——以合肥市为例

吴取芳¹  王华生²

(1.合肥职业技术学院，安徽 合肥 230012；2.合肥师范学院，安徽 合肥 230601)

基金资助：2022年度安徽省高等学校省级质量工程项目（2022jyxm1373）

摘要：随着经济的迅速发展和市场的不断完善，中小企业已成为区域经济发展的重要主体，为推动合肥市供给侧改革做出了卓越贡献，同时对促进经济发展、带动社会就业、提高百姓生活水平等方面也具有重要意义。本文以合肥市规模以上中小型工业企业为主要代表，采用理论分析与实证分析分析相结合的方法对合肥市中小企业发展与融资现状进行分析，在此基础上从中小企业自身、金融机构、政府机构等方面探讨制约中小企业融资困境的关键因素，最终提出相应的对策和建议，以期为破解中小企业融资提供借鉴。

关键词：合肥市；中小企业；融资困境；对策建议

近年来，凭借安徽省承接东部产业转移的有利条件，合肥市经济实现了突破式增长，而中小企业依靠有利的外部环境也获得蓬勃发展。截止2020年，合肥市规模以上中小型工业企业实现营业收入8497.38亿元，占企业总营业收入的40.79%；实际纳税1755.57亿元，占企业税收总额的42.19%。所以说中小企业对促进合肥市区域经济发展、构建市场经济主体和促进社会稳定等方面也发挥着重要作用。但是，融资难问题始终是制约中小企业持续快速发展的重要瓶颈，相关研究显示，由于缺乏资金扶持与融资困难双重因素，合肥市仅有30%中小企业的生命周期为2-3年，60%的中小企业生命周期为4-6年。因此，妥善解决中小企业融资问题迫在眉睫。

一、合肥市中小企业发展概况及融资现状

1.合肥市中小企业发展概况

合肥市是我国现代化制造产业基地、长江经济带、“一带一路”等重要节点城市。合肥市经济总量在2020年达到10045.75亿元，在安徽排名第一。合肥市的中小企业和长三角的中小企业一样，在良好的城市经济发展条件下，也得到了迅速的发展。

根据表1显示，合肥市共有2081家规模以上中小型企业，占全部规模以上工业企业的96.79%；其中规模以上中小型工业企业的总资产为44326.43亿元，净资产为19778.72亿元，占全部规模以上工业企业资产总额和净资产总额40.12%和45.60%；规模以上中小型工业企业的实现营业额和利润分为34659.90亿元、2263.05亿元，为合肥市经济创造了60%的营业利润和40%的收入；规模以上中小型企业税收贡献总额达740.61亿元，较上年同期增加6.79%，占全部规模以上工业企业税收总额的42.19%；同时中小企业已成为合肥市新增劳动力和事业者重新融入社会的主要贡献者，合肥市规模以上工业企业有51.2万名员工，其中规模以上中小工型工业企业有30.8万人，占合肥市规模以上工业企业总人数的60.16%。

表1 2019-2020年合肥市规模以上企业现状分析

2.合肥市中小企业融资现状

（1）内源融资现状

合肥市中小企业大多为民营企业，其创办资金主要是源于亲友借款，因此经营规模通常相对较小。同时在管理模式方面也存在着相应的弊端，多采用家族式管理模式，企业缺乏长期发展战略和经营目标不明确等管理问题，给企业经营管理造成严重影响。

根据图1分析，2016-2020年中小企业在经营发展过程中，中小企业利润总额与负债总额相比相差甚远，大多数中小企业经营发展主要是依赖于大量举债经营维持企业生存，企业留存收益相对较少，因此合肥市中小企业无法依靠企业自有资本积累的资金来满足融资需求。

图1 2016-2020年合肥市规模以上中小企业经营现状分析

（2）外源融资现状

股权融资现状：中小企业的上市门槛要求较高，且上市程序烦琐及上市成本较高等不利因素，使得许多中小企业无法通过上市进行融资。截止2020年底，合肥市全市上市公司数量58家，其中合肥市A股上市公司56家，主板36家，中小板11家，创业板10家。因此，只有少数企业通过上市获得解决资金困境，大多数中小企业的仍无法获得资金。

