邵雱临  长沙麓山国际实验学校

摘要：基于区块链技术与P2P网络等科技的发展与应用，数字货币引起各界广泛关注。越来越多的人了解到bitcoin, Peercoin等数字货币，各国央行也在深入分析数字货币甚至创造数字货币，并计划发行其法定数字货币，如英国由伦敦大学研究人员开发的RScoin。本文按照“提出问题-分析问题-解决问题”的逻辑展开，首先分析了当前普通数字货币存在的交易速度慢、安全性不足、隐私保护不够、资源浪费过大等问题，由此普通数字货币无法充当法定数字货币。然后，本文结合区块链技术应用在数字货币的最新进展，提出利用双链、区块链技术作为法定数字货币的底层技术，能够较好的解决普通数字货币的交易速度慢的问题、隐私问题、资源浪费问题。由于从当前信用货币向法定数字货币过渡的变化过大，本文提出了从当前信用货币过渡到法定数字货币体系的一个可行过渡方案。

关键词：区块链技术；数字货币；法定数字货币

一、研究背景

（一）货币制度的演变

随着人们对货币的深入理解，货币制度有了一个逐步发展的演变过程。简单概括即由最初的金属货币制到现在的不兑换的信用货币制。金属货币制依据时间先后中分为银本位制、金银本位制、金本位制。金本位制将黄金作为本位币。金本位制依据发展的先后顺序，其具体形式又包括金币本位、金块本位以及金汇兑本位制。金币本位制将黄金铸币作为法定本位币，又称“金铸币本位制”，这是金本位制的最初形态。金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力。金块本位制是中央银行发行的以金块为准备的纸币或银行劵流通的货币制度。此时黄金不再流通，而是由政府集中存效。流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换。金汇兑本位制下，小国家不储存黄金而是发行纸币，间接兑换成黄金。但由于“布雷顿森林体系”的瓦解，金汇兑本位制逐渐由不兑换的信用货币制度取代。当前，科学技术与金融结合下出现的数字货币似乎又在引领着货币制度的翻新。

（二）研究目的、意义

通过对法定数字货币技术结构和特点的深入分析，了解数字加密货币基本原理，应用特征，结构特点，并区别相关概念，在此基础上，分析当前数字货币存在的不足，分析其无法承担法定货币职责的原因，并对其不足进行分析，最后提出一种法定数字货币的设计机构。同时，对从当前信用货币系统过渡到法定数字货币系统的过渡性安排进行分析。同时，基于本文对当前普通数字货币的分析，对其投资价值进行判断，从而对当前普通数字货币的投机提供参考和借鉴。

二、法定数字货币与数字货币

（一）相同点

法定数字货币与数字货币都属于网络货币，都是密码学、P2P网络技术与金融学的碰撞。它们在技术上的最大相同点在于其底层技术都是区块链技术；并且它们都可用于不同程度的交易，如：若RScoin的成功研制并应用，它将可以代替英国现行货币进行各大交易；bitcoin作为私人数字货币，现仍流通于网络，用于一些黑市交易。

（二）不同点

在区别法定数字货币和普通数字货币前，我们先区分几种不同的货币形式，包括出现时间较为靠前的虚拟货币和电子货币，以及近些年来兴起的数字货币及法定数字货币。其中，虚拟货币是指非真实的货币，其大致可分为三类。第一类是大家熟悉的游戏币；第二类是门户网站或者即时通讯工具服务商发行的专用货币，用于购买本网站内的服务，如腾讯Q币，论坛币等。第三类互联网上的虚拟货币，如比特币（BTC）。根据虚拟货币的来源与交换方式，从某种意义上来说，这种货币更像是一种商品。电子货币指的是货币的电子形式，就如同QQ、微信零钱包里的零钱，可充当货币用于支付。这种网络交易新支付正席卷中国，有报道指出：连农村卖菜大妈的菜篮上都贴有二维码。数字货币则是基于区块链技术所产生的一种新型货币存在形式，是金融界与科学界又一技术革新。法定数字货币是数字货币的一种特定形式，法定数字货币由中央银行发行的数字货币，以国家信用为支撑，是与当前信用货币体系相对应的一种新型货币体系。

