孙建文 硅湖职业技术学院

基金项目：本文来源于江苏省高校哲学社会科学研究基金项目P2P网络借贷平台营运绩效评价指标体系构建（2018SJA1481） 

摘要：平台是互联网中最受欢迎的，钱快速到账，方便，无需繁琐的手续，收益大，帮助人们解决很多经济方面的问题。平台主要通过对买卖的单方或双方收取一定服务费用来盈利的。P2P平台管理的是资金，也就会有数量的多少与质量的好坏之区分。对于资金质量好和资金数额大的用户，管理的成本高一些，因此有必要对平台的盈利模式进行分析，期望有更进一步的提升。

关键词：平台；盈利模式

中图分类号：F724.6；F832.4  文献识别码：A   文章编号：1673-5889（2019）34-0000-02

一、P2P网络借贷平台的概况

现在的P2P网络借贷平台是呈现不同的状态在发展着，发展过程中也面临着很多的问题，但是不管发展的道路是多坎坷，平台在互联网上依旧有一定的活跃度。

（一）平台数量

由于经营不善、逾期兑付等原因，行业景气度呈现急剧下滑的状态，截止2018年12月，平台数量下降到1020，对比2017年减少了1218家。从整年12个月运行平台数看，正在运行的平台数量在不断减少，主要有两个原因：第一，新建立在线的平台数量大幅减少，远不如初期的设想，据不完全统计，2018年新的在线平台累计数为60家，7月后又没有新的在线平台；第二，破产平台数量和问题大增，特别是7月、8月爆发的风险事件，一个月超出百家平台关闭。

（二）成交量

P2P网络借贷行业整个累计成交量突破8万亿元关口，上半年交易量呈上涨趋势，下半年呈下降趋势。四个季度的交易量继续保持较低水平，也反应了当前投资者的P2P在线借贷行业仍受到严格对待。由于目前管理层对平台有控制的范围，投资者的信心尚未恢复，即使恢复也需要一段时间，2018年上半年网上贷款交易规模维持在较低的水平，下半年还有平台注册，成交量将出现比较显目的上升。

（三）收益率

2018年净贷款业务整体综合收益率为10.1%，比2017年上升了38个基点(1个基点=0.01%)。2018年综合收益率有上升，主要是由于公众舆论的负面影响，较上年净贷款行业，投资人投资信心下降，大量资金流入，很多平台为吸引新的投资者和老用户留存率，提高利率，增加加息项目。

二、P2P网络借贷平台的市场性和风险性

（一）市场性

目前，由于传统金融机构的局限性，许多的小微企业都面临着难以寻求到大公司注资的问题，然而，P2P网络借贷行业的出现增加了小微企业的资产配置，提升了资产配置效率。目前，国内的银行也开始向P2P网络借贷市场发起进军，如交通银行和中国银行等，这种点对点的直接资本模式迅速已被接受并取得了迅速的发展。它能加倍高效地增进社会赋闲资本钱的有用设备，顺应经济生长的需求，对我国国民经济成长的进步有很大的促进作用。

（二）风险性

风险性主要来源于平台、借款方和出借人这三个方面，这些是由P2P网络借贷各主体的信誉链条的长短所决定的，有的平台会对借款人收取一定的保费，以此来减少由于借款方的原因给出借人或平台带来的损失。一时的盈利环境迷惑了不少人的眼球，前几年平台被持续复制，新的平台不断涌现，但是问题平台也同步上升，截至2018年12月，问题平台数量达到6430家，平均每月有535家平台出现问题，该行业存有很大的危机。

三、P2P网络借贷平台的成本分析

（一）入资成本

一般而言，入资成本包括贷方利息、平台贷款以及信用增级的相关费用，例如已支付的保费，危机储备，担保费和保费。从服务费到确认净收入进程中，还必须剔除有关的危境筹备和获客督促。以宜人贷与信贷为例，两者都是具有长期、高价值信贷服务的借款人，由于收费模式、声誉提升(质量保证与绩效保险）和收入会计（离线渠道费用的计算）的差异，所以两个单位贷款产生的经济过程和收益略有不同，但每笔贷款背后的经济实质基本相同。