债务融资：合肥市中小企业贷款主要以商业银行贷款为主，以民间借贷为辅。长期以来，我国的中小企业一直面临着商业银行信贷难的问题。一方面，我国的商业银行对中小企业的贷款拒贷率较高；另一方面，由于商业银行对信用环境的限制，对中小企业进行了严格的信用约束，使其无法达到贷款的目的。截至2020年，合肥市中小企业贷款规模已达24547.5亿元，其中超过60%来自民间借贷。然而由于民营融资易于引起民事纠纷和带来社会动荡，因此中小企业通过企业融资渠道也存在着一定的风险。

综上，合肥市中小企业融资主要是通过内源融资和外源融资共同作用，两者之间都存在着较大的局限性。合肥市中小企业经营规模小、经营能力有限以及多是通过负债经营，因此内源融资规模有限，不可能实现大规模融资。而且由于合肥市大多数中小企业的财务信息披露能力差、内控机制不健全，造成了企业的信用级别难以达到债券市场和银行的要求，因此外源融资渠道发挥作用有限。目前众多中小企业处于资金紧缺状态，导致技术创新力度不足，设备更新慢，企业规模无法扩张，使得许多具有良好发展前景的项目受到资金约束而中断，抑制着企业的发展。

二、合肥市中小企业融资困境成因分析

1.内部因素

（1）中小企业规模小，抵抗市场风险能力弱

中小企业规模小，员工数量有限，资本投入低，市场适应性差，产生了企业高违约率。根据商业银行相关统计，与大型国有企业相比，中小企业容易出现逾期贷款、呆账和不良贷款，这无疑增加了银行的操作风险，极大降低了银行对中小企业的信贷信心。

（2）财务管理体系不健全，信息披露真实性差

由于许多中小企业不重视企业财务工作，大多是找第三方财务公司进行会计工作，导致一些企业活动并未完整记录，甚至有些企业为了粉饰财务报表，不惜制造虚假财务信息、篡改财务数据，正是由于这些不当操作行为使得中小企业信用大打折扣。银行和金融机构为了避免这些风险的发生所造成的不良后果，会出现抵制中小企业贷款服务。

（3）抵押品缺失，融资信用低

根据相关统计，合肥市中小企业的商业活动大都是通过租赁办公楼以及厂房开展的，对于租赁物不享有所有权及抵押权，故不能通过租赁物抵押来获得融资需求。由于中小企业成立门槛低，管理人员素质参差不齐、缺乏基本诚信行为，时常出现拖延贷款偿还期限、贷款用途变更等不良行为。同时，有些企业为了获得贷款甚至制造虚假财务信息，在面临经营困难时，为躲避债务出现跑路现象。所以在银行的信贷潜在客户名单中,中小企业属于抵御风险能力较差、信贷等级低下的对象。因此银行在对中小企业的进行信贷审核时，不得不加大审核范围及审核力度，以此来规避风险，这也就导致了一些企业在等待信贷时无法度过企业危机。

（4）缺乏自身积累资金意识，经营目标不够明确

企业缺乏长期战略和一体化管理意识，对企业财务情况认识不足。一些中小企业甚至出现经营利润小于负债利息，还继续举债进行生产经营活动，使得财务状况不断恶化。由于企业一味追求自身发展，憧憬银行和金融机构不断满足其发展所需资金，缺乏自身积累资金意识。同时还有一些企业为了追求高速增长，存在着盲目经营的短视现象，在开发项目前没有系统考察项目风险以及市场供求状况，在资金不充分的情况下盲目生产扩展，加大经营风险。 

