徐晓俊    江西科技学院

基金来源：江西省南昌市“十三五规划”课题:深化南昌城市基础设施投融制度改革研究；课题编号：Jj201739。

摘要：改革开放以来，中国的城市化进程大大提速，但是中国高质量的城市建设一定程度上仍然滞后于经济总体发展水平。所以，通过不同渠道吸引资金的合理流入，这是我国城市化建设迫切需要解决的环节，本文将就国内城市化建设过程中的融资领域的相关问题进行分析，并提出一些解决的方法。

关键词：城市化；建设融资；融资模式

在我国城市建设过程中，随着城市范围的不断扩展，新老城市区域主体设施、配套设施完善、升级的呼声日益强烈，地方政府面临着城市化建设过程中一个大的问题——资金问题。工业发展、基础设施建设、环境保护等诸多领域的推进都需要海量资金的涌入，资金从哪里来，这是一个摆在城市管理者面前现实而极具挑战性的问题。由于国情迥异，中国城市化建设，不能采用西方国家早期工业革命后所出现的城市化建设道路，资金来源也应该有所不同。

一、发达国家城市化建设投融资模式比较

西方发达国家在城市化发展进程中，因为国情的不同，其融资模式也不尽相同，下面本文将以美德法等国为例，简要介绍西方国家融资的基本模式。

美国在城市化建设发展过程中，为获得城市建设资金，一般通过发行市政债券、将非经营性项目转化为可经营性项目的方式来进行。目前，美国的市政债券规模达到一点四个亿美金。市政债券这种融资手段主要发生在非经营性城市基础设施的建设领域。地方的政府通过财政的担保来向公众发行政府债券，该类债券是由责任债券和项目收益债券两部分组成的。责任债券通常发行的担保方式本地政府的财政收入，而税收是其主要来源。而对于医疗保健、高等教育等建设项目，往往通过项目收益债券来解决资金的问题，近年来，交通运输、公用事业等也多用此方式来解决资金缺口。为吸引投资者对一些收益不高的城市建设项目的资金投入，一些地方政府还会以销售税和燃料税进行担保和偿还。

在德法两国，为了推动城市基础设施建设的进行，在获得资金，一般会采用政府投入、银行贷款、特许经营、发行债券等方式来完成。

（一）政府投入

德国和法国的基建资金主要来源于政府的财政拨款。德法两国将城市基础设施项目按是否以盈利为目的分为两类：经营类和非经营类。前者有一定的经济利益前景，从而吸引会社会资本进入，不足部分由政府介入解决。后者不具有买卖的可能，因此无法经营，政府会在财政预算中专项进行资金安排。

（二）银行贷款

面对城市基础设施建设规模扩大和所需资金的矛盾，德法两国在地方财政能力允许范围内，向银行进行贷款融资以解决问题。

（三）转让特许经营权

在德法两国，地方政府对于供水、供气等城市基础设施建设项目往往会通过特许经营权的转让来吸引社会资金的进入。政府对通过项目规划立项程序的城市基础设施项目对社会进行公开招标，企业通过竞争成为获得特许经营权的中标企业，负责对该项目进行资金的投入。

（四）发行地方政府债券

德法两国地方政府会根据城市基础设施建设发展的资金需要来决定是否需要发行地方债券和债券的规模。社会资金因为对债券利息、政府公信力的认可而购买债券，从而为城市建设提供了资金。

二、我国城市化建设投融资渠道

（一）政府财政投入

我国对城市进行建设资金的融资过程中，一个重要的渠道就是政府的财政投入。中央政府和地方政府根据各自的权限和管理层次来决定各自的财政投入方向和领域。中央政府财政投入主要面向涉及全国范围、需要中央政府统筹规划的重大事项如铁路、电力、邮电等基础设施项目，还会对国家级历史文化名城提供一定的专项财政投入。地方政府往往会积极争取中央政府资金来加快地方城市基础设施规模建设，地方政府管辖范围内的交通运输、城市维护、公用事业也会进行资金投入。

（二）贷款融资。

主要向国内外的银行等金融机构申请贷款融资等。

（三）经营性收费。

地方政府可以利用环境附加费、政府经营的公园门票收入等资金投入相关的基础设施建设。

三、我国城市化建设投融资中存在的主要问题

（一）投资比例过低，投资总量不足。

进入到社会主义建设的新时期以后，我国的城市化水平在不断提高，城市总数、城镇人口、城市化率都有显著上升。人们通过不断完善的城市基础设施享受到越来越多的便利。但是，随着城市化进程的不断加快，在城市建设上投入资金总量不足而带来了一些亟待解决的问题，如城中村问题、环境污染问题、交通拥堵问题等。这些问题在西部地区，程度更严重。这种问题的产生，与政府在城市基础设施建设中的投入不足有相当大的关系。虽然，我们国家在城市基础设施建设上投入的资金总量在增加，但是城市基础设施建设投资占社会固定资产投入的比例不高，在2012年前的十年里，年平均比例仅为百分之五点五，占国民生产总值的比例不到百分之三。

