宋立伟 锦州银行凌河支行

摘要：随着我国经济和金融体制改革的不断深化，我国利率市场化的改革进入快速发展时期。利率市场化使金融系统的运行和资源配置更加高效。利率市场化给商业银行的发展带来机遇，也隐藏着巨大的风险。本文从阐述了市场利率化的含义，分析了利率市场化条件下商业银行面临的机遇与风险，提出了利率市场化商业银行应对策略建议。

关键词：利率市场化，价格竞争，应对策略，商业银行

一、引言

利率市场化是金融自由化的产物,它对融资效率提高、金融机构定价机制建设、规范的金融市场环境形成、货币政策微观传导机制形成具有重要意义。然而,利率市场化两面性作用, 利率市场化下商业银行机遇与风险并存。利率市场化对于我国商业银行的影响极具现实意义。木文旨在研究利率市场化对我国商业银行的影响及应对策略问题，以期为我国商业银行应对利率市场化提供参考。

二、利率市场化的释义

利率是资本这一生产要素的价格，利率结构体系内包括存贷款利率、拆借利率、回购利率、再贴现利率、票据市场利率、证券收益率、债券收益率、债券回购利率等。利率是交易资金的价格,是衡量金融市场资金供求关系的重要指标,也是货币政策传导机制的中介变量。利率经历了从自由到管制、再到逐渐放幵管制,最终走向市场化这样的特殊路径。当今的格局之下,金融成为了现代经济的核心,而利率在金融体系中又处于如此重要的地位。因此在全球经济一体化与金融自由化的趋势下,利率市场化是必然的。利率市场化是指在国家间接调控下，政府逐步放松对利率水平的直接管制并取消间接影响利率水平的行政措施，形成以市场供求为利率形成基础，以中央银行基准利率为利率体系核心的动态调整和静态调整两方面的含义。

三、利率市场化条件下我国商业银行面临的机遇

（一）促进了我国商业银行向现代商业银行的转变

长久以来,我国商业银行处于利率管制的阶段,按照中央银行的行政指令、按照相对固定的存贷款利率将贷款投向一些国家计划发展的产业,这时候商业银行的客户往往是那些大中型的国企。而国企存在预算软约束问题,使其经常拖欠贷款,催生了商业银行大量的不良资产。其次，长期的行政经营使得我国商业银行管理松弛、效率低下、风险意识薄弱,与我国向市场经济转型的大背景背道而驰。利率市场化的不断推进,使得我国商业银行面临了诸多的风险,尤其是利率风险,也加剧了银行之间的竞争。这使得商业银行不得不转变经营理念,强化内控建设和风险意识,培养专业化技能,使自己真正成为自负盈亏自担风险自主经营的市场经济主体来规避风险以获取最大利润。

（二）扩大了我国商业银行的经营自主权,提升了其核心竞争力

随着利率市场化的推进,商业银行开始真正成为独立的市场主体,拥有了更大的利率定价权。这使得商业银行在经营之时,可以通过自身的经营特色和目标利润,考虑市场利率的现行状况,并且根据客户的信誉度、经营状况、发展前景以及对银行本身的贡献度来灵活地调整对其制定的资金价格。这无疑使商业银行在选择客户上的主动权上大大增加,可以真正选择“风险与收益”相匹配的客户。同时,在利率市场化深入以后,银行的竞争方式也随之发生改变。从非价格竞争逐渐演变为价格竞争,竞争的激烈程度也趋于增加。这就使得其必须要真正建立起市场机制、以市场为导向,同时建设起专业化的团队保证定价的科学性和合理性。当这些商业银行的这些能力被打造出来,竞争力自然也得到了提升。

（三）利率市场化促进了商业银行进行金融创新

利率管制逐渐放松以后,商业银行获得了更大的自主定价权,使得他们拥有足够的积极性和空间以利率为变量设置不同种类的金融产品。如同美国的利率市场化,在真正市场化之前就已经出现了大额可转让定期存单(CDS),该产品是为了逃避利率管制和增强吸收存款能力。之后,随着利率市场化的演进,市场上又出现了可转让提款通知单账户(NOW账户)、货币市场存款账户(MMDA)等新的金融产品。由此可见,其实利率市场化和金融创新是相辅相成的,在一定程度上,商业银行的金融创新也能反过来加快利率市场化的脚步。

