李梓铭 侯宇晴 长春财经学院

摘要：众所周知，管理人员对企业在经济市场中地位以及业务经营能力具有十分重要的作用，是企业的灵魂所在，对公司绩效影响巨大。而针对于生产规模较大、业务经营范畴较广的上市公司来说，高管的重要性不言而喻，若是受到各方面因素影响出现高管变更，便会应先企业内部管理机制运行的有效性，在公司内部产生动荡，进而对公司绩效产生较大的影响。因此在新时代背景下，随着上市公司高管变更现象越来越多，对上市公司的科学决策以及未来的战略发展都会产生至关重要的影响。我国也加大了对上市公司高管变更现象的分析与探究。基于此，本文立足于上市公司高管变更现场对公司业务经营能力以及公司绩效的影响，并详细阐述引发上市公司高管变更以及提升公司绩效的主要方式方法，望予以借鉴和参考。

关键词：上市公司高管变更；经济市场；公司绩效；经营返利；业务范畴

随着时代的发展我国公司数量以及发展规模越来越大，在经济市场中所面临的竞争压力也与日俱增，因此现代公司提升经济实力以及市场地位所凭借的优势更多的来源于人才，尤其是高端人才，例如高管等，这部分人才是维系公司生存和发展的灵魂，若是受到内在因素或是外在因素影响出现高管变更现象，便会导致公司在短时间出现不同程度的动荡，严重者还会降低公司绩效，对公司未来的发展产生影响。从外部影响分析，高管变更会知识公司动荡，对手公司也会趁机抢占市场，严重者还会对行业的规范化发展造成影响。一把那里说，目前上市公司在内部经营工作具有两权分离特征，继而出现委托代理等行为，而高管作为上市公司决策以及制度的主要制定者，他们的决策和行为都会对整个公司产生影响，因此是需要狗阿金管理机制规范决策行为的主要对象，若是上市公司遭遇重大难题不得不变更高管时，亟需选择接任者进而解决公司危机问题，提升公司的经济效益，保障公司运行的规范化和秩序化。因此，如何有效降低上市公司高管变更造成的影响成为目前备受关注和研究的问题。

一、上市公司高管变更的原因分析

（一）因公司业绩引发的高管变更现象

一般来说，上市公司常常会聘请专业能力较强的高管负责公司的内部管理，同时，为了对高管的经营能力以及公司效益进行有效的考量，还会通过科学合理的评价指标对高管进行综合考核，而公司业绩则是其中最为重要的考核标准，是直接展现高管经营能力以及决策能力的重要因素。在此过程中，若是公司长期处于效益亏损状态，轻者会给予高管一定的处罚，重者便会更换高管，重新聘任。但是高管的更换不可不免对会对公司的生产和发展造成不同程度的影响，因此若是高管经营下的公司绩效相对较好，便不会轻易出现高管更换的现象，否则不仅会影响公司在社会中的形象和地位，也会因内部管理动荡影响公司的生产效益^[1]。

（二）外部控制权市场引发的高管变更

外部控制权市场是影响和导致上司公司高管出现变更现象的诱发因素之一。自上世纪90年代起我国上市公司陆陆续续出现股权转让现象，进而上市公司的控制权力也发生了一定的转移。很多专家学者表明，若是外部控制权市场处于较为活跃的状态下，上市公司的经营业绩若惨淡，越可能出现高管变更问题的概率^[2]。究其根本原因在于高管经营管理过程中若是存在问题会直接对上市公司的股价产生影响，此时竞争对手会趁机收购股票，占据大部分控制权，进而掌握管理人员的权力，辞退高管以及部分岗位人员，并及时聘请新的管理人员构建新的管理团队，改善公司的经营状况。但是现阶段我国控制权市场仍处于发展过程中，大多数上市公司股票并不会在控制权市场中大面积流通，因此并不会出现同购买股票而掌握公司控制权的现象。

二、上市公司高管变更对公司绩效的影响分析

（一） 上市公司内部组织的调整优化

上市公司管理团队中高管处于核心位置，其管理理念以及管理策略会对整个公司的工作方法产生影响，因此若是频繁变更高管便会形成内部动荡，引发组织结构的变化，影响公司经营效益。一般来说，高管在经营管理过程中会形成独特的管理方式以及关系网，在其长久影响下会形成较为固定和规范化的工作模式，若是此时更换高管，对公司内部关系网以及工作模式会产生较大的影响，基层员工以及中层领导需要时间以及交流来重新适应新的管理模式，在此期间，上市公司组织运营成本会有所上升。而新的高管上任必定会在上市公司内引发组织结构的优化和变革，虽然会为上市公司注入新的活力，但也会增加一定的成本，但总体而言仍是弊小于利。除此之外，新高管的上任也会对上市公司内部凝聚力以及员工心态产生影响。主要是因为上任高管作为领导，是整个团队内部的核心，具有较强的凝聚力和影响力，员工会对高管产生信任以及服从等心理，而高管变更，上市公司内部员工便会无所适从，对新任高管的指令以及工作模式也会出现理解不清以及执行力度不到位等现象，严重者还会出现内部员工追随高管离职等现象。俗话说，“新官上任三把火”，新任高管就职后也会对上市公司内部团队的整体实力进行了解和分析，同时为了保障新政策和新制度实施的有效性也会主动剔除某些持有反对态度的员工，进而组建以自己为核心的新的团队。因此，高管变更都会对上市公司内部团队的稳定性以及凝聚力产生较大的影响。但是若是上市公司卸任高管能力不佳，经营不善，无法得到内部员工的推崇，高管的变更则会成为上市公司改善经营状态的重要体现，员工能在公司内感受到发展的前景，便会激发工作热情，主动配合新任高管颁布的各项措施，为推动上市公司发展奠定基础^[3]。

