祁潇潇 合肥工业大学

摘要：随着中国自身经济的不断发展和与其他国家贸易往来的频率增高，人民币国际化的形势也越来越明显。然而在当前的国际形势下，人民币国际化同时面临着机遇和挑战，本文在对人民币与国际货币体系、必要性的分析上，探求人民币国际化的发展方向与可行举措，从而使人民币国际化尽早实现，真正成为区域的投资与储蓄货币。

关键词：人民币国际化；机遇；对策

随着中国自身经济的不断发展和与其他国家贸易往来的频率增高，人民币被视为交易媒介、储藏手段和支付手段，在中国周边国家乃至全世界的使用越来越广泛，人民币国际化发展的走向越来越明显。与此同时，经济全球化以及世界多极化趋势的演变使得美元本位的国际货币体系发生了重大变化。改革之路就在当下，制定人民币国际化发展的正确路径，逐渐建立起与我国国际经济地位相适应的货币地位，是当务之急。

一、人民币国际化是推动国际货币体系改革及适应我国经济发展的必然要求

（一）世界货币体系介绍和我国人民币国际化

国际货币体系包括国际间所有的货币关系，主要有国际间货币兑换、资金流动以及债权债务清算等。15世纪之后，各国开始使用金币或者银币进行国际贸易，直到19世纪70年代，金本位正式作为国际货币体系。然而由于金本位制在实践中存在着清偿手段不足和自动调节功能有限等问题，各国货币竞相贬值，金本位制开始瓦解。1944年，布雷顿森林体系在联合国国际货币金融会议上确立，其建立起了以黄金为基础，美元为核心的双挂钩体系，具体表现是美元与黄金挂钩，其他国家的货币直接与美元挂钩。由于美元的不稳定性以及世界局势的变化，美元中心地位受到极大动摇，布雷顿森林体系最终崩溃瓦解。1976年形成的牙买加体系虽然肯定了黄金的非货币化与储备货币的多样化，但本质上并没有改善当前的国际货币体系。迄今为止，如何明确规范当前依旧混乱的国际货币市场仍是还未解决的一大难题。

我们从以下几点理解人民币国际化：第一，人民币要有较大的流通程度和流通范围；第二，人民币在日常经济生活中担任计价单位和交易手段的任务；第三，人民币在国际上众多投资活动中需要作为储备货币发挥作用；最后，人民币用来结算的比例要达到一定的标准。

人民币国际化蕴涵的意思在人民币可以走出国门，并且逐步走向世界，最后能够被世界各国认可为储备、计价及结算货币。这里要注意的一点是，尽管判断人民币国际化的标准不止是人民币开始在境外流通，但是人民币流通范围的扩大是人民币成为世界货币的必经之路。把汇率并轨作为人民币国际化的开端，人民币国际化已经经历了将近三十年的风风雨雨，2016年人民币正式被加入SDR（国际货币基金组织1969年创设了用美元、马克、法郎、英镑、日元五种货币的加权篮子定值的特别提款权），并在其中占比高达10.92%。根据官方外汇储备币种构成调查显示，截至2019年第二季度末，人民币储备规模在整体已分配外汇储备中占比创IMF自2016年报告人民币储备资产以来新高。与此同时，全球目前已有70多个央行或货币当局将人民币纳入外汇储备。

（二）国际货币体系的改革与发展

在牙买加货币体系下，世界范围内绝大多数国家以一篮子货币为基准，形成了相互影响且竞争的货币体系。当前除了特里芬难题之外，被寄予厚望、希望能够在各国结算之间发挥出交易与储备职能的特别提款权似乎也让人失去对其的期望。深究其原因还是SDR似乎不大适合在私人的国际交易中间使用；除此以外，发达国家霸占着SDR却不积极使用或者说他们并不太需要但常浪费着大部分特别提款权的行为，使得IMF长期始终缺乏足够的法定权威和强制力，这对其作用和发展显然是很大的限制。

当前全球经济发展速度迟缓，甚至有一些经济体已经开始负增长。此种情况下，中国国民经济增长稳中有进，质量效益持续升高，转型升级深入推进，人民币国际化进程也在不断发展进步，值得我们拭目以待。

（三）人民币国际化是我国经济发展的必然要求

1.当前国际货币体系存在弊端急需改善

当今的牙买加体系下，美元与黄金的关系松动，导致一些小国汇率不稳定甚至影响到本国财政收支与经济发展，所以作为储备货币需要的是完善的一套调节体系，但是储备发行国往往很难做到这一点。比如身负重任的美元，如果其他国家对美元的需求越来越大，美国必定要增加美元的发行量，这样做会对全球经济有好处，但是对于美国来说，通货膨胀和泡沫经济却逐渐成为威胁本国经济的两大危害，最终可能会导致美元贬值，影响还是会波及全球的。反过来想，如果美国想避免这种通货膨胀以及泡沫经济，势必会减少大量的美元输出，但这又会影响其他国家储备货币的缺少和通货紧缩危机。可见，储备发行国无法真正解决货币政策国内目标与国际目标的内在冲突。