（二）政府在投融资体制改革中的定位不明确。

在城市化建设过程中，我国对于城市基础设施建设的市场化程度还在加深中，国内各级政府仍然在基础设施建设的投资中发挥主导作用。但是，我国的政府在行政管理过程中还存在监管的不到位、行政管理过度、资金利用率不高、资金浪费严重。这些现象导致社会资金难以进入城市的基础设施建设过程中。

（三）资金供给不稳，渠道有限。

我国各个城市的城建过程是需要资金作为后盾的。但是，资金渠道主要限于政府提供。政府筹集资金主要通过征收城市建设维护税和公共事业附加税、城市经营性收费来解决。这样的筹资渠道能够获得的资金有限，很难满足飞速发展的城市化建设的需要。以2011年为例，我国征收的城市建设维护税全部用于城市基础设施的维护，还有很大的缺口，更不要谈新项目的开发了，所征城市建设维护税占当年城市建设所需资金投入量的百分之16点五。这种状况导致很多地方政府债台高筑。

四、我国城市化建设中投融资模式的选择

在我国城市化建设过程中，政府的财政投入是所需资金的重要来源，这一定程度上，也体现了政府的公共管理职能。政府的公共管理涉及方方面面，资金缺口是永远存在的，一定期限内的财政收入是可以预期的，也是有限的。因此，政府不能简单地全额承担城市建设所需资金。政府除了积极利用银行贷款外，还要创新城市管理思路，积极利用信托、市政债券等收单，让城市建设资金来源呈现多渠道、稳定可控、公益性特征不改变的格局。政府要进一步完善融资体系，加快资本市场完善力度，让市场化融资成为资金来源的主渠道。政府要大力打造诚信政府品牌，让资金推出的融资手段能得到市场主体的信任和支持。

为获得城市化建设需要的资金，各级政府要深入研究国家关于城市化推动的政策，加大和国家政策性金融机构的连接力度，争取他们支持地方的公益性城市化建设项目。鼓励社会资本以合适的方式进入城市建设的过程，特别是经营性城市基础设施建设项目。要进一步解放思想，可考虑借鉴西方国家经验，对社会资本提供信托产品或委托贷款。政府可以将一些市政项目的经营权以一定的条件转让给社会资本或国外资本。当然，这些项目要保证政府和人民群众的承受能力。

在城市化建设过程中，为获得必需的城市建设资金，政府可以考虑开发一定的金融产品，如开发各种有关城市建设的基金、债券、证券、所有权利凭证等，利用金融手段来吸引社会资金进场。为让这些金融手段能得到市场的信任，政府要保持对这些金融手段的公信力，信守承诺，不能朝令夕改。

在城市化建设过程中，资金永远是短缺的，要想从根本上解决资金短缺问题，最关键的还是要发挥市场的力量。政府可以考虑在自身财力允许范围内，推动市政债券的发行。市政债券的发行既是西方发达国家城市化成功实践的经验，也基本符合我国国情，也有利于促进地方政府城市建设融资行为更加理性。

五、结语

中国城市化进程的加快，城市基础设施不断完善，会给人民群众带来更便利的服务，让人们的幸福感更加充实。在城市基础设施建设中，政府要借鉴国外先进经验教训，发挥积极作用，采取措施引导更多的社会资金进入。在政府加大投入的背景下，可以考虑用新的金融理念来引导我国的城市化建设融资健康发展。各地政府要针对自身地区的情况，量力而行，多渠道筹措资金。政府在城市化建设过程中，要统筹兼顾，科学规划，既有一定的前瞻性，又要从自身的财政状况出发。在引导社会资金进入城市基础设施建设过程中，既要调动企业的积极性，又要保证相关项目的公益性不变色。政府要加大对本土城市建设企业的扶持力度，让他们有一定的自我造血功能，为城市化建设提供稳定的资金来源。政府对于短期内难以筹措到足够资金，但项目又涉及到本地重大国计民生的城市基础设施项目，可以进一步考虑发挥城市化建设融资的市场化程度，充分发挥市场作用，拓宽融资渠道，让城市化进程能有序、快速、健康发展。

参考文献：

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[2]桂凌驰.我国城市地铁投融资模式创新问题研究[J].现代商业，2013.20.094.

[3]陈灿莹.城市轨道交通建设投融资模式研究[D].浙江大学，2016.2.