乔馨诺   张雪梅  哈尔滨师范大学

摘要：企业的营运资金是这个企业的命脉，而企业营运资金的管理不能仅仅考虑自身来决定最优方案，还要联系上下游企业考虑整个供应链的情况来对营运资金进行管理。营运资金在满足其管理目标及特点的同时，也要发现如应付账款过多、存货管理不当、缺乏有效的链条信息沟通及缺乏供应链整体考虑等传统企业营运资金管理过程中容易出现的问题。并从供应链的思维出发，做出相应的改进方案，从而使企业能够更长久地发展。

关键词：营运资金；供应链；营运资金管理

一、营运资金管理概述

（一）营运资金管理内涵

以会计的角度来看，营运资金就是流动资产与流动负债的净额，使可用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额。从财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。营运资金的良好运转对企业的生存和发展至关重要，如果将一个运营良好的企业看作一个健康的人，那么营运资金就像人体中的血液，遍布身体的各个角落，是维系企业正常运作与发展的基本保障，是企业的生命线^[1]。

（二）营运资金管理目标

1.有效地运用短期资产

众所周知，企业经营过程中所追求的就是企业利润最大化，能够有效的运用短期资产就是其目标之一。而要想有效的运用短期资产，就要尽力使边际收益大于边际成本，以达到利润最大化，在合法合规的经营下，将尽可能多的财富带给股东。作为一种很重要的资产形式，短期资产主要包括存货、应收账款和货币资金等。

2.降低营运资本的资本成本

资本成本本质上是一种机会成本，这种成本与事实上的支付成本还是具有一定差别，它代表的是没有获得的收益。减少公司营运资金资本支出的最重要方法之一是选择合理的筹措资金的方法。我国主要通过吸收直接投资、发⾏股票、利⽤留存收益、向银⾏借款、利⽤商业信⽤、发⾏债券、融资租赁和杠杆收购等方式来筹措资金。

3.加速流动资本周转

以尽可能少的流动资本支持同样的营业收入并保持公司支付债务的能力。合理地管理营运资金，要提高营运资金的周转速度和资金的利用效率，尽量减少因营运资金管理不当而导致的破产风险。企业目前大多数还是采用加强管理责任来节约成本和减少项目资金的占用的内向型管理。在企业的日常经营活动中，要更加注重管理企业内的各种流动资金，降低资金的占用，使资金周转速度加快。

（三）营运资金管理特点

1.周转时间短

营运资金要满足企业日常经营活动的需求，需要不停地高速流动，而要想使营运资金整体不停地高速流动则需要提升其在各个环节的周转速度。营运资金是流动资产减去流动负债的差值。流动资产可以在一年或一个商业周期内变现，而流动负债必须在一年或一个商业周期内还清。因此，营运资金的周转期往往在一年以内，具有短期性。

2.数量具有波动性

营运资金会随着营业收入变化而变化，同时，流动资产或流动负债很轻易地就会受到各种因素的影响，数量的起伏通常很大。企业营运资金通常是由现金或现金等价物或其他易变现物，他的数额与企业内部的运营状况和外部的市场背景的变化密切相关，所以比其他会计类别的数额发生起伏的可能性就更大。流动资产数量具有较强的随机波动性，企业内部、外部环境变化都会导致企业流动资产数量发生巨大变化，并且会伴随市场环境波动情况呈现不同程度波动变化^[2]。

3.来源具有多样性

营运资金管理的主要内容一般是对资金筹集和应用的管理。流动资金可以通过两种方式来解决，一种是短期筹资，另一种是长期筹资，但流动资金的筹措往往是短期资金。短期银行贷款、短期融资、商业贷款、票据贴现和其他筹资方式都属于常用的短期筹资方法。这些短期的筹资方式具有周期短、成本低的特点，所以短期筹资非常灵活，资金来源也更为广泛。

