梁秀娟¹   王嘉伟¹   梁玉丽²

1.河北北方学院经济管理学院  河北张家口 075000

2.衡水学院马克思主义学院    河北衡水 053000

摘要：民营企业在经济发展中起到了至关重要的作用，已经成为我国经济结构中重要的组成部分。在互联网融资环境下，不少民营企业通过互联网进行融资，但是，由于民营企业自身问题以及互联网融资环境极为复杂等原因，使得不少民营企业互联网融资失败，甚至出现各种风险，影响了民营企业的经营发展。为此，基于互联网融资环境，对张家口民营企业融资问题展开分析研究，发现张家口民营企业基于互联网融资环境下企业治理不完善、缺乏信用建设、不注重专业人才的培养与应用和互联网融资平台信用不足等问题。提出加强民营企业的信用建设、加快培养与应用专业人才、完善互联网融资平台信用体系等对策，为张家口民营企业在互联网融资环境中成功融资提供帮助。

关键词：互联网融资；张家口；民营企业

截至2019年12月底，P2P网贷行业累计成交量为8.99万亿元^[1]。互联网金融充分利用互联网平台进行融资模式的创新，可以解决因交易成本高和信息不对称导致的融资难题，提高融资效率^[2],并且互联网金融的普惠性有助于消除对中小企业的金融歧视^[3]，增加了民营企业尤其是中小微企业的融资机会，同时也面临着信息泄露和资金来源不稳定等互联网金融的特有风险。因此，民营企业如何更好地在互联网融资环境中实现融资，已经成为一项待解的研究课题。该文以张家口民营企业为研究对象，对基于互联网融资环境的张家口民营企业融资问题进行研究，以期帮助民营企业更好地利用互联网融资解决融资难题。

一、张家口民营企业发展及经营概况

张家口市始终高度重视民营经济发展，近几年，张家口市不断为民营企业优化政策，为给企业提供更加宽松便利的发展环境，形成一套规范化的政策扶持体系，民营经济发展活力不断增强。 

（一）民营企业发展情况

张家口作为紧邻首都北京的河北省地级市，在多种经济共存发展过程中，民营经济已经成为张家口经济结构的重要组成部分，民营企业在推动张家口区域经济发展中起到了至关重要的作用。据张家口统计局发布的数据显示，全市民营企业GDP增长的贡献率为70.0%，拉动经济增长5.2个百分点。截至2019年年底，张家口市民营经济个（户）数17.7万家，同比增长5.9%。在民营经济个（户）数中，民营企业单位1.5万家，同比增长17.8%。张家口民营企业数量增长速度见图1。

图1 张家口民营企业增速

图1显示，近5年张家口民营企业增速始终保持在15%以上，虽然2018年受中美贸易战等诸多不利因素影响，民营企业增速有所放缓，但是2019年的增速又提升到了17.8%，这说明张家口民营企业规模在不断地发展壮大。

（二）民营企业经营情况

张家口市民营企业大都是劳动密集型，缺乏技术专利支撑，其产品品种单一，主要依赖低价获取优势，对市场依赖程度大，当市场发生变动，例如劳动力或原材料价格上升，民营企业很可能发生资金短缺等问题。民营企业现金流不充沛，利润空间较小，抗风险能力较弱，特别是一些中小型的民营企业在经营发展中甚至只能够靠借贷满足企业正常的生产秩序。据张家口市统计局发布的数据显示，2019年全市盈利的民营企业占57%，无盈亏的民营企业占13%，亏损民营企业占比为30%。因此，张家口民营企业经营情况并不乐观，经营困难的情况的融资问题更难解决。

二、张家口民营企业互联网融资概况

张家口民营企业融资方式仍然以银行贷款为主，已经在利用互联网进行融资，但是方式比较单一，相比而言金额也不多。

（一）民营企业互联网融资途径

张家口市商务局和金融办统计数据显示，2019年民营企业在商业银行的各项贷款余额达3 135多亿元，向商业银行申请贷款仍然是张家口民营企业融资的主要方式。张家口民营企业也通过互联网进行融资，据张家口市政府金融管理办公室统计数据显示，截至2019年，张家口民营企业通过互联网融资的余额达3.5亿元，其中P2P网络借贷超过了3亿元，占比达85%；网络众筹近0.4亿元，占比为13%；其余占比2%。通过对张家口民营企业基于互联网环境的融资情况进行分析后，发现张家口民营企业互联网融资主要方式是P2P网络借贷，其次是网络众筹。

