程晓娟 张璐璐 河南科技学院经济与管理学院

基金项目：河南科技学院大学生创新训练项目：小微企业融资支持体系构建研究。

摘要：融资难一直是阻碍小微企业发展的主要问题。文章结合小微企业融资现状，着重分析小微企业融资支持体系存在的问题，然后通过借鉴国外小微企业融资支持体系的经验，分别从政府支持、金融机构、资本市场、服务机构、担保体系等方面阐述如何建立有效的小微企业融资支持体系。

关键词：小微企业；融资；支持体系

国家统计局数据显示，2016年底全国小微企业31.6万户，占全部企业的83.33%。小微企业在促进大众创业、万众创新、扩大就业机会等方面发挥了重大作用，同时，它自身也遇到了很多困境，最主要的就是融资难的问题。目前，虽然国家制订了一些支持小微企业发展相关政策，对其融资起到了应有的作用。然而小微企业融资困境依然存在，其中尤为主要原因就是缺少一套系统完善的融资支持体系。

一、小微企业融资现状

目前，小微企业在资金需求上大多呈现出时间短、额度小、次数多、差异化特征。这主要是由于这类企业一般规模不大，产品品种不多。其资金需求大多属于临时性周转需要，是为了满足日常生产经营管理之需。所以额度往往不太大，贷款期限短而频率高。另外，小微企业融资也存在差异化和灵活性。尽管总的来看小微企业存在比较高的经营风险，但也不乏一些信用资质良好、风险相对较低的企业。这些企业自然希望银行能够区别对待，推出针对性高、灵活性强的理财产品，从而满足不同需要。

根据目前小微企业的融资状况来看，需求满足程度不高。根据国家统计局调查情况看，2016年存在融资需求的中小企业中，能够得到满足的只有61.2%，有三分之一以上无法满足。一方面，小微企业的大部分资金来源于企业内部自身的经营积累，小部分来自向亲朋好友的借款和民间融资，然而，小微企业由于发展时间短，发展初期生产经营能力和盈利能力相对较差，通过经营产生的资金有限，内部积累资金少，往往不足以支持小微企业发展。另一方面，小微企业经常会选择的融资途径就是向银行借款。而银行出于自身风险考虑，对小微企业贷款积极性较低，惜贷、压贷、抽贷、断贷现象常有发生。这是由于小微企业规模小，资产的数量有限且价值小，很少有可用于抵押担保的资产，且缺少专门的担保机构，导致银行的风险过大，自然很少乐意为小微企业提供资金，小微企业要获得资金，就需要付出高昂成本。

二、小微企业融资支持体系存在问题剖析

目前我国的小微企业融资支持体系在政府、金融机构、资本市场、服务机构等方面还存在一定缺陷，主要问题如下：

（一）政府政策支持不到位

近年来，虽然国家推出台了一些政策支持小微企业发展，如2011年10 月出台的六条金融措施、2013年的《关于金融支持小微企业发展的实施意见》、2014年《国务院关于扶持小型微型企业健康发展的意见》等，但执行力度不够，收效甚微。一方面是由于宣传不到位、执行力度不够，政府与小微企业之间没有有效对接，小微企业对政策关注度不够，了解少；政府部门也缺乏后续的反馈与监督机制，导致效果不甚理想。另一方面，大多数政策属于宏观指导，缺乏具体的措施，在执行时难以落到实处，不能有效发挥支持小微企业融资的作用。此外，专门针对小微企业融资的法律规范体系还不健全，无法为其提供有效的法律保证。

（二）银行等金融机构支持力度不强

一方面，大中型商业银行对小微企业融资支持力度不强。作为盈利机构，它们在放贷时首先要考虑风险和收益问题。而小微企业融资具有融资金额较少、贷款周期频繁、提供资料不规范、信用等级差等特点，银行需要不断进行评估和监督，增加了银行的放贷成本和财务风险。且大型商业银行本身就业务众多，比较繁忙，而小微企业占其份额较少，对其利润贡献小，因此，大中型商业银行一般不愿意向小微企业贷款。另外，尽管现在各商业银行也在不断改革和创新，推出了新的金融产品和服务，但是实际落实却不理想，对大中型企业的偏好依然存在，对小微企业的融资支持仍然不够。

另一方面，缺乏专门针对小微企业的小型和政策性金融机构。虽然有些地方也设立了一些小型金融机构，但是这些小金融机构自身财力有限，抗风险能力较差，所以，难以有效地服务小微企业融资。虽然国家及地方政府部门也推出了服务小型企业的政策性融资平台，取得了一定成效。但是对于众多的小微型企业来说，能够从中获得资金支持还是少之又少。

（三）资本市场尚不成熟

目前我国多层次的资本市场还不成熟，尚未完全建立。虽然有中小板、创业板，但是对小微企业来说，门槛仍然比较高，且上市审核程序复杂，需要按照规定程序向预期使用者提供完整的财报等。小微企业因为自身特点及资金所限，远远无法达到上市条件。使很多具有良好发展前景的小微企业难以从资本市场获得融资，这些企业由于缺少资金而很有可能失去最佳发展时机，更有甚者，部分小微企业由于资金链断裂而破产。

