王林琦 四川省建设银行

摘要：2013年以来，我国的委托贷款业务量快速增长，呈现井喷现象。央行数据显示，2013年末，全国委托贷款的余额达到8.2万亿元，而在2011年底，委托贷款余额仅4.96万亿元，两年时间，委托贷款余额就增加了3.24万亿元，激增65%。本文将分析出现这一现象的主要原因，并揭示银行由此产生的风险问题，最后提出风险防范建议。

关键词：委托贷款  快速增长  银行风险

一、委托贷款快速增长的主要原因

（一）银行通道业务的扩张

为了规避信贷规模管理、行业政策以及监管要求等限制，银行积极创新通道业务，借助信托、证券、保险、基金等通道，将表内信贷转化为非标准化债券资产的类信贷业务。自2010年银监会叫停银信合作业务后，银行开始用委托贷款作为通道，与券商合作盛行。最典型的做法就是券商定向资产管理计划模式：借款人向银行提出贷款需求，银行委托券商资产管理计划投资于该信贷资产，资产管理计划委托银行向借款人发放贷款。据央行发布的《中国金融稳定报告（2014）》，截至2013年末，证券公司定向资产管理业务规模达4.83万亿元，较2012年末增长186%。

（二）资金获利需求的增长

在信贷持续收紧的背景下，产能过剩行业以及受政策限制行业的公司开始转向从其他渠道获取融资。同时，在当前公众理财渠道狭窄的情况下，一些手握大量资金的企业希望获取较高收益。特别是部分上市公司，由于2013年受宏观经济增速放缓、企业经营成本上升等因素的影响，上市公司经营困难有所增加，业绩下滑，出现部分上市企业利用委托贷款作为桥梁，将资金“脱实向虚”以获取高利的态势。央行在《中国金融稳定报告（2014）》中指出，2013年，上市公司参与委托理财、委托贷款明显增加，据统计，全年上市公司涉及委托理财、委托贷款的公告分别为204件、397件，较上年增长168.4%、42.8%。

二、银行面临的风险

在委托贷款创新发展过程中，银行扮演了多种角色。而在不同角色下，银行也面临不同的风险，现分析如下：

（一）对于因银证通道业务增长的委托贷款

1.委托银行面临隐蔽的信用风险

在券商定向理财计划模式中，客户、资金、项目均为银行的，贷前审查和贷后管理也由银行负责，且银行实质性承担上述活动中所产生的信用风险、流动性风险和市场风险等。

但由于该项业务属于银行的表外业务，未纳入表内统一授信管理，银行对其在贷前、贷中、贷后的审核管理力度远远弱于表内信贷业务，导致银行面临的信用风险更为隐蔽也更为巨大。

2.理财产品发行银行面临兑付风险和声誉风险

作为通道业务的委托贷款脱离了传统的业务初衷，逐步演化为银行规避信贷规模监管的手段。银行募集的理财资金，通过这个通道进行投资，一旦投资项目违约，理财产品到期无法兑付，则银行除了面临兑付风险还将面临声誉风险。

（二）对于为获取高利增长的委托贷款

1.受托银行面临监管风险

根据人民银行（1996）年2号令《贷款通则》第二十条对借款人的限制：“不得用贷款从事股本权益性投资；不得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机经营；不得用贷款从事房地产投机；不得套取贷款用于借贷牟取非法收入”以及第二十四条对贷款人的限制：“生产、经营或投资国家明文禁止的产品、项目的。建设项目按国家规定应当报有关部门批准而未取得批准文件的，银行均不得对其发放贷款”。

在实际操作中，银行通常认为委贷属于低风险业务，银行不承担违约风险，因此，对委托贷款资金用途的监控较弱。如果银行因为没有切实履行资金用途审核义务，导致资金流向国家法律法规明令禁止的领域或其他非法用途，银行将面临外部监管风险。而对于为追求高收益而增长的委托贷款，往往是投向了一些限制性行业，如房地产、平台或者股票、投资、民间借贷等非法领域，受托银行的监管风险将大为增加。

2.贷款银行面临间接信用风险

资金供应方在用自有资金投放委托贷款的同时，也出现了一方面通过银行获取低息贷款，另一方面又将贷款资金通过委托贷款投资于收益率更高的经济主体进行套利的行为。在此融资套利链条中，借入委托贷款的企业一旦发生违约风险，不仅会直接给委托方造成资金损失，还可能将风险向贷款银行传导，间接影响银行信贷资产安全。并且，当前大量资金为获取高利，投向的大多为高风险行业及企业，传导给贷款银行的信用风险也相应增大。

三、对银行的有关建议

（一）按照监管要求，加强通道业务的风险管理

今年8月27日，银监会发布《商业银行并表管理与监管指引（修订征求意见稿）》（下称《指引》）。此次修订，银监会拟对商业银行自身开办以及银行集团内其他附属机构参与的各类跨业通道业务纳入并表监管，要求商业银行将通道业务纳入银行集团全面风险管理。因此银行应按照监管政策要求，做好跨业通道业务的并表管理。对于委托贷款类通道业务按照监管要求纳入银行统一授信管理体系，加强委托贷款融资人的授信限额管理，防止融资人超额融资，并把控好委托贷款资金投向行业。同时建立风险隔离体制，防止表外风险向表内传导，提升整体风险管控能力。

（二）加强委托贷款业务的规范管理

银行应摒弃委托贷款仅是表外业务，完全没有风险的观念。在委托贷款的尽职调查、审查审批、贷款资金使用、贷款本息的收付偿还、手续费的收取等具体操作中，主动按规定办理，这既可以避免产生操作风险，引发法律纠纷，也可以规避外监风险。

（三）加强贷款资金用途的审核

银行应加强对贷款资金支用的审核，密切关注贷款人是否为资金的实际用款人，防止贷款资金通过委托贷款形式，流向高风险领域，加大贷款行的信用风险。