张行健     中国人民大学附属中学

摘要：本文首先简单的介绍了“长尾”理论，然后对互联网金融助解小微企业融资的可行性展开了分析。认为小微企业是金融需求的“长尾”，而互联网技术则可以满足小微企业的需求，但从小微企业的融资需求上来看，互联网金融具有范围经济、外部经济和规模经济三重效应。在传统的金融市场中，小微企业通常都被排除在正规的金融体系之外，而随着互联网金融的出现，其不但填补了供给方面的不足，降低了信贷配给的程度，而且也解决了小微企业融资难等问题，同时也让我国的金融资源实现了合理的配置。

关键词：互联网金融；小微企业；“长尾”理论；资源配置

前言

“长尾”理论属于互联网时代的一种新型理论，最早是用来比喻亚马逊之类的网站商业模式，但是在后来人们也把小微企业称为了金融需求的“长尾”。该理论最早属于一个抽象的口语表达，例如：在过去人们只关注重要的事情或人物，但如果用正态分布曲线来表示，人们就会只关注曲线的“头部”，而曲线的“尾部”则需要花费更多的成本和精力才能看到，所以很多人也会选择无视。随着互联网时代的到来，网络技术的发展和普及也直接降低了关注的成本，也就是说让人们可以通过低成本来关注到“尾部”，所以可以这样认为，即互联网金融的出现一定会帮助“长尾”小微企业逃离融资难的困境。

一、互联网金融助解小微企业融资的可行性分析

（一）“长尾”理论基础

“长尾”最早是由Anderson提出的，主要是用来表示销售网络的经济商业模式，是指需求较小但是商品数量较多的尾部与需求较大但商品数量较少的头部，利用数学合集论表述的原理为，一个极大的数乘以一个相对较小的数，但结果仍然等于一个较大的数，并且这一数值会变得越来越大。在“长尾”理论中，虽然末端的需求量较小，但是具有一定延展性的，通常在线上销售商品时，商家一般都会从需求量高的转向尾部的冷门产品，但这是从供给的角度来进行分析的，也就是说新的供给诞生了新的需求。从需求角度来看，长尾的诞生完全取决于消费者低于冷门产品的消费情况，不然就会失去存在的意义。

（二）小微企业属于金融需求的“长尾”

小微企业对我国社会经济的发展也有着非常重要的作用和意义，有统计数据显示，我国具备法人资格的小微企业数量高达1000多万户，而小微企业所创造出来的截止就占了全国GDP的一半以上，同时也承担着国家大约40%以上的税务，当然也为大量的人口提供了就业机会。但是，小微企业的资金缺口问题一直非常严重，而金融危机的出现也提升了小微企业的融资难度，导致很多企业无法获得贷款。因为受到各类条件的影响，大型企业获取贷款的可能性会大一些，而小微企业能申请到贷款的可能性却非常小，所以市场上也形成了一个长长的“尾巴”市场。其次，小微企业的资金需求被看成是与大型企业相对的“利基产品”，然后把需要资金周转的小微企业看成了“冷门市场”，但是以小微企业为代表的“长尾”金融服务却具有较大的市场前景。这主要是因为大型企业的数量和技术发展有限，而商业银行与企业之间的竞争也过于激烈，所以导致市场价值减少，这时以小微企业为代表的“长尾”就成为了现代金融服务的“蓝海市场”。

（三）互联网技术能满足“长尾”市场的信息需求

如今我国金融市场的信息增长速度非常快，甚至一度造成了信息传递的失控，由于信管理的不到位也导致一些失效、负面效果的信息包含在其中。如果认为是缺少了一项信息筛查方面的技术，那么“长尾”就可以当成是噪声源，而其中也会包含有劣质企业与优质企业。但只要有性能较好的技术来当作过滤器，即对其中的优劣企业进行筛选，那么就能在曲线的任何位置上发现具有较高价值的小微企业。由于小微企业“长尾”需求的动态质量范围非常广泛，即好的企业拥有广阔的发展前景，而差的企业则差到极点，而大中型企业的范围就相对小一些，即大部分有需求的企业都属于中等到良好阶段。

