————以中石化易派客平台为例

武传德   中国电力财务有限公司

吴立     国网汇通金财（北京）信息科技有限公司

朱辉     国网汇通金财（北京）信息科技有限公司

潘晓婷   国网电子商务有限公司

刘嫣然   国网汇通金财（北京）信息科技有限公司

基金项目：国网管理咨询项目，项目名称：国家电网公司供应链金融平台建设研究，项目编码：81320017009P，立项文号：国家电网公司研综〔2017〕14号

摘要：核心企业主导模式下供应链金融平台的运作模式具有可借鉴性，本文通过对中石化易派客平台的主要业务、运营现状、存在问题等多方面进行详细分析，总结出值得借鉴的经验，同时对我国同类核心企业主导模式下供应链金融平台的发展提供启示。

关键词：核心企业；供应链金融；易派客

在供应链管理模式下，链上众多中小企业有不同的资金需求，供应链金融正是为了满足相关生产、服务、流通等资金需求而产生的。从静态来看，供应链金融指供应链上众多参与方各种错综复杂的资金关系；从动态来看，供应链金融是指金融机构或其他供应链上的管理者，为有资金需求的企业提供定制的资金管理、融通等服务。

目前供应链金融的主要运作模式包括四种：以核心企业为主导的运作模式、以电商平台为主导的运作模式、物流企业主导的运作模式、综合性供应链管理平台主导的运作模式。在供应链金融融资模式下，中小企业能否顺利融资主要依赖于核心企业是否提供信用支持。因此，核心企业是否帮助中小企业，核心企业如何运作供应链金融业务，都对整个链上融资业务的进行至关重要。

本文将重点分析核心企业主导的供应链金融运作模式，选取发展时间较长、具有代表性的易派客平台，详细分析其供应链金融业务开展状况，为其他企业提供借鉴。

一、核心企业主导的供应链金融业务概述

基于产业链核心企业的供应链金融模式，通常来讲主要是基于核心企业自身所拥有的强大实力和对所处行业深入的了解和丰富经验。核心企业对整个供应链的信息、行业、行情充分了解，对上下游相关企业的优势、竞争力等方面充分把握，与银行等相关金融机构协调合作，获得资金支持。核心企业通过把握整个供应链脉络，整合供应链全链条的商流、物流、资金流、信用流，注入各种不同的融资产品，满足上下游需求方基于真实贸易背景的融资需求。

目前以大型国有企业为主的核心企业供应链金融业务正如火如荼进行着，根据业务模式来看，主要有四大类：电子商业汇票贴现、商业保理、线上供应链金融、财务公司供应链金融互联互通模式。核心企业开展供应链金融业务，一方面解决了上下游中小企业融资难问题，有助于企业降低采购成本，促进产品销售，提高核心企业的市场竞争力；另一方面做大做强非银行金融业务，可以丰富企业自身业务条线，打造公司新的经济增长点。

二、中石化易派客供应链金融平台概况

中国石化作为我国特大型央企，是国内最大的成品油和石化产品供应商，公司规模庞大，业务条线众多，资金实力雄厚。作为石化领域的核心企业集团，中石化与上下游中小企业业务往来众多，资金流动频繁。为了充分发挥集团企业的辐射带动作用，便于日常业务开展，同时帮助相关中小企业解决资金困难，中石化于2015年4月成立了易派客平台。该平台整合创新产业链、供应链、服务链多个链条，上线后秉持“让采购更专业”的核心理念，针对SC2B电商新模式——以供应链核心企业的需求为基础，推出了基于各链条上广大关联方企业的供应链金融服务，特别为相关中小微企业提供融资服务，解决其资金周转困难问题。同时，平台深度挖掘供应链内在核心价值，通过实践探索出“纵向贯通产业链、横向融通供应链、金融助通资金链、多向打通业务链、嫁接联通制造链、合作互通贸易链”的商业运营模式。

易派客平台上线三年多的时间里发展迅速，无论是产品上线品种，还是订单数量、交易规模均出现成倍增长。数据显示，2017年全年易派客交易金额1318亿元，同比增长226%，在线支付资金流393亿元；在今年刚刚过去的第一季度平台日均交易额12亿元，同比增长126%，在线支付资金流248亿元，预计年底可突破千亿元大关。截止到2017年底，平台注册用户12.8万个，同比增长19.6%，外部用户占比75%；同时，供应链金融融资授信累计突破26亿元。