（二）综合借款成本

P2P网络借贷平台一般用该公式计算税前利润：税前利润=借款利息-贷款利息-信誉增级费用-营业费用。我们认为P2P的借款利率与信贷市场的环境（流动性、基准利率）关系较弱，与平台借款人的信用质量有重要关系，这主要与平台的资产类别（信贷/抵押贷）、风险偏好、风险策略、出借利率有关。

四、P2P网络借贷平台的盈利来源

P2P网络借贷平台的财务状况和交易能力主要受以下几个因素影响：

（一）出借利率

贷款利率与行业发展前景、平台受欢迎程度和投资人积极热情相关连。一般来说，拥有较高配额、强大品牌和足够流动性的平台具有很强的定价能力。P2P网络借贷平台的贷款利率较低，吸引了风险低，粘性强的投资者。在外国的许多研究中，将“出借利率”定义为平台的“融资成本”（funding costs）。即使P2P是贷款信息中介，但从每笔贷款的经济内容来看，出借利率和融资成本是等价的。大平台可以凭借“品牌信用”获得更低的“融资成本”，增加“利差”获得更高利润。

（二）借款管理费用

净价值标准、秒还标准管理和其他的借款标准管理费收取，这属于P2P网络借贷平台操作的成本，是应该要收费的。P2P网络借贷平台给予一定的发展空间和资源给到贷方，在平台上进行投资盈利，平台收取一定的运维费用是正常的，这是在保障用户的本息的安全，让其收益更大的利润。

（三）收取VIP费用

借贷方向借款人提供相关的P2P网络借贷平台，通过各种诱人的利润把借款人发展成为平台上的超级会员向借款人收取的费用是P2P网络借贷平台作为信息中介的一般业务收入。所有的P2P 网络借贷平台都会设超级会员，非会员。通过收取一定的会费来区分非会员和VIP会员，在平台上注册的用户可以申请成为超级会员并享受委托人的保护和本金的保护，如果想成为会员，需要在平台上投资一定的费用，才可以享受平台上最好最早的选择权，因此也是平台盈利的其中一种模式。

（四）投资管理费用收取

在还款时，根据投资者在P2P网络借贷平台得到的收益来按照一定的百分比收取投资管理费。有些高收益的P2P理财平台会收取利息管理费，也就是在投资人所获得的利息里面扣取1%～10%的管理费，大多是扣取8%。假设投资者投资一个项目，年化利率为10%，投入3万元一年，获得3000元的收益，但是需要扣掉1000元的利息管理费，最后只得到2000元。在很大程度上是为P2P网络借贷平台带来不可忽视的收益，这也将降低借款人的贷款成本。

（五）充值提现费

现在一些P2P网络借贷平台你想要在上面投资，必须充值一定的额度。提现是按照阶梯收费的，无论是什么平台，提现收取手续费用都是必须有的，因为这样能更好地管理资金流动。是平台的一种自我保护。

以红岭创收为例：充值免费，提现收费。

(六)债权转让管理费

债权转让就是你把钱投进P2P网络借贷平台之后，突然又想赶紧把钱取出去，怎么办？现在P2P网络借贷平台都设有债权转让专区，即你把你的投资挂在平台上进行出售，但是平台不会让你轻松的转让，除非给到平台一些费用，转让金额是按一定的比例收取的，这是一个流动性问题。目前平台上的债权转让是按月或是按日计算，债权转让的功能也只服务到VIP客户，债权在平台上成功转让，平台收取转让服务费，会从实际转让金额中扣除。

五、盈利模式分析

P2P 网络借贷平台是市场与信息经济的产物，在实现特定经济和社会价值的同时，还必须具备P2P网上借贷利润的现有条件。由于P2P贷款的发展时间不长，盈利模式不明确，依据国内外P2P网络借贷平台的分析，也可以明确目前的盈利结构: 向投资者收取会员费、充值费、利息管理服务费等。根据P2P网络借贷平台在借贷运营中所扮演的不同身份，P2P网络借贷平台的盈利模式分为好几类。

