梁艳 上海建桥学院商学院

基金项目：上海高校青年教师培养资助计划项目《基于VaR模型下动态最优化套期保值组合的应用研究》（项目编号：AAYQ1643）的部分研究成果

摘要：随着互联网技术的发展，用户行为随之不断改变，由此催生了互联网金融这一新兴金融业态，并成为经济生活的新焦点。本文结合互联网金融发展的驱动因素，结合长尾理论，探索了一条互联网金融发展的普适策略，以供参考和借鉴。

关键词：互联网金融；驱动因素；发展策略

    自2013年起，互联网金融便凭借其灵活性、便捷性、普惠性一跃成为国内金融领域的创新发展前沿。但历经短暂的繁荣期后，国内互联网金融领域显现了诸多风险事件，利率虚高、风险频发，快却不稳、后劲乏力等问题严峻。纵观国内互联网金融发展所面临的诸多问题，其根源仍来自于对互联网金融发展的驱动因素认识模糊，而互联网金融发展应建立在理论认识的基础上，为此，本文结合互联网金融发展的驱动因素与发展策略展开了探讨，以期为当前国内互联网金融领域的现实困境提供理论依据。

一、互联网金融发展驱动因素分析

    就金融发展视角而言，国内互联网金融的发展具有其深刻的现实驱动因素，主要体现在四个方面：

（一）科技创新与发展的驱动

近些年来，互联网的发展引发了经济领域的变革，并催生了网络经济新业态。随着网络经济的深入，与之密切相联的金融领域也步入了迅猛发展阶段。技术的发展，特别是互联网技术的创新，驱动着金融领域在传统发展平台之外，开辟了一种新兴业态，以便更好地服务网络经济及企业业务的开展。由此可见，科技的创新与发展是互联网金融发展的关键驱动力，以互联网技术为代表的新兴技术，引发了搜索引擎、大数据、云计算与金融领域的广泛而深入的融合，极大地降低了市场信息的不对称性。特别是大数据、云计算等的应用，实现了金融领域关键点与信息的深入嵌合，前者确保了信息嵌入全过程的科学性、精准性，后者保障了海量信息、数据挖掘、分析、量化的高速性，为便于金融风险的分散、资金的优化配置、金融业务及服务的高效性、智能性提供了技术支持。

（二）弱势经济实体及地区发展渴求的驱动

    对于国内经济而言，存在为数众多的小微企业，其作为实体经济的单元，可谓我国经济实体的弱势群体，其多处于贫困、落后地区，由于融资渠道窄、信用度低、运营风险大，因而很难得到政府金融体系的资金支持，但与此同时，其对于构建普惠的互联网金融具有十分强烈的渴求，由此生发了巨大的驱动力，促使互联网金融不断发展。对于金融发展而言，尤其是普惠金融，其对于小微企业的发展具有十分重要的意义，互联网金融提供了更具包容性的服务与资源，因而具有显著的普惠性质。在该体系下，无论是小微企业，还是创业个体，都不会受到运营规模、信用层次、创业类型、风险及年龄等因素的影响。更关键的是，互联网金融促使广大农村地区及农民群体突破了时空的限制，充分参与到金融活动、服务中来，实现了家庭经营所必需的资金支持，并确保了农村家庭财富的保值与增值。

（三）互联网企业转型升级的驱动

    随着互联网金融的深入，作为其发起者、践行者，阿里巴巴、京东等企业开始面临着转型、升级的巨大压力，加之对于利润的追求，促使其进一步深入到金融领域中来。随着经营规模的拓展与市场的日渐饱和，以阿里巴巴、京东等为代表的互联网企业需要寻求新的经济增长点与运营项目，以图转型、升级，由此也助推了互联网企业各项业务的突破，驱动着互联网金融不断渗透、拓展与延伸。如今，国内互联网金融领域，百度、腾讯、阿里巴巴、京东等企业大规模圈地，或与金融企业深度合作，或成立金融子公司，或拓展金融服务，无论是金融业务的范围，还是规模都在迅速拓展，并几乎全面覆盖了银行、基金、贷款等金融领域，形成了具有金融全业务的集团化企业。

（四）政策扶持与宽松监管的驱动

    国内互联网金融的发展进程中，国家宏观政策扶持、金融监管发挥着十分重要的作用。鉴于金融领域在当代经济中的关键地位，一直以来，国家对于金融业改革与发展都有着颇为严格的监管，导致传统金融发展进程中留下大批市场空白。鉴于此，国家及政府部门鼓励互联网金融的发展，以求利用其助推普惠金融，拓展多元化投资渠道，减少金融交易所需成本，提升金融服务效率，继而为经济发展提供充足的金融资金与资源。国家政策的大力扶持、宽松的监管，激活了小微企业的创新、创造力，使互联网金融的发展得到了国家层面的支持。