（二）继任高管人员的选择

一般来说，高管变更后继任人员的来源主要有两种：一种是内部选拔，也就是在原有的组织结构内部中进行综合考评选择能力最佳者继任高管职位；另外一种是外部招聘。两种继任方式各有利弊。其中内部选拔提升的高管，由于对公司内部环境以及组织结构相对熟悉，免除了熟悉公司的时间，也同样给予了员工职能晋升的机会，能够激发继任者以及其他员工的上进心和工作热情，另外，内部继任能够在继承原来内部管理制度的过程中对其中存在的漏洞和不足进行优化和调整，改善内部工作环境，同时也能尽快地熟悉工作流程，与公司员工之间迅速打成一片，提升工作效率。但是内部晋升方式人员选择的范畴相对较为狭小，人员选择可能无法获得最为理想的结果。而外部招聘的方式便有效缓解了此类问题，也能将先进的管理理念以及管理制度带入到公司当中，注入新鲜的元素，大大降低了公司内部员工竞争高管位置而出现的内部纷争现象，维护公司员工之间的团队精神。同时外部招聘高管也能以两一个角度发现原有管理制度中存在的缺陷进而实施全面的改革，带领公司逐渐走出困境，提升社会竞争能力。而外部招聘方式的劣势而在于会对原有的组织结构以及管理方式产生较大的冲击，公司内部的稳定性以及公司绩效也会受到不同程度的影响。

在新时代背景下我国多数上市公司内部产权制度中所有权与经营权是处于彼此独立的状态，若是高管为了最求自身利益作出损害公司利益的事情也很难被及时发现。同时高管的经营能力与公司的经济收益呈正相关关系，而很多上市公司也常常会给予高管一定的得股票红利以此激发高管的工作积极性，也就是说在此种情况下公司的经营业绩多少直接影响着高管的薪资待遇。因此，若是某些高管为了不断提升自己的报酬很可能会出现运用盈余提升公司绩效的行为^[4]。同时，当公司经营不善业绩下滑高管面临被更换的危险时，也可能会为了保住自身的形象、位置等而用盈余提升公司业绩，避免出现经营不善等现象。除此之外，新任高管为了达到在短时间提升自己在公司内部的形象以及提升公司业绩的目的，也会采用利用盈余来提升公司业绩的行为，或者是故意降低任职当年的经营效益并将过错归咎于上一任高管，以此为下一年大幅度提升公司业绩预留足够的空间，以此彰显自身的管理能力。最为关键的是，尤其是上一任高管是由于经营不善或者是公司面临发展危机的关键时刻被更换的情况，为了彰显自身的工作能力以及管理形象，新任高管更有动机运用盈余的方式在短时间内提升公司业绩。并且由于上市公司实行的是股权分离的管理模式，两者由于信息流通不畅因此很难在短时间内发现高管粉饰太平的行为。总的来说，上市公司若是存在高管更换行为，便可能增加上市公司短时间内盈余管理现象出现的概率，因此需要多加注意。

三、降低上市公司高管变更对公司绩效的影响措施分析

上市公司高管更换会对后续公司管理以及公司经营发展产生一系列的影响，但是影响好坏掺杂，只有立足于上市公司实际情况制定行之有效的管理措施，才能降低因高管被更换而影响公司经营发展状态的问题，具体措施如下分析：

（一）充分发挥上市公司董事会的独立性与监督作用

在新时代背景下我国多数上市公司常常采用股权分离的经营管理制度，因此，在信息不对称的情况下如何对公司高管的管理行为进行有效的监督与制约成为目前上市公司亟需面对的问题。从上述分析中我们可以发现，上市公司治理中最为明显的问题之一便是信息不对称，而公司治理工作的主要目的是为了有效缓解帮助上市公司股东以及高管之间因经济利益以及其他意见分歧而产生的经济效益损失^[5]。而目前所述的上市公司高管变更问题实际上也是目前公司治理工作中最为棘手的问题，是上市公司对管理不善以及经营失误管理者最为严重的一种惩罚方式，但是此种惩罚方式对上市公司的内部稳定性以及组织结构的平稳发展具有一定的影响，非必要时刻不予采纳。因此，上市公司为了平稳公司发展以及保障公司经济效益不受损失必须减少更换高管的次数，借助有效的管理和监督制度对高管的经营管理行为进行全面而有效的监督与制约，如此才能减少因高层领导更换而引发的内部动荡问题，稳定上市公司的经济效益。通常情况下，上市公司治理机制主要分为两种形式；一种是外部监督，但是在长久的发展过程中外部监督的制度内容并不完善，与上市公司之间的的关联并不密切，因此对上市公司高管经营行为的监督力度并不大；另外一种是内部监督，能够对上市公司高管进行全面的监督和约束，而内部监督主要是以上市公司董事会为主，因此若想全面提升上市公司经济效益势必需要立足于上市公司实际情况对现有的董事会制度进行全面的调整和优化，加强监督和约束力度，促使上市公司更好更快地发展。

