张晓杰  南京师范大学

摘要：P2P网贷平台引进中国后，对弥补传统金融体系在发放小微贷款方面的欠缺作出了很大的贡献，进而完善了金融服务模式，促进民间资本的流动。2016年10月，银监会等十五部委联合发布《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》，对网贷行业进行管理。但整个网贷行业仍处于发展初期，各方面还不够成熟，跑路、提现困难等问题层出不穷。本文主要通过对其运营过程中存在的风险进行剖析，从而对提高P2P网贷行业的风险管理水平提出建议。

关键词：P2P网络借贷；运营模式；风险管理

一、P2P网络借贷平台发展现状

根据网贷之家数据显示，2016年全年新增平台数量756家，与2015年新增逾2000家来说增速有所放缓，但2016年全年累计成交量为9823.05亿元，约是2015年的2.1倍，截止至2017年2月28日，仅两个月该年成交量已高达4253亿元；此外，2017年2月，网贷行业综合收益率为9.51% ，虽然较之前有所下降，但与银行存款等其他投资渠道相比仍处于较高收益水平。由此可以看出P2P网贷行业仍属于快速发展阶段。然而高收益必然伴随着高风险，截止2017年2月底，累计停业及问题平台数量高达3555家，其中停业的有1730家，跑路的有1131家，提现困难的有672家，经侦介入的有20余家。累计停业及问题平台数量占累计运营平台总数的60.44% 。可见P2P网贷的风险问题非常严峻，加强网贷平台的风险管理水平非常重要。

一、我国P2P网贷平台现有模式存在的主要风险

（一）信用风险

在 P2 P网贷平台中，信用风险主要来源于两个方面。一方面为资金需求方，资金需求方在对网贷平台提出借贷申请时，虽然提供了很多自身信息，但由于我国现在还没有建成较为完善的个人信用体系，需求方所提供的个人信息真实与否则无法进行全方面的核实，自然也无法作出所有信息皆属实的判断。虽然 P2 P网络借贷平台会通过自身信用评价系统对借贷人员的信用进行评级，但是面对不完善或存有部分错误的需求者信息，它也无法了解到资金需求者的真实信用情况，导致其在一开始获取客户资源时就存有缺陷。信用风险的另一方面来源于P2P网贷平台本身。网贷平台仅依靠用户出具的身份认证、学历认证等信息来辨别真伪，根本没有成熟的信用审核和评级系统来保证用户信息的可靠性和真实性，在一定程度上为用户在个人信息上造假创造了条件。

（二）违法风险

P2P 网贷平台在运营过程中可能会涉及“吸收存款”和“非法集资”等法律问题。我国现有法律明确规定，不经国家有关主管部门的批准，任何自然人和法人均不能吸收存款。例如宜信平台的运营模式采用债权转让的方式，收到借款申请并进行信息审核后，平台会先放贷给借款人，然后再将债权打包分割出售给投资者，从中收取手续费并获得利息差。这一模式和银行相比并无太大区别，平台以向投资者买卖理财产品的名义，变相吸收存款。此外，在实际操作中难免会有一部分闲散的资金留存在借贷平台，需要平台对其进行处置管理，另有部分平台推出理财产品后，向投资者承诺会在一定期限内还本付息，在收到投资者投入的投资款后，资金会在 P2 P平台上形成一定规模的资金池。目前银监局对网贷行业明确规定不得搞资金池、不得非法吸储、不得提供担保，但具体的准则和举措尚未明确，因而一些P2 P网贷平台并未改变其原有的运营模式、仍然利用用户的闲置资金来谋利。而且我国目前尚未明确规定网贷平台应归属于哪个或哪些部门进行监管，情况较为混乱，这在一定程度上加大了P2P网贷平台的运营风险。

（三）流动性风险

所有P2P借贷平台在创造流动性的同时也带来了风险。一方面，由于资金在周转时会产生时滞效应，资金可能会在托管机构沉淀。当资金沉淀时，在利益的驱动下，难免会有人产生资金挪用的念头，一旦发生资金挪用行为，就存在资金链断裂的可能性，从而爆发流动性风险。此外，P2 P网贷平台风险控制能力有限，且门槛较低，一些没有偿还能力的借款人在成功取得资金后，到期无法偿还又没有担保和质押等，投资者极有可能因此遭受损失，不但无法活力，甚至连本金都可能拿不回来。

