贾蓉

（山东警察学院经济犯罪侦查学院，山东 济南250014）

摘要：随着经济全球化与产业协同深化，供应链金融成为商业银行重要业务增长点，但其风险问题也日益凸显，系统剖析商业银行供应链金融风险并进行相应的风险治理势在必行。商业银行供应链金融风险主要来源于供应链本身的风险和供应链金融业务的信用风险、操作风险、市场风险及法律风险等方面，从宏观环境改善、风险管理优化、监督体系建立、丰富管理手段、信息化建设及应急机制构建等维度提出风险治理对策，旨在为商业银行提升供应链金融风险管控能力，并保障国家金融安全与经济安全。

关键词：商业银行；供应链金融；风险识别；风险治理；应急机制   

在数字经济和产业融合不断加快的时代背景下，供应链金融是实体经济和金融服务之间的一座重要桥梁，能够有效破解产业链上下游中小企业的融资难问题，促进商业银行创新业务的开展。但是，供应链结构的复杂性、参与方的多元性以及外部环境的不确定性等因素，使得商业银行面临着诸多风险的挑战。信用违约、操作失误、法律纠纷和市场波动等风险事件的频繁发生，严重威胁着供应链金融业务的安全性。对商业银行供应链金融风险进行系统梳理，准确地识别风险并提出有效的治理路径，对于推动行业健康发展和维护金融安全、经济安全有着重要的实践意义。

一、供应链及供应链金融概述

供应链是指聚焦核心企业，通过控制信息流、物流和资金流，把供应商、制造商、分销商、零售商直至最终用户连接成一个具有整体功能的网链结构，内容涉及从原材料采购到生产制造、产品销售再到被消费者所利用的整个过程，各个环节之间联系密切，协同作用^[1]。数字化时代的供应链已经由传统的线性模式演变为网络化和智能化，并借助信息技术对全链条的数据进行共享和动态管理，以提高整体的运行效率和响应能力。

供应链金融是一种基于供应链产业生态的模式，商业银行等金融机构围绕核心企业，整合信息流、物流和资金流，为供应链上的企业提供全面的金融服务。这种模式是在真实贸易背景下，通过核心企业的信用传递，有效地把资金注入到上下游中小企业中去，从而解决了中小企业融资难、融资贵的难题。以应收账款融资为例，供应商通过向核心企业收取应收账款而取得银行授信；动产质押融资方式允许企业使用存货、商品等其他动产作为抵押来筹集资金。供应链金融在优化供应链资金配置的同时，也提高了整个供应链的稳定性和竞争力，使金融和产业深度结合。

二、商业银行供应链金融风险识别

1.供应链风险

供应链风险的产生主要来自链条成员之间的经营和合作问题，核心企业管理能力和决策失误会带来系统性风险。如果核心企业生产计划、库存管理或者质量控制等方面存在问题，都会对上下游企业订单交付和资金回笼产生直接的影响。比如汽车制造的核心企业由于生产计划的调整，零部件采购骤减，造成供应商的库存积压和现金流吃紧，同时成员之间协同不足将弱化供应链韧性。信息的不对称和交流的不畅容易产生“牛鞭效应”，也就是需求信息会在转移的过程中逐步放大，导致库存波动和资源浪费^[2]。另外，一些企业会因为利益冲突而违反合作契约，比如供应商为了追逐短期利润而私自换料等，从而影响产品质量和供应链声誉。

2.商业银行供应链金融业务主要风险

（1）信用风险

信用风险作为商业银行供应链金融业务中所面临的一种核心风险，其主要来源于供应链中企业企业履约能力和履约意愿的不确定因素。

一方面，授信主体的自身实力和经营资历，直接决定了他们的还款能力，中小企业资产规模普遍偏小，抗风险能力较弱，容易受到市场波动的冲击，一些企业的经营历史较短，没有成熟的商业模式，财务数据也不够完善，上下游企业和银行等金融机构很难对其还款能力进行准确的评价。某些核心企业虽自身还款能力较强，但当其规模过大、管理混乱或者陷入财务困境后，不但其本身还款能力会受到损害，而且还会通过供应链关联交易把风险传递给上下游企业。