（二） 完善上市公司内部绩效评价体系和薪酬制度

目前很多上市公司为了保障自身经济效益以及内部组织稳定会对高管进行全面的监督与约束，防止其在职期间会出现损害公司利益的行为，但是若是上市公司内部的绩效考评机制以及薪酬制度并不完善，无法给予高管丰厚的报酬便可能为了填补自身的利益而出现中饱私囊以及徇私舞弊等损害公司利益的行为。因此，上市公司应当立足于目前现有情况做好以下几方面工作：其一是构建完善的绩效考核制度，将与高管管理效果密切相连的公司绩效进行综合考评，进而决定对高管采取奖励或惩罚；其二是设置完善的薪酬制度，为了激发高管工作热情避免出现高管出现短视行为，应当积极采取股权激励制度，提升高管对上市公司的归属感和荣誉感，避免出现损害公司利益的行为^[6]。

（三） 发展和完善控制权市场

控制权市场是对上市公司高管管理行为的重要监督和约束方式，若是高管管理不善便会影响上市公司的绩效以及经营效益进而导致股票价格下跌，影响上市公司的生存和发展，严重者还会被竞争公司收购，公司控制权转移。因此，作为公司业绩下滑的主要负责人也就是高管往往面临的是被辞退的风险，因此，。通过构建完善的控制权市场能够对上市公司高管的管理行为以及管理制度进行全面的监督与管理，避免高管出现经营不善以及危及公司发展的行为。我国上市公司中大部分为国有企业，因此控制权以及股票无法实现转让和收购，影响了控制权市场的发展和完善，无法真正意义上发挥监督与约束公司高管行为的作用。针对此种情况，我国应当结合实际情况对相关规章制度进行优化和完善，确保控制权市场得以有序发展，对公司高管进行全面的监督与管理，有效弥补公司董事会监督工作的不足，成为监督高管行为的最重要防线。

（四）构建完善的公司高管的任免制度

我国上市公司性质较为特殊，多由国有企业发展而来，因此我国政府对公司具有较强的控制力，很多管理制度以及管理行为中都隐含着过国有企业管理的迹象。尤其是高管职位的任命方面，很多上市公司高管由政府委托任命，大部分身兼政府职务以及公司高管双重职责，因此任职我国上市公司高管的领导人员其自身的管理理念以及管理方法可能与时代发展存在差异性。而多数国有上市公司高管职位更换上也主要以他们的政府调动为主，上市公司的高管任免并不是以经济效益为主要诱发因素，因此无法真正将权力下放给上市公司，导致上市公司高管并不具有经营业绩的紧张感和压迫感，也无法督促自身适应时代的发展变化而不断学习先进的管理理念以及管理方法，这对于上市公司在经济市场中的生存和发展具有十分重要的影响^[7]。因此，此种高管变更方式亟需进行变革，将政府与上市公司管理分离开来，取消传统的政府任免机制，立足于市场发展状态积极创建符合上市公司实际发展情况的高管任免制度，不断提升上市公司的经济效益，促使公司有序发展。

四、结语

综上所述，在时代的发展中我国多数国有企业为了适应经济市场的发展趋势纷纷上市，并积极采用股权分离的管理模式，在此种模式下高管等职位的领导人员成为维系公司生存和发展的关键人物，但是若是受到其他因素影响出现高管变更现象，无论是自主变更还是被动变更，都对对上市公司的内部管理组织产生不同程度的影响，严重者还会降低公司绩效，对公司未来的发展产生影响。同时，高管在经营管理过程中会形成独特的管理方式以及关系网，在其长久影响下会形成较为固定和规范化的工作模式，若是频繁更换高管，对公司内部关系网以及工作模式会产生较大的影响。因此上市公司需要分析影响高管变更的因素以及高管变更对公司绩效的影响，进而制定有效的措施降低影响，促进上市公司更有序的发展，提升竞争能力。

参考文献：

[1]李芳,付建全,孙红梅, 等.高管变更与公司绩效的关系——对股权分置前国有上市公司的实证分析[J].河北经贸大学学报（综合版）,2011,11(02):52-54. 

[2]朱琪.上市公司控股股东和高管变更是否改善了企业绩效?[J].管理工程学报,2010,24(01):10-16.

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[6]白立红.高管变更能提高财务报告质量吗？——兼论政府控制的影响[J].财会通讯,2016(11):114-118.

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