二、互联网金融在小微企业融资时应注意的问题

（一）互联网金融的系统性风险较大

互联网金融顾名思义是需要在网络平台上操作的，即利用数据库模型进行大数据的云计算，然后便可以得到大量的数据信息。因为这样的模式操作起来非常简单，而互联网金融企业对于该系统的计算模式依赖程度又非常高，所以很多金融企业都无视了经济环境下的动态性，导致在进行设备操作时容易出现系统性的风险。

（二）互联网金融监管力度不到位

如今互联网金融还属于一个发展中阶段，所以各项体系的建设也不是很成熟，特别是近些年情况越来越严重的监管问题，导致出现这一问题的原因是金融企业没有建立规范的监管体系和缺乏法律方面的引导。换句话说，互联网金融的整个运作环境非常的复杂，并且没有规范的监管体系来进行约束，而各部门对于金融活动中产生的个人信息、支付安全等方面的管理也不够重视，所以累积了大量的金融风险。

三、互联网金融在小微企业融资时的问题与建议

（一）预防互联网金融的“长尾”信用风险

互联网金融只是另外一种形式的金融活动，所以也不能从根本上预防信用风险。现阶段我国也没有建立有信用信息共享体系，而对于客户自身的信用审核全靠金融企业的审批标准和技术来实现，而互联网金融企业之间的信息沟通不及时也对金融服务造成了很大的影响，甚至很难对出现信用违约的人经常处罚，也就说客户违约之后还可以从金融机构或银行中获取贷款，这一现象对互联网金融行业的发展是非常不利的。所以从宏观层面来看，建立科学、规范的信用体系是保证互联网金融发展的一大要素，金融企业可以把分散的小微企业信息合并到一起，这样可以降低信息不对称等问题，从而解决小微企业融资难等问题。当然，互联网金融企业也必须要重视风险管理，不同的金融模式可以制定相应的信用风险识别系统，从而保证金融活动的稳定运行。

（二）提升对互联网金融的监管力度

从宏观金融环境入手可以发现，当前我国并没有建立完善的金融市场体系，而传统的金融资源的门槛非常高，这也是影响互联网金融发展的主要原因，但是从互联网金融行业的性质来看，监管力度的不强也是导致出现金融风险的因素之一。如今我国的互联网金融还处于一个发展初期，而互联网金融企业则可以通过边规范、边发展的理念来实现自主发展，要严格按照国家出台的相关政策来展开。其次，银监会、证监会等智能部门也应该坚持创新监管、协同监管、依法监管等原则来展开工作，要保证互联网金融市场秩序的稳定，这样才能实现互联网金融的发展。需要注意的是，互联网金融与传统金融的交易模式是不同的，所以相关人员一定要按照其自身的特色来制定相应的监管体系，从而实现信息的及时沟通与共享。

（三）利用互联网金融来满足其它金融的需求

尽管互联网金融属于普惠金融领域，并且自身的产品在一定范围内也属于公共物品，但是，从互联网金融的受众群体上来看，其又具备特定范围内产品的性质。例如：我们都知道互联网金融产品与服务在技术上具备一定的排他性，也就是说互联网金融服务群体自身需要掌握一定程度的金融知识、计算机操作水平和风险，但这些条件在一些地区较落后的地方是很难实现的。虽然互联网金融所涉及的范围还不是很大，但其自身的规模经济和外部经济就已经预示了它可以为更多的群体提供金融服务，所以互联网金融应该与各层次的金融对接，而不是单一的针对制定群体提供服务。另外，未来互联网金融的发展方向因该是根据客户的需求来建立不同的平台，并且一个平台上也可以实现各项功能的操作，即生活化、综合化是未来互联网金融发展的目标，这对于互联网金融范围的影响也是非常重要的。

四、结论

综上所述，在现阶段的互联网金融体系下，大部分的金融企业都身处在周围复杂的环境当中，但相关人员要想保证企业活动的稳定开展，首先要做的就是营造一个良好的发展环境，也只有这样才能实现稳定的发展。其次，企业还应该健全互联网金融监管体系，当前我国互联网金融还处于一个起步的阶段，所以需要得到国家法律等政策来进行监督和管理，当然也可以建立一套规范的互联网金融法律体系，这样可以保证整个过程的安全和质量，从而实现互联网金融行业的稳定发展。

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