（四）利率市场化可以有效地打击“影子银行”,为商业银行拓宽利润来源

 “影子银行”的存在,是由于在利率管制的前提下,正规金融体系无法通过自主利率定价,通过提高资金价格以获得风险溢价的方式将贷款发放给中小企业,从而形成信贷配给，所谓需求决定供给,“影子银行”也就应运而生了。随着利率市场化的推进,商业银行拥有了更多的自主权,可以根据客户的风险状况来制定资金价格,使得各大商业银行都开始关注中小企业融资这一块市场。而相比地下银行,正规商业银行无论是从资金实力、服务多样化还是专业化上来讲,都更胜一筹。除去了利率管制的障碍,中小企业自然更愿意选择正规商业银行。

四、利率市场化条件下商业银行面临的风险

（一）利率市场化下,商业银行市场竞争力受到考验

在利率市场化的条件下,商业银行之间的竞争方式也有所改变。银行不再简单地抢占市场、建立起关系型客户,而可以靠打造信誉、组建自己的专业化团队来为客户量身服务,金融创新也将成为银行增强竞争力的主要手段。在这样的情况下,银行可以根据不同客户的风险程度及自身的特点进行自主定价,这就对商业银行自身的专业技能、定价是否科学合理提出了更高的要求。同时,在存款利率放松之后,商业银行将面对存款来源不稳定的风险。这也考验了银行如何在保持竞争力,维持高利润的同时,又要拥有足额的准备金防备挤兑的发生。总之,在利率市场化背景下,商业银行对资金的分配、资金的价格的掌控,将成为其核心竞争力的关键。

（二）利率市场化背景下,商业银行的信用风险增加

利率市场化的过程中,市场利率会有一个攀升的过程。在此过程中,在市场上愿意支付高额利率的都是从事高风险项目、经营业绩较差、信誉度不高的借款人,这便是“逆向选择”。

这类借款人只关注资金获得性,不注重资金成本。从长远来看,高利率无法带来高利润,反而催生了大量的不良资产。在我国,商业银行大量的客户是大中型国有企业。国有企业存在预算软约束,高利率更使得其肆无忌惮的铤而走险,造成银行坏账的增加。

（三）利率市场化下,商业银行的利率风险增加

用通俗的话来讲,利率风险就是指经济主体由于利率的变动而受到损失的可能性。如果这个主体变成商业银行,利率风险就是由于市场利率发生波动,而银行本身的资产和负债期限匹配不一致,由此产生的蒙受损失的可能性。

五、利率市场化商业银行应对策略建议

利率市场化对于商业银行发展来讲是一把双刃剑,有机遇也有风险。而从我国金融市场长远的发展来看,利率市场化的推进是必然的。商业银行需要在这场变革之中扬长避短,方能立于不败之地。

（一）提高金融产品定价能力：商业银行的盈利能力在很大程度上就取决于产品的定价能力。眼下对于商业银行最重要的,就是完善与经营目标相一致的产品定价机制,建立起定价模型,逐步形成整个定价体系。

（二）加快业务转型以适应市场的转变：①优化客户结构,占领中小企业市场；②减少对传统利差收入的依赖,大力发展中间业务。从理念上重视中间业务，加快开发新中间业务,加强市场营销和推广,培养客户群。

（三）有效的规避和化解利率风险

从目前看来,管理利率风险的方法主要分为两类:第一类是传统的表内管理法,即重新匹配资产和负债,减小利率敏感性缺口,以达到规避利率风险的目的;第二种表外管理法,即通过金融衍生工具,如远期、期权和互换等,来对商业银行现有的资产负债头寸进行“套期保值”。

（四）中小城市商业银行可寻求合作化发展道路

城市商业银行是我国银行业的一种特有的产物,多是由地方城市信用社改组而成立的。

城商行在利率市场化的过程因其定价能力较弱,并且比国有四大行更为依赖传统的存贷利差收入。走合作化发展道路是中小城市商业银行应对利率市场化带来的风险的最好出路。

六、结束语

如今打破金融资源垄断,深化利率市场化改革的呼声越来越高。这是发展社会主义市场经济的必要前提。而商业银行作为我国融资体系的重中之重,在这场势在必行的改革中,首先，需要明确利率市场化对一国经济发展得重要性。其次，客观面对在利率市场化变革之下商业银行面临的机遇与风险。本文提出利率市场化下商业银行的一些应对策略建议，为其顺利适应这场变革。

参考文献:

[1]赵子纯.利率市场化对商业银行的影响[J].赤峰学院学报. 2015（1）

[2]胡曙光.利率理论与利率风险管理[M].北京: 中国人民大学出版社.2006

[3]周琨.利率市场化对我国商业银行的影响及对策[J].环球人文地理.2014（11）

[4]解川波,尹志超.利率市场化与利率风险管理[M].上海财经大学出版社.2006