申水红   王京妹  吴迪   北京服装学院

基金项目：本文系北京服装学院本科生科研训练项目（NHFZ20170060/007）阶段性研究成果。

摘要：随着网络支付的快速发展，网络借贷在我国金融市场上占据了日益重要的地位。这种模式快速、便捷，使市场参与者更为大众化，但是任何事件都存在两面性，全新的网络贷款模式也存在着诸多风险。目前，我国对网络借贷平台监管主要依据银监会、工信部等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，尚无一部法律法规是专门针对网络借贷平台发布的。本文基于实际调查资料探讨我国网络借贷平台的现状与风险问题。

关键词：P2P、运作模式、监管

网络的发展使得互联网已经渗透到了人们生活的方方面面，与此同时网络借贷平台也在我国快速发展，许多借贷平台，借贷网和各种借贷APP快速出现在人们的视线中，鱼龙混杂，毁誉参半。就其根本来说，有需求才会有市场，P2P正是顺应了人群的投资理财以及贷款发展等需求应运而生。

一、国内外发展概况

（一）国外发展概况

P2P是Peer to Peer的简称，在金融中指出借端直接对接借入端，包括线上和线下两种模式，网络P2P源自英国，目前，国外网贷行业发展较好，一个重要原因是国外的信用体系非常明确，因此市场更加成熟。国外比较典型的P2P借贷平台主要包括：

1.Zopa :Zopa是世界上第一家提供P2P金融借贷的公司，2005年成立于英国。Zopa平台对客户进行实名认证，按照客户信誉度的不同来决定借款人的信誉度、借款金额、还款时间等。Zopa代替银行成为中间人，负责借贷双方有关借款的所有事务，包括完成法律文件，对借款人进行信誉认证，追回坏账等。

2.Lending Club ：Lending Club2007年成立于美国，介入交易程度较大，注册后需要每年向http://gov.hexun.com/csrc/index.html证监会进行报告，并且借款人信用评级不同时有不同的固定利率,该公司对借款人的资质审查很严格。

3.Prosper：Prosper于2006年成立于美国，这是一个典型的网络借贷中介平台，投资人和借款人完全自主交易，平台介入程度低。Prosper采用在线拍卖模式，把借款人按信用分为AA到HR七个等级，设定不同的借款限额，投资者可根据等级和财务状况提出一个最高的借款利率，再对借款者的借款申请进行竞拍，利率低的中标。

4.Kiva ：Kiva是全球首家公益性P2P网络小额信贷平台，2005年成立于美国，与以上三家公司不同，Kiva是为发展中国家的中小企业提供融资的,它最大的特点是不以盈利为目的，更注重公益性、慈善性。

（二）国内发展概况

自2012年开始，中国p2p行业出现了爆发式的增长，投资人，借款人等指标成倍增长，行业的功能十分明确，也处于市场化自发演进时期。我国现有的主流p2p平台具代表性的有以下几种：

1.拍拍贷：2007年6月上线运营，是中国首家P2P小额无担保网络借贷平台。目前，拍拍贷借鉴的主要是Prosper的经营模式，采用竞标的方式来实现网络借贷过程，利率由借款人和出借人的供需市场决定，企业利润来自收取的服务费。目前，平台仍坚持纯中介无担保模式。

2.人人贷：成立于2010年，属于典型的线上线下结合的模式，通过风险保障金和机构担保共同来保障投资人的资金收益。风险保障金的额度由借款人的信用等级来决定，等级越高，风险准备金越低。平台合作的担保公司是中安信业，属于线下的小额信贷机构，保证了较强的担保能力。 

3.宜信：2006年成立于北京，其运作模式为个人借款人在网上发布借款请求，通过信用评估后，获得出借人的信用贷款资金。宜信主要采用线下债权转让的方式流转债权及资金。这类模式下的P2P网站平台仅提供交易的信息、具体的交易手续、交易程序。

4.团贷网，成立于2011年，是一家专注于小微型企业融资服务的互联网金融信息平台，借助互联网的传播媒介，直接对接借贷双方，去除中间环节成本，最大程度地调动和盘活民间资本存量，为中小企业融资方提供了一个比银行更为高效便利、利率更加灵活的融资渠道，在业内首创担保式互联网金融模式。

二、消费者群体调查

（一）问卷调查结果分析

为了进一步分析我国P2P网络借贷的应用现状，笔者采用了问卷调查的方式，发放问卷100份，实际收回64份，在本次调查结果中，接受调查的对象主要分布在18-25岁，大部分学历为大学本科毕业，20%为高中以下学历，现都居住于一线城市的工薪阶层。

在收回的问卷中统计的结果如下：创业者占31%，其中选择在创业时借助P2P平台获取资金的只占25%，其他人则通过银行贷款和朋友资助；同时接受调查的人群中有47%利用P2P进行过投资，更多的选择通过专业的理财公司或者是银行购买理财产品，但可以看出理财者对于P2P投资的倾向性很高，预计未来这一比例将会不断提高。

