李佳玲 邵先喜 青岛大学经济学院

摘要：文章通过对产权相关研究的了解，进一步定义人力资本产权的具体概念。同时，在此基础上，将人力资本产权与上市公司的企业治理相结合，对企业激励机制进行分析，对劳动型员工、知识型员工、企业家、管理层、股东等不同属性的承载人力资本的人群从物质激励、精神激励、文化激励各个层面进行激励机制的设计，从而实现对人力资本产权的有效安排问题。

关键词：人力资本；产权；激励机制

一、引言

   对于企业，使用权、收益权、控制权以及分配权等组成产权。企业内部的人力资本产权激励也主要是对以上四个权利进行激励。企业若要实现“物尽其用，人尽其才”，就必须采取恰当的激励方式。现有的产权理论中，激励方式因人而异，即所处职位不同，需要的激励方式也存在差异。所以，因人而异，对症下药，是建立一套完善的人力资本产权机制的关键所在。

   目前，物质资本的产权能够得到很好的保护，而以人为载体的抽象的人力资本的产权往往难以界定，并且未得到应有的保护。这也就导致了人力资本不能实现“人尽其才，悉用其力”。对于企业而言，如果不能充分利用人力资本的使用权，那么对其整体的发展将产生不利影响。因此，对于企业而言，建立健全完善的激励人力资本发挥最佳效用的机制十分重要。

二、人力资本产权激励概念的提出

    同物质资本不同，人力资本产权需要附载于具有主观能动性的人身上，才能发挥其效用。同时，我们难以准确测量存在于人身上的人力资本的真正价值。这也说明，我们在使用人力资本所蕴含的价值时，不能简单地从中“抽取”，因为它同载体具有不可分性。但是，它同样具有能动性。所以，我们可以采取激励的方式来更好地实现人力资本的价值，进而促进人力资本产权的作用得到更好的实现。

结合产权的相关理论，本论文将人力资本产权定义为：人资资本产权是蕴含在人身上的人力资本的所有权、使用权、收益权、分配权等权利。在企业内部，企业拥有人力资本的使用权、收益权等。而人力资本的载体---人本身拥有人力资本的所有权，也拥有通过人力资本为企业创造价值而获得报酬的收益权。但是，企业拥有对人力资本的使用权并不意味着它获得人力资本所创造的最大价值。人本身拥有对人力资本的所有权和收益权也不意味着人一定会发挥人力资本的最大效用。这就需要企业建立和完善人力资本产权激励机制，使得人力资本的使用者和承载者都能获得最大的收益。

三、企业人力资本产权激励机制设计

（一）劳动型员工人力资本产权激励

与知识型员工相比，劳动型员工拥有的人力资本较为单一，因此，采取的激励方式也较为简单。薪酬激励对企业充分发挥劳动型员工的人力资本的价值具有重要作用。因为劳动型员工的工作效率比较容易确认，因此按照工作效率高低来增加或减少薪酬来奖惩劳动型员工，将会激励员工提高工作效率，获得更多薪酬，企业也就获得更多劳动型员工的人力资本所创造的价值。  

（二）知识型员工人力资本产权激励

     知识型员工是企业十分重视的人力资源，对企业的发展起着至关重要的作用。知识型员工所承载的人力资本与劳动型员工所承载的人力资本不同，难以按件数或者按照时间来计算价值，同时，前者所承载的人力资本的价值量更大。因此，我们应从内部和外部来分析企业的人力资本产权激励机制。

从内部看，首先，重视对员工的培训。知识型员工往往很重视工作工程中的技能水平的提高或者综合素质的提高。因此，增加对员工的职业技能或者综合能力的培训，会调动员工的工作积极性，激励员工充分发挥其才能，同时，这也能增强员工的忠诚度。从长远角度看，员工经过培训创造的价值会大于培训的成本。这也说明，培训能够激励知识型员工更好地发挥其人力资本的效用，进而使企业和员工双方都受益。其次，为员工提供完善的职业发展平台。对于知识型员工这一特殊群体，企业应该重视员工的发展需求——完善的职业进阶。因此，企业应该重视员工的职业生涯，激励员工科学规划职业道路，这将有助于员工发挥其优势，为企业创造更大的价值。最后，为员工创造良好的文化氛围。企业文化对于企业的发展至关重要。企业应该塑造良好的企业文化，人性化的企业文化既有利于员工个人的发展，也有利于企业的长久发展。因此，企业应该向员工传递积极、人性化的企业核心价值观，实现“人尽其才”的目标。