二、供应链研究概述

（一）供应链的概念

供应链是指原料供应商、制造商、分销商、零售商和最终消费者所参与生产、流动、消费过程，并在参与主体之间形成的资金流、信息流、物流相关的活动链条^[3]。供应链是整合和丰富目标对象上下游各种资源的网络系统。这应该被认为是一个复杂的网络，而不是一个简单的连接。供应链原本就是已贯穿整个过程的高效协作的组织形式进行运作。供应链就是尽可能地降低支出来优化供应链使其达到最饱满的状态。营运资金管理实际上是管理公司的流动资产和流动负债。而供应链思维下的营运资金管理就是把两个方面结合起来，使营运资金管理的重心从单纯的资本转移到人员的工作上，或者转移到领导在工作中临时分配的工作上，贯穿组织生产经营的全过程以及运营流程规划、组织、执行、控制、产品生产和服务创造密切相关的各种管理任务，这使运营资金的管理在整个运营过程中显得尤为重要。

（二）供应链管理的主要内容

供应链管理就是让整个供应链的每一个环节都可以用最小的成本取得最高的效益，并且每一个阶段都联系密切，相互有联系的企业和各个组成部分之间都形成令人满意的合作关系，使各个阶段的效率都得以提高，将每个阶段都看作一个整体，使整体都可以高效发展。各环节的衡量准则和把握控制，互相协作的团体部门之间的交流接洽、信息的传达、了解顾客的需要和掌握把持产品存货等都是供应链管理的内容。上下游企业之间设置一致的方向，为达到同样的目标努力，一起努力让客户满意，注重市场资源的配备布置，坚持改善自身，让各个互相协作的部门都能向好发展，使整体的成果都得到提升，增大整体企业的生产总值同生产成本之间的比，获取较大的利润。

三、传统营运资金管理存在的问题

（一）应付账款过多

企业通常会减少短期借款和应付票据的所占份额，增加应付账款的所占份额，因为应付账款偿还欠债的最后时间界限比应付票据更长一些，这样能使应付账款的价值最充分地表现出来。但是，如果企业占用过多的应付账款，虽然表面上企业得到了更多的资金利用，实际上则会破坏整个供应链的平衡。在市场中具有高低位的企业往往会更具有话语权，它会利用自身的地位优势来增多自己的应付账款，使自己有更多流动资产可以使用。但如果长期占有很多应付账款实际上是在占用上游供应商的资金，上游供应商碍于下游企业的地位，不得不给其更多的赊账，自己就会没有足够的流动资金，使其本身的资金链断裂，甚至有可能导致破产。上游企业的倒闭也会导致下游企业没有供货来源，这条供应链就会断裂，那么拖欠过多应付账款的企业也不会独善其身。

与此同时，长期占用应付款项也可能会使企业面临着违约的风险，进而影响企业的良好形象，而且供应商会缩短从生产商、批发商向零售商供货后，直至零售商付款的这段时间的周期，企业应该增加与主要供应商的沟通效率，按照双方合同约定的程序支付账款，使企业保持好对外形象。企业为了以低成本获得生产经营所需的资金，需要延长支付期限。应付账款的缓慢流转，在一定程度上影响了供应商的积极性，损害了公司在目前行业中的声誉。对于后续采购，供应商选择提高单价以抵消回收账款被延迟的损失，这会使企业整体采购成本增加。如果企业常常与其供应商共同商议延长付款期限，违反合同中规定的付款条件可能会影响金融机构对其的信用评级。不确定性因素会对企业的经营产生重大影响，如果公司的经营现金流不足，提前消耗了企业的声誉，会威胁到企业战略发展和长期生产经营。

（二）应收账款管控不合理

应收账款是通过销售活动和劳务供给在供应链业务流程中产生的债权人权利，是企业资金良性循环的关键。因此，应收账款的质量和管理直接影响到公司的财务利益。然而，目前我国很多企业的应收账款管理机制并不完善，由于企业没有对购买商的企业信用进行准确评估、对合同管理不严格、没有明确应收账款的管理责任、对应收账款的清查不够细致等愿意，非常容易导致企业产生坏账，这种坏账的增多不仅会影响企业自身的财务状况，甚至会对整条供应链的发展产生影响。

