李亦凡   山东省莱芜市第一中学

摘要：物流金融是金融机构在物流供应链上开展的一系列金融活动，目的是为了减少交易成本和防范风险。物流金融的基本模型可以分为仓单质押、保兑仓和融通仓库等模式。物流金融作为一种新型的商业模式，具有自己独特的风险，而物流金融发展的关键就是能否了解和掌控这些风险。本文从物流金融的内涵入手，分析了物流金融的主要特征，以及物流金融的几个基本的模式，然后对怎样防范物流金融风险提出了建议。

关键词：物流金融；物流金融风险；风险防范

一、引言

进入21世纪，现代物流业与金融服务出现互相融合的势头。把物流业务与金融业务一起融合起来，打造一种全新的商业模式，是我们国家现今物流企业、金融机构和相关企业能在市场中战胜对手的重要法宝。实现物流行业与金融行业的同步发展，既是使中小物流企业摆脱发展困境的一种途径，也是实现供应链中双赢局面的内在要求，同时也可以促进金融公司创新业务的展开，从而提高和增强企业的竞争力。《物流业调整和振兴规划》明确了多渠道增加物流业投入的要求，指出“银行业金融机构要积极给予信贷支持，对涉及全国性、区域性重大物流基础设施项目，中央和地方政府可根据项目情况和财力状况适当安排中央和地方预算内建设投资，以投资补助、资本金注入或贷款贴息等方式给予支持，由企业进行市场化运作”，为物流金融的大发展确定了基调。

二、物流金融的内涵和特征

（一）什么是物流金融

物流金融是金融机构依据物流公司提供的物流信息，在物流供应链上开展的一系列的金融活动，目的是为了减少交易的成本和风险。金融机构可以在物流企业的运转当中根据物流信息，设计和研发各类产品和服务，使得物流领域的货币资金流动得到有效组织和调整。物流金融是物流业与金融业互相深入融合的概念，一方面，它可以促进第三方物流公司的业务能力和公司绩效的进步；另一方面，还可以为企业提供融资，提高资本的利用效率。金融服务方面，金融机构贷款规模的扩大，信贷风险的降低都离不开物流金融的帮助。在业务拓展服务中，物流金融的作用也是全面的，比如金融机构处理一些不良资产，帮助提升客户管理的效率，提高认捐评估的有效性等等。

（二）物流金融的特征

物流金融业务是银行、生产公司以及多家经销公司的信息流、资金流、物流的互相补充，在具体运转过程中，它具有以下若干的特点 :

1.管理的标准化。首先，在动产质押的过程中，为了保证质押的有效性，规避出现如由银行的人看管或者银行擅自指使客户自己看管等违规行为，所有的动产质押物品都是按照统一和规范的质押程序让第三方物流公司看管；其次，物流企业对物流产品的质量、包装的验收和看管标准都以国家标准和协议约定为准。

2.管理的信息化。在物流企业的物流信息管理中，以统一的方式对所有质押商品进行监督。从总公司到分公司和分公司的业务经理，可以通过物流公司的信息管理系统，随时检查抵押的货物类型、个数和价值，并取得抵押品的实时情况。

3.操作远程化。物流公司的帮助下,借助遍布全国的服务网络和内部资金结算网络银行系统的便利条件，可移动的资产质押业务可以在本地开拓业务,它还可以进行异地业务操作,可以保证资金的快速汇款，及时的物流配送。

4.业务广泛化。客户服务的目标范围很广，无论公司如何，只要有合适的可移动抵押产品，公司就可以开展这项业务。物流金融服务领域广泛，你可以在银行所在的地区做生意，而也可以把业务范围拓展到外地。对于资金缺乏流动性的公司来说，物流金融业务可以增加公司资金的流动性；对于那些资金不缺乏流动性的人来说，物流金融业务增加的资金的流动性可以提高销售并增加利润。质押商品品种广泛，可以涵盖各种类型的物流企业的业务，例如各种生活用品、成品、原产品、工业产品等。

三、物流金融业务开展的若干模式

（一）仓单质押模式

仓单质押指的是业主公司的承诺货物存储在物流公司的仓库,然后依靠仓库单向银行申请贷款,银行依据商品和其他相关因素的价值承诺向客户提供一定比例的贷款。在这一过程中，抵押货物的监督和保管由物流公司负责。流程如图1所示。

图1物流金融业务运转的模式

（二）保兑仓模式

保兑仓模式的特征是，在收到票据后，在买方(经销商)支付一定金额的定金后，银行开具承兑汇票，接收方为制造公司，制造公司接受银行的承兑。然后制造商依照汇票承兑银行的指定，把货物转到指定的物流公司的仓库，然后就可以把这些货物转变为仓单抵押。最后，物流公司根据银行的指示分批把货物发给经销公司。

仓单质押的延伸就是保兑仓。在保兑仓库模式里: 分销公司、制造企业、银行、第三方物流供应公司四方签订“保兑仓”业务合作协议，分销公司和制造企业根据《买卖合同书》的签署内容向银行支付一定比例的押金，并且此金额不应低于分销公司在此期间向制造企业支付的货款，并应申请开立银行承兑汇票，并仅用于支付给制造企业，第三方物流公司的作用就是保证人的角色。经销公司反担保货物给第三方物流供应公司。第三方物流公司根据货物销售情况和库存情况，来计算保险金额，并收回监管的成本。银行在向制造企业开出承兑汇票以后，制造企业交付货物给保兑仓库。在这个时候，它被转换成仓单质押。保兑仓可以减轻双方的现金流转不足的情况，实现了多赢。

