魏兴利    中国电建集团租赁有限公司

摘要:金融业在不断发展，特别是银行资本和工商业资本在相互的渗透过程中，诞生了融资租赁业务。融资租赁业务本质是银行信用和实物信用在当前的现代化大生产过程中所出现的一种新型融资业务。就当前而言，融资租赁业务发展迅速，但是在这种迅猛发展的过程中，其风险比较大，那么如何对这些风险进行管理？本文就围绕融资租赁公司风险管理这一主题进行论述，重点从当前我国融资租赁业的综述、对融资租赁公司风险进行有效防控和管理、在融资租赁公司风险中进行防控和管理的具体实例分析，这三个层面进行深入地辨析，旨在提高融资租赁公司风险管理的水平，促进融资租赁公司健康稳步发展。

关键词:风险管理；融资租赁；金融；实例

对融资租赁公司风险进行有效管理，有助于促进促进融资租赁公司健康稳步地发展。那么如何管理融资租赁公司风险问题？笔者就从以下几个层面对其阐述。

一、当前我国融资租赁业的综述

在融资工具中，融资租赁工具具有融物和融资的特点。就目前来说，融资租赁融资能力在国际中，仅仅低于银行信贷。就我国的融资租赁业增速来看，截止2012年的12月，其增速很快，全国范围内的租赁公司已经达到了560家之多（这里还不包括单一项目融资租赁公司），着560家租赁公司同上半年相比，增长了89.2%。这些公司的合同余额高达1.55万亿元，其同比增长已经达到了66.7%，可见在我国的融资租赁业发展及其迅猛。在1.55万亿元中，其金融租赁约6600亿元。

就我国的融资租赁业的发展来看，从上个世纪的九十年代到本世纪的初叶，本行业由于在风险防控意识上不够，导致了大量的承租人不还租金而出现拖欠的现象。就外资的租赁公司来说，其欠还租金的比例已经占据租金总金额的百分之十五到三十之多。特别严重的时候欠还租金要占租金总额度的百分之六十。由于融资租赁公司在租赁风险意识上不够强，进而导致了我国在一段时间中，多数租赁业处于一种半停顿和停顿的不良状态之中。但是从2006以后，由于国家对批设新公司的力度，我国的租赁业再次壮大，我国的融资租赁业合同金额出现了大幅度地提高，其规模已经是前所未有。但是，我们必须骑行地看到，还有许多潜在的风险依然存在。一部分新公司在不断追求业绩中，忽略了租赁风险的防范机制，给租赁公司的发展带来隐患。

二、对融资租赁公司风险进行有效防控和管理

（一）融资租赁公司风险的成因

对租赁公司造成风险存在的因素比较多，我以美国经济学家乔治·阿克劳夫等人的观点来说，真正造成融资租赁公司风险因素集中于由信息不对称。为什么会出现这种现象？这是由于我们的出租人在出租的过程中，对于外部的风险预测不准。比如在出租物而言，出租人和供应商清楚，但是出租人且模糊。这就造成了信息的不对称情况出现。此外在租赁期间里，其使用权和所有权处于一种分离状态中，其出租人对于租赁物的状况不是很清楚，关于承租人如何经营，以及在经营过程中存在哪些风险，粗组人是不清楚的。此外，就对外筹措资金来说，租赁公司一直处于一种弱势的状态。此外，在制定租赁业的法律和税收等制度过程中，租赁公司就信息上存在滞后问题。另外，由于公司内部的一般人员和高管、董事、股东等，他们之间的信息同样存在着不对称状况，进而造成操作风险和决策失误也就在所难免了。

（二）融资租赁公司风险的种类

学者和专家在融资租赁公司风险种类的认识过程中，由于所持标准不一样，所以所进行的分类不一致。我们如果从租赁公司的内部控制这一视角来说，可以将融资租赁公司风险分为流动性风险、操作风险，以及市场风险、信用风险这四大类型。这样划分的理由，主要是基于融资租赁的金融属性这一视角来进行的。虽然在前文中，我们认为融资租赁是融物和融资两种特性融为一体，但是从融资租赁过程中的融资属性要远远高于融物要强烈许多，故而在本论文中就采用此种认识方法进行风险的划分。