经济全球化是生产力发展和科技进步的必然趋势，是生产社会化向国际化的延伸。在开放经济条件下，国际货币体系发挥着越来越重要的作用。合理有效的国际货币体系可以促进全球金融稳定和世界经济增长，是全球经济持续、稳定、健康运行的重要条件。在经历了亚洲金融危机、墨西哥金融危机、全球金融危机等事件之后，目前已经有不少国家意识到对国际货币体系改革的必要性。因此，调整由发达国家主导的国际货币体系、提升其中新兴市场国家和发展中国家的发言权，对于全球经济的治理都有着重要作用。

2.我国经济发展离不开人民币国际化的支持

从微观来看，首先，长期以来，中国贸易顺差大，积累了过于庞大的外汇储备数额。而且对中国的出口商来说，人民币一旦升值将对他们的经营造成很大影响。减轻外汇储备的负担很有必要；其次，由人民币国际化的概念可知，人民币国际化的发展可以使人民币估计结算成为了一种可能，从而促进贸易发展的需要；最后是加快金融市场改革的需要，尽管中国金融市场仍存在一些不足，但随着人民币国际化的展开，中国的金融业可以得到更多的资金支持，提高他们在国际上的竞争力。

从宏观来看，美元本位的国际货币体系变得越来越不稳定。而人民币国际化可以去改善这一弊端，为各国货币储备的风险管理分忧，也可以在正义的角度上维护国际货币体系。如果人民币能够成为世界货币，对于国家富强稳定非常有利，可以有效避免因为美元大幅贬值而导致经济受损的影响。

3.人民币国际化已经呈现出新的向好趋势

央行于2009年设置了人民币跨境贸易结算试点，至今，人民币国际化已经有了十几年的发展。这十年也正是人民币国际化快速发展的十年，现如今人民币晋升成为了全球主要储备货币之一。不可忽视的是，香港作为我国乃至世界最大的离岸人民币市场在人民币国际化过程中扮演着非常重要的角色。香港曾于2013年推出离岸人民币拆息定盘，这成为人民币国际化进程中的一个重要里程碑。凭借着国际化金融中心的地位，香港一直在为人民币国际化做出贡献。可以说香港使得人民币国际化取得了又快又好地进步。除此以外，我国的“一带一路”建设同样给人民币国际化带来了好处，“一带一路”沿线人民币跨境结算稳步推进、中国与“一带一路“沿线国家的货币互换合作不断加深、“一带一路”沿线人民币计价功能初步发展等等好消息，都反映着人民币国际化的不断发展。

二、人民币国际化的发展优势及现存问题

（一）优势

2019年，伴随中国金融市场开放度和投资便利度不断提高，在市场驱动下，人民币国际化稳步推进，我们也拥有了中国债券和股票纳入国际指数，人民币资产吸引力增强、人民币在全球外汇储备中占比创新高、人民币国际化和自贸试验区建设相互促进、澳门建设离岸人民币市场、推动大湾区金融市场基础设施建设等成就。正是这些原因使我们更加迫切地推动人民币国际化的进程，为国际货币体系和我国自身经济发展都能带来推进作用。

1.国际间贸易往来频繁，人民币的国际市场需求逐渐增大

海关总署2019年发布的数据显示，我国货物贸易进出口总值已经达到了31.54万亿元人民币，这个数据比上年增长3.4%。具体来看，进口总量14.31万亿元，比上年增长了1.6%；出口总量17.23万亿元，比上年增长了5%；贸易顺差2.92万亿元，扩大25.4%。与其他国家和地区广泛的贸易往来，会促使越来越多的人们采用人民币进行计价、支付和结算，反过来进一步提高人们对人民币的需求。

2.移动支付的发展为人们进行跨境消费带来了便利。

支付宝、微信等移动支付工具的发展除了为人们日常的生活带来了诸多便利，也为跨境消费带来了好处。在未来，随着网络技术等科学技术的发展，跨境电子消费的运用会越来越广泛，也能够促进人民币的国际化使用。

3.人民币被纳入特别提款权

2016年10月人民币被纳入SDR，成为继美元、英镑、日元和欧元后的第5种货币，这一举动毫无疑问的再一次增强了世界货币市场对人民币的信心。伴随着中国综合国力的不断提升，人民币在国际储备货币中地位的变化也有目共睹。

4.国家政策支持

政府的政策协调与人民币国际化是相辅相成的关系，有效的政策协调能够为人民币国际化营造良好的政策环境。同样地，相对来说，人民币国际化也属于改革和完善国际货币体系的结果。

