胡轶帆 山东大学管理学院

摘要：金融监管，是国家政府部门通过特定的金融机构而对金融贸易市场进行的一种统筹策划和相关规定，使其在某种限制条件下走向规范化、正规化、科学化、紧随国际化。它是金融监制和金融管理的总称。而货币政策则是国家政府为有效控制货币供给和货币利率调控所实施的一种手段。因此，完善的金融监管体制不仅有利于金融行业的稳健发展，而且还对货币政策的有效实施提供一个优良的发展环境和前提。而正确把握货币政策的宏观调控走向则有利于金融监管体制的进一步推进和完善，因此，货币政策与金融监制的关系是相辅相成，相互依存，相互促进并相互制约的。当前，回顾中国以及全球金融监管的发展历程，金融监管改革程度不同地呈现危机推动与问题导向特征，在金融体系相对稳定时期，金融监管部门通常没有足够的动力和压力进行监管体制的改革；而央行通过开展灵活精准的货币政策操作条件下，结合金融机构流动性需求，金融监管机构通过对市场动荡中暴露出来的问题进行反思，并针对性地加快金融监管改革的步伐，提升整个金融监管体系应对市场波动的能力。

关键词：货币政策；金融监制；相辅相成；宏观调控；关系发展

前言：

当前，统揽全球，通胀已成“通病”，加息渐成全球央行首选题。货币政策作为我国经济政策的重要组成部分，是我国宏观经济调控的重要手段。然而，面对极其复杂的现代化经济社会发展环境，我国面临各类自然灾害和重大挑战极为严峻。在国家政府及相关金融服务部门的总揽全局、科学决策下，我们应牢牢把握经济工作主动权，坚持实施应对国际金融危机的统筹计划，加快推进经济发展方式转变，准确把握宏观调控的重点、力度及节奏。在此基础上，在具体的监管框架改革趋势上，重新整合央行与不同领域监管机构的功能、发挥央行在应对金融危机中的主导作用。有效地金融监管体制改革，保障了货币政策信息的真实性以及正确性，为建立规范的货币政策机制提供了传导作用，同时也为实现货币政策的最终实现创造稳定的金融环境。然而在现行的分业经营管理模式下，货币政策与金融监管的协调一致性与现实冲突下越来越显现，就此种现象，本文将进入深入探讨，从而有效地调节货币政策及金融监管之间对立冲突及相互协调关系。

一、货币政策与金融监制的相互协调性

首先，在政府央行宏观调控下营造的金融环境是实施货币政策的重要手段。金融监管体制是进行传导货币政策的重要环节。严格来说，金融监管是各大银行机构对稳健货币政策进行的当前的货币信贷条件能够满足经济发展的需要，这也为下一阶段继续深化金融改革、继续灵活稳健地实施宏观调控提供了空间。在具体的监管框架改革趋势上，重新整合央行与不同领域监管机构的功能、发挥央行在应对金融危机中的主导作用，正在成为主要发达经济体和一些新兴经济体金融监管体系改革的共同趋势之一，有的国家的金融监管体制改革已经取得了明显的成效。至此，货币政策在调节金融市场方面所发挥的重要作用，在间接影响经济调节的情况下货币流量、利率，财政政策比较直接，通常以行政手段的形式出现。

二、货币政策与金融监制的对立冲突矛盾

其一，货币政策与金融监制两者之间功能方面的差异。货币政策与金融监制的职能对象和目的性存在着一定的冲突性。货币政策的宏观调控对象主要是从物价、就业、医疗等宏观目标实施的手段，而金融监制则主要是针对这一特定行业目标所进行的微观经济主体所进行的经济监管和经济管理。其二，实施政策的差异性；货币政策具有逆经济周期运行的特点，集在经济增长的膨胀时期，国家政府为抑制通货膨胀往往会缩减银根，减少货币的供给。而与之相反的，扩大货供给，抑制通缩，放松银根。其三，不论是从理论上分析，还是在实际运作中，货币政策和金融监管之间确实存在着明显的差异甚至于冲突。货币政策主要是调节货币供给量的角度作用于经济增长（侧重于量的方面），而金融监管则从保障资金正常运行的角度作用于经济增长（侧重于质的方面）。从各自的目标来看，中央银行货币政策的首要目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长；而金融监管则是在审慎监管原则下，尽可能避免金融机构出现问题，发生流动性危机，而给整个金融体系带来系统性风险。