（三）三融通仓模式

融通仓指的是物流公司被银行机构直接授权贷款数额，然后根据客户是否满足资格，进行质押贷款和最后的结算。在这种模式下，给银行提供信用担保的是物流公司，最后，这些被授权的信用额度直接用于为达到条件的企业提供更方便的质押贷款服务。因此，银行机构能从担保贷款计划的流程中解放出来。

金融机构按经营规模、经营绩效、经营状况、资产负债率、信用等级等指标，向融通仓储中心授予一定的信贷额度。这时，在融通仓全过程监控抵押贷款服务的情况下，为相关公司提供便捷的抵押贷款服务，可由融通仓储中心根据这些信贷额度来完成。银行等金融机构就放弃了该抵押贷款项目的实际操作：

融通仓直接联系、沟通需要抵押贷款的公司，并与其洽谈，并代表金融机构与需要贷款的公司签署抵押贷款协定和仓储管理服务协议。这样既可为相关公司提供质押融资，同时为该公司被寄存的货物提供仓储和管理服务，因而整合了质押贷款和物资仓储两项原来分开的任务，提升了金融机构的抵押贷款业务的运营效率。

在原来，货物储存期间内，申请贷款的公司如果需要不断地在仓库中进行货物的进出，那么需要金融机构确认企业开具的出入库单，之后融通仓才根据金融机构的出库或入库通知进行审查；但如今只需要由融通仓库确认这些关的凭据，也就是，将这些凭据的审核过程与融通仓的确认过程合二为一。如此一来，在对金融机构的信贷安全有保证的前提下，取消了金融机构中间的确认、通知、协调、处理等繁琐环节，减少了库存运转周期，提升了贷款公司的生产和销售供应链的运转效率。

四、物流金融风险的防范

尽管，对物流金融服务提供企业，供应链节点企业和金融机构来说，物流金融业务的发展可以带来“双赢”的结果，但是我们国家的物流金融信贷才处于慢慢兴起阶段，就内部环境来说，各色各样的物流金融模式缺陷很多；就外部宏观环境来说，国家的法律法规、规章制度、市场环境依然落后。所以，物流金融信贷的信用风险非常高。为此，有必要建立一个全面、多层次的“集成”物流金融信用风险防范体系,它可以减少因信息不对称而产生的风险，并盘活公司拥有的资源仓单、存货等，把整个社会供应链信贷风险降低。对几种基本的物流金融模式的具体缺陷所带来的风险，应尽可能的加以针对性防范：

 (一)在替代结算的模式中，卖方公司:首先，有必要足够了解买方在出货前的信用状况；然后，有必要为货物购买保险，确保保险公司在物资发生事故时能够提供赔偿。对于买方防范风险的第一种方法是要求卖方出具权威部门开出的质检证书；另一个是要求供应商选择一家信用高的物流企业。这将降低物资在物流过程中可能出现意外情况的风险。银行(或物流企业)应与货物供应商签订“物流服务协议”，在协议中，应规定无条件回购的义务由供应商来承担，这样物流公司或银行的利益以及押金的数额都不会被货物的市场价值的变动影响到。

(二)而在仓单质押模型中，关于仓单质押的风险要科学合理地规避。一方面，我们应该仔细挑选客户，检查他们的业务量、业务能力和商品来源的合法性。另一方面，系统现在主要是在仓库收据上认捐，这与仓单的性质是一样的。但仓单却是有价证券，同时也是一份产权凭据，所以，为保证仓单的唯一性和产权凭据的性质，必须有一个科学的管理程序来管理。最后，要有内部风险防范意识，要有措施防范内部员工监守自盗或工作室的失误。

(三)在保兑仓模式中，有必要验证卖方、买方和物流公司的信誉。有必要审查经销商的公司背景，销售和市场预测情况，财务健康程度和负责及还债能力，借款目的和偿还债务的资金来源，和银行的交易、债务等等。同时，货主应该质押或抵押物料清单、单据及相关凭证等，来进行反担保，这样可以对银行和物流企业的利益进行保护。

五、总结

物流金融信用风险预警机制的建立，为构建物流金融风险防范体系奠定了基础；而构建物流金融风险防范体系的关键是建立贷款银行内部风险管理机制，以控制贷款银行业务的风险；另外物流安全与金融信用风险监管机制，是建立物流金融风险防范体系的必要保障，主要以政府参与和保障作用为主，辅之以同行监督和自律管理。简而言之，物流金融风险防范体系的建立是一项涉及面广、政策性强的系统工程，需要社会各方面的参与并采取系列衔接配套、切实可行、易于操作的对策措施。

参考文献：

[1]张璟,朱金福,栗媛.规避物流金融风险的可拓策划研究[J].金融理论与实践,2010,04:3-8.

[2]何明珂,钱文彬.物流金融风险管理全过程[J].系统工程,2010,05:30-35.

[3]李莉,苑德江,车静.我国物流金融风险评价体系研究[J].物流技术,2010,13:51-54.

[4]陈卫华,陈美娟.物流金融的基本模式及风险防范[J].特区经济,2010,10:299-300.

[5]钱文彬,孙稚锐.物流金融风险控制的研究[J].管理观察,2009,06:178-179.