在正常情况下，产品销售与公司赊销政策之间存在正相关关系。但宽松的信用政策导致企业经营中出现不良信用的可能性增加。在进行信用政策分析时，企业通常会密切关注合作企业的长期财务风险，这样虽然可以有效控制财务风险，但可能会因此影响产品销量。有很多企业因为激烈的市场竞争，为了能在其中占据一个有利地位，企业就要增加销量，减少库存，因此有很多企业选择对下游企业的信用政策放宽，这样就容易导致企业的应收账款的比重加大。但当应收账款比预收账款多很多时，这也表明了企业的产品在竞争中处于弱势地位，该企业也没有能力去与其他企业讨价还价，这样企业就失去了在整条供应链上的主动优势，出售、租赁或其他任何方式向第三方提供产品时拿回账款的速度慢，同时还要向上游供应商支付账款，容易导致企业资金链的断裂。因此，企业是制定宽松的信用政策还是严格的信用政策，应根据业务实际情况来决定，同时关注系统运行中的信用风险弊端。

（三）存货管理不合理

存货是企业中流动性较强的资产，它可以与货币资产或其他资产进行有规律地转换，如果管理不当，企业的存货将会积压，是企业遭受经济损失。存货对于企业资金的影响是双方面的，企业资金通过存货的加工过程实现，但同时，存货水平过高会使企业的资金周转效率降低，影响企业的偿债能力^[4]。存货在一家企业的流动资产中占有非常重要的地位，中小企业存货占用的资金一般占企业流动资产总额的40%～50%。但是，在我国部分企业中，企业并没有进行科学的库存管理，管理过程中有很多人为因素。例如，已领并消耗的材料未做成本结转或者已领但未消耗的材料做了成本结转；若企业内部没有完善的管理制度，在采购过程中，很有可能出现采购人员花费高价购买原材料，然后收取回扣的现象；没有足够认真对待待报废和积压的存货，则会导致其储存量越来越大，这样会对企业资金的周转产生重大影响。而企业中的存货如果不能妥善管理，不仅不能为企业自身提供切实有用的存货信息，更会使整个供应链对存货决策分析的优先权丢失，进而对供应链上的营运资金管理产生影响。

（四）缺乏有效的链条信息沟通

如果企业与供应链中的上游及下游企业没有良好有效的信息流动，与此同时，公司内部各个部门之间也没有信息化层次的结构系统，这就造成了企业内部各部门的信息交流出现了滞后性。这样就导致了各个部门的工作效率下降，主要体现在资金使用、产品定价、资金回收等方面。负责财务管理的部门和负责生产物资采购的部门如果不能适时交换信息，财务部门就无法合理有序地管理财务资金的使用，使企业不能有效利用现金资源。在企业不同部门之间工作的组织都是独立的，没有正式的信息系统，因此，在财务部门计算成本并为产品定价时，大大增加了人工成本，使企业营运资金管理水平无法提升。企业没有一个齐备而良好的反馈及时的信息系统，这就会造成财务部和销售部的交流削弱，继而增大了资金回收难度。

（五）缺乏供应链整体考虑

供应链管理的根基就是整体性，要考虑整个供应链的资金流动而不是单独的某个企业。企业不可能脱离其他企业独自存在，只顾自己企业的发展而不去考虑上下游企业的链接与发展，对其自身也是一种危害。只有各个层级的企业协调合作、供应链各个环节都能沟通妥善达到平衡才能达到共赢。很多企业只顾着自己眼前的蝇头小利，过多占用供应链中的资源，打破了供应链的平衡，最后将会得不偿失。各级决策者和管理人员在做出决定之前，应仔细考虑所有行动和所有任务,从整体入手，需要真正理清职能接口，这样才能理解不同业务单元之间的关系，仔细考虑每个动作、每项作业对整个供应链会产生什么作用，对上下游、对平行部门可能造成的影响，这样许多管理中不容易解决的问题也会迎刃而解，管理成本也会有所降低。

四、供应链思维下营运资金管理的改进措施

（一）加强应付账款管理

首先，可以整顿、协调重新组合改善企业的应收账款机制。企业有的时候产生债务也是恰当使用营运资金的一种表现，在不超出信用期限内，适当拖欠欠款并将其使用在日常的生产经营活动中，也有助于企业的经营发展。但是，企业也不可以过多占用应付账款，破坏供应链的平衡。所以，企业应当设立专业化的信息交流平台，用来记载应付款项产生的时间，同时与供应商协商详细的偿还时期，不能影响企业信用。

