吴伟容 北方工业大学经济管理学院

摘要：分析供给侧改革的现实意义，针对目前我国互联网金融助力供给侧改革的需要，对我国互联网金融的未来发展提出建议。

关键词：供给侧；供给侧改革；互联网金融

供给侧结构性改革无疑是今年全国两会的热词，习总书记说：“在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率”。而作为经济运行的“血液”，金融业在推动供给侧结构性改革方面扮演着重要角色，尤其是中国互联网金融自诞生之日起就努力为众多中小企业和个人的创新创业活动提供金融服务。如何让蓬勃发展的互联网金融更精准助力供给侧改革，推动实体经济提速发展是我们研究的重点。

一、“供给侧”与“供给侧改革”

经济增长的“三驾马车”分别是投资、消费和出口，这是“需求侧”。那么与之对应的就是“供给侧”，比如钢铁、石油、电力、房产，等等都可视为“供给侧”。之前我们经常听到“扩大内需，刺激消费”。一味强调刺激消费，会带来产能过剩，经济结构不合理等问题。产能过剩，很多人买国外的产品而不买国产的，说明这些供给已不能满足消费的需求。

    在经济下行的压力下，我们面临产能过剩、楼市库存、债务高企等问题，“供给侧改革”就是从供给、生产端入手，通过解放生产力、优化资源配置，提升竞争力从而促进经济发展。习总书记已经给出了解决办法：加法和减法。就是扩大有效和中高端供给，减少无效低端供给；着眼解决眼下问题，又为未来夯实基础。

“供给侧改革”要解决的就是供给与需求之间的矛盾。中国需求出现了升级，需要更优质的供给，这不是“量”，而是“质”的问题。目前造成经济下行压力的主要原因是结构性问题、产业升级问题。供给侧改革将引导产能过剩行业、落后产能退出，有效高端的行业优化升级产品，实行市场优胜劣汰，产能过剩行业在融资过程中的信用风险将被重新定价而被限制发展。这一改革过程将释放更多的经济增长点。

二、互联网金融在“供给侧改革”中的作用

改革开放以来有色金属、钢铁等传统产业得到大力发展，给我们带来了大量的就业，也带动了GDP的增长，但现在产能过剩、资源有所浪费，同时效率也比较低下。通过供给侧改革，能够让原来的民间需求向新兴的产业转变。通过助推新兴产业领域里的一些像互联网、TMT、传媒娱乐等等产业的发展，整体改善现在经济下行的趋势。供给侧的企业在国家改革形式下必须转型升级，否则将被踢出市场，这就意味着需要更高的技术和资金，特别是中小企业，在供给侧改革下势必面临更多困难。

政府会通过以下几方面来支持民间需求增长，如减税、减少行政审批流程、增加高效的资源配置、降低中小企业融资的成本等。其中提高资源配置效率和降低中小企业的融资成本这两点和互联网金融可以说是“无缝对接”。

过去，政府与市场的关系没有厘清，还存在着很多政府对市场的不当管制与干预，在影响经济长期增长的供给侧要素方面，存在着严重的“供给约束”与“供给抑制”。供给侧改革中一个很重要的环节就是要素改革，就是要从生产和供给端入手，增加有效供给，并理顺供求结构的失衡。互联网金融在这方面做着很重要的工作，良性的互联网金融可以改善金融领域有效供给短缺的窘境，进而改变市场供求关系不匹配的情况。互联网金融可以高效地帮助中小企业解决融资难的问题，实现对资金和项目方的快速、高效的撮合，供给侧改革在这方面和互联网金融有直接的联系。

互联网金融平台作为信息中介，能时刻紧跟金融信息，优质的互联网金融平台资本量充足，具有前瞻能力与风险把控能力。在经济结构从需求侧转向供给侧的改革中有链接两者的作用。互联网金融的出现，通过互联网技术手段，将资金需求方精准对接给资金供给方，唤醒“沉睡的资金”，让资金流向实体经济最需要的地方。“供给侧改革”表明了宏观经济政策思路的新认知，成为下一步经济决策的一枚重棋。近年来互联网金融的不断发展，从供给端对金融进行了改变，不仅给大众提供了新的投资理财渠道，也有效解决了中小企业的融资难题，成为助推“大众创业、万众创新”的新动力，对助力供给侧改革的贡献也不言而喻。

    供给侧改革，重点在于全要素生产率提升，为了创造新供给，金融业必须加大改革力度，进一步放宽市场准入，放松管制，鼓励创新，提高金融体系的效率和市场，从而不断降低实体经济的融资成本。因此，互联网金融也将获得巨大的成长空间。 

三、互联网金融的发展方向

目前推动互联网金融助力供给侧改革，要对互联网金融进行科学有效的监管，同时配之有效的行业自律与风险管控。

（一）政策监管

从监管环境来看，中国的互联网金融法律环境在全球无疑是最宽松的。目前互联网金融引发的资金链断裂、债务人跑路的现实案例中，无一例外是金融监管制度对互联网金融监管的不完善造成的恶果。没有法律法规的约束，网络融资平台就难以走的更远。只有政府出台相关法律法规，加强对企业融资平台的管控，使其向着正规合法的方向发展，才能使网络融资平台发挥其应有的作用。

