王小沙  山东九州通医药有限公司

摘要：商业银行在我国经济体系中占据十分重要的地位，然而随着我国利率市场化进程的加快，商业银行对金融产品拥有了自主定价权，导致以存贷差业务为主要利润来源传统业务受到冲击，进而影响银行的日常经营，而之前实行的多元化经营模式扔处于初级阶段，利率市场化对银行提高金融产品和服务创新而提高盈利能力的促进作用还未显现出来，因此，探索利率市场化对商业银行盈利能力的影响，对提高银行利润增加可持续发展有重要的意义。

关键词：利率市场化；存贷差；商业银行

从1996年利率市场化改革开始至今，主要包括三个阶段，分别是同业拆借和债券利率、贷款利率和贴现利率以及存贷利率这三个阶段，基本上实现了利率市场化改革。利率市场化势必会给以银行业为主的金融行业带来挑战，而我国商业银行的存贷差利润占其总利润的60%，占整体营收的80%，随着利差减少，这种依靠传统存贷差为主要收入来源的经营方式难以为继，因此转变经营模式，实行多元化战略是商业银行能否生存下去的唯一出路，优化产业结构，改变传统存贷差业务，扩大非利息收入的比例，最终实现利润的增长。

一、相关界定和理论基础

（一）相关界定

利率市场化是指利率水平由货币市场供需来决定，不受其他外在干扰，主要包括利率的确定、传递、合约设计和管理这四个部分的市场化。利率市场化能提高市场上的资金使用率，但是对银行来说存款利率的高低会影响整体存款规模，存款的客户会受利率高低的影响而换银行进行存款，而且对于储户来讲，利率的高低会影响他们在投资和储蓄上的选择，最终影响他们是否会去参与储蓄。

利息收入主要包括债券投资、贷款、承兑和同业存款等业务，非利息收入指除去利息收入外的其他收入，主要包括投资收益、手续费和汇兑等业务。

（二）理论基础

     利率传导理论，主要包括凯恩斯和托宾Q理论，凯恩斯认为调节储蓄和投资的关键点在于利率，通过调整利率来达到预期的经济目标，托宾Q认为金融体系和实体经济决定利率水平的高低，市场利率和货币供应量呈反比关系。

在金融抑制理论中，利率过低导致融资需求旺盛，而储蓄率低，降低资金使用效率阻碍经济发展。同时在金融深化理论中认为政府对金融的过度干预，增加利率管制会影响投资和储蓄，对经济发展造成负面影响，应该推行金融自由化，充分发挥银行在投资储蓄中的中介职能，提高资金使用效率和配置，从而稳定经济的发展。

二、商业银行利润现状和影响因素

（一）利润结构现状

从总体上看，自利率市场化推出以来，商业银行的利润尽管一直在增长，但是相较之前，增速却变缓，整体利润增长率逐年下降，由此可以看到利率市场化对商业银行的利润影响还是比较大的，其次也能发现近年来商业银行的不良贷款规模出现增长，这说明资产质量出现了一定的问题。

从结构上看，随着各银行间的竞争加大，银行自身也在调整利润增长点，通过查阅商业银行年报，我们能发现利息收入占总收入的71%，而各银行受自身规模的影响，在营业收入方面差别也十分大，但是净利息收入的占比仍是主要部分，而在利息支出上，不同的银行差别也比较大，原因在于银行的日常经营中，像五大行在信用、口碑、网点数量上优势，揽储相较与其他银行来说较容易，而其他中小银行为了揽储会增加利息支出，通过增加存款利息的方式揽储，但是从长远来看，仅仅靠这种高息揽储的手段不是长久之计，还应当在自身业务的基础上下功夫来提高营业收入。从非利息收入上来看，尽管占总收入比例不高，但是自利率市场化以来，非利息收入的占比也在逐年增加，相较于国外金融发达的国家来说，我国的商业银行非利息收入的增长空间十分大。要减少对利息收入的依赖，优化利润结构，这就需要银行进行产品创新，同时对业务结构进行调整，在新环境中继续保持稳定增长。

（二）影响商业银行利润的因素

首先是存贷差对商业银行利润的影响，银行之前长期处于利率管制之下，主要的盈利模式就是存贷差，存贷利息的差额决定银行盈利能力的大小。而且存贷差的差额减小，会倒逼商业银行进行创新，使银行直接和其他金融机构直接竞争，会加大银行的经营风险。

其次是资本充足率对商业银行利润的影响，在商业银行的日常经营中，计提拨备作为风险预备的存在，尽管不参与银行的经营，但是对银行的持续发展有十分重要的作用。除了增加抵御风险的能力降低债务融资成本外，还能通过支付债务利息来减少一部分的税收，而资本充足率过高会在债务资本上影响盈利。