另一方面，以中小企业为主体的供应链融资普遍财务信息透明度不高，给商业银行判断其履约意愿造成困难。并且供应链成员间信息不对称现象凸显，增加了信用风险，并且信用风险具有传染性，一个企业违约可能会引起连锁反应，使供应链金融业务系统性风险增加。即便是有还款能力的企业，由于市场环境的恶化和经营的不善，也可能会优先保证自己的经营而推迟偿还贷款。更有甚者，有的企业用虚构的贸易合同和伪造的交易单据欺骗银行融资，取得资金后恶意欠账或转让资产，履约能力和意愿不足，严重的甚至构成违法犯罪。

（2）操作风险

操作风险渗透于商业银行供应链金融业务的全过程，其主要原因是内部流程缺陷、人员失误和系统漏洞等。

业务操作环节贷前调查不足容易埋下的风险隐患，银行考察企业经营状况、交易真实性取决于企业所提供的信息，如果调查手段简单，实地核查不到位，就可能会忽略企业潜藏的财务风险或者虚假交易信息。贷中管理阶段普遍存在资金流向与货物状态监控不到位等问题。以动产质押融资为例，如果银行没有对质押物储存、流转进行实时追踪，或者与物流监管方之间的配合有漏洞，就会产生质押物重复质押、价值贬损乃至损失的危险。

人员操作的不规范亦是一个不可忽视的诱因，职工专业能力的欠缺和风险意识的淡薄可能会造成合同签订不严和审批流程不规范的现象。

与此同时，在供应链金融业务线上化的背景下，信息系统的稳定性和安全性也显得尤为重要。系统故障、数据泄露或者受到网络攻击等情况的发生，不仅会影响到业务的正常进行，甚至会造成客户的信息泄露以及资金的流失，从而进一步的放大了操作风险。

（3）市场风险

市场风险主要来自于宏观经济环境、政策调整、行业周期波动以及价格急剧变动等因素对供应链金融业务产生的影响。

在宏观经济低迷的情况下，市场需求缩小，企业销售收入减少，还款能力降低。企业由于订单下降和库存积压等原因可能会产生延迟付款乃至违约行为，从而加剧影响供应链整体资金周转。

政策调整亦会改变行业发展态势，例如，环保政策收紧可能导致高污染行业供应链重构，部分企业因无法达标准而减产、停产，破坏原有供应关系，同时也会导致上下游企业应收账款收回周期变长，市场风险增加。又如，关税政策变化可能导致进出口导向的企业生产成本增加、利润下降，生产能力发生变化，从而对上下游企业产生传导性影响。

很多行业都具有明显的周期波动性，例如房地产行业、汽车行业、钢铁行业等。以房地产行业为例，经济下行期，人们对未来收入的预期下降，购房需求更加谨慎，对建筑、装修、家具、家电等相关行业需求也会随之缩减，企业利润下降甚至出现亏损，还款能力随着下降。

商品价格的波动对于动产质押融资业务也有明显的影响，在质押物价格暴跌的情况下，如果银行不及时向企业索要额外保证金或者对质押率进行调整，质押物的价值就有可能不能涵盖融资本息而造成银行资产的流失。与此同时，利率、汇率的波动对企业的融资成本与利润空间也会产生直接的影响，以跨境供应链金融业务为例，汇率的剧烈波动会造成进出口企业汇兑损失和偿债能力弱化。另外，市场竞争的加剧可能会倒逼银行降低融资门槛、放松风险管控，市场风险进一步放大。

（4）法律风险

法律风险是商业银行供应链金融业务能否合规开展的关键制约因素，其主要来源于法律法规不够健全、合同条款不够严格以及司法实践中存在的分歧等。

目前，供应链金融中所涉及到的动产质押和应收账款转让业务方式在法律上有很多空白和模糊地带。以《民法典》为例，虽然担保物权制度不断完善，但是对存货动态质押和将来应收账款质押这类新型担保方式却没有明确的运行细则，致使银行面临着业务实践法律界定不明确的风险。