对于法定数字货币与数字货币的区别。首先，法定数字货币与数字货币的发行主体不同。法定数字货币由中央银行发行，而普通数字货币可以由商业机构甚至个人进行发行。

普通数字货币大多以“挖矿”方式发行，其最大的问题在于没有实际资产或政府信用的支撑，因此极易出现价值的大幅波动。而且，虚拟货币的发行量难以控制，进一步加剧了价格的波动性。很明显，价格大起大落的虚拟货币难以承担计价单位、交易媒介和价值贮藏等货币职能，而更像是用于投机的商品。

所以，如果要建立能够在国内流通的法定数字货币，必须且只能由央行集中发行，并以国家信用支撑货币的内在价值。在具体发行模式上，多数国家央行倾向于选用“中央银行-商业银行”的二元结构，而非当前普通数字货币向公众直接发行的模式。

其次，中央银行发行的法定数字货币与数字货币监管机制不同。显然，当前数字货币“去中心化”的自治监管模式无法满足和保障财产安全性和打击违法经济活动的需要，唯有央行通过建立统一的监管体系才能实现法定数字货币的监管目标。不同于数字货币的匿名性，央行将改良可控匿名机制，对数字货币的用户身份认证采取“前台自愿、后台实名”的原则。

再者，法定数字货币与数字货币的安全性要求不同。普通数字货币虽强调安全性，但客户非实名制，对于整个系统的安全性要求不会很高。但对于法定数字货币来说，事关国家经济运行，对其安全性要求很高。

（三）普通数字货币无法取代法定数字货币的原因

数字货币的一个显著特点是币值不稳。例如：Bitcoin曾在几年内从0.3美元攀升超过1300美元，而后又迅速回落。分析bitcoin特点可知原因：其挖矿能力与货币发行无关，且挖矿本身不稳定。一旦bitcoin价值下降，挖矿缺少了激励，网络支付能力很快降低。同时，bitcoin的价值容易受重大媒体事件影响。

数字加密货币的数量固定。以比特币为例，比特币当年的发行量固定在了2100万枚。若真正将数字货币用于商品流通，这一特点将可能导致物价紧缩等一系列经济问题，且不利于政府的宏观调控。

数字货币交易速度慢。当前区块链技术下，数字货币交易速度约每秒钟交易七笔。而目前仅仅我国的网上交易每秒可达几千万甚至几亿笔。若当前将数字货币投入使用，网络交易系统的吞吐量将远远不能承受，这对于社会经济及社会经济秩序也是一种打击。

数字加密货币的安全性依然不足。对于数字加密货币的公共网络而言，数据可以在公网上传输；形成的每一笔新交易都会在全网络公布；而且所有加入网络的节点可以直接连接其他节点和被其他节点连接。因此容易被网络攻击以及数据被泄密。同时，公有链上的数据全网可见，其可追踪性也不利于用户的合法隐私保护。

数字加密货币现存在严重资源浪费问题。支付节点间产生的新的交易依靠网络节点所贡献的算力，这些算力凭空消耗电力资源。

综上，数字货币不符合货币三个基本职能。数字货币价格波动较大，导致无法承担价值尺度职能；交易速度过慢导致无法承担流通手段和支付手段。以bitcoin为例，币值波动较大不稳也带来许多问题，如：不利于商品标价、很难进行风险管理。同时交易速度过慢无法满足现实交易需求。

三、法定数字货币的结构设计

（一）一元模式和二元模式  

 二元模式基于“中央银行—商业银行”，本质上是国家信用与私人信用并行，存在着双重委托代理问题。在中央银行的数字货币体系中，存在着央行的数字货币发行库、商业银行的数字货币银行库和用户端的数字货币钱包的三方关系。由央行根据货币发行总量要求统一生成数字货币并存放在发行库中，再根据商业银行的需求申请将数字货币发送到相应的银行数据库中，即一级市场上实现数字货币从发行库到银行库。当用户使用数字货币时，由商业银行负责银行库与用户的数字钱包结算，即实现二级市场上数字货币从银行库到用户钱包及其之间的流通。