其一，融资租赁公司的信用风险。所谓的信用风险就是承租人在租借行为发生以后，不按照合同的期限进行租金的交纳，进而所带来的风险即为融资租赁公司的信用风险。

其二，融资租赁公司的市场风险。在融资租赁公司的市场风险中包括汇率风险和利率风险。利率风险就是因为市场因素而导致的市场利率的变动而导致的风险。而汇率风险指的是公司在购进租赁物的过程中，其支付方式是外汇，但是出租人在偿还的过程中采用的是另一种方式，这不同支付方式过程中可能出现的风险即为融资租赁公司的市场风险。

其三，融资租赁公司的操作风险。这里风险主要归结于租赁公司自身层面。即该公司的内部人员操作失误因素，或者是本公司的系统问题以及运行过程中的错误所导致的一些风险即为公司的的操作风险。

其四，融资租赁公司的流动性风险。一方面是融资机构在回收资金过程中受阻以及回收的租金不能偿还融资机构所存在的风险。

其五，融资租赁公司的法律和政策风险。这里主要是由于政策和法律导致租赁公司不利状态下存在的风险。

（三）对融资租赁公司风险的有效防控与管理

鉴于以上出现的各种存在的风险问题，作为融资租赁企业必然对其进行必要的效防控与管理。在有效防控与管理中，一般会根据自身所具备的条件，积极制定出以下策略，如对风险的承担和如何规避，以及如何有效转移风险和对风险实施对冲，此外还有风险的补偿和控制等。

1.对信用风险的应对

做好前期的调查。在该调查阶段中，作为租赁公司，必须严格地对承租人的资信做好严格地审查，确保信息的真实性。其审查的内容包括出租人是否存在着不良记录、出租人的销售状况是否稳定、承租人有没有流动资产、承租人有没有现金进行租金的支付、承租人的经营状况如何等内容，必须确保调查的信息的真实有效，然后对自卸资信进行分析。在资产中，关键的是对存货是否属实、存货的周转状况，以及应收账款的账期状况进行剖析。而在负债层面关键是看承租人的是否存在债务，包括对外担保，以及该承租人是否存在某些方面的法律诉讼情况。而在资金流量层面，其分析的重点主要集中于承租人的财务指标，包括应收账款周转率、速动比率和流动比率，以及负债股权比率、析现金比率，此外还有存货周转率等。

第二，对供应商的情况和租赁物的特性进行分析。在这里，主要是对租赁物的二次变现能力进行深入地研究和准确地判断。在对租赁物变现能力进行深入地研究和准确地判断中，还需要对供应商情况给予充分地考虑，比如在回购担保中供应商能够对变现风险实现降低作用。

第三，对项目的可行性进行分析。在其环节中，应该对承租人的租赁项目进行审阅，透彻地分析其项目同市场需求是否吻合，承租人的项目是否符合产业政策。还需要审阅租赁的方案可行性在哪里，承租人是否能够充分地满足或者接受租赁条件。还要审阅是否落实了抵(质)押担保和物权的优先权等。随后根据审批权限和决策机制积极做好对层级评审，然后签约。在租后所进行的工作，主要是围绕租赁物保全以及承租人的租金回收展开。其措施有：对承租人的经营状况进行全面考察，并对土本的风险及时分类，做好对承租人的经营进行动态化地评级，与此同时做好具有针对性的措施。此外，还需要对承租人的承租物实施定期方式的巡查回访。其内容包括租赁物安放地点和租赁物的数量型号同合同是否存在不一致的状况。以及租赁物在投保、质量，以及运行、外观上的具体状况。最后，对租金进行强化。其重点关注的应当是应收账款。在关注中如果发现租金交纳出现了逾期的情况，必须采取积极地处理方式对其进行积极处理。

2.对市场风险的应对

在购买进口设备中，作为租赁公司有必要对汇率风险进行规避。在化解承租人风险中，租赁公司应当提醒承租人进行合理地套期保值操作。在租赁合同中就租赁利率而言，有两种标准：浮动标准和固定标准，要根据实际的需要对其选择。