（二）民营企业互联网融资规模

从张家口互联网融资规模来看，2019年已经达到了3.5亿元，2015～2019年互联网融资规模变化见图2。

图2 2015～2019年张家口民营企业互联网融资规模变化情况

从图2发现，张家口民营企业2015年互联网融资规模还不到2亿元，2016～2017年增速较快，互联网融资规模近4亿元，随着国家对互联网金融监管力度的加强，张家口民营企业2018～2019年的互联网融资规模有所下降，保持在3亿元以上。

三、基于互联网融资环境的张家口民营企业融资问题

企业融资基本是从银行融资，融资方式比较简单。而互联网融资平台是新型的融资方式，企业的融资方式比较单一、融资意识薄弱；而互联网融资平台存在着信用管理不足，无论是从平台自身还是企业自身的信用管理都存在着不足，平台的从业人员素质需要提升。降低平台和企业之间的信息不对等，从而更好地解决融资难问题。

（一）民营企业互联网融资方式单一

张家口民营企业互联网融资方式主要是P2P网络借贷，也就是通过拍拍贷、阿里小贷等进行资金的筹集，而采取网络众筹等其他互联网融资的并不多。网络借贷一方面是融资成本相对较高，另一方面还存在着民营企业信息被泄漏的风险。据张家口市工商管理局统计的数据显示，张家口民营企业大多是中小微企业，具有注册资金少和规模较小等特点。特别是在经营管理上，无法得到商业银行等信用评级机构的信用评级，也就不可能通过商业银行信贷进行融资。

（二）缺乏专业的财务管理人员

互联网融资能够借助于其网络平台优势实现投资方、融资方，双方交易的便捷化、高效化与及时性，同时也能够最大限度地减缓交易双方信息间的非对称性等优点，但是互联网融资属于专业的财务管理问题，需要民营企业配备专门的互联网金融人才加以有效管理，才能够确保互联网融资的成功，张家口民营企业在互联网融资环境下，普遍缺乏专业的互联网金融人才。据张家口市人力资源和社会保障局统计的数据显示，2019年张家口市互联网金融方面的专业人才缺口在5 000～10 000人左右，民营企业即便想利用互联网融资平台融资，由于没有专业的互联网金融人才，在操作上往往无法成功。民营企业现有的融资人才未能良好掌握企业管理理论、缺乏内控管理、金融融资的经验，互联网金融业务能力、综合技术水平满足不了民营企业互联网融资环境下的互联网融资要求。民营企业在使用互联网融资的意识比较薄弱。

（三）部分民营企业提供虚假信息

张家口民营企业互联网融资方式主要是网络借贷，这既有企业自身问题，也同时反映出互联网融资平台存在的问题。互联网融资平台在受理民营企业融资申请后，不能对民营企业经营情况、信用程度、借款用途和还款能力等进行尽职调查，申请材料主要依靠民营企业自身提供，而不少民营企业为获得互联网融资而提供虚假信息。据张家口金融监管部门的调查统计显示，2019年互联网融资平台拒绝受理张家口民营企业网络借贷申请共38笔，其主要问题是提供虚假财务信息。截至2019年年底，在已经发放的张家口民营企业P2P网络贷款上，已经出现107笔违约，涉及金额高达3 000多万元。这一方面说明张家口民营企业网络借贷缺乏诚信，另一方面反映出互联网融资平台的信用管理不足。

四、张家口民营企业互联网融资问题的原因

存在以上问题的原因既有企业内部原因，也有互联网平台以及政府监管等外部原因。

（一）公司治理不完善，缺乏信用建设

首先，张家口民营企业多是中小微企业，存在财务制度不完善、财务信息缺乏真实性和财务信息不公开等问题。甚至有的民营企业会通过编造虚假的合同信息和粉饰财务报表等方式获得互联网融资。另外，在互联网融资环境下，社会信用体系主要依靠人民银行征信系统，有很多的民营企业没有商业银行贷款，也就没有被录入征信系统，因而互联网融资平台无法通过征信系统来获知民营企业信用情况。造成民营企业在互联网融资环境下，一方面因为没有征信可查，融不到资，另一方面，是因为存在失信行为，无法获得互联网融资。

（二）忽视财务管理专业人才的培养和招聘

由于民营企业多是中小微企业，往往没有配备专业的财务管理人员，只有一名财务会计人员，缺乏专业的财务管理知识，更缺乏互联网融资的专业技能。因此，企业需要互联网融资时，临时找互联网金融专业人才完成融资，临时的专业人员对企业财务状况等不了解，可能导致融资失败。