供应链金融业务作为易派客平台重要业务之一，旨在扶持关联方企业发展，解决企业资金周转困难，降低企业融资成本，提高企业融资效率。目前，业务依托中石化强大的信用能力和支付能力，依托物资采购的管理系统和信息系统，向银行提供供应商管理数据、交易数据、应付账款数据等信息，帮助供应商向银行申请融资，提供增信支持。到2018年2月，易派客供应链金融平台在之前基础上进行改进，推出了2.0系统，更加便于业务开展。

三、易派客供应链金融平台主要产品及业务模式

易派客作为专业化工业电子商务平台，主要提供工业品采购、线上交易等服务，同时为了满足上下游企业的资金融通需求，推出了供应链金融服务通道。平台提供的供应链金融产品主要为商业保理和订单融资两种，需求者可以线上直接申请，通过审核后快速获得融资。

（一）主要产品

1.商业保理业务

（1）商业保理：指供应商与采购商订立销售合同，然后将合同所产生的应收账款转让给商业保理公司，商业保理公司为供应商提供应收账款融资。

（2）易派客商业保理业务

中石化企业发生采购业务时，供应商向其交货并验收合格，之后需要融资的供应商向易派客商业保理公司提出申请，易派客商业保理公司为其提供有追索权的融资服务，融资比一般为应收账款的70%-80%。

（3）业务流程

商业保理业务主要涉及供应商和易派客保理公司，供应商提出保理业务申请，易派客保理公司审核通过后，发放融资款，具体流程如下所示：

图1  保理业务操作流程图

（4）商业保理优势

u  应收账款提前变现，缓解流动性压力；

u  改善企业财务报表，优化企业资产结构；

u  提高资金周转率，扩大销售规模；

u  促进规模经济效益，降低生产成本。

（5）服务优势

最快当天放款、融资利率有吸引力、不占用金融机构授信额度、融资期限灵活、全流程在线操作

2.订单融资业务

（1）业务介绍：

易派客平台与银行进行合作，为供应商提供融资服务。易派客平台向银行提供数据，当供应商向银行申请融资时，银行可以如实了解供应商与中石化的交易情况，减少授信申请资料提交，较少担保、抵押，从而提高银行审核效率和授信额度，为供应商提供便利。

（2）申请条件

融资申请人在易派客平台注册并通过身份验证，即可进行融资申请。

（3）申请流程

申请时需要供应商首先在线提出申请，易派客平台收集信息向合作银行提交，经过银行审核通过后，即可获得授信额度。具体如下图所示：

图2  供应链融资业务申请流程图

（4）合作银行

华夏银行、交通银行、广发银行、民生银行、工商银行、中国银行

（二）业务运营模式

在现代企业管理中，企业内部运营模式大多比较相似，主要包括五个层面：行政管理层、销售层、生产层、技术层、资金管理层。资金是企业健康运行的润滑剂，资金管理层主要负责企业的日常财务工作、资金使用监督、融资、引资等工作，保证企业资金流的安全。本文主要研究企业供应链金融平台发展状况，因此将重点分析中石化易派客资金管理层运营模式。

易派客供应链金融业务主要面向供应商，为供应商提供商业保理和订单融资业务。其中商业保理业务基于供求双方所签产品合同，融资中涉及供应商和易派客保理公司两方。当供应商提交申请后，易派客保理公司进行审核，通过后发放融资款，若到期采购方未付款，保理公司有追索权。而在订单融资业务中，易派客平台扮演着类似于中介的角色，供应商首先登录平台提交申请，平台汇总后提交银行，银行审核通过后给予放款。

四、未来发展建议及对其他企业的启示

（一）充分利用大数据

大数据是未来企业竞争力的关键，是供应链金融创新发展的基石，供应链金融的核心企业在数据收集、应用方面有天然优势。核心企业掌握着大量的客户数据，要积极建设大数据分析平台，充分利用大数据优势，对客户信息进行及时、准确的分类汇总。当进行企业授信融资时，根据大数据分析结果，核心企业可以及时、准确的决定授信额度，制定符合企业情况的融资方案。

（二）构建产融结合平台

中国供应链金融的未来发展趋势势必是平台化整合发展，最终由单一供应链逐渐形成产融结合的生态系统大平台，实现多方共赢。因此，核心企业主导的供应链金融体系，凭借核心企业自身雄厚的资金力量和广阔优质的资源，在产融结合方向率先迈步，做产融结合大平台的引领者。

参考文献：

[1]胡跃飞.供应链金融：背景、创新与概念界定[J].金融研究，2009（8）

[2]雷君.供应链金融运作模式及融资模式分析[J].金融经济，2017（12）

[3]陈启农.关于大型国企供应链金融模式的思考[J].上海金融，2018（2）