最后是规模对商业银行利润的影响，规模对商业银行的影响不同于一般企业，银行对规模的追求和企业不同，不论是受行业还是监管影响，银行业在利率管制下金融产品同质化严重，没有太多的创新，而传统的存贷款业务规模则是和银行规模有关，规模越大揽储和放贷的业务越多，业务越多盈利也就越好。

三、利率市场化对商业银行利润的影响

  （一）银行间竞争加剧

间接融资一直作为我国融资体系中的主要方式，而商业银行在间接融资中占据主要地位。在利率市场化改革后，直接融资的规模开始扩大，除了金融环境和相关制度的影响，最主要的原因是相比间接融资来说，直接融资方式的多样性，其次是因为人们在风险承受能力和信息收集上比之前有所提高，不再仅仅满足银行所提供的的固定利息，最终导致银行的存量客户和潜在客户大大减少，在没有存贷的情况下，商业银行的利润必然减少。在客户数量和存贷差减少的情况下，必然会加剧各大银行的竞争，而各大银行产品同质化严重，也会出现如高息揽储等手段。中小银行在面对大银行规模等劣势上，很可能会在这次竞争中淘汰。

（二）商业银行风险变大

利率市场化的改革，还包含着整个金融市场环境和制度的改革，这会使银行面对更加多样化的风险。随着贷款市场的竞争激烈，银行垄断地位减弱，除了采取高息外，还会在贷款利率和贷款人资质上出手，不再像之前那样限定高门槛，而这将导致银行整体风险偏好的增加，尽管一直在加强监管，但是商业银行一直采取创新的方式规避监管，使用诸如影子银行的方式来违规放贷。这种违规放贷的方式扩大了商业银行的信用风险，许多贷款进入诸多规模不够、财务透明度不高的中小企业，资格审查和风控的缺失必然导致商业银行信用风险的增加。一旦出现问题，在金融机构联系越来越紧密的背景下，非常容易引发系统性金融危机。

（三）商业银行的金融中介地位减弱

近年来，随着金融市场的不断创新，券商、信托等非银金融机构数量在增多，它们的金融产品也比银行更加有优势，许多企业可以不再通过银行来获取发展资金，使得银行的地位在下降。除了非银金融机构外，金融脱媒的趋势也对商业银行造成了很大的影响，它导致银行的负债业务出现萎缩，大量的创新金融产品出现，居民不再选择存款，而是去选择投资。随着地位的削弱，利润结构也发生了变化，如何提升盈利能力是当务之急，面对这种情况，会刺激商业银行的创新，加大对产品和业务的创新力度，改变当前产品同质化严重的局面，打造具有核心竞争力的产品来吸引客户。

四、相关建议

（一）采取多元化经营战略

存贷款利差一直都是商业银行的主要利润来源，因此为了保证银行整体经营的稳定性，仍然需要重视该业务，过度的去扩大非利息收入可能导致过度金融化的现象，导致商业银行失去外部发展环境。可以根据现行的政策来调整贷款业务，优化一部分客户，对贷款对象进行调整，剔除之前的产能过剩行业，对高新技术行业进行一部分贷款资源的倾斜，不仅能支持国家政策，还能改变固有的资产配置，提高资金的使用效率，保证传统存贷差业务的正常发展。其次，在现有客户的基础上，开展诸如私人银行、资产管理等创新业务，注重客户需求的差异性，在产品数量和种类满足客户多样性的需求，及时处理产品售前售后的问题，不断提升产品质量和服务水平。

（二）重新定位，进行差异化经营

随着银行业竞争加剧，各大银行需要增加自己的核心竞争力，找准自己的定位，进行差异化的经营，避免像之前的产品和经营方式的同质化。例如中小银行可以在自身所处地域上下功夫，结合当地政策，发挥自己的灵活性和市场敏感度高的特点，结合本地区的情况为客户提供个性化的产品和服务来达到转型的目的。而针对大型国有银行，要充分发挥规模和品牌效应，除了和其他机构合作外，还应使用新型科技等手段来寻找客户的内在价值，发挥自己市占率高的优势，扩大非利息收入产品的市场。

（三）做好利率定价，加强风控

商业银行提高有关产品的定价能力除了能降低风险外，更能提高盈利能力。加强市场利率定价自律和做好最优惠贷款利率报价工作，建立不同类型存贷款利率定价机制。坚持风险可控的原则，弄清产品的价格对各种风险的影响，一切都需要建立在安全性的基础上。加强现有的风控体系，在风险识别上要建立风控指标，及时对自身经营和外部环境做出反应，评估风险并做出应对，做好诸如贷前贷后的各项工作，做到及时规避风险和发现并解决风险。

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