另外，合同条款的设计缺陷容易引起争议。有的银行合同对当事人权利义务、违约责任规定不明，特别是牵涉多方主体进行复杂交易时，比如“1+N”供应链融资模式，没有对核心企业担保责任进行明确界定，在发生风险时容易陷入法律诉讼的两难境地。

司法实践中各区域在供应链金融纠纷裁判标准上的分歧也加大了银行法律风险。如在动产抵押登记效力的确定、电子合同法律效力的认定等方面，各地区法院裁判结果不尽相同，使银行所面临的法律后果具有不确定性。

三、商业银行供应链金融风险治理对策

1.改善供应链金融发展宏观环境

完善供应链金融发展宏观环境是促进商业银行管理供应链金融风险的重要前提，宏观环境对供应链金融业务总体生态和风险状况有直接影响，必须在政策支持、法律完善和信用体系建设几个维度相互配合。

从政策层面上看，政府应该起到引导作用，颁布专门的政策鼓励供应链金融的发展，并明确产业的规范和方向^[3]。以税收优惠和财政补贴为政策手段，鼓励商业银行主动参与供应链金融业务和扶持中小企业的融资与发展，制定行业统一标准和规范，破除区域和行业壁垒，推动供应链金融业务向全国标准化和规范化方向发展。如对供应链金融业务动产质押和应收账款融资模式制定清晰的操作流程和监管要求，以规避标准不统一带来的业务混乱和风险隐患。

改善法律环境是确保供应链金融良性发展的重点。目前供应链金融所涉法律关系错综复杂且相关法律法规具有滞后性。立法部门需要加快立法进程，厘清供应链金融参与方的权利义务，健全动产担保、电子合同和数据安全法律规定。比如对正在兴起的线上供应链金融业务制定特殊法律条款以规范电子签名、数据存储和传输，确保交易合法安全。另外，强化应对供应链金融纠纷的司法实践，提升司法效率和法律威慑力及执行力。

信用体系建设对于完善宏观环境具有十分重要意义，建设涵盖供应链全链条，融合市场监督管理、税务、司法、金融等多个部门数据的企业信用信息平台，促进企业信用信息共享和互通。借助大数据和人工智能技术实现企业信用状况精准评估和动态监测，给商业银行提供完整、准确的信用参考。应加强社会信用文化建设、增强企业和个人信用意识、创造诚实守信市场环境，如建立信用奖惩机制、为信用较好的企业提供政策支持和融资便利，联合惩戒失信企业、增加失信成本，从根本上减少信用风险等。

2.优化供应链金融风险管理工作

优化供应链金融风险管理工作是商业银行实现风险有效预防和控制的核心环节，必须从风险管理理念更新、流程再造和人才培养入手，全面提高风险管理的科学性和有效性。

商业银行要建立先进风险管理理念，把供应链金融风险管理融入全行风险管理体系中，增强全员风险意识^[4]。摒弃传统单一客户风险管理的思维方式，建立起供应链整体风险管理的思想，注重供应链中各个节点企业间关联性和风险传导性。

与此同时，要加强市场动态和行业趋势研究，适时调整风险管理策略以应对供应链金融业务不断发展变化的形势，采取供应链金融风险管理过程的优化再造。贷前调查部分借助大数据分析和实地考察等多种方法对核心企业实力、上下游企业信用状况以及供应链的稳定性进行综合评价。既注重企业财务指标，又对企业经营模式、市场竞争力和行业地位等非财务因素进行深入剖析。如针对制造业供应链着重研究核心企业技术创新能力和市场占有率；对贸易型供应链注重其物流配送体系和客户资源的管理。贷中管理环节要强化资金流向、货物周转和合同履行情况实时监测，构建预警机制，发现潜在风险及时采取措施。贷后管理环节定期评估供应链的总体运行情况，并对授信额度和期限进行动态调整，以保证风险的可控性。

