任翠娟 鹤壁鹤淇发电有限责任公司

摘要：顺应产业竞争由企业间竞争向供应链竞争态势进行转换，供应链金融也应运而生。企业现金流、订单信息流及仓储配送流组合成供应链，其本质在于传递价值与信息。供应链管理的产生，致使现代企业竞争从原有一对一竞争，向供应链对供应链竞争进行转换，同时银行对企业服务模式也产生着极大的改变。作为一种新融资模式，供应链金融是银行对整条供应链的审查，及对供应链管理程度与核心企业信用实力的掌握，并能够将一种灵活金融产品及服务提供给核心企业及上下游多个企业。本文主要对供应链、供应链金融的概况，供应链金融融资模式作用及模型特点的分析及探究。

关键词：供应链金融；供应链；融资模式；作用；模型特点；概况；供应链结构

1985年美国哈佛大学教授Michael Porter首次提出了供应链。作为企业现金流、订单信息流与仓储配送流组合而成的供应链，在全面分析全球化作用下产业组织演化趋势的前提下，对供应链生产模式具体路径的发展进行探究。随着信息化时代的到来，纵向一体化正逐渐取代供应链，成为国际产业组织的主流模式。作为一种新金融服务，供应链金融已经成为企业业务新的增长点。供应链金融是站在供应链全局高度，为供应链资金流进行协调，及供应链整体财务成本有效减少而提供的系统性金融处理措施。从企业角度看，在风险控制技术上的创新，供应链金融主要表现在供应链生产过程的充分利用，其中作为担保的为其动产与权利，并把核心企业的良好信用能力向供应链上下游企业进行延伸。营销模式创新表现为中小企业为市场导向，并有效解决中小企业内存在的融资问题。站在国家竞争力角度看，供应链金融可以对供应链整体融资成本进行有效降低，是中小企业融资压力降低的有效途径。

一、供应链、供应链金融的概况

1、供应链的概况

传统供应链认为，供应链就是利用生产转换、销售等活动将外部采购的原材料、零部件向零售商及用户进行传递的一个内部过程。但这种认识具有局限性，只重视自身资源的利用。2000年马士华等对供应链的现代意义进行了分析，认为供应链必须围绕核心企业，通过控制信息流、物流及资金流，从原材料采购起，进行中间产品、最终产品的制成，最终通过销售商网络将产品送给消费者，以此形成一个功能完整的网链结构模式，如供应商、制造商等。

网链为供应链结构特点，原材料供应、产品生产分销、运输等为其基本功能，同时物流、信息流及资金流充分存在于终端顾客、制造商、供应商之间。以供应链结构进行分析，作为一个不断发展的动态网络结构系统，供应链具有复杂性、动态性及风险性，只有充分掌握其特点，才能推动各个行业的发展，对中小企业供应链资金分配问题进行有效解决，才能提高整个供应链的竞争力。

2、供应链金融的概况

供应链金融是站在一个全新角度，进行中小企业融资问题的研究，以供应链为前提，并与供应链结构、特征等要素相结合，进行金融产品的合理设计，并对中小企业融资难问题进行有效解决。上个世纪90年代后期，因科学技术水平的提升及经济全球化的发展，企业竞争愈加激烈。客户对产品等提出了更高地要求。位于供应链内各个成员的综合实力都会对整个供应链竞争力与运作绩效等造成极大的影响。目前，我国中小企业因自身具有较大的局限性、较低的信用意识及融资渠道少等问题，导致资金链极为紧张，失衡现象大量存在于整个供应链，并对供应链整体竞争能力造成了极大的影响。由此可见，中小企业融资难度大已经成为供应链金融发展的严重阻碍。

二、供应链金融融资模式的作用

供应链金融是对整个供应链的分析，并站在供应链位置看待中小企业融资情况，如企业资产情况、经营运行情况等。在一定程度上，供应链金融可对企业融资问题进行有效缓解，并根据企业本身特征，进行融资模式的分析，其模式建立的作用包括以下几点：

