梅进健 平安银行

摘要：养老金融作为养老产业的重要内容，其市场发展空间不断扩展，商业银行要想抢占养老市场，需要加快构建养老金融产品体系，对个人储存性养老产品、补充养老保险和养老保险等加以明确，完善养老保障体系，从而迎合养老市场的需求，实现自身的长远发展。本文就对构建商业银行养老金融产品体系进行深入分析和探讨。

关键词：商业银行；养老金融产品；体系构建

人口老年化速度的加快为养老产业提供了广阔的市场，在一定程度上拓展了商业银行业务的发展空间。目前我国对养老保障体系进行了确立，个人储存性养老产品作为养老保障体系中的重要组成部分，被人们所重视和关注，城镇居民开始有意识进行个人养老。同时相关金融机构也开始推出养老金融产品及其服务，拓展了养老市场的发展需求，有利于推动养老产业的可持续发展。

一、商业银行养老金融产品概述

（一）特点

对于商业银行养老金融产品而言，其特点主要表现在以下几方面：

一是增值服务。商业银行在设计养老金融产品时，需要对居民的个人增值服务需求加以重点考虑，结合产品的相关特点提供配套服务。如上海银行实施的特殊养老金融服务，其涉及上门送款、柜台保健药箱和老年优先窗口等，显示出强烈的社会责任感；兴业银行实行的“安愉人生”综合金融服务产品，其主要是为50岁以上且存款金额达5万元的老年群体而服务，提供法律顾问、财产保障、健康管理等金融增值服务。

二是收益性。商业银行养老金融产品具有稳健的收益和较高的安全性，如工商银行推出的“如意人生”等养老理财产品，其能够如期实现产品的预期收益，具有固定的收益率，能够满足个人的投资理财需求。同时该产品能够保证每月的赎回与申购，具有较强的流动性，并鼓励居民长期持有，居民持有期限达到一年即可获取4.45%的收益率。

三是安全性。一般商业银行推行的养老金融产品在安全性与收益性方面具有一定的保障，如交通银行在2009年推行的“得利宝.久久添利”产品，其属于保收益型或保本型产品，具有较高的安全性。又如工商银行推行“如意人生”等养老理财产品等非保本类固定收益型金融产品，其风险等级也保持在PR2-PR3的范围内，能够被个人所接受。

四是流动性。目前养老金融产品趋向于中长期限发展，商业银行为了有效推行养老金融产品，利用赎回成本增加或赎回频次减少等方式鼓励居民选择期限长的金融产品。例如交通银行实行的“得利宝.久久添利”产品，其设计“575天理财周期+无固定期限”来满足投资者的养老需求，使其具有流动性和中长期持有性；招商银行的“金颐”养老系列理财产品其中期限长达3年。需要注意的是，目前在居民个人的投资需求需要覆盖生命周期，但是其在投资功能方面仍显不足。

（二）发展趋势

对于商业银行养老金融产品而言，其发展趋势可从两方面进行分析：

一方面是产品与服务的整合。我国养老金融产品的发展将不再是单纯地营销，而是逐渐转变为服务与产品营销整合方向发展，最终实现以客户为中心。目前我国大部分金融机构已经充分认识到养老市场的广阔前景，开始推行具有自身特色的金融产品，但是在资本市场发展尚未完善、监管过严和分业监管等情况下，难以实现产品的创新，导致产品与服务同质化，影响商业银行业务的良性发展。商业银行只有将服务与产品进行深度融合，如在养老金融产品销售中有效纳入投资顾问服务和养老规划等，才能赢得客户的支持，促进客户黏性的增强。

另一方面是产品差异化和专业化发展。随着养老金融产品服务市场的不断发展，客户对服务与产品的差异化及专业化要求有所提高。首先是客户群体的不同，其个性化需求更为鲜明，如企事业单位实行养老双轨制时，其在职工养老的目标和动机等方面存在明显的差异性，不同的金融机构要想在激烈的市场竞争中处于优势地位，必须要充分发挥自身的优势，提高差异化服务水平，强化自身的产品创新能力。其次是养老金融产品具有较长的服务期限，资产投资表现、收入情况、职业情况和个人养老目标等在服务期限会出现一定的变化，因此客户的实际服务需求也出现变化且不断宽泛化，涉及信息报告、资金结算、产品推介、投资顾问和个人养老规划等。如果其缺乏丰富的服务经验和专业的团队，金融机构将无法长久胜任。