其次，合理占用供应商资金。企业不可以为了自己本身的扩充与发展，利用自己在供应链中占上风的地位优势使供应商被迫接纳该企业不公平的付款要求，从而合于事理的占有并使用供应商的大量资金，将经营风险间接的转移给供应商。所以，企业应该在适当的范围内占有并使用供应商的资金，在企业资金充足有余的条件下，要尽量减少欠款购物的情况，与供应商达成共赢。同时，企业必定要加大与上游企业的协作力度，比如创建计划和策略的同盟，以达成长期的合作关系，共同享用资源，能稳定不断地得到原材料的供应，防止过多占据并使用企业的营运资金。适当地与供应商增加联络与接洽，选择最适合自己的质量高的原材料供应商。通过与供应商合作，达到共同承担风险，共同分享利益，进而使采购成本得到降低，使原材料的质量提高、供给稳定。

（二）合理管控应收账款

首先，企业可以集思广益，寻找更多其他的方法来增加商品的销量，企业可以先深入社会调查消费者喜好，然后利用增加线上销售、网络直播销售、与其他产品合作等方式来取得与消费者的直接联系减少中间的经销商层级，减少中间商就会降低成本，是产品的销量增多，使企业出售、租赁或其他任何方式向第三方提供产品时拿回账款的速度加快，提高资金的使用效率。

同时，企业可以建全赊销政策，建立客户档案信息库，动态监控客户的业务、资产、信用等信息，结合这些信息来确定给客户的赊账金额。企业还要完善赊账审批制度。应收账款的建立应该建立层层审批制度，要一层一层向上汇报，杜绝个人决定赊账的情况。员工自行决定给予客户赊账会导致企业账款混乱，且下层员工不容易掌握赊账的度，往往会导致为了自己的销量变多，而大量赊销的状态，增多企业的应收账款。所以，应收账款要建立层级制度，由各个层级研讨商定。企业也在合同中明确应收账款的相关条款，避免欠款人钻合同漏洞来逃避还款。

（三）加强存货管理

企业要强化存货的内部控制，设立专门的人才来适时审核检查存货的收货状况、发货状况和存储状况。库存应该最直接地反映小企业的营运资金活动，并贯穿供应链工作流程中的所有环节，所以，企业对库存的管理应该从供应链的角度入手。在采购过程中详细了解材料要求和库存信息始终很重要，企业可以制定科学合理的满足客户需求的采购计划，降低库存持有成本和交易成本，满足客户需求。

此外，根据企业降低采购成本的政策，应提高采购透明度，规范采购行为，并监控供应商质量、价格、信用状况等方面的变化。在生产过程中，要严格执行库存管理制度，严格控制月末产品的挑选和运输，同时对于未收到发票的存货，在月末要及时办理暂估入库的规章程序，保证账实相符。应对销售过程中的市场变化，要合理利用内部物流资源，充分利用第三方物流,提高对供应链管理的认识，增强企业之间的协作。这样一来，不仅能因减少材料储存成本，而减少采购渠道的资金占用，还会因为储存成本的减少而降低产品的生产成本，从而降低在产品和库存商品的成本，进而降低生产和营销渠道的营运资金占用，实现经营活动营运资金管理绩效的整体性提高^[5]。

（四）提升链条信息沟通效率

首先，可以增强与客户的沟通，建立合作的关系。企业最终面对的是消费者。如果一个小企业想要赢得更多的消费者群体，没有客户的支持是不可能的。企业可以提供更好的售后服务、加强客户互动、及时适应客户的需求变化，这可以帮助企业建立一个良好的形象并最终建立了和谐的伙伴关系。企业需要利用正确的联系方式来有效地利用客户资源来改善彼此之间关系，同时提升绩效。

其次，可以加强审批管理制度。部分企业存在部门信息不全，企业账务报销随意，采购退款原因不明确，单证不全等缺点。企业需要加强审批认证管理，可以利用一些网络软件来加以辅助支持，在购买时发送凭证可有效检查每笔付款的真实性并防止资金的恶意损失。

