如果能够得到风险投资的青睐，那么对于其发展的作用无疑是巨大的。通过获得风险投资，中小企业可以获得满足自身发展需求的足够资金，同时融资成本也会极大降低，而且风险投资机构基于降低投资风险的需要，也会主动参与到企业的管理经营中去，给企业带来更加先进、更加完善的管理模式，这对于中小企业，特别是处于创业初期的中小企业发展而言有着重要意义。

三、中小企业当前融资过程中存在的问题

1.  企业信用不佳

对于银行而言，施行放贷的基础是对方的信用度，而我国的中小企业普遍存在信用不佳的现象，这一问题也是导致银行对中小企业贷款紧缩的重要原因之一。企业信用是中小企业获得银行贷款的重要基础，而我国相当一部分的中小企业并不重视自己的企业信用，如随意拖欠银行贷款会导致信用度的降低。另一方面，导致企业信用不佳原因还来自于企业自身的经营不善，很多中小企业在经营过程中由于对市场没有良好的把握，内部管理松懈，经营不善，资金链断裂，拖欠银行还款，这也是导致企业信用度不佳的重要原因。对于此，中小企业内部应该也有一个正确的认识，融资难问题在很大程度上也是企业自身的原因造成的。事实上，一些信用良好的中小企业能够轻松的获得银行贷款，从而得到融资，而信用不佳的中小企业自然很难获得银行的支持。

2.  政策支持力度不够

我国在实行经济改革开发以来，不同时期的货币有所不同，但多数时期资金都是紧缺资源。由银行业的风险偏好决定，大企业容易得到贷款，因此中小企业获得的融资就必然会减少，二者之间的竞争是不平等的。对于中小企业的融资而言，政策支持是非常重要的一部分，如果没有足够的政策导向，很难引导足够的资金进入中小企业的融资渠道，而且在民间借贷方面，很难做到有效的规范，这些都是不利于中小企业获得充分融资的。我国中小企业所面临的融资环境不佳问题是中小企业融资难的主要原因，在不利的融资环境下，中小企业很难获得足够的融资，我国相关政策方面的支持力度不够也是造成中小企业融资环境不佳的重要原因。

3.  资本市场对于中小企业的融资支持不够

我国的资本市场出现时间并不长，发展也不足够成熟，对于中小企业的融资

支持方面存在很大的缺失，使得众多的中小企业很难在资本市场获得有效的融资。对于中小企业而言，在资本市场获得融资可以通过发行股票、债券等方式，特别是发行债券，是适宜于中小企业选择，并且易于取得可观融资规模的途径，这一融资方式在西方发达国家是一种应用较为广泛的融资方式，也是很成熟的一种融资途径。然而在我国的资本市场，中小企业很难通过发行企业债券进行融资。资本市场对于中小企业的融资缺失是造成中小企业融资渠道狭窄，融资困难等问题的重要原因之一，我国的资本市场投资方向偏于大型企业，特别是国有控股的资源垄断性企业，这就使得有着迫切融资需求的中小企业很难在资本市场获得融资。

4.  融资方式选择不当

我国的中小企业在进行融资的过程中，相当一部分的中小企业存在融资方式

选择不当问题，这也就直接导致了企业的融资成本过高问题。对于中小企业的融资而言，在不同的发展时期，基于企业自身的经营情况和发展前景，应该选择不同的融资方式，只有最适合中小企业的融资方式才会有助于企业的发展。我国很多的中小企业在进行融资方式选择的时候，并不是基于对企业的科学、理性分析评估之上的，而是在很大程度上由企业的领导者主观决定的，这也反映出了很多中小企业的决策不科学问题。企业的决策绝不是领导者的主观判断，而是应该建立在科学、理性的评估结果之上的完善决策机制，特别是对于企业的融资而言，对于融资方式的选择是非常重要的，直接关系着企业的发展。从企业的发展角度来看，处于不同企业生命周期的中小企业对于融资方式的选择也应当是不同的，然而我国的很多中小企业还没有认识到这一点，企业经营管理的不规范也会造成融资方式选择不当。

此外，缺乏有效的信用担保体系也是个重要因素。政府对中小企业信用担保重干预多 、监管少，加上信用体系的补偿机制滞后，不是根据不同信用担机构的运作效率、业绩进行连续激励性补偿，这造成目前政府担保机构数量虽然多，但对中小企业融资担保运营的绩效差。