1、有利于供应链核心竞争力的提升

供应链结构特性与交易细节为供应链金融必须考虑的问题，由核心企业对其整个供应链进行分析与确定，并通过金融产品及服务的灵活运用，把资金向位于弱势上下游的企业有效注入，以此对其商业信用进行有效提升，促使供应链各个成员能够公平竞争，并进行长期战略协同关系的建立。

2、有利于降低银行对企业自身的制约

供应链金融是围绕着一个产业链上的核心企业，并将全面金融服务提供给众多企业。基于此，银行服务主体为整个供应链，而不是企业自身。银行信用风险评估也转向为整个供应链交易风险的评估，而不是传统评估企业静态财务数据。这种情况下，中小企业必须与银行信赖的大企业存在业务关系，才能确保其资信的价值性，才能形成以大企业为主体，众多中小企业共同发展的产业供应链。

3、有利于促进金融和实业经济的互动

通过供应链金融的实施，金融机构可在供应链内提供资金、信用及服务，不仅能够对企业融资问题进行有效缓解，还可以实现金融和实业的有效互动。供应链金融要求银行避免企业局限，实现实体经济的快速发展，由静态重视向企业经营动态跟踪进行转变，实现企业经济快速发展。

三、供应链金融模式特点分析

作为企业的血液，企业资金流是否良好对企业生产、发展起到决定作用。因企业资金支出与收入的时间段不同，致使企业经营运行中往往存在现金流缺口等问题。通常情况下，采购、经营及销售为企业现金流出现缺口的主要环节。采购环节，如供应商具有较高实力，往往会要求购买方快速支付货款，同时，供应商商品价格波动也会给下游企业采购造成极大的资金问题。在经营运行中，由于库存、销售波动等问题，致使中小企业存在货物积压等问题，这种情况下，企业将存在资金运转难度大等现象。销售环节，如购货方具有较强实力，则供应商具有较长的货款收回期，这也加重了企业资金流动的风险性。为实现供应链金融融资模式的效果，可选用以下几种方式对企业现金流缺口问题进行有效处理。

1、预付账款融资模式（采购环节）

由风险控制来讲，客户在预付款项下对供应商的提货权，或实现提货权后，利用发货、运输等过程形成在途存货与库存存货，这是预付款融资担保的基础。提货权融资如担保提货，是指利用银行客户将预付款支付给上游，上游收款后，及时进行提货单的出具，随后客户向银行进行提货单抵押。最后以多次形式客户将款项打给银行，并实行分次提货。

2、动产质押融资模式（经营环节）

动产质押融资模式在供应链作用下，是指动产作质押又银行等金融机构所接受，同时按照核心企业担保、物流企业监管，将货款发放给企业的一种融资业务模式。该融资模式下，要求金融机构和核心企业进行担保合同、质物回购协议的签订，如企业不遵守合同规定，货款偿还及动产质押回购则由核心企业负责。

3、应收账款融资模式（销售环节）

应收帐款融资模式是指卖方把赊销项下没有到期的应收账款向金融机构进行转让，由金融机构将融资提供给卖方的一种业务模式。该模式主要服务对象为供应链上游企业，但在该融资模式中包含多种类型企业，如中小企业、核心企业及金融机构等，在整个过程中核心企业的作用为反担保，如融资企业产生任何情况，金融机构的损失必须由核心企业承担。在贷款提供前，金融机构必须评估企业风险，只有这样才能降低风险。

四、结束语

综上所述，作为一种新型融资模式，供应链融资可将资金流想供应链管理中进行有效整合，要求供应链将商业贸易资金服务提供给整个供应链内的各个企业，并将新型贷款融资服务提供给供应链内弱势企业，实现供应链金融融资目的，达到良好的融资效果，为企业发展提供可靠的保障。

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