（二）实地调查结果

这次的调查除了调查问卷的方式外，还进行了实地考察，通过实际借贷款来了解现在的P2P运行模式。本次的调查对象选取的是三个不同类型的借贷平台，如表1所示。

表1 借贷平台及借贷模式

从上表中可以粗略看出如今市场上P2P平台的大致情况。淘金家是属于业界内口碑较好的一个借贷平台，据了解淘金家成立至今，没有出现过一笔坏账记录。根据笔者调查来看，淘金家在P2P行业内属于有代表性的成熟并且相对高端的借贷平台。事实上也是如此，淘金家每次放标都被投资者争相购买。相对于淘金家来说，玖富惠普属于更加平民化的网贷平台，它的投资借款方式多样化，放标数量多且门槛低，面对的客户人群更广，并且在顾客服务方面也更加仔细周到，一对一的客户经理方式也保证了平台的业务量。同时还有一些小的、散落于P2P行业的角落里，并不具备完善的借贷款机制的借贷平台，如飞鸟贷。没有借款条件，放贷速度快，也没有明确的法律信息和还款条件，只需要一个APP就能快速得到贷款，但这种借贷APP存在较大危险。

三、法律法规现状及风险分析

（一） 法律法规的现状

从市场现状来看，目前的P2P市场已经度过当初无序发展时期。自P2P进入我国以来，国家就在不断出台文件对P2P进行规范，从2013年第十八届三中全会提出要发展普惠金融开始，关于互联网金融的指导意见和监管思路就不断涌出，2014年4月21日，银监会指出P2P平台业务的四条红线， 2015年03月11日，银监会普惠金融部召开有关P2P监管细则讨论的闭门会议，对P2P提出了三千万级别的注册资本门槛限制，还提出对P2P必须实行杠杆管理。另外还有《中华人民共和国合同法》、《中华人民民共和国民法通则》以及其他法律文件等都有与P2P借贷行业相关的规定。

虽然各行业对其的关注度颇高，但是我国现行对P2P网络借贷平台监管效力最高的是2016年8月银监会联合工信部、公安部、国家互联网信息办公室正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，但尚无一部针对P2P网络借贷行业发布的法律法规。

（二）风险分析

由于监管体制的不完善，P2P市场在运营方面仍然存在着诸多不足。经调查分析，笔者认为现在的P2P市场主要存在以下风险：

1.资金安全风险。如今金融市场对于P2P平台的定位为中介平台，不能为自己提供担保来增信，必须有第三方担保者，并将募集的资金放入银行代为保管，P2P平台不能直接接触投资者资金。但是由于缺乏监管，现仍存在以下问题：①一些P2P平台并不会真的把资金交给银行代管，而是有自己的资金池；②恶意挪用客户资金为己用，或者被平台拿去为自身所用(即自融，用来做其他投资、垫付逾期项目、代偿坏账等)，从而造成坏账亏空，使顾客的资金安全得不到保证；③利用资金池中的沉淀进行放款，或利用短期资金进行长期放款，一旦出现投资者集中兑付，极容易出现资金链断裂，从而出现提现困难问题；④由于交易的不正规性，部分交易合同条件超出法律范围，也是不受法律保护的；⑤由于P2P平台放假标，非法吸收公众存款造成非法集资的严重后果；⑥另外，网络借贷的资金游离于银行监管之外，而P2P平台一般只负责审核借款人的资金用途，无法核查投资人的资金来源，为不法分子洗钱提供了隐秘、安全、快捷的通道。

2.信息安全风险。P2P平台为线上交易，为了交易的安全性，平台几乎掌握了客户的所有重要信息，一旦泄露就会造成严重的社会影响，所以就要求P2P平台为了保障平台正常运作和客户资金、信息的安全，应加强反入侵技术，一旦遭受攻击后，应当及时在经营地警方报案并请求侦查。

3.关于平台退出机制问题。我国P2P网络借贷平台会因优胜劣汰而出现平台倒闭等情况，但是我国在监管上并没有事后监管，即安全的平台退出机制，来保障借贷双方的合法利益，例如借贷双方预留在平台中的资金将如何取回等，这些可以说是监管的空白区域。 

四、结语

现在的P2P平台良莠不齐的现象仍然严重，法律监管存在许多漏洞，资金安全难以得到应有的保障。针对以上现象就需要投资人和借款人在选择P2P借款平台时一定要认真考察公司的实际情况，比如成立时间，注册资金，合作机构，法律咨询，担保机构，第三方支付，还有公司的办公环境以及其他投资者的评价等等，深入了解之后再来决定是否投资。

政府相关部门也应对P2P平台进行更大力度的管制，笔者认为，P2P市场未来的发展空间是巨大的，不久的将来会有更多的投资者进入P2P市场，财政监管已经刻不容缓。财政相关部门应该制定具体的法律法规来约束P2P市场，提高市场进入门槛，加强第三方监督作用。同时应设立相关管制机构统一管理，完善市场进出机制，给投资者一个井然有序，有法可依的网络借贷市场。