3.对操作风险进行的应对

在应对操作风险过程中，公司应当完善管理制度，对公司工作人员进行严格管理，有效地规由于操作层面而出现的风险出现。

4.对流动性风险进行应对

作为租赁公司在融资中，即向银行机构提出资金申请的时候，必须对偿还银行贷款的期限以及应收租金两者进行全面地考虑，进而有效地做到对风险的规避。

5.对政策和法律风险的应对

就当前而言，在政策上来说，对融资租赁公司所进行的监管没有金融机构的严格，与此同时地其客户所做的限制同样不存在。不过需要明白的是，由于产业政策的影响，对承租人的经营构成影响，最后这种影响又会间接地影响到租赁公司。所以滚柱政策风险也就成为了一种必然。

三、在融资租赁公司风险中进行防控和管理的具体实例分析

下面我们就以 S融资租赁公司为例，进行事例分析。该公司主营是水电站及输变电设备，其租金回收率达百分之百。

（一）该公司的经营风险剖析

其一，资本充足率，就2011年来说，由于资产净额同风险资产之间的比为百分之二十三，这一数值已经超过了监管标准，在应付风险损失上能够应对。而在租金回收，在2011年里，该公司所回收的资金回收率为百分之百。也就是说在资金回收上不存在风险问题。

其二，资产质量上来说，该公司的资产在百分之九十都是风险较低的电网，也就是说在总体上来说，其资产质量不差，

其三，管理能力而言，该公司在2011年中，其管理费用与营业收入，其比达到4.5 %，如果同同行进行横比，其同行基本在10%，也就是说，该公司的成本费用偏低，而资产的周转率为0.67，远远高于同行的0.25，这就说明该公司的周转率高，在管理上能力较强。

其四，在盈利上来说，就2011年来说，该公司已经圆满地实现了4900万元的利润，在资本收益率上已经达到了18%，也就是说其盈利水平很高。

其五，就资本的流动性来说，我们就以2011年来说，资本流动比率只有101%，虽然大于1，但是还仅仅只是一般化水平。以上是从微观的视角进行剖析，进而也可以发现该公司的经营状况良好，其风险不高。

（二）积极对公司的风险进行防控和管理

公司中存在不同的风险，在进行防控和管理过程中，必须对不同是风险采取不同处理方式进行应对。对信用风险而言，就信用风险而言，该公司在前期业务拓展这一阶段里，其工作的工作重心放于政策鼓励、收入稳定、节能减排上面，严格做好调查。在签约以及付款阶段等诸多环节就重视。在市场风险中，由于国际租赁业务在该公司没有开展，但是采用了同人民币基准一致的这种升降模式。进而做到了对风险的有效规避。对于操作风险所采取的应对策略，一方面是要求工作人员一个地遵照业务流程展开深入地全面地调查，以及签订合同和付款，还建立起了现代化的电子化业务流程，在每一个环节里都确保了操作的规范性。这样就可以积极对风险发生进行有效地预防。对于流动性风险的应对，该公司在融资中，采用短、中、长实施合理地搭配，这样对于融资债务的风险急于规避。最后，对于法律和政策风险来说，该公司充分地让本公司的业务同国家政策进行契合。在行业选择上，主要选择了节能减排、水电。

四、结语

综上所述，在融资租赁公司风险管理中，要想地融资租赁公司进行风险管理，要根据实际状况对其有效管理。为此，首先有必要在风险制度上完善，积极做好内部的风险管理。其次，建立起比较科学的风险分类的制度，即就做好后勤的管理。再次就是建立起对风险出现后的合理的的补偿机制。最后，作为融资租赁公司，必须重视政策风险。只有这样才能够确保融资租赁公司的正常稳步地运行。

参考文献：

[1]陈军来.第三方融资租赁公司风险管理研究[J].会计师,2018(07)

[2]楚娅.我国融资租赁公司风险评价及管理体系分析[J].长江大学学报(自科版),2018,15(06)