刘倩琦  刘金 西安交通大学经济与金融学院

摘要：利率市场化是我国金融改革的必然趋势，经过近几年的改革，利率市场化经历了放开贷款利率到放开存款利率下限，目前，在利率下降的情况下，允许商业银行逐步扩大存款利率上限，这为全面放开利率打下了坚实的基础。那么，利率市场化对商业银行会产生怎样的影响，商业银行又如何应对利率市场化，本文对此提出了自己的建议。

关键词：利率市场化、商业银行、机遇、风险、对策

一、什么是利率市场化

利率市场化是指金融机构存贷款利率由市场经营的利率水平决定，在央行基准利率的基础上，通过市场和价值规律，由市场供求关系决定利率水平，它包括利率决策、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。利率市场化是我国加快金融改革，提高资本市场资源配置效率，与世界金融接轨，促进实体经济发展的必然选择。

二、我国利率市场化的历程

根据我国改革开放的经验，利率市场化改革也是按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”的原则循序推进。1996年6月1日，我国银行间同业拆借市场利率得以开放，拉开了利率市场化改革的序幕，2000年9月21日，外币贷款利率实现市场化，2004年10月，人民币存款利率实现下浮。2005年3月16日，央行完全放开了金融机构同业存款利率。2013年7月20日，贷款利率七折下限被取消，各金融机构开始自主确定贷款利率水平。从2012年6月8日起，我国在基准利率下降时，将人民币存款利率连续上浮三次达基准利率的30%，这为人民币利率市场化打下了坚实的基础。有理由相信，我国将很快全面实现利率市场化。

三、利率市场化对商业银行的影响

（一）利率市场化对商业银行的机遇

1、利率市场化使商业银行具有了经营自主权

利率市场化使商业银行获得自主的定价权，商业银行可以根据自己的经营战略、资源配置确定合适的利率水平，资金价格能有效地反映资金的供求关系，做到优质优价，确保资金带来预期的收益。同时商业银行也可以实现在公平的金融竞争环境下与非银行金融机构竞争，通过利率的浮动来拓展资金的来源，扩大经营规模。

2、利率市场化有利于商业银行进行金融创新

利率市场化必将使商业银行在市场的竞争中不断进行金融创新。商业银行为了争夺优质资源，会提高存款利率招揽资金，降低贷款利率扩大市场份额，这样商业银行的利差收益就会减少，商业银行为了增加收益就必须金融创新。着力发展那些不受利率波动影响、风险较小的中间业务与表外业务，并强化服务手段，提升营销效率，促使资产保值、增值，抢占价格竞争有利位置。

3、利率市场化将推动商业银行管理水平的提高

由于利率市场化使商业银行获得自主的定价权，市场竞争也变得激烈，利率变动的风险也增大，商业银行为了收益需要进行金融创新，这些都对商业银行的管理提出更高的要求，在利率市场化的条件下，商业银行需建立自己的利率预测模型和机制，建立风险监管机构，重视人才培养、激励金融创新、降低经营成本。这必将全面推动商业银行管理水平的提高。

4、有利于形成异质化竞争格局

异质化竞争能力是企业的核心竞争力。多年来，国内商业银行不同程度存在着重同质化竞争、轻差异化发展现象。随着利率市场化的推进，不同银行在资金成本、目标客户、风险偏好等方面的差异将日趋明显，大型银行向综合金融集团迈进，股份制银行突出自身发展特色，而中小银行将可能向区域银行、社区银行转型.

（二）利率市场化对商业银行的风险

利率市场化加大了商业银行面临的风险，如利率风险、流动性风险、信用风险等，使商业银行面临更多的挑战。

1、 利率风险

利率市场化后，受利率波动的影响，资产收益相对于负债成本发生不对称变化，使得商业银行的收入和资产形成损失，这就是利率风险。主要表现在利率结构风险、选择权风险、信用风险和收益曲线风险。我国商业银行由于资产负债期限结构严重不对称，面临的主要是利率结构风险。利率市场化，商业银行为了扩大资产规模和抢夺市场份额，降低贷款利率，增加存款利率使利差缩小，收益降低。以及客户根据利率变动情况，借款人提前偿付借款本息、存款人提前支取存款的情况，给商业银行带来潜在选择性利率风险。

