王辉¹  冯晓晨²

1.宁夏国有资本运营集团有限责任公司  宁夏银川  750001

2.荷兰蒂尔堡大学金融管理学院  

摘要：随着区块链、物联网等网络技术的蓬勃发展，央行自2017年6月在《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》中明确提出要加强区块链基础技术研究后，进而联手5家银行推出“粤港澳大湾区贸易金融区块链平台”，将区块链技术渗透到金融领域中，用于缓解我国小微企业融资难、融资贵问题。本文从区块链+物联网的相关作用机理的角度，结合现今贸易金融在融资过程中存在的局限性，并逐一分析造成这些局限性的具体原因，针对不足之处，深入讨论如何将区块链+物联网技术应用到企业的贸易金融业务中，尤其重点讨论了区块链+物联网技术在票据业务、供应链业务以及商业保理方面的应用，以解决信息不对称、降低融资成本、加强金融监管等。

关键词：区块链；物联网；贸易金融；融资

一、区块链+物联网技术研究概述

区块链技术综合运用密码学技术、点对点分布式记账技术、共识机制等技术创新，将交易数据封装成特定格式的数据“区块”，按照一定的时间顺序排列组成线性的链表，并采用加密算法实现交易数据的透明性、可溯性、安全性、可信性和唯一性（罗威，2018）。通过其定义可以看出，共识机制、存储数据、加密算法、P2P 网络协议、侧链技术及智能合约为区块链的六大核心技术，其应用可以解决金融服务领域在支付、资产管理、审计及征信等方面存在的问题。同时，区块链技术不需要依靠中间环节，实现了点对点的价值传输，优化了工作流程，最大程度上节约了交易成本，提高了支付交易的速度。

根据贾益刚（2010），“物联网是互联网基础上的延伸和扩展的网络，将各种信息传感设备与互联网结合起来而形成的一个巨大网络，实现在任何时间、任何地点，人、机、物的互联互通”。物联网技术可以理解为通过射频识别、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现对物品的智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络（晨曦，2011）。但由于物联网自身是一个复杂的网络体系，适用于各行各业，便出现很大的交叉性。此时需要一个专门的综合平台对信息进行分类管理，用于消除大量信息冗余、重复工作、重复建设造成资源浪费的状况。也就是说物联网需要一个能整合各行业资源的统一管理平台，使其能形成一个完整的产业链模式 （黄静，2016）。

二、传统贸易金融融资模式的问题

（一）供应链业务困难

目前，由于中小企业自身资质及资源问题，在发展供应链金融业务获取资金支持时需要依托核心企业开展，因此，准确、真实、可信的交易数据就成为开展供应链金融业务的关键，但真实开展业务时会遇到种种困难。

1.信息不对称，上下游沟通困难

由于参与主体较多，交易信息又无法得到真实性保障，参与业务主体便无法进行有效合理的风险识别。然而，银行及金融机构与企业及其上下游之间的信息不对称又是客观存在的。尤其对于小企业，由于自身系统化建设不完整，无法较为全面的掌握物流、信息流及资金流等交易数据，造成其较低的透明度及较差的可信性，导致无法及时、有效的获得银行及金融机构提供的资金支持。

2.中小企业抵质押物不足，融资困难

市场中的大多数中小企业处于初期发展阶段，无法提供合适的抵质押物，加之目前我国资产处置市场建设不完善（杨宏，2019），抵质押物处置变现难度加大，而银行及金融机构强制要求提供担保或抵质押物用于规避风险，进而加大了中小企业融资难度（孙荣华，2016）。

3.人工核验，操作成本高

贸易融资业务的风险控制在于过程管理。银行及金融机构需投入大量的人力物力和时间在贷前尽调、贷中核保、贷后管理等各业务环节以确保风险最低。由此可见，供应链业务的实质是对物流、资金流和信息的严苛控制，由于其交易结构的复杂性高、涉及人员广、实际操作环节较多，就需要投入更多人力物力在业务涉及人员、内部流程、操作系统和外部事件上，最终导致供应链金融业务的成本居高不下、层层加码。

（二）票据业务困难

票据业务在贸易领域是目前中小企业进行资金结算和融资的重要渠道，虽然电子化交易时代的到来提高了票据交易业务的流转和清算效率，但同时也带来了新的问题。

1.监管缺陷，重复融资

由于我国对票据业务的监管不够完善，导致在传统的票据业务模式下会频频发生一票多次售出或票据复制现象，甚至一些不法   企业以虚构交易背景和物权凭证做融资依据。同时，由于信息不对称的客观存在因素，又会导致承兑时未能按时兑付而带来违约。

2.人工操作，加大失误风险

与票据业务相关的发起、开户、质押、资金清算等工作均需要人工进行操作完成，由于工作量大、操作流程繁杂、需要高度严格的过程监控，就会引发人工操作失误和违规操作风险的加大。

3.参与主体过多，市场运作风险大

为推动票据业务电子化交易模式，非银行机构和非法人产品均被央行纳入电子票据交易平台，导致参与主体趋于多元化，而交易链涉及的多个参与者或单个主体的违规行为就会影响到交易链上的其他参与主体，使得票据交易市场遭遇风险。

（三）商业保理业务困难

商业保理业务的核心是企业以应收账款作为标的为企业融资的业务。虽然保理业务自1993开启，但发展至今日依然存在很多融资弊端和困难。和其他贸易金融业务相同，由于信息不对称因素，应收账款的真实性无法得到核查，导致保理业务风险加大。同时，我国信用体系建设的不完善又制约了了保理业务的发展。出于对风险的控制，担心小企业信用不足，商业保理公司无法积极有效的提供融资服务。