二、构建商业银行养老金融产品体系的有效策略

（一）优化与创新养老理财产品

商业银行在构建养老金融产品体系的过程中，应对养老理财产品加以创新与丰富，对客户售后服务评价与客户购买体验等加以总结，从而完善现有的理财产品。商业银行可从养老投资的需求与行为特征等方面出发，对固定型收益、多样化购买渠道和期限组合灵活的理财产品加以重点推广，并积极提供期次型产品，对预期收益和长期投资加以锁定，从而保证长期投资与适度收益之间的均衡性，满足客户的养老投资需求。同时商业银行可提供按季或按月定期投资的方式，为客户提供较大的选择空间，并推广具有较高安全性的产品，从而引导客户进行长期的投资，促进潜在客户群体的扩展。此外，由于资本市场的深化改革以及利率的市场化发展，部分信贷机构、券商与基金等会凭借自身的优势强化资产管理能力，如灵活的经营机制和较广的投资范围等，这样会严重冲击商业银行的理财产品。因此商业银行应加强与同行业的深度合作，对创新性的养老金融产品进行设计与开发，使其能够集财富管理、健康与金融保障于一体。

（二）强化养老金融业务的战略性转型

随着人口老年化趋势的加剧，商业银行构建养老金融产品体系存在外在和内在的双向动力。我国养老产业尚处于初期发展阶段，养老金融的发展与老年化社会不对称，因此商业银行需要以此为依据，对金融产品的经营管理进行针对性调整。同时在市场竞争日趋激烈的背景下，商业银行应加快转型，对新的业务领域加以扩展，而养老金融能够保证产品服务销售的交叉性，提高客户的忠诚度，增强业务的可持续性，因此商业银行可将其作为自身今后战略转型的重点业务，促进养老金融产品的系统化发展。

（三）开拓新型投资领域

城镇居民在进行个人储蓄养老投资时，多是选择多元化的产品，这样当居民收入水平有所提高时，其持有的产品种类也会变得更为丰富化与多样化。黄金作为贵金属，其具有货币与商品的双重属性，保值性和抗通胀性相对较强，将一定量的贵金属配置在储蓄养老资产组合中，能够有效促进CPI投资目标的实现，如荷兰等国家将黄金配置在部分养老基金中，其比例达到总资产的10%。我国商业银行在构建养老金融产品体系时，可积极借鉴外国的这种配置方式，对贵金属等新型投资领域加开拓，树立黄金养老的新理念，引导客户长期投资。同时商业银行可对结构化理财产品加以优化，研发与黄金相结合的产品，这样在通胀温和时获取理财收益，即便处于金价波动剧烈或通胀明显的情况，也能达到抗通胀效果。

（四）大力推广新保险产品

对于传统的保险客户而言，其偏向于低风险，因此商业银行可强化与保险公司的合作，将保险组合产品与银行金融产品推给传统保险客户，形成组合与交叉销售。这样能够在一定程度上满足老年群体的护养需求、就医保障需求和生活消费需求，避免长寿导致的养老储存不足风险。此外，在对商业银行养老金融产品体系加以构建时，应积极介入信托和保险公司，保证融资服务渠道的多样化，并针对资金需求量大与投资期限长的医疗保健及养老地产等行业，将不同金融机构优势加以充分发挥，形成股权投资、股权合作和全资投资等多种投资规模。同时商业银行可借助客户优势和自身渠道强化产品服务的针对性，促进养老资金渠道的拓宽，保证金融产品服务范围的丰富性。

结束语：

综上所述，商业银行养老金融产品具有增值服务、收益性、安全性和流动性等特点，其体系的构建对商业银行的发展具有重要的影响。构建商业银行养老金融产品体系的过程中，需要优化与创新养老理财产品，强化养老金融业务的战略性转型，开拓新型投资领域，大力推广新保险产品，从而迎合养老市场的发展需求，促进养老产业的可持续发展，推动社会经济的发展与进步。

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