（四）网络安全风险

P2 P网络借贷平台的运营和互联网密切相关，平台在运营的过程中会收录大量用户的私人信息，如身份证号、家庭地址、银行卡号等，一旦借贷平台网站存在网络安全隐患，用户的资产安全在一定程度上得不到保障，甚至生活都有可能会因此产生困扰。P2P网贷平台在对用户信息的管理和使用上都缺乏相应的监管和保障，用户的各种信息存在着被泄露和滥用的风险。另外，黑客攻击也是网络安全的一大威胁，一旦安全防线被攻破，不法分子获得信息后，轻者可能会通过买卖信息来谋取利益，重者可能会利用这些信息实施更多的违法犯罪行为，后果不堪设想。这一系列行为都将严重威胁到用户的资金安全和社会稳定，不可小视。

二、P2P网络借贷平台的风险控制建议

（一）完善法律法规及监管体系

任何行业的健康发展都离不开健全的法律法规的约束，P2P网贷也不例外。首先要保证有法可依，尽管银监会等部委已联合发行了相关暂行办法和实施方案，但面对网贷行业的种种问题，这远远不够，相关法律法规的出台应该得到重视。在这之前，应以法律形式明确网贷平台的定义及其在金融市场的定位和职能，从而进行立法，维护各主体的合法权益，同时对其行为进行约束。其次要保证有人执行监管职责，由于我国目前尚未对网贷平台进行过多管理，未明确规定网贷行业由哪个部门来进行统一管理和监督，从而造成该行业不合规行为层出不穷。国家银监会和人民银行应成立或指定监管机构，加强对 P2 P网络借贷平台的风险管理，避免不作为、撇责任的现象产生。只有明确监管主体和监管责任，才能有效地对网络借贷行为进行规范和管制。

（二）完善个人征信体系

建立完善的个人征信系统是平台发展的必要路径，我国目前的个人征信系统尚不完善，仅包括商业银行的个人用户信贷、信用卡、担保等信息，仅利用这些信息对用户的信用进行核实和管理明显不够，因此完善个人征信系统非常重要。首先，相关的法律法规不可缺少，从司法层面上予以规范和施压，明确机构获取个人信用报告所必须遵守的规则。其次，政府部门应发挥主导作用，建立完善的市场主体信用记录，对全国各机构和组织已有的信息进行整合，从而建立全国统一的信用数据库，作为社会信用体系的基础。再者，可以进一步制定各P2P网贷平台的征信规则和条款，从而推动各平台之间的信息交流和共享。最后，可以将网贷平台征信系统与全国个人征信系统进行对接，实现信息的共享，从而保证信息的真实和完整。

（三）建立P2P借贷资金第三方托管制度

P2P网络借贷在实行过程中难免出现资金沉淀，对于这部分资金目前尚无专门的规定和监督机制，这在一定程度上造成投资资金存在安全隐患。针对该现象，我国应在 P2 P网贷行业中建立第三方托管制度，并发布和实施相应的管理办法，将其自有资金和投资者投入的资金进行分离保管。目前，已有机构选择将该部分资金交由银行进行托管，这在一定程度上推动了托管制度的发展。但是平台和第三方机构的合作应有进一步的进展。网贷平台可将借贷客户双方的资金划转委托给具备资格的第三方机构进行封闭式资金拨付，从而解决资金沉淀的问题，有效防范资金挪用等行为。

（四）加强行业内部自律

为了及时发现和掌控P2P网贷平台的信用风险，可以成立P2P网络信贷行业协会，从而对各平台运营行为进行规范和约束。一方面，通过该协会将网络信贷平台联系起来，促进平台之间的交流，促进该行业的良性竞争和稳步发展；另一方面，可以引导各平台之间相互监督，每个平台对行业内部的不合法合规行为都有检举披露的权利和义务。另外，网络信贷行业协会还需要及时监控和反映行业现状和问题，及时进行探讨和沟通，为其良好发展打下基础。

（五）提高网络安全管理

P2P网络借贷行业是金融与互联网的融合，两者相辅相成、缺一不可，因此网络安全是P2P平台健康运营的重要保证和前提条件。平台上积累了大量用户的个人信息和隐私，P2P网贷平台应对所有的信息进行加密和特别保护。平台要经常对网络系统进行监控和维护，必要时应成立专门的网络技术研发组进行网站系统的开发和升级，从而保证系统的运行安全。另外，平台还应对用户的信息进行备份保存，防止出现意外引发用户信息丢失现象，造成不可挽回的损失。在网络资金进行转拨的时候应加强识别手段和安全机制，保障用户的资金安全。

参考文献：

[1]沈乎.银监会收缰P2P[J].新世纪周刊.2011(36):44-46

[2]郭海凤,陈霄.P2P网贷综合竞争力评价研究[J].金融论坛.2015(2):12-23.

[3]李耀东,李钧.互联网金融框架与实践[M].北京:电子工业出版社,2014.03.