最后，可以构建财务信息和供应链信息共享平台，促进协作交流。企业要想提高营运资金管理的水平，就需要打破时间和空间的限制，随时随地与供应链上的企业共享财务信息。在任何情况下，运营管理都依赖于组织的信息服务中心。 信息服务中心紧密连接供应链中的各个环节，快速、准确地传递各个环节的信息和数据，可以共享任何公开的信息和资料，例如客户的基本状态、产品生产水平、订单和物流更新以及计费信息等，以便让企业根据多变的情况做出不同决策^[6]。同时，企业间数据的整合和标准化管理，大大减少了数据分析时间并提高了资金利用效率，提高了企业管理决策质量，提升了供应链中营运资金管理的水准，达到企业间名实相符的合作共赢。供应链管理是通过信息反馈将供应商和客户连接到供应链的一种模式。在该模式中，信息共享是提高运营资本管理绩效和物流及资金流管理的基础。因此，必须引入计算机信息技术，建立营运资金管理的供应链信息基础平台。供应链中的不同节点可以及时准确地接收和响应不同的企业的需求，防止供应链断裂，提高供应链运行和操作的效率。企业需要在供应链的基础上加强原材料供应商和客户之间的信息共享，以更准确地了解供应商和客户的需求和生产力，以更合理的方式准备他们的生产和采购操作。信息共享平台可以提高企业的生产效率，降低企业生产产品所需要的全部费用，增加企业产品的销售额，以提高整体利润率。

（五）加强对供应链整体的考虑

为了提升营运资金管理的管理水准，企业要不断完备采购、物流、营销供应链一体化运营管理。在采购方面，企业应该一步一步地强化深入与上游供应商的协作，加强供应链协同效应，打造融合网络功能的开放平台，强化供应链生态体系结构。在物流方面，必须整理统合数字技术来增强端到端的供应链库存筹划技能，并供给足够大的仓储和物流服务，这样可以使产品的交给对方的速度得以提升。在营销方面，要与品牌商和平台上多多协作，设计出迎合消费者口味的产品种类，实现对客户的精准销售。同时，持续推进网络直播模式，多渠道、多场景地去获取更多的用户^[7]。

使用供应链管理概念来处理与供应商之间相互作用和相互影响的状态，提高供应链的整体效益。当前的供应商管理理论排除并抛弃了将对方立方利益看做对立的传统观念，且不支持仅关注单边利润来降低价格的讨价还价模式。企业应考虑供需双方的利益，这有助于增强信息沟通、降低供应链成本、同时满足双方利益的双赢的合作模式。企业在处理供应链时，应考虑供应链整体的资源配置，以使供应链的整体利润最大化。

五、结语

营运资金是确保企业经营活动能够没有阻碍进行的基础，企业应该十分重视营运资金的管理，防止由于资金链的断裂而影响企业的发展。由于现金流动速度大，所以管理起来很困难，也是财务管理的重点。因此，企业应研究营运资金的管理，并分析自身管理营运资金出现的问题。而为了使企业更好地发展，需要将供应链思维结合到营运资金管理中，以整个链条为考虑对象，优化资金的管理过程，提高营运资金的管理水平。同时，也要在当前的市场环境中，根据企业自身的特点，加强供应链各个环节的管理，从而给企业健康长远发展奠定扎实基础。运用供应链的思维管理企业可以有效提高企业的综合管理能力，为企业的发展提供了一种全方位的思维模式，提出了一种创新的发展思路。企业应当充分了解供应链思维的重要性，有的放矢的落实到企业经营管理中，以便更好地使供应链管理思维对企业产生积极作用。

参考文献：

[1]程新生,侯煜程.RS公司基于供应链营运资金管理的优化研究[J].会计之友,2019(06):69-76.

[2]朱爱群.供应链视角下医药企业营运资金管理分析[J].会计师,2020(15):47-48.

[3]朱艳.供应链现代化下跨企业财务管理研究[J].财会通讯,2022(04):119-123+169.

[4]张敦力,张今,江新峰.企业营运资金管理问题研究——以格力电器为例[J].财会通讯,2018(08):67-71.

[5]王宝云.基于价值链的企业营运资金管理改进研究——以燕京啤酒为例[J].财会通讯,2019(02):66-70.

[6]张殿荣.基于供应链的企业营运资金管理研究——以济源钢铁有限公司为例[J].财会通讯,2018(35):65-69.

[7]刘慧杏.供应链视角下企业营运资金管理研究——以苏宁易购为例[J].河北企业,2021(09):82-84.