（四）小微企业服务机构缺乏

由于小微企业管理者缺乏管理经验，资信度较低，依靠小微企业自身努力，很难有效解决融资问题。而目前现有的一些外部服务机构，大多属于事业单位，服务意识不强。小微企业资金缺乏，不愿支付过多的服务费用，服务机构对小微企业热情自然较低，在服务内容、方式等方面都有限，甚至不愿提供服务。而公益性的服务机构还比较缺乏，没有专门针对小微企业的培训咨询、信用评级、担保等机构，无法解决小微企业融资时遇到的实际问题。因此迫切需要出现专门针对小微企业服务的机构，能够为其提供技术指导、信息政策咨询、法律援助等方面的服务。

（五）融资担保体系不健全

大多数小微企业经营规模小，并且单位资产的价值低，在融资时很少存在能够用于抵押担保的资产。而我国的融资担保体系还不是十分健全。一方面担保公司定位不清。很多担保公司出于自身利益和风险考虑，在服务对象上会选择在行业内发展相对较大的企业或领头企业，因此把门槛定的比较高，条件比较苛刻，很多小微企业无法获得担保支持。另一方面担保行业风险转移机制较薄弱。大多数商业银行一般将小微企业的信贷风险全部转嫁给担保公司，使得信贷风险过于集中，而不是在银行和信贷公司之间合理分散。而担保公司为了降低风险，往往要求反担保，使小微企业在融资过程中很难获得融资担保服务。所以，政府应当积极关注和引导风险补偿。

三、国外小微企业融资支持体系经验借鉴

（一）政策支持和各项优惠

1、政策支持

国外政府在解决小微企业融资问题时，政策支持不仅仅只完善了有关法律法规，并成立专门的政府部门切实帮助小微企业。美国有《中小企业法》、《小企业法》、《小微企业法》等相关法规支持；德国有《联邦德国股份公司法》、《反对限制竞争法》等相关法律协调；日本也建立了众多帮助小微企业的法律，如《中小企业基本法》、《信用金库法》等。

美国的SBA提供技术服务、咨询服务、资金扶持等扶持小微企业，日本的SMEA也提供相关指导和资金支持等。这些国家均是成立的全国性政府支持机构，并在全国全面展开并有效实施，极大地缓解了中小微企业的融资困境，并促进其发展壮大。

2、各项优惠

各国帮助小微企业解决融资问题为我们提供了很多的先进经验，其中税收优惠和财政补贴最为重要。税收优惠可以帮助小微企业缓解资金压力，间接增加企业的内部积累，其中德国的税收优惠政策最为典型，主要有：提高起征点、免征部分营业税、提高固定资产折旧率等。财政补贴是对小微企业进行资金支持，其中法国的政策最为典型，主要有：就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等。

（二）服务机构和方式的创新

一些发达国家建立了专门的服务机构，这些机构主要在融资、理财等方面为小微企业提供咨询和指导。例如日本的“不同行业交流联络会”，是不同行业小企业信息沟通、信息积累、优势互补的平台；意大利的“革新服务中心”为小微企业传播技术信息和知识，提供技术支持等；德国政府和银行共同设立“企业发展基金”，对满足要求的小微企业给予补贴并提供贷款援助。

同时，对于不断发展变化的小微企业，银行的融资方式也在不断创新，比如德国的商业银行推出复兴贷款银行等专门针对中小微企业的融资提供优惠服务。除此之外，有些国家的政府部门直接对小微企业提供贷款援助，通过国家补贴援助，可以使银行等金融机构服务风险部分被转移，促使其乐意为小微企业提供融资服务。

（三）建立信用担保体系

部分发达国家均形成了完善的信用体系，可以促进小微企业所需资金顺利得到满足。美国主要有“债券担保计划”、“微型贷款计划”可以帮助大多数小微企业获得融资。日本主要有“信用保证协会”、“中小企业信用公库”可以帮助小微企业提供融资服务。

当小微企业需要资金进行融资时，首先向相关部门申请融资担保，由政府支持的融资担保机构审核后对小微企业提供担保服务，由于存在政府的担保服务，小微企业就可以相对顺利地从银行等金融机构那里获得所需资金，健全的融资担保体系对于缓解融资难起到了很大的作用。

四、小微企业融资支持体系构建策略

小微企业融资支持体系是一个综合的、系统化的工程，应当运用多维模式来让政府、金融机构、服务机构等互相合作，为促使小微企业顺利融通资金提供保证。

（一）完善政府支持体系

2014年，国家推出相关政策促进小微企业发展，包括：加大简政放权力度；加大税收、融资、财政、专项基金支持；加强信息系统建设；在2015-2017年间，对符合条件的小微企业实行降低税率或减半征收等税收优惠政策。由此可见，近年来政府政策正在逐渐向小微企业靠拢，同时需要进一步深化政府对小微企业的融资支持力度。