（二）现存问题

1.中国的国际担责力仍不够

人民币成为世界储备货币，中国必须为平衡世界经济波动承担更大责任。中国正值经济发展的重要阶段，同时还需承担起这些责任，可能会对国内经济政策目标发展有一定影响。

2.宏观调控的难度大

人民币国际化的范围面向全世界，在范围极广的世界市场中需求众多：追求利润，保值资产，避险和储备货币等，影响货币需求的因素会越来越多。货币调控工具一旦使用，不止对国内的经济有影响，还会牵动世界其他地区的经济。届时我国很难掌握自身货币政策的实施，甚至会使我国经济受损。

3.检测和处理现金流的难度大

人民币走向国际化之后，将面临更大的市场，可能还要涉及到监测境外人民币现金流的需求和流通情况。所以随着人民币国际化的不断发展，投入的管理费用就会越大。这对于发展中的中国来说是不太有利的。

三、人民币国际化的发展方向和推进对策

（一）发展方向

我们必须要清楚地认识到，人民币国际化希望达到的的终点绝对不是在未来适当的时候取代美元成为新的世界货币，那并非中国所愿。人民币国际化最终应该是充实人民币的实力以及国际影响力，为将来重塑世界货币体系打下坚实的基础。

1.让人民币流动起来

要加快人民币在世界范围内的周转速度，就要尽快实现资本项目完全可兑换，推进人民币汇率形成机制改革；深化发展外汇市场和资本市场，丰富市场参与主体和交易产品；有效平衡在岸市场与离岸市场关系。要注意的是，在人民币大范围流动的同时，提高金融信息处理和风险监测能力，完善危机预警体系和应对预案也值得关注。总之，切实提升人民币国际化的水平和质量、真正使人民币成为在国际经济中广泛使用并具有稳定价值的世界货币是我们最终的目的。

2.兼顾人民币的稳定性

在经济发展稳中求进的大背景下，进行全方位的、深层次的改革是很有必要的，这要求市场在资源配置中要努力实现其决定性地位、政府也要发挥其宏观调控管理的能力、产业结构的优化升级也是必不可少的，最终可以实现中高速的经济增长。以上的这些是实现人民币国际化和成为储备货币的经济保障。

（二）推进的具体措施

1.继续推进人民币国际化在岸和离岸市场的建设，同时也要加强在岸与离岸市场的沟通

除了日渐成熟的国际金融中心香港不断发挥起作用，允许在上海先试行与人民币国际化相关的投资、结算等活动，使上海成为我国又一个人民币国际化中心；从世界视角观察，伦敦在短时期内依旧稳坐国际金融中心的位置，我国应进一步发展伦敦人民币离岸中心，尽力展现人民币在国际市场上的作用。

2.继续完善人民币国际化的相关制度

合理有效的制度可以推进人民币国际化更好的发展。例如继续推进CIPS建设，完善人民币跨境支付系统；稳步实现人民币资本项目完全可兑换，改进人民币汇率市场化形成机制；继续推动债券市场双向有序开放，支持更多境外机构在境内发行人民币债券，同时也支持境内金融机构与境外机构的双向良性互动，以此从国际和国内角度双向健全人民币国际化制度体系建设。

3.大力推进“一带一路”发展，增进与沿线国家以及世界各国的贸易往来

国家在改革开放的新时期提出共建“一带一路”倡议，旨在通过互联互通实现开放兼容的全球化环境。在此前提下，“一带一路”建设可以为人民币国际化铺垫好未来广阔的国际发展空间。而且随着中国经济不断发展，国内投资的机会也会越来越少，人们会更加积极的向外寻找更多的发展机会，特别有利于人民币参与国际贸易。除此以外，沿线国家多为新兴发展国家，不是国际货币体系的主导国家，因此也很容易接受人民币。综上所述，完善“一带一路”建设的人民币金融服务，既促使了投融资合作与资金融通的深化，又有效助力了人民币国际化。

如今人民币国际化已经迈入高速发展阶段，我们应该抓住千载难逢的机会，准备好一切切实可行的战略对策，为能实现人民币国际化而不断奋斗。

参考文献：

[1]唐建伟,刘健.新时期人民币国际化的新趋势[N].证券日报,2020(09).

[2]周颖刚.香港:中国金融改革开放40年的“东方之珠”[J].经济资料译丛,2018(03).

[3]郭凯.人民币国际化再出发[J].新金融评论2019(04).

[4]蔡慧,吴怀军.“一带一路”倡议下人民币国际化的研究[J].中国集体经济,2019(32).

[5]谈俊.稳妥有序推进人民币国际化[J].全球化,2019(03).

[6]金莹,张二震.全球经济新格局下国际货币体系改革问题探讨[J].江苏行政学院学报,2019(01).

[7]王喆,张明.“一带一路”中的人民币国际化：进展、问题与可行路径[J].中国流通经济,2020(01).

[8]王新.人民币国际化与国际货币体系改革——基于外汇储备的货币功能的视角[J].金融理论与教学,2019(12).