一元模式有如P2P的数字货币体系，分为金融脱媒的初级阶段，是中央银行直接面对客户，由中央银行主导的数字货币体系中用户之间直接交易；和去中心的高级阶段，即中央银行的中心功能退化，实现个人与个人直接的交易，相当于个人货币账户管理，本质上是个人信用的交易。数字货币“去中心化”的发展趋势，网络自由交易发展，个体处理信息问题能力的增强，中间商作用越来越弱，这同样暗示着从二元模式到一元模式的从简的发展趋势。

（二）双链结构

区块链技术的发展日新月异，根据最新研究成果，有学者针对区块链设计研究提出双链构想，即建立两条独立工作又相互联系的数字货币交易双链。该双链分别为：

1.ABC账户区块链:ABC仅存储账户信息和交易后的信息,但不执行交易；

2.TBC交易区块链:TBC仅存储对交易有用的信息并且执行相关交易。

该设计具有的优势包括：

1.减少每一条工作链上节点的工作量；

2.有利于提升交易查询速度；

3.成本极大降低；

4.有利于保护隐私。

由此可知，双链结构设计能够充当法定数字货币的底层技术。

（三）区块链技术在数字货币的应用

1900年中本聪发表的《比特币：一种点对点电子金融系统》论文，第一次提出了利用区块链技术创造出了比特币，这是区块链技术第一次应用到数字货币领域。比特币是区块链技术在金融货币领域的最成功应用，区块链记录了过去的所有交易，方便用于确认信息有效性。当交易由区块链某节点通过竞争完成交易有效性的初步确认后，该节点会向所有节点广播，得到全网络同意便可生成交易。

从区块链基础架构来看，一个完整的区块链系统包括应用层、合约层、激励层、共识层、网络层和数据层。

其中,应用层则包含了各种应用场景和案例；合约层包含各类算法、智能合约和脚本,使其具备可编程性；激励层将经济因素集成到区块链技术中,包括经济激励相关的发行和分配机制等；共识层则对网络节点的各类共识算法进行封装；网络层则负责网络数据的管理等工作；数据层对数据区块和有关的数据加密进行封装。

四、当前货币体系到法定数字货币的过渡

在现代经济体系中，货币起着根本性和基础性的作用，是经济运行的血液，若要实现信用本位制过渡到法定数字货币，必然需要试点。

第一步，试点可以先设置一个小范围的“法定数字货币试验区”，即该区域技术人员在某些交易中使用该货币进行检验。第二步，可以在某些省份试点法定数字货币。进而扩大范围，在全国范围内推广使用。试点有助于发现该法定数字货币存在的缺陷；也有助于市民适应法定数字货币，让法定数字货币更快融入市场经济。

五、总结

本文按照“提出问题-分析问题-解决问题”的逻辑展开，首先分析了当前普通数字货币存在的交易速度慢、安全性不足、隐私保护不够、资源浪费过大等问题，由此普通数字货币无法充当法定数字货币。然后，本文结合区块链技术应用在数字货币的最新进展，提出利用双链、区块链技术作为法定数字货币的底层技术，能够较好的解决普通数字货币的交易速度慢的问题、隐私问题、资源浪费问题。由于从当前信用货币向法定数字货币过渡的变化过大，本文提出了从当前信用货币过渡到法定数字货币体系的一个可行过渡方案。

六、案例研究——RScoin

2005年，英国央行率先提出CBDC理念，并开创性的提出了自己设计的法定数字货币——RScoin。针对现有加密货币系统的很多不足，RSCoin 致力于解决以下三个问题：一是可扩展性，随着mintette 数量的增多，整个系统处理交易的吞吐量越高。二是货币发行可控性，系统将货币供应和账本维护分离，央行负责控制货币的发行，账本由mintette 和央行共同维护，mintette 维护部分子账本，央行维护总账本。三是通用性，不同央行均可使用RSCoin平台发行各自的数字货币。整体来看，RScoin在法定数字货币的设计方面是一次积极的尝试，但是由于其主要基于第一代区块链技术，无法满足发行数字货币的实际应用，因此其应用方面并没有被英国央行大范围铺开。

参考文献：

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