从外部看，企业对人力资本产权的激励方式主要有两种。第一，薪酬激励。员工利用自身承载的人力资本为企业创造价值，其本质是为了获得报酬来满足自身生存、生活和发展的需求。因此，薪酬激励至关重要。企业应该完善薪酬体系，尤其要重视员工的奖金和福利。第二，鼓励知识型员工参与公司管理。鼓励员工直接参与到公司管理，会使员工得到认可，增强其信心和对企业的忠诚度，也会激励其更加尽职尽责地工作。鼓励员工参与管理，使员工有种与企业“共存亡”的意识，这也会促使员工发挥人力资本的最佳效用，推动企业发展。

（三）企业管理层人力资本产权激励

管理层对企业的重要性等同于心脏对人体的重要性，良好的管理层团队有利于企业的良性运营。因此，管理层的人力资本产权激励至关重要。

管理层人力资本产权激励主要包括三方面：

第一，物质方面。它包括薪酬和奖金。薪酬激励和知识型员工的薪酬激励相差无几。但是，奖金激励存在差别。现代化企业的一个重要特征是所有权和经营权分离。而管理层拥有经营权。为了实现良好的企业管理，股东可以给企业高管设定年度目标，一旦管理层实现目标，股东可以对管理层进行物质奖励。通过物质激励这一直接的产权激励方式，管理层可以更有动力地去实现企业的年度发展目标，推动企业的长远发展。

第二，股权方面。股权会使高管拥有一定的所有权。如果企业发展前景好，股权对高管会有极大的吸引力。反之亦然。股权对高管吸引力大，高管会努力实现企业发展年度目标，企业发展前景会更好。如此循环，双方共赢。因此，企业可以通过免费配股或者以较低的行权价格将一定数量股票卖给高管来激励管理层更好地治理公司。

第三，经营理念。这就要求管理层适应主流的经营理念。所以，企业给管理层海外深造学习的机会，将会激励管理层以现代化的经营理念去管理企业，增强企业竞争力。同时，海外交流、深造等激励方式，有利于增强管理层对公司的归属感和使命感，激励其利用本身的人力资本创造更大价值。

（四）股东人力资本产权激励

     股东是企业的所有者，拥有对企业的所有权。但是，现代的公司制度决定了股东无法拥有企业的经营权。因此，对股东的激励，从某种意义上来说，是经营者与所有者之间的一种博弈。

     第一，非执行董事是股东人力资本激励形式的之一。现代企业制度的两权分离使得股东无法对企业进行及时有效的监督，因此，非执行董事的存在格外重要。一方面，非执行董事代表股东利益，能够有效监督企业高管，保障公司的良好运营状况。另一方面，在非执行董事的监督下，高管也会更加遵守企业规章，以股东利益最大化为目标来管理公司。因此，在这种情况下，公司运营状况良好，股东对企业经营状况信心大增。这在一定程度上激励股东决策---增资投资企业。在本质上是通过激励管理层人力资本间接激励股东。

第二，名誉激励是股东人力资本产权激励的重要形式。对于投资人即股东来说，自身名誉以及投资企业名誉至关重要。前者影响投资人的投资范围，后者影响投资人的投资效果。因此，通过名誉激励的方法激励股东，可以有效地激励股东发挥其人力资本价值，为企业选择优秀的管理人才。而企业方面的名誉激励是建立在对劳动型员工、知识性员工、管理层的人力资本产权激励之上的，这三个方面的激励效果好，企业经营好，企业名誉自然提升。除此之外，企业名誉和股东名誉相互影响，两者是正相关关系。因此，我们可以从企业名誉着手，通过它同股东名誉的相关关系，共同激励股东人力资本注入企业。

四、总结

产权的实现需要保护，而具体的人力资本产权不仅需要保护，也需要良好的激励机制，尤其是在企业内部，只有完善人力资本产权激励机制，充分发挥各阶层人力资本的效用，企业才能长远地发展。因此，对于公司的劳动型员工、知识型员工、管理层以及股东，我们应该采取不同的激励方式，对症下药，这样才能“人尽其才”，企业得以长足发展。

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