再者要强化风险管理人才队伍建设，供应链金融风险管理涵盖了金融、法律、物流和信息技术等多个领域的知识，对于员工的素质提出了更高的要求。商业银行要加强人才培养和引进，从内部培训、外部交流和专业认证等方面来提高员工专业素养和业务能力^[5]。同时建立一套科学绩效考核机制，把风险管理成效和职工的报酬、升迁联系起来，调动职工工作积极性和责任感，建立专业化风险管理团队对供应链金融风险进行识别、评价和处置，以提升风险管理专业化水平。

3.建立和完善供应链金融风险监督体系

建立和完善供应链金融风险监督体系，是确保商业银行供应链金融业务稳定经营的重要保证，必须在内部监督和外部监督两个层面上建立全方位、多层次监督网络。

在内部监督上，商业银行要健全企业治理结构，并加强董事会和监事会对治理主体监督职能，明确各个部门管理供应链金融风险的责任和权限，建立相互约束和监督的机制。如风险管理部门承担风险政策的制定和监督实施，业务部门承担具体的业务运行，审计部门对供应链金融业务实施经常性的专项审计以保证业务的合规运行，要强化内部审计和合规管理，对供应链金融的业务流程、操作规范和风险控制措施进行定期检查和评价，发现问题及时整改。通过运用信息技术工具，可以构建内部的监督信息系统，该系统能够对业务操作进行实时的监视和预警，从而提升了监督的效率和准确性。

在外部监督上，监管部门要强化供应链金融业务监管，建立和完善监管制度和规范，厘清监管职责，避免监管空白和交叉监管。综合运用现场检查和非现场监管等手段考察商业银行开展供应链金融业务合规情况、风险情况。如审查商业银行是否严格授信审批制度、有无违规操作等；对业务风险水平进行评价，促使商业银行对风险隐患进行及时纠正。同时要强化行业自律组织，发挥行业协会协调监督作用。行业协会可以通过建立行业自律公约规范会员单位的业务行为、举办行业交流和培训等方式，推动供应链金融行业的良性发展。另外，还可以引进社会监督力量，鼓励媒体和公众监督供应链金融业务，适时揭露违法行为，营造社会监督良好氛围。

4.丰富供应链金融风险管理手段

丰富供应链金融风险管理手段是商业银行增强风险防控能力的重要方式，通过金融科技和金融创新来实现精细化和智能化风险管理。

金融科技运用给供应链金融风险管理提供了新机遇，商业银行要加大大数据、人工智能和区块链的资金投入力度，打造智能化风险管理平台。运用大数据技术分析和挖掘大量企业经营数据、交易数据和信用数据，对企业信用风险和经营状况做出精准评估，从而达到准确识别和预警风险。比如通过对交易流水和应收账款周转率进行数据分析来预测还款能力。在人工智能技术辅助下，构建智能风控的模式，使风险评估自动化和智能化，提升风险管理效率。区块链技术不可篡改和可追溯，可以用于供应链金融中交易记录和物权登记，保证交易信息真实安全，减少操作风险。以动产质押融资为例，通过区块链技术对商品流转情况进行记录，可以避免重复质押和欺诈。

不断创新金融工具和产品，也是充实风险管理手段的一个重要途径。商业银行可推出多种金融衍生产品，例如应收账款证券化和信用保险等，这些产品不仅能帮助企业规避风险，还能减少其自身面临的风险暴露。如通过应收账款证券化使企业应收账款变成可交易证券，资金提前回笼，降低资金占用风险。在供应链金融保险业务中大力推广保险企业承保供应链中的信用风险和货物损失等风险，以分散商业银行的风险。另外，还可以探索利用供应链金融资产交易平台对风险资产进行转让和处置，以增强资产流动性、降低风险集中度。同时针对不同产业和客户需求对供应链金融服务模式进行创新，例如提供线上供应链金融和绿色供应链金融，以适应客户多样化融资需求和增强风险管理针对性和有效性。