（一）纯“中介”型模式

现在一些P2P网络借贷平台使不参与任何的资金操作，是单纯独立的企业，不融资资金，没有放贷款给需求者，主要的职务就是帮助广大的投资者进行管理，信用管理，收入，利润，在这种里平台担当的多重身份有中介方，管理者。风险的评估，催收服务，设计借贷产品。让投资者享受非常好的资金放款服务，网络借贷平台对借款者和投资者的信用评级与风险水平进行配对，利率对贷款人来说，贷款成功后借款人按时回还贷款，这样可以在互联网上才能使平台有长期的盈利。

例如：拍拍贷为投资者进行信用的审核，发标。

（二）公益性模式

大多数P2P网络借贷平台多为爱心机构建立的平台，无论是成本，收入，贷款利率，收取费用各个方面都是非常低的，平台主要是给一些困难者，教育机构，婴幼机构提供来自社会爱心捐赠和企业的资助。主要的运营和盈利是用商业的模式做公益，也就是帮助企业建立形象。在开展公益活动的时候，找到愿意为公益事业的爱心企业，让企业承担公益活动的费用。以加大企业宣传，制造企业正面影响，或是通过投资者的资金进行投资,从合作的对象中获取利润进行抽成。

（三）债权转让型模式

P2P借贷借贷平台债权转让模式是不会改变合同内容的原文下进行合同转让，债权人在平台上将债权转让给第三个人并订立合同，将债权的全部或部分转让给第三个人，通过平台推销产品给投资者，将债权转让给第三方，从中赚取利息，这是平台的赚钱的的方法。

例如：宜信,借款者在平台上发放自己要借钱的信息，李华在平台上看到借款信息，李华将投资100万元“宜信宝”产品，为期4个月，但是在30天之后，李华想将钱从平台上拿出，但是钱已经在平台被其他人借走，于是李华在宜信平台上卖给李三，李三将100万给到李华，李三就成为了其他借款用户的债权人。

（四）担保管理模式

P2P网络借贷平台上是自己的担保模式，平台本身是不参入借款交易中，但对VIP级的投资者提供本金担保。一般担保公司担保，如果借款人一旦违约，那么担保机构会代偿，投资人会收到担保机构的补偿。P2P网络借贷平台上对客户的担保是长期且高资金进行保护，对于这类群体平台会进行特殊的管理，同时也会从中收取一定的管理费用，既担保又保管是平台上盈利的一种模式。

例如：红岭创投的运营模式属于P2P盈利模式，网站是只针对成为平台上的VIP用户进行本钱担保模式。超过30天以后由红岭创投将本钱还掉。

 （五）线上线下模式

线上是利用信用申请贷款，投入，风险审核，贷款支付都是线上完成，为双方合作提供一个平台，审核以及其他过程由线上转到线下，线下审的方法与银行审核方式一样，收集资金由线上模式平台自由的支配，贷款给到借款人，P2P网络借贷平台也通过本金和利息保障制度与银行形成专业化合作的模式进行风险操控，找寻用钱客源，签订合同，打开社会市场。

例如：人人贷对于借款人的资质审核均在线上完成，人人贷为了补给客户源、提高本身运营，将P2P网络借贷业务转到线下。人人贷官网介绍，现在人人贷提供了三类来源渠道，线下店面、合作机构推納和线上获客。

六、结论

随着P2P网络借贷平台的迅速崛起，使人们在互联网中发现的新的商机，衍生出很多不同盈利模式，网络借贷行业在无序发展的过程中积累了很多问题，具有研究价值性，无论是新的监管政策，还是网络平台较强的涉众特征，都是需要平台实现自身的盈利和良性发展。P2P网络借贷平台需要在控制成本的同时，抓住市场规模的新机遇。与团队一起拥有市场上成熟的产品，调低资金成本，调高效率，调高服务力和减少竞争力，各种盈利模式的提升并改进，使网络借贷平台获得利润最大，在这些要求中，P2P网络借贷平台需要经得起考验，并在逆流中增长。

参考文献：  

[1]邢威加,王军礼.P2P网络借贷平台盈利模式分析[J].技术与市场，2015（10）.

[2]刘紫姝.浅析P2P网络借贷平台盈利模式与发展前景[J].中国科技投资,2018（36）.

[3]段鹏程.基于红岭创投的P2P网贷风险控制研究[D].湖南大学,2018年.