商业银行介入养老金运营的合理定位

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商业银行介入养老金运营的合理定位

2014-01-27 22:34 来源：xdsyzzs.com 发布：刘胜男阅读：次

刘胜男首都经济贸易大学金融学院

摘要：本文以招商银行北京分行为例探讨探讨商业银行参与养老金运营的理论依据和现实可行性，结合我国的现实情况以及国际上银行业的经营模式分析商业银行在养老金运营体系中的角色定位和策略分析。
关键词：养老金运营；商业银行介入；定位；策略分析
一、调研意义与思路
（一）调研意义
2000年到2011年泡沫经济的影响和全球经济危机的影响，以银行存款为主的投资体制下，中国养老保险基金获得的年均收益率不到2%，但过去的11年间，中国的通货膨胀率却高达2.47%。我们以国际数据为经验，探索人口老龄化给中国金融市场带来的巨大商业金融需求，并从商业银行养老金经营策略角度入手，总结商业银行参与养老金业务的现实意义和发展养老金业务的路径。
（二）调研思路
以国际数据为经验，探索人口老龄化给中国金融市场带来的巨大商业金融需求，并从商业银行养老金经营策略角度入手，总结商业银行参与养老金业务的现实意义和发展养老金业务的路径；深入研究了老龄化时代及“金融脱媒” 趋势下，我国商业银行深度介入养老金金融的内、外部动力，并探讨了商业银行渐进介入养老金金融的模式及路径；商业银行作为我国金融市场的重要参与者，探讨如何全方位参与养老金金融市场，又如何以此为契机发展中间业务、改变盈利模式，就此分析和探讨商业银行参与养老金金融市场的机遇和策略；针对调研对象招商银行的深入调研，以点扩面了解目前商业银行在养老金运营方面的具体方式、呈现形式等。
（三）研究对象的最终确定
对金融机构介入养老保险金运营进行了全面的了解与分析以确定最佳调研对象。养老保险金的法人受托人包括银行（工商银行、招商银行等)等。选择招商银行的原因有以下六点原因：招商银行是国内开展养老金业务最早、资格最全、服务最专业、经验最丰富的机构。唯一企业年金试点银行，十余载养老金业务实践经验。技术领先安全高效的操作系统，后台集中服务前伸的运营模式。从这个层度上了解，此次调研组认为招商银行是研究商业银行介入养老保险金运营状况的最佳对象。
二、调研结果分析
根据Wind统计数据显示，2012年发行的养老理财产品主要集中在上海银行、招商银行、华夏银行3家银行，资金大多投向债券和货币市场。
（一）我国商业银行从事养老金业务的现实意义
大力发展养老金业务是商业银行参与“银发金融”的重要战略举措随着人口老龄化浪潮的到来，老龄人口强大的消费能力所创造的“老年红利”有望取代“人口红利”成为推动我国未来经济持续增长的新动力。其二，大力发展养老金金融业务有助于商业银行在激烈的竞争环境下主动实现“金融脱媒”养老金的发展过程也是现代“金融脱媒”趋向的一个重要表现。其三，大力发展养老金金融有助于商业银行扩大资金来源、增加中间业务收入。养老金基金因其来源稳定、规模增长快、稳定性高、维护成本低，有利于传统存贷款业务的派生和创造。
（二）我国商业银行从事养老金业务的几个主要途径
对于商业银行来说，养老金业务还是一个前瞻性的新业务，其商业模式还不完全成熟，需要从组织层面、管理流程和产品体系三个层面进行梳理。
其一，通过资本运作纵向控股保险公司，纵向整合养老金产品上中下游产业链，从战略意义上实现广义的银保合作。当前，我国银行业与保险业的合作模式基本上为狭义层面的银保合作，无论从业务代理的推介环节还是从产品种类的开发环节都无法充分满足客户的现实需求。其二，以企业年金为核心，打造以员工福利计划为主的企业保障产品。目前，在养老金金融业务方面，银行参与最多的是企业年金运作，银行在管理运作企业年金的过程中积累了丰富的经验，其规范安全的管理运作模式、历经金融危机考验的投资成果为整个养老金行业的管理树立了标杆。随着养老金改革及市场化推进，围绕养老金的运营管理，未来商业银行将面临广阔的市场前景。银行应把握近期基本养老保险个人账户做实、事业单位职业年金改革等机会，并提前布局农村基本养老保险、公务员职业年金等，积极为各类养老计划提供账户管理、资金托管、代收代付、资金结算及资产管理等一揽子服务。其三，依托企业年金作为核心金融辐射点，推动养老金金融纵深发展。
三、商业银行介入养老金运营的新定位
（一）养老金金融的发展对商业银行的两类影响
一是对商业银行传统业务产生替代。养老金业务的发展有利于扩大直接融资，深化金融结构转变，加速“金融脱媒”趋势。一方面，养老金的长期性、稳定性使得其在推动资本市场持续扩张的同时，还有助于增强资本市场有效性及稳定性，强化直接融资在金融资源分配中的地位和作用。另一方面，随着“银色浪潮”提前到来，养老金融成为金融市场的主流之一，这将造成银行存款分流。二是对商业银行部分业务产生互补作用。一方面，养老金在收益性、安全性及流动性的要求下，除一部分资产投资于权益类金融产品，达到养老基金的增值保值目标外，另外相当一部分资产需配置为流动性及安全性较好的货币性及固定收益类资产。
（二）依托养老金金融市场，全面提升
商业银行综合收益公司业务方面：养老金业务有助于维持与客户长期、稳定的合作关系，并且通过对客户的深入了解，有助于储备优质企业客户；银行通过开展账户管理及托管业务，能够及时掌握企业生产经营及财务状况，防范信贷风险；养老金金融有利于推进企业资金汇划清算及企业网上银行等对公产品的发展。个人业务：银行通过对个人客户信息的深度掘，能够提升市场细分度，推出专属服务及产品，实现精细化营销；银行通过养老金金融产品与零售产品的组合及捆绑销售，促进零售银行的转型。
（三）以年金业务为切入点，全面深入
近几年，由于税优政策迟迟得不到落实，企业年金市场规模增长缓慢。尽快落实这一政策成为市场上各家机构的期盼。目前的政策取向及社会舆论的焦点，仍在于如何完善基础养老保险，加大对城镇及农村居民最低保障水平的全覆盖。顺应这一政策导向，商业银行可利用在年金市场中积累的丰富经验，通过积极参与基础养老保险的制度完善，全面投入到市场发展。
参考文献
[1]巴曙松,陈华良.商业银行参与企业年金业务的途径及其调整[J].中国软科学, 2006 （10）
[2]何永斌，董玮.建设银行价值链管理体系的构建[J].西部论丛，2006 (4)
[3]陆晓明.银行全球业务发展的新型组织结构[J].国际金融研究,2004 （2）

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