5.强化供应链金融管理信息化建设

强化供应链金融管理信息化建设作为商业银行风险治理效能提升的核心依托，需要在数字化技术的推动下，建立涵盖全业务流程，实时化、精准化、智能化的风险管控信息化管理系统。

商业银行要建立供应链金融信息管理一体化平台，将供应链上、下游企业，物流、资金流和信息流数据资源整合在一起。通过对接核心企业ERP系统、物流信息平台和第三方支付系统，自动采集和实时共享数据，杜绝信息孤岛现象。例如将核心企业订单数据、供应商生产进度数据和物流企业运输轨迹数据等整合到平台上，构成可视化供应链全景视图，方便银行对供应链运行动态的实时把握和对潜在风险及时识别。

之后，利用大数据和人工智能构建智能化的风险预警模型，在平台收集到的大量数据基础上，利用机器学习算法多维度分析企业经营状况、交易行为和信用变化情况，确定异常交易模式及风险信号。比如通过对企业历史交易数据进行分析，设定交易频率、金额波动等正常门限，在实际数据超过门限后系统会自动启动预警以提示风险管理人员参与调查。

与此同时，运用自然语言处理技术实时监控新闻舆情和监管政策等非结构化数据，预先预判外部环境变化给供应链金融业务带来的冲击，促进区块链技术向供应链金融领域深度运用，借助区块链分布式账本和智能合约的特点，实现供应链交易信息不可篡改和可追溯。

另外，在信息化建设中需要注重数据安全和隐私保护等问题，建立健全数据加密、访问控制和备份恢复等机制，杜绝数据泄露和篡改等问题，确保供应链金融业务的安全运营。

6.构建针对性的风险应急机制

构建针对性的风险应急机制，是商业银行增强供应链金融风险韧性的重点措施，需要重点从风险预警、应急响应和事后处理等方面着手，构建系统化、规范化应急管理体系，将风险损失降至最低。

风险预警阶段建立分级分类风险预警指标体系，按照风险严重程度和影响范围将其分为一般、较大、重大和特别重大4个等级，对信用风险和操作风险这类不同风险设置特定预警阈值。比如在核心企业发生重大负面舆情和主要供应商发生持续违约事件时引发高级别预警信号。

与此同时，可以构建多通道的风险检测网络，通过内部的系统监控、外部的信息搜集以及客户的反馈等手段，能够迅速发现潜在的风险迹象，并在应急响应环节明确责任分工和处置流程。建立以行领导为主导，风险管理、法律合规和业务部门为主体的应急管理团队，建立标准化应急响应预案。当风险事件出现时，应急小组会快速展开预案，对风险等级和影响范围进行评估，并有针对性地采取措施。如果对核心企业有资金链断裂的危险，可以停止新增授信，请求补充担保并协调上、下游企业进行交易安排调整；对系统性的市场风险要适时调整业务策略以减少高风险业务的比例。同时建立跨部门、跨机构协同联动机制，并加强与监管部门、行业协会和司法机构之间的交流与合作，从而形成风险处置合力。

事后处理阶段，重在经验总结和长效改进，在风险事件处理结束后组织专项复盘，对风险产生的原因，处理过程中存在的缺陷进行分析，并给出改进意见。如对操作风险事件改进业务操作流程和内部控制制度等，对信用风险事件优化授信审批标准和客户准入机制等。另外，应急处理案例还应列入职工培训内容并定期进行应急演练以提高职工的风险防范意识和应急处置能力，不断完善风险应急处理机制，以提升商业银行在供应链金融业务中的抗风险能力。

四、结束语

商业银行对供应链金融的风险治理是一个系统工程，需要多维度的协同进行。从改善宏观环境，优化风险管理流程，完善监督体系，创新管理手段，加强信息化支撑和完善应急机制等方面可以有效地降低供应链金融业务的风险，增强商业银行的风险防控能力。在今后经济环境变化和金融科技发展的背景下，商业银行要不断关注供应链金融风险的新特点，并对风险治理策略进行动态调整，以确保业务安全为前提，更好地为实体经济服务，使供应链金融持续发展，助力金融安全、经济安全。

参考文献

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