谢湘波 湘潭大学商学院

摘要：在日益加深的全球化进程当中，科技改变了人们的视野，也促进了经济的发展，成为增强竞争力的重要因素之一。中小企业在改革开放的大背景下逐步发展，依靠的不仅是自身的实力以及资金的能力，更应当依靠科技的发展，这就离不开自主创新的存在。而伴随着金融深化改革的逐步加快，金融发展对于企业自主创新也有着极为重要的影响。针对金融发展对企业自主创新的影响，基于相关理论的推进和研究，对于影响的机制和作用的机理进行了剖析后，最终对金融发展影响企业自主创新的发展提出了政策建议。

关键词：金融发展；中小企业；自主创新

一、引言

改革开放进行攻坚克难的时期，需要中小企业助力推进，也需要企业的发展和自主创新。然而在企业自主创新的几个重要的要素当中，排名首当其冲的应当属于资金要素（其他要素还包括劳动力、土地、技术）了。然而，金融发展程度的异化对于企业的融资方式和融资成本的难易程度有着显著的不同影响，而且在不同金融中介的作用下，会导致信息不对称问题的存在，融资所带来的金融风险问题和风险管理问题也十分突出。所以，正确认识金融发展对企业自主创新的影响是具有十分重要的意义的。

中小企业能否成功突围，成为国民经济最重要的中坚力量，自主创新将成为重要的一个环节，在这其中起到决定性作用。毋容置疑，中小企业的发展会对经济增长和人民收入以及就业率的提高都有益处，所以中小企业的自主创新势在必行。必须看到的是，中小企业在非公有制经济中占比较大，影响较为深刻，对于提高产业产值、促进产业转型升级都有其他经济组织形式所不具备的优势。

但是现阶段我国中小企业所面临的问题就是其技术创新含量不高，自主创新能力相对于其他大型企业以及国有企业较弱。所以，为了提高中小企业的技术创新能力，提高技术创新的质量，需要我们甄别出企业自主创新的关键因素，认清金融发展对于企业自主创新的重要性。

二、金融发展影响企业自主创新的理论基础分析

（一）金融发展理论、

1、金融深化理论

Ronald LMckinnon和Edward Shaw (1973)开创并研究了金融深化理论。金融深化理论的终极目标的研究金融发展对于经济发展的长期推动作用。根据他们的理解，我们可以将金融深化的衡量标准定义为以下几个明确的指标：（1）金融存量指标，这种指标实际上就是指的资产的货币化程度。我们都知道，金融深化的发展轨迹必然是推动货币性资产（就是流动性资产）的数量增长，那么金融资产的存量就在财富形式中的占比数量有所增长，金融投资的产品范围有了显著性的突破，投资的产品种类也会增多。（2）金融流量指标。伴随着金融深化的发展，国内当局的财政压力会减轻一些，对于国外的储蓄需求也可以稍微的舒缓，防止国内的资本流入海外。（3）金融机构指标。毫无疑问进行金融深化的措施是会让金融机构因此而获利的，因为金融深化的行为或让国内的货币体系扩张。金融深化理论的存在，能够让金融市场体制和机构的运转体制更加完善，使之更好的为中小企业创新发展服务。

2、金融约束理论

即政府颁布一系列有关金融方面的，带有约束性的政策条款来对本国金融业进行监督控制，目的是为了推动本国金融业更好的发展，促进本国经济快速增长，这一理论的前提在与政府对于金融业的控制是行之有效的，可以帮助金融业解决诸如市场失灵等问题。著名的经济学家赫尔曼认为金融约束理论的核心内容在于政府针对金融业所指定的一系列金融政策能够有效的帮助民间部门创造租金机会，并起到防范金融压抑危机与能督促本国商业银行主动规避风险的作用。

（二）金融发展对于中小企业自主创新影响的理论

在古典经济学中，关于金融发展对中小企业自主创新影响的研究较少，熊彼特则是最先提出此观点的代表人物，其代表作《经济发展理论》一书中提到了技术创新，并且通过一系列的论证阐释了金融变量对于技术创新的影响。那么哈罗德多马基于索罗模型而建立起来的增长模型虽然没有就金融发展与技术创新这一机制做深入讨论，但是却简介的阐述了这两者之间作用机制的关系。基于此，托宾模型奠定了货币金融基础对于经济发展的决定性影响。

三、金融发展对企业自主创新的影响机理

（一）金融影响企业自主创新的一般作用机制

1、资金形成机制

我们国家将发展作为第一要义，毋庸置疑，发展的核心和灵魂即为创新。但不容忽视的是，创新离不开资金的支持，也离不开科学知识的保证。近些年来，伴随着改革开放的不断深化，中国经济发展速度极快，这也为我们进行技术创新创造了必要的条件。但是，由于市场经济发展的时间较短，金融市场的完善程度以及管理体制与发达国家相比仍然欠缺很多。特别是中小企业的发展，其融资机制出现的漏洞和风险在金融市场上被无限放大，我们能够看到一些企业的融资门槛很高，融资难度较大，而且融资的风险也相对突出，这是急迫需要我们解决的问题，这些问题的存在也严重的打击了企业自主创新的积极性。