四、针对中小企业融资问题的对策

1.  规范企业经营

对于中小企业而言，要解决融资难的问题，同样应该从自身找原因，规范自

己的经营行为，加强企业内部管理，重视资金管理，从而保证及时归还银行资金，以提升自身的信用度。企业应该加强内部的财务管理，合理规划运转资金，避免出现由于资金运转困难导致的企业运行瘫痪，同时进行科学合理的战略规划，以增强自身的抗风险能力。中小企业应该充分的认识到，要解决中小企业融资难的问题，应该需要多方面的共同努力，其中也包括企业自身的努力，从企业的角度考虑，合理配置相关资产，加强财务管理，规范企业经营是提高企业信用度的基础，而企业的信用度又直接关系着企业的融资难度，特别是在当前的经济环境下，中小企业面临着来自于资金和市场的多方面压力，经济发展的低迷也必然会导致银行贷款的收缩，企业信用度在此时对于企业获得银行贷款的作用也就比以往时期更大。因此，作为中小企业，须规范自身的经营行为，以提高信用度，从而获得银行贷款。另外，提高企业以财务管理为中心的管理水平对于企业获得融资也十分重要，例如风险投资更加看重的是企业的管理水平和经营水平。

2．加大政策支持力度

中小企业是我国经济机构中的主要组成部分，也是我国经济快速发展几十年

里的主要推动力。中小企业相对于大型企业而言，有着更加顽强的生命力，同时也更具创新力和灵活性，能够快速的应对市场变化，对于保障就业，提高我国的创新能力，促进我国的经济转型有着重要的作用。因此，我国政府相关部门应该充分认识到中小企业对于我国经济发展的重要作用，从而加大对中小企业的政策支持力度，特别是在融资政策方面，更应该对中小企业当前发展的迫切融资需求予以正确看待。同时，政府相关部门还应该加强对中小企业其他方面的政策优惠力度，保证中小企业能够获得充足的资金支持，特别是当前的经济环境下，政策上倾斜扶持能够帮助中小企业获得有效的融资，从而促进中小企业的发展。另外，政策上的支持应该主要体现在对中小企业的贷款支持上，这也是当前有效解决中小企业融资难问题的捷径，加大银行对中小企业的支持力度。针对我国当前中小企业融资环境不佳的现象，政府相关部门应该提高重视，设计更合理的中小企业资信评估制度，努力改善其融资环境，这就需要在政策方面加大支持力度，出台相关的中小企业融资保障政策，以逐渐改善我国中小企业融资环境，解决融资难的问题。

3．引导资本市场对中小企业的支持

对于我国当前资本市场的投资偏好问题，相关的监管部门和管理部门应该予

以正视，引导资本市场的闲散资金进入中小企业的融资渠道，避免资本市场的资金大量涌向投机市场和没有迫切融资需求的大型企业。因此，相关部门应该积极的完善资本市场融资机制，为中小企业融资提供稳定、可靠的平台，保障中小企业能够在资本市场中获得有效的融资。同时监管部门也应该规范中小企业的融资行为，为投资者提供更为安全的投资环境，这些都是有利于中小企业在资本市场获得融资的有效措施，能够在很大程度上解决中小企业的融资难问题。另外，还应该加大对高科技创新性中小企业风险投资的支持力度，鼓励风险投资关注更多领域的中小企业发展，引导风险投资把投资方向转向更有发展潜力的行业领域，改变我国风险投资的投资偏好问题。

4．理性选择融资方式

中小企业应该对所选择的融资方式有正确的分析，对于企业所处的发展时期、企业的经营状况、发展前景都应当有一个科学、完善的评估，根据企业自身情况确定融资的规模和期限，对于融资方式选择的决策也应当是建立在这个评估结果之上，而非为融资而融资。企业的决策层一定要慎重对待融资方式的选择。这也要求企业自身加强企业管理，形成科学、完善的决策机制，从而利于中小企业在融资中选择最适于企业的融资方式。并且，对于中小企业而言，还应当加强财务管理。一家企业的财务管理水平高低，也直接影响着其融资的成功与否，对于企业在进行融资过程中的融资成本控制也有着很大的影响。因此，中小企业应强化财务管理，以保证企业在融资过程中进行恰当的融资方式选择，降低融资成本。

五、结语

中小企业是我国经济结构中的主要组成部分，为我国的经济转型做出了巨大贡献，是促进我国经济繁荣和就业的中坚力量。各地中小企业都存在着一个普遍现象就是资产负债率高，资金缺口大，而在融资的过程中门槛高，成本高，手续繁杂。造成我国中小企业融资难这一问题的原因有很多，例如企业信用问题、政策问题以及我国的特殊国情问题等等，要解决我国中小企业融资难的问题，就必须对这些问题进行具体分析，从银行、担保，国家政策等方面进行制度设计。只有这样，才能从根本上解决中小企业融资难的问题，促进中小企业平稳发展。

参考文献

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