加快推进互联网金融法律法规建设，应结合我国互联网金融发展实际，出台涵盖交易规则、交易保护、制度标准等内容的新法规，形成完善的互联网金融法规体系。

首先必须出台针对网络融资行业管理办法，严格网络平台注册审核机制，明确业务范围和参与各方的权利与义务关系，设置行业准入标准。如P2P网络借贷平台和众筹平台建议将其定位为“投融资中介服务机构”，业务范围限定在为投融资双方提供网上撮合交易服务，监管重点应该在于防止其从信息平台转为借贷平台，禁止其业务触碰资金池、承诺担保、非法吸收公众存款、实施集资诈骗等监管底线。对于监管部门而言，实施灵活有效的市场准入监管，除对其资本充足率、流动性等进行检查外，还要对其交易系统的安全性、电子记录的准确性和完整性等进行检查，对服务申请机构普遍建立相关信息资料、独立评估报告的备案制度进行审查，保证机构在退出市场时客户不会因信息缺失而造成损失。

其次要明确监管主体，对融资平台的经营业务进行定期监督，确保监管当局在其职权范围内履行监管职责。可按互联网金融业务分类的归属划分监管主体，分别负责各项相关业务的宏观政策和监管指导。根据互联网金融跨行业、跨区域业务融合的特性，加强跨部门监管的协调合作，逐步形成职责分明、协作高效、信息共享的综合监督模式。可明确银监会为主要监管者，从其它相关业务领域明确参与监管的主体，如人民银行负责洗钱、征信监管，网络主管部门负责网络技术标准的制定以及网络法律法规实施情况的监督，工商部门负责营业执照的颁发，公安机关负责非法融资、网络诈骗行为的打击等等。   

（二）行业定位

要使互联网金融这一“朝阳”行业切实助力实体经济和供给侧改革，行业自身应该创新产品，推行有差异化、细分化的产品，服务社会各个产业链，让处于不同产业链上的企业，在遇到资金困难的时候，都能找到相应产业链上的互联网金融企业，提供更有针对性、更专业化的金融信息服务。

很多时候，创业企业只是因为短暂的资金紧缺而导致公司无法正常运行，并不代表着其商业模式不可行。因此互联网金融最大的优势就在于平台的撮合速度，这也是互联网金融行业能够在短短几年里实现飞速发展的主要因素之一。这要求互联网金融平台具备较强的中介属性，并且拥有大量的资源，在用户需要时，能够将资金快速对接给需求者，而不是临时去寻找。

互联网金融要想精准助力供给侧改革，就必须要精准整合用户需求。而这就需要互联网金融平台拥有较强的数据整合和分析能力，并且建有自己的用户数据库。同时能够实现实时用户需求追踪。充分了解自己的用户在任何时间段的资金需求。因此，未来互联网金融平台一方面要建立自己的数据收集平台，另一方面要加强平台的数据处理和分析能力，以此来实现精准助推供给侧改革。

（三）风险控制

此前，由于行业处于野蛮生长状态，不少互联网金融平台只一味追求发展速度，忽略了平台风控能力，致使坏账跑路现象频现。互联网金融的本质是金融，金融的本质是风控，助力供给侧结构性改革，要求互联网金融企业必须具备严谨、完善的风控体系。

为了进一步建立健全互联网金融行业长效机制，促进行业健康发展，应加快出台促进互联金融行业健康可持续发展纲要。在网络金融环境下，应该将机构技术实力作为市场准入的条件之一。机构还应制定严密的内控制度，对业务进行公示，加强信息披露相关的系统与制度建设。制定与完善各类交易操作规程，防止违法交易和侵害网络金融交易系统的违法犯罪活动。加强对行业不切实际的宣传实施管控，建议出台相关细则，对披露信息不完备、有明显不合理宣传的互联网金融平台宣传实施管控，以此防范类似于“e租宝”集资诈骗事件的发生。

目前我国整个社会信用体系尚不完善，整个社会对信用评价的重视程度也不高，特别是适用于电子化、网络化的信息还是高度分散，需要有关权威机构来整合，建立有效的信用评价体系。同时，统筹建立多维立体的互联网金融行业大数据平台，构建全面有效的信用体系；建议监管部门针对互联网金融平台开放征信体系，让互联网金融企业可以从征信系统中获取支持，同时又可以给完善全民征信体系增加数据，共同推动全民征信的健康发展。

互联网金融平台作为财富管理的一个切入口需要考虑投资、融资的专业性、时效性、风险承受度等等，满足不同客户的需求。而平台也需要注意，管理财富的本质是管理风险，有效的风险管控措施才能在“供给侧改革”下更好的管理财富。

结论：

互联网金融既是供给侧改革的执行者，也是受益者。供给侧改革离不开互联网金融企业的大力支持，互联网金融要从资产端和负债端共同唤醒经济体系中“沉睡的资金”，解决经济转型中供给侧的失衡，让资金流入实体经济，盘活存量，刺激增量，为中国经济注入新动力。

参考文献：

[1]邵宇.供给侧改革——新常态下的中国经济增长[J].宏观经济，2015（12）:15-19.

[2]田君.互联网金融搭上供给侧改革快车[J].中小企业金融，2016（1）:92-96.

[3]杨国歌、郭晓立.网络融资现状、问题及对策研究[J].吉林金融研究，2015（12）:21-25.