（三）信用体系没有建立起来

互联网融资的迅速崛起改变了传统金融的经营模式，无法获得商业银行贷款的民营企业通过互联网进行融资。但是，互联网融资平台相比传统金融风险要大得多。网络借贷的整个过程与常规的商业银行贷款不同，在虚拟的网络上进行，如果交易的一方没有履行相应的承诺，另一方就会遭受损失。因此，在互联网融资环境下，张家口民营企业网络融资的前提就需要交易双方信息的确认，尽量减少风险的发生。目前，互联网融资平台的信用体系还没有建立起来。P2P网络借贷平台之间以及P2P网络借贷和银行之间没有建立信息互通，由于在信息上缺乏权威性，导致P2P平台在审核借款人信息时十分模糊，一些企业利用信息不对称提供虚假信息来获取借款，从而导致一系列的欺诈问题。有数据显示，截至2019年4月，央行征信中心覆盖2591.8万户企业和其他组织，仅占我国企业数的两成左右^[4]。因此即便是银行征信系统，信息也并不全面。

五、解决对策

互联网融资是民营企业解决融资难题的一个重要方式，建议通过优化互联网融资环境、完善互联网融资信用体系建设、提高民营企业自身信用并充分运用专业财务管理人员管理经验等方式解决互联网融资问题，从而帮助民营企业解决融资难题。

（一） 提高企业信用等级

张家口民营企业要在互联网融资环境下成功地进行互联网融资，就要不断地提升诚信意识。一方面要加强公司内部治理，优化治理结构，明晰产责权，落实企业信用建设的制度规定，积极向当地商业银行的信用评级机构申请信用评级，获得商业银行授信；另一方面应该致力于产品本身，加大产品研发的投入，提升产品质量，使产品多元化，提升销量，扩大市场份额，不要过分依赖市场变动，维持市场价格，保证经营业绩稳健增长。特别是张家口民营企业应加强内部管理，强化企业人员诚信意识，以诚信经营为出发点，进行互联网融资。

（二）注重财务管理专业人才的培养

在互联网融资环境下，张家口民营企业互联网融资成功与否还与专业的财务管理人才有着直接的关系，需要张家口民营企业加快财务管理专业人才的培养。首先，在招聘人才上，要将是否具有互联网融资经验作为一项考核指标。其次，在培训上，要聘请互联网融资方面的专家对现有财会岗位从业人员进行培训，从资料的整理上传到互联网融资平台的注册，再到与交易方的沟通交流等，使企业财会从业人员能够熟练掌握互联网融资的技术和技巧。最后，可以将互联网融资纳入财会从业人员的绩效考核，激励企业财会人员积极学习互联网融资知识，提高企业互联网融资的成功率。

（三）完善互联网融资服务信用体系

张家口民营企业利用互联网融资存在信用体系不完善的弊端，制约着民营企业融资发展。因此，建立互联网融资服务信用体系是有效解决这一问题的关键。互联网融资平台是依托大数据技术，首先，相关部门可以制定统一的张家口民营企业数据信息征集口径并引入企业征信机构，建立针对张家口民营企业的信用评价体系和信用审核机制。企业征信不涉及隐私问题，且企业信用的构建有利于企业的利益相关者更好地识别企业风险，并进而与企业开展经营活动。截至2020年初，我国已批准约150家企业征信机构备案。第二，依托互联网技术组建统一的互联网金融信息服务平台，实现民营企业信息的交流和共享，增强市场信息透明度；第三，鼓励互联网融资企业融入中国人民银行的征信系统，从而实现信息共享。金融信用信息采集是整个系统得已运行的基础，信用查询和评价则是系统管理的重要过程，而金融动态分析和反馈系统，是整个系统得已持续改进和发展的重要方式，几方面相互联系，相互区别，共同使得整个系统地以健康有序地实施和发展。

在互联网融资环境下，张家口民营企业有了更多的融资渠道，能够通过P2P网络借贷、网络众筹等互联网融资平台获得企业所需的资金，但是，由于张家口民营企业和互联网融资平台都存在一些问题，制约和影响着基于互联网融资活动的民营企业融资发展。建议通过完善互联网融资信用服务体系、提高民营企业信用评级和注重财务管理专业人员培养等方式，优化张家口民营企业互联网融资环境，更好利用互联网融资解决融资难题。

参考文献：

[1]华经艾凯（北京）企业咨询有限公司.2019年中国互联网金融细分行业现状[EB/OL].(2020-02-26)[2020-06-14].https://baijiahao.baidu.com/s?id=1659569633507625057&wfr=spider&for=pc&qq-pf-to=pcqq.c2c.

[2]程静,胡金林.互联网金融化解中小企业融资难路径探析[J].商业经济研究,2019(01):174-177.

[3]操胜.浅析互联网金融对我国中小企业融资的影响与对策[J].商场现代化,2019(18):156-157.

[4]互联网金融行业规模分析[EB/OL].(2020-02-04)[2020-06-14].http://www.chinabgao.com/k/hlwjr/53512.html.