三、建立健全货币政策与金融监管的良性互动机制途径

当前货币政策已经到了回归稳健的节点。纵观金融行业发展的大趋势，随着金融体制改革创新的不断变革，各大金融机构相互之间的临界点越来越模糊，从而使得金融监管逐步从机构金融监管模式转向于功能性金融监管模式。功能性金融监管模式有利于当前所支持的稳健货币政策相互协调，为保持银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求。与此同时，在国家政府的宏观调控下，央行通过坚持稳健货币政策的总基调，进一步丰富稳健货币政策内涵，更加灵活地加强和改善宏观调控，充分发挥货币政策对稳增长、调结构的重要作用。将金融监管职能和货币政策职能相分离，是为了提高货币政策的独立性和金融监管的专业性。从根本上讲，二者是相辅相成的。

    首先，货币政策与金融监管的最终目标一致，货币政策的目标是保持人民币币值稳定，以此为宏观经济发展创造一个良好的货币金融环境，而作为货币创造主体的金融机构的稳定又是币值稳定前提，因此，从这个角度来说，金融稳定促进币值稳定，进而促进经济发展，两者的目标是高度一致的。其次，金融监管是贯彻落实货币政策，实现货币政策目标的重要保证，有效的金融监管是货币政策传导机制顺畅、市场预期稳定的基础和保证。

   其次，金融监管信息的准确反馈又可以促进货币政策的制定和执行。金融监管如果不得力，金融机构和金融市场的风险和不稳定性就会加大，货币政策的传导机制就会滞后和扭曲，货币政策的中间目标比如信贷总量、货币供应量甚至可能失真，从而货币政策对于最终目标的控制就会被弱化而无法保证。这反过来也不利于金融系统的稳定发展。 因此，货币政策与金融监管辩证关系决定了二者需要相互协调和配合，以便实现金融业稳定、币值稳定、经济增长稳定的目标。 回顾中国以及全球金融监管的演变历史，金融监管与货币政策改革在一定程度上不同地呈现出危机推动与问题导向特征，在金融体系与货币政策相对稳定时期，金融监管部门通常没有足够的动力和压力进行监管体制的改革；而在金融市场动荡后，监管机构通过对金融市场动荡中暴露出来的问题进行反思，并有针对性地加快金融监管改革的步伐，进而有效地提升整个金融监管体系应对市场波动的能力，不断完善货币政策调控框架，实施稳健的货币政策，促进经济又好又快发展。

四、结束语：

总而言之，有效地优化和改良货币政策与金融监管之间的相互关系，我们在把握当前局势的同时，更应该统筹宏观长远发展，准确把握好货币政策实施的重点、力度、节奏，既要解决当前突出问题，又要切实推进解决深层次矛盾和化解潜在风险，为长远发展打下良好基础。面对重要的战略机遇期和错综复杂的环境，唯有建成更加完善的金融服务体系、金融市场体系和金融监管体系，才能积极配合国家政府所扶持的稳健货币政策走向趋势，才能为先打社会经济的可持续发展提供强有力的金融环境。金融监督管理协调机制作为在新的金融市场环境下的一种制度安排，不仅对金融市场的绩效起重要作用，对货币政策的协调发展具有积极地影响，为实现稳健的货币政策和积极的财政政策扩宽了道路。

参考文献：

[1]王瑞.浅谈货币政策与金融监管的冲突性与协调性[J].中小企业管理与科技(下旬刊),2013,12:130-131.

[2]熊丹,郑亚平,石慧.货币政策与金融监管的冲突与治理[J].宏观经济研究,2013,04:20-27.

[3]胡晨威. 金融监管与货币政策[J].现代经济信息,2013,13:298-299.

[4]李冀申.金融监管与货币政策的协调性——以贷存比监管为例[J].新金融,2013,09:16-20.