必须要看到的是，中小企业自创新有赖于市场的环境、企业所需的人力资源以及资本基础。上文分析中，我们知道资金是自主创新的前提和必要条件，资金形成机制的一般性表现就是促进金融市场上的闲置资金转化为投资，在这样的运作过程中，政府的财政支持也非常重要，银行信用和资本公积的机制作用也占具有较大的影响。

2、资金导向机制

金融市场的存在意义重大，其中最重要的职能就是将社会上的闲置资金加以利用，扮演中介机构的角色将闲散资金更好的配置到需要的组织手中，例如一些生产利润率较高的企业对于资金的需求是较为旺盛的。金融能够集中闲散资金将之转化为对社会功能最有利最能充分利用和体现的职能资本，并对资源组合进行最有效配置。这个体系的存在使得创新企业的潜在投资者之间进行有效竞争，使得自主创新这个配置组合资源的过程能够顺利完成。假定竞争者能够平等获得自主创新过程中所有交易费用，那些最能产生高收益的资金会使自己在竞争中寻找最有可能成功的创新项目并在此过程中通过优胜劣汰机制促使企业更加卖力更有效率的使用资金，更好地配置各项资源为创新所用。

（二）金融发展对企业自主创新的影响路径

1、金融发展的筹融资渠道

金融发展水平的高低决定了社会资金供给量和融通量的高低，相对而言，金融发展水平对于筹资活动的贡献非常重要。金融发展从一定程度上加速了资本积累的发展，从而在某种程度上对于中小企业的资金融通起到了较大的作用，而中小企业的资金融通一旦达到企业科技创新的发展要求，那么企业科技创新的水平也可得以提升。这样的资金融通渠道强调的是金融体系内部的资金增量和资金吸收率的增长，这种资金融通渠道的发展也从一定程度上缓解了中小企业对于流动性的依赖程度，而获得外部金融体系的资金支持也可以在一定程度上促进中小企业自主创新水平的提高。

2、金融发展的资源配置渠道

金融发展在优化区域资源配置、知识产权保护、以及经济增长方面的贡献是显而易见的，简单来说，这些途径对于中小企业自主创新的发展帮助都非常大。我们知道，一般生产效率较高的企业对于资金的需求也较为旺盛，那么仅仅依靠单个储蓄者对于企业的资金提供支持并不能满足企业的要求，这就需要发达的金融体系对于资金进行良好的动员和运作。金融中介的存在可以让中小企业与投资者之间进行一个很好的沟通和交流，为中小企业的融资创造了便利，节约了时间成本和交易成本，让资源配置变的更有效率。

3、金融发展的价格发现和支付清算渠道

中小企业自主创新的技术价格是由专人通过对技术的市场性、成熟性和先进性等考察和计算甚至洽谈之后得出的，金融发展通过其价格发现功能使得其能更加完善地获得谈判所需信息，从而使得发现的技术价格更加科学和公允化。同时，金融发展程度越高，其为中小企业自主创新提供的清算和支付功能就更加完善，中小企业的技术创新过程中的分工将会更加细致，极大地方便了商品劳务和资产交易过程的完成，对中小企业自主创新提供了重要的支撑作用。

四、政策建议

（一）政府层面

从法律层面完善中小企业的自主创新保障制度，是政府对于中小企业自主创新的贡献和举措。加大中小企业企业研发投入。政府需要加大财政拨款，支持有关国家核心技术的项目建设与开发，并且要重视企业作为创新主体在科研上所发挥的作用，摒弃以往仅仅依靠政府主导高校研究所等科研机构进行创新研发的单一模式，要鼓励多元主体共同参与科研创新使其市场化，而不是由政府一手控制科研活动，同时要重新规划以往的将大部分资金投入科研机构的误区，划出专项财政资金专门支持创新力度强成长性高的中小企业的发展与创新成果的转化，这对于经济增长的效果是立竿见影的。

（二）银行层面

积极促成产业资本和金融资本的优势互补。产业资本和金融资本的结合顾名思义主要是指在社会经济活动过程中，银企双方在以形成高效率低风险的内在利益共同体为目的的前提下，以信息、技术、服务和资金为媒介，实现双方的利益分享与风险共担的双赢局面的这样一个过程。在中国经济发展历程中，经济模式逐渐由计划经济向市场经济转变，使得企业的抗风险能力和总体运营效率得到质的飞跃进而实现整个经济总量的增长和经济发展，事实上在经济金融体制改革的整个过程中，金融资源和产业资源的集合和资源整合确实有利于中小创新企业降低创新风险，增加创新收益，也促使了更多更好的创新型金融工具和服务的推出。因此，积极促成产业资本和金融资本的优势互补和合作具有重大的理论和现实意义。

参考文献：

[1]陶长琪,琚泽霞.金融发展视角下环境规制对技术创新的门槛效应——基于价值链理论的两阶段分析[J]. 研究与发展管理,2016,28(01):95-102.

[2]陈游.美德科技金融模式对破解我国中小高科技企业融资难的启示[J].西南金融,2016,(01):52-56.