2、流动性风险

利率市场化使利率水平逐步由市场的资金供需来决定，影响了企业和个人的融资和理财，从而影响商业银行的流动性水平。当客户大量资金存入银行，使银行出现流动性盈余，银行易变负债与总资产的比例上升，增加银行的流动性风险。当贷款不能收回，存款持续分流时，发生资金支付困难，也出现流动性风险。

3、信用风险

在利率市场化下，商业银行因信息不对称而无法完全洞悉客户与项目的风险程度。由于利率的提高，受利益驱动，银行更愿意将钱贷给支付高利率的借款人，这就增加了信贷的风险，导致资产平均质量下降，产生和增加未来违约的风险，加大银行业整体信用风险。

4、同业竞争风险

我国的银行业，由于长期受利率管制，同质化比较严重。利率市场化后，各商业银行为了争夺优质客户，势必会推动存款利率不断上涨，贷款利率下降的恶性竞争，从而缩小存贷利差，压缩银行的利润空间。特别是中小银行，在竞争中处于劣势，它们吸收存款利率更高，贷款客户质量更差，处于更大的风险之中。

5、 专业人才短缺的风险

利率市场化使商业银行净利差逐渐收窄，传统业务盈利能力下降，这将迫使商业银行创新产品和差异化服务，提高综合定价及风险管理能力，增强核心竞争力。但由于我国商业银行过去处于低水平竞争，人才储备不足，金融风险监控水平底，在金融创新和金融风险监管方面将面临人才短缺的风险。

四、商业银行应对利率市场化的对策

1、加强利率风险监管

在利率市场化的环境下，商业银行应构建适合我国国情的利率风险管理体系与流程，加强对利率的监测和管理。利率风险管理流程一般包括利率风险的识别、度量、规避和评价四个过程，建立定量化的风险评级体系，从制度上对利率风险进行有效的控制，建立一支高效、专业的利率风险防范队伍，能够科学预测利率风险，灵活应对金融市场利率变化，及时化解利率风险，在实践中逐步提高利率风险管理水平。

2、建立科学的产品定价体系

在利率市场化中，商业银行获取了产品定价权。合理的定价将成为商业银行在激烈的竞争中获得业务优势的重要条件。商业银行应在中央银行制定的基准利率的基础上，综合考虑地区差异与客户差异，在保证银行的资金和服务成本得以补偿，并实现一定的利润目标的情况下，实行差异的存贷利率。建立合适的定价模型，在充分考虑各项成本与市场情况，运用数据定量模拟出能给客户和银行自身都带来效益的价格。

3、推动金融创新，加快中间业务发展

世界各国在利率市场化过程中，都广泛开展金融创新业务。我国商业银行也应推动金融创新，加快中间业务发展。发达国家的银行业收入近70%以上来源于提供各种金融服务所带来的非利差收入，发展水平越高的银行非利差收入占比越高，中间业务发展水平已成为评价好银行的十分重要的标准。各商业银行应根据自己的市场定位对不同的市场和不同的客户设计出不同的适合市场需求的金融产品；商业银行应根据金融市场的变化转变观念，运用互联网技术，发展非生息的中间金融产品，创造新的利润增长点，增强整体竞争实力。

4、实施差异化发展突出发展特色

商业银行应根据本银行的特点，制定不同的发展战略，国家大型银行应具有国际视野，除发展存贷业务，应发展混合业务，向证券、保险等方面发展，开展国际金融服务，拓展国际市场。中小商业银行应坚持地方发展，面向中小客户和小微企业，利用本地资源丰富的特点，发展地方业务。做出特色，这样，各商业银行才能在利率市场化进程中立于不败之地。

五、结束语

总之，利率市场化是我国适应世界经济全球化、金融市场国际化，推动市场经济发展的客观要求和必然选择。它对商业银行的影响是深远，商业银行应在这一过程中加强风险监管，开展金融创新，提高管理水平，才能确保在激烈的市场竞争中稳操胜券。

参考文献：

[1]杨鸿运.利率市场化对商业银行的影响.中国电子银行网,2012年3月19日

[2]赵建军.利率市场化影响商业银行资产负债管理.上海证券报,2012年2月6日

[3]陈娜译.印度央行关于储蓄存款利率市场化的讨论.金融发展,2012(6)

[4]王亚楠.试论我国利率市场化趋势下商业银行应对的有效措施.经济视角,2011(11)

[5]盛方富.我国存款利率市场化的制约因素及突破渠道：基于银行理财产品市场化定价的实证分析.企业经济.2013(5)