政府支持体系的建设不仅仅只需要政策的支持，还需要具体的实施，政府应该成立专门针对小微企业的融资服务机构，成立专门解决小微企业相关事务的服务平台，使其遇到问题可以及时咨询政府相关人员，加大扶持小微企业的宣传教育，尽最大努力保证所有小微企业都能够知晓最新国家政策，督促符合条件的小微企业及时申请。同时，政府还可以成立专门扶持小微企业融资的机构，直接对符合相关条件的小微企业提供融资，通过直接和间接双管齐下，不断解决小微企业融资问题。

（二）加强金融机构创新

1、加强金融产品和服务创新

一方面要加强金融服务创新。大型商业银行等金融机构应该适当增加对小微企业提供资金的比例，同时可以在银行内部的岗位设置成立服务小微企业的机构，提供综合一站式的金融服务，方便其办理信贷、结算等业务。还可以搭建金融联系小微企业的桥梁，比如“金融超市”， 将各类金融机构联合起来，加强信息交流，对于有贷款需求的小微企业建立信用资料库，运用现代信息技术，收集小微企业的经营信息，对小微企业聚集的地区，设立专门的负责人，进行基层调查研究， 充分了解企业的经营状况，推出特色服务，为其提供融资便利。

另一方面要加强金融产品创新。金融机构要综合利用多种贷款方法，例如信用贷款、抵押贷款等方式来满足小微企业的融资要求，在可以控制风险的前提下，推广循环贷、及时贷、数据贷、税务贷等产品，同时实行灵活计息方式，用来减轻企业财务方面压力。对于一些有较好的发展前景且信用记录良好的小微企业，建立信息档案，实行信用贷款，当企业再次有贷款需求时，简化审批流程，缩短审批时间，尽快发放贷款，以满足其资金需求频、急的情况。设立小微企业风险应急基金，当信用良好的企业因资金周转临时出现困难，并极有可能发生资金链断裂的风险时，给予相应的帮助扶持。

2、组建政策性银行

小微企业融资的资金成本和财务风险均偏高，这也是很多的金融机构不愿意帮助其融资的原因所在，为此，可创建一个专门的全国性政策性银行，只设立总行，分行由各地的中小银行负责。全国性政策性银行应该设置专项资金扶持中小银行的建设，结合小微企业的数量建设一定比例的中小银行，构建一个在总行的支持引导下，由大中型商业银行等金融机构向大中型企业提供资金支持，中小银行为中小微企业提供资金的融资支持体系。

3、创建科技银行

有相当一部分小微企业属于科技创新型企业，这些企业的贷款需求相对独特，为了更好地为这些小微企业提供专业化服务，可以创建科技型银行，加大对这类银行的支持。科技型商业银行有针对性的为创新型企业提供特殊化的指导，有针对性的帮助这部分小微企业获取资金。

（三）健全资本市场

资本市场的健全，除了完善主板市场外，还要不断健全中小企业板、创业板等，使资本市场逐渐走向成熟；无论是上市，还是退出，均要严格控制，从多角度出发完善资本市场体系。

政府要努力创造出适合小微企业融资的资本市场，同时设立专门组织，专门监管小微企业在资本市场上的运作，并为小微企业提供有关资本市场的信息咨询工作；加强有关的监管与监督，并对相关数据做好相关记录，因资本市场直接关系到经济和社会稳定，要注意防止不规范的操作带来不良影响。

（四）完善融资服务体系

完善融资服务体系，可以通过建立专门服务小微企业的技术咨询、培训、信用评级等服务机构，帮助小微企业有效解决融资过程中的困难。政府可以帮助小微企业成立技术咨询服务部门，或者对一些为小微企业提供服务的机构给予一定的奖励等，不断宣传并加大服务机构的建设力度。建立与小微企业有关的教育机构，通过对它的内部相关人员进行培训教育，促进小微企业经营管理水平的提升等。同时，通过信用评级机构的建设，不断完善信用等级信息，帮助小微企业减少融资过程中的银企双方信息不对称问题；完善信用评价体系的建设，不断呼吁信用的重要性，督促小微企业提高自身信用，遵循诚实守信原则，保持良好还贷记录，切实提升自己信用等级，从而加强对资金吸引力。

（五）建立健全融资担保体系

政府可以成立专门担保机构，主要针对小微型企业提供担保服务，设立专项基金专款专用，用这些基金支持融资担保机构，在其遇到财务危机时给予一定的帮助，使其风险能够适当分散；另外，融资担保机构自身也需要加强建设，完善内部控制，建立一套合理的融资担保方案，避免为不符合条件的企业提供担保，以免自身陷入困境；同时这些机构也应当纠正偏见，为满足条件的小微企业提供融资担保服务，使有需要资金的小微企业顺利获得资金支持。

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