二、互联网金融的发展策略分析

    根据长尾理论，主流金融市场的潜在需求，可凝聚成匹及主流市场的需求，市场中基础性产品数量远超畅销产品，虽基础性产品的销量少，但数字性特征赋予其微薄的经营成本。加之互联网技术的支持，进一步降低了供需双方的交易、搜索成本。由此可见，基础性产品需求可凝聚形成匹及主流畅销市场的长尾市场，并为企业创造巨大的利润。该逻辑同样适用于互联网金融，受制于信息的不对称、交易成本等，主流金融市场将小微企业、低收入个体排斥开外，由此促进了互联网金融长尾市场的形成，而互联网金融的长尾，本质在于普惠金融的推广，因此，虽然其为客户提供的价值方式有别于传统金融，但收益却不逊色。互联网金融收益主要受用户量、交易意愿、风险、大数据应用等因素的影响，下文结合长尾理论，就互联网金融发展策略展开探讨。

（一）长尾延长策略

    互联网发展，源自于持续不断的可观收益，因此，还需吸纳大批用户，生存大规模的交易量，如此方可促进互联网金融的迅速发展。不仅如此，用户的交易意愿必须超出某个最低值，如此方可促进用户规模、交易意愿间的互相作用与影响，为此，互联网金融为求发展，还需将重心放在吸纳大批新投资者，并增加其交易意愿方面，如此方可促进用户规模的拓展与交易频率的上升。对于互联网金融而言，其兼具互联网、金融的两重属性，但是，互联网金融的创新，更关注的是互联网在金融领域的应用深度与广度，为此，还需着力加强互联网金融连接技术、信息加工与处理技术的研发与应用，进一步优化互联网金融服务及其产品的品质，减少用户不必要的搜索成本，规避用户的交易风险，以此赋予金融产品更多的收益，继而进一步吸引大量潜在的投资者，增大互联网金融的投资规模，实现互联网金融发展的良性循环。以支付宝为例，其在2014年与天弘基金合作，并推出了余额宝平台，极大地提升了用户的收益，并直接促使支付宝用户由2013年底的4300万户，剧增至2014年的3亿用户，而支付宝在移动互联网支付市场的份额也由2013年的67.6%，一跃到2014年的78.4%，至此，大批投资者纷纷与支付宝合作，并呈病毒式增长，实现了互联网金融市场长尾的迅速延长。

（二）长尾加厚策略

    为了获取更多的收益，互联网金融必须能够为用户提供更高的价值，而这与其所能够提供的业务息息相关，通过与业务的相互影响，有助于促使投资者形成交易意愿。若通过科学的方法，有效提升投资方的交易意愿，则每位投资者的交易量、频率均会大幅增加，继而引发互联网金融长尾向下蔓延，促使长尾更加肥厚。当然，为了更有效地提升投资者支付、交易意愿，还需着力为其创造价值，具体而言，可借助于为用户提供差异化平台、工具，优化搜索功能、提供定制服务等，激励投资者大量参与，使其有效减少不必要的交易开支，节约交易成本。此外，还可通过策划不同的定价方案，推出多元化优惠活动，利用大数据平台的支持，就互联网平台数据加以深入挖掘，打造个性化、多元化新产品，向用户提供囊括开发、售前、售后等各环节的优质服务，助推互联网金融的发展。

（三）长尾向下延伸策略

    促进互联网金融长尾向下延伸，也是一种重要的发展策略。具体而言，可以借助于互联网平台，提供相应的贷款担保，增强信息披露，构建第三方信用评价等级，以此降低投资者的交易风险，提升产品效益。不仅如此，还应进一步优化搜索引擎，减少投资方的搜寻成本，吸纳更多投资方的同时，促使交易量大增，由此吸纳大量资金，由传统金融市场逐步朝着互联网金融市场流动，推进互联网金融的有效发展。

三、结语

一言以蔽之，互联网金融并非互联网技术、金融功能的简单融合，而是金融元素基于平台化的创新，也是金融产业规范化、标准化分工衍变的结果。对于互联网金融而言，其发展的驱动因素源自于科技的进步、政策的扶持、企业转型的要求、弱势地区发展的渴望等，驱动因素促使互联网金融业态的相互作用，为实现互联网金融的科学发展，还需依托长尾理论，通过延长长尾、加厚长尾、促使其向下延伸，促进互联网金融的持续、稳定、健康发展。

参考文献：

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[3]霍兵,张延良.互联网金融发展的驱动因素和策略——基于长尾理论视角[J].宏观经济研究,2015(02):86–93+108.