三、区块链+物联网技术在贸易金融业务的应用

（一）消除信息不对称，实现信息互联互通

根据区块链的共享机制技术以及其透明、可信等特性，可实现贸易金融业务中的信息实时采集、确认和传递，确保贸易金融业务中的每一个参与者都有具有相同的权利获取参与交易的信息且无权修改与删除，也就保障和维护了数据和信息的全面、真实和安全性。同时，区块链的共识算法大力提高了贸易金融业务中信息的可靠性。共识算法是业务中的各参与方通过达成共识认定区块链上的记录真实有效，防止篡改的风险。区块链通过共识算法能够时刻更新最新数据进展，将完整的交易过程记录给业务的各参与者，确保数据的真实性与时效性。加之区块链是按照时间的顺序对数据做记录，有利于数据的标记，有效的防止数据被修改。

（二）去中心化技术，提高融资效率

根据刘敖迪（2018）对去中心化的解释，“区块链经过建立点对点的自组织网络，建设不依赖第三方的信任体制，没有管理机构或者中心化硬件，各个节点上都会对区块链上的全部数据进行存储，且全部节点之间的义务以及权利都是一致的”。由此可见，去中心化技术可实现链条上的所有参与方共同维护一个数据库，消除核心企业确权问题，为中小企业和融资方提供“点对点”的业务模式，不仅为融资方提供了快速盘活资金，提高融资效率的服务，同时简化了资金供给方的人员操作流程与原始凭证审核流程，完善了贸易金融业务融资业务体系，提高了业务效率，同时，结合智能合约技术，可对融资协议提前设立风险预警和还款条件，当满足条件要求协议自动执行，否则终止，从而又降低了业务操作风险和融资成本。

（三）实现全程业务监控

传统的贸易金融业务存在人工操作的道德风险，尤其传输敏感信息时即需要繁琐的验证环节，导致信息可信度低，难以授权。区块链的放篡改性便能很好的解决这一问题。在区块链平台上，交易信息一经发布，便不可修改，同时在很短的时间内便可以实现真伪验证，不但确保交易透明化，同时避免了操作风险。资金供给方可利用区块链平台上的信息对融资方的所有交易信息进行全面的了解，并快速的构建精准的分析数据处理模型，同时结合线上所有数据快速做出决策，提高资金运作的效率。除此之外，所有参与方还可以利用物联网技术对每一笔业务的资金流向、原材料的采购、机械设备的制造、出库、运输、通关、报检的全流程，进行跟踪监控，从而实现全面全程的资金监控。

四、区块链技术潜在风险

（一）规模化

区块链技术虽不是一种全新的、最前沿的技术，但在金融领域的应用还处于初始阶段，甚至还只是在私有链、联盟链领域探索阶段 (宫晓，2017)。虽然扩大规模更能有效的降低成本带来收益，但贸易金融的联盟成员同时又是竞争对手，各竞争对手方的部分核心优势就是利用信息不对称等因素抢抓客户并提高融资收益，从而导致各参与方无法完全提供全部的交易信息，或无法保证交易信息的真实性和有效性。同时，规模的扩大也为计算能力带来了超负荷的压力。

（二）安全性

任何基于互联网的技术都不是绝对安全的，区块链也同样会受到黑客攻击的风险。虽然区块链采用加密算法，但存在被黑客伪造交易信息，操纵区块链的风险。因此对区块链的维护和监控需要做出及时的反应，尤其对敏感信息和高价值的数字资产的谨慎监控。

（三）建立监管体系

虽然我国对区块链的三个层次监管构架基本完成，即以网信办作为区块链信息服务的监管主体，工信部作为区块链技术标准的制定主体，各地方性行业协会进行自律性监管。但对于区块链在金融领域的监管体系仍需进一步完善。

五、结语

要想帮助中小企业改善融资难融资贵等问题，就要解决其客观存在的信息不对称、体系不完善、信用度低及融资效率低等问题。区块链的去中心化、不可篡改、可追朔及唯一性的技术特性可以让贸易金融业务的交易信息公开透明、不可篡改，规范交易操作流程，降低信息审核成本，从根本上解决了信息不对称带来的融资困难问题。同时区块链的智能合约的控制下，又增强了小企业在贸易金融业务中的信用等级，加速资金供给方的决策。在物联网技术的配合下，实现全面全程的资金及物流监控。区块链+物联网技术能快速有效地缓解目前传统贸易金融业务所存在的问题，从而有效降低融资成本，切实提升融资效率，解决贸易金融领域的运行效率和管理水平。

参考文献：

[1]罗威.区块链技术在金融领域的创新及应用[J]. 技术经济与管理研究 ,2018,265(8) .

[2]孙荣华,游磊.经济新常态下我国中小企业加强内部控制的实践性探讨[J].中国管理信息化,2016,21(5)．

[3]杨宏,董浩洁,罗宝华.基于区块链技术的中小企业融资模式应用探索[J].价值工程,2019,38(28).

[4]贾益刚.物联网技术在环境监测和预警中的应用研究[J].上海建设科技,2010(6).

[5]晨曦.说说物联网那些事情[J].今日科苑,2011(20).

[6]黄静.物联网综述[J].北京财贸职业学院学报,2016(6).

[7]刘敖迪,杜学绘,王娜.区块链技术及其在信息安全领域的研究进展[J].软件学报,2018,29(7).

[8]宫晓,林杨望,曲双石.区块链的技术原理及其在金融领域的应用[J].国际金融,2017(2) .