（5）从业人员素质和技术水平参差不齐

中小企业对从业人员学历要求相对较低，大部分企业甚至不开展入职培训。通过有关数据分析，合肥市大型企业专科以上学历从业人员是中小企业的近三倍。同时中小企业缺乏专业研发技术人才，对创新研发重视力度不足，大多是生产经营一些低端化、劳动力密集的产业，严重制约了银行和金融机构对其融资清偿能力的评估。

2.外部因素

（1）银行对中小企业贷款条件严格，贷款流程耗时长

国有商业银行在开展贷款业务时，往往会把重点放在大型国有企业身上，而对中小企业贷款业务的要求更为苛刻。此外，我国的中小企业在金融市场准入和融资政策方面也受到一定程度的歧视。通常情况下，中小企业融资需求不大，且具有很强的时效性。但是，由于银行的信贷业务需要经过一系列的审批手续，完成审批程序也需耗时较长。因此，中小企业无法在第一时间获得需求，从而失去了最佳投资机会。

（2）银行不断增加融资成本

中小企业融资需求具有特殊性，融资需求量相对较少，融资需求频率相对较高。高频率的借贷需求无疑会使其融资成本上升，从而使其融资成本高于大型企业。与此同时，中小型企业的贷款利率通常要比全国的基准贷款利率高，涨幅度往往达到30%，加之为促成贷款而进行必要的评估费、手续费、招待费等相关成本费用，进一步加大了中小企业的融资成本。根据《中国社会融资环境报告》研究显示中小企业的融资成本占到总成本的10%左右，远高于社会平均融资成本的7.6%。

（3）银企间存在信息鸿沟

中小企业财务信息多是内部共享，信息披露及公开透明程度较低，银行和金融机构很难获得企业实际经营状况及盈利水平，使得信贷信誉大打折扣。财务信息披露及公开透明程度低下，无疑是增加了银行在提供融资时发生道德风险和逆向选择的可能性。

（4）金融创新力度小

银行体制过于保守，创新力度小，对贷款门槛要求也较高，许多银行贷款条件规定，必须提供连续三年审计后的财务报表，但多数企业由于财务管理缺失，很难提供真实有效的报表。

目前贷款方式主要有抵押贷款、信用贷款和票据贴现。信用贷款主要是发放给AAA信用级企业。抵押贷款和质押贷款也存在着一些问题。理论上,企业的动产和固定资产等都可以作为抵押和质押物品。然而在一般中小企业的资产结构中，固定资产与动产及权益的相比占比较低。大多数银行对担保物品规定较严格，只接受土地使用权及固定资产，对其他形式担保物接受程度较低。过分强调担保物品种类及担保条件的严苛，严重限制了中小企业有效融资渠道。

（5）对中小企业认识不足

尽管合肥市出台了《合肥市优化投资环境条例》和《合肥市促进民营经济发展条例》等多项政策，但有关部门对中小企业仍然存在一定的偏见认识。中小企业不仅可以缓解就业问题，还可以在激活和规范市场方面发挥一定作用，地方政策应当根据区域中小企业实际发展状况对中小企业提供一定的扶持。

（6）信用担保体系不健全

建立信用担保体系是政府支持中小企业发展的重要战略之一，在政府的支持下，合肥市先后成立了多家担保机构，但这些担保机构为中小企业服务有限。主要是由于以下几点造成，一是风险分担机制的缺失，担保机构在中小企业融资过程中承担着银行和金融机构所转移的大部分风险。二是担保机构能力有限，担保机构的资本规模有限，银行和金融机构对其经营能力存在质疑。三是后续资金和风险资金的补偿机制尚未建立，担保机构抗风险能力较差。四是担保手续过于复杂。现行担保体系的不完善和中小企业担保的缺失，加大了中小企业的融资难度。

（7）中小企业融资法律法规尚不健全

目前，我国现行的中小企业发展政策未对中小企业关于融资活动开展建立相应的政策规范。并且相关法律在落实过程中，由于缺乏对具体环节和步骤的明确规定，导致政策最终的执行不彻底。此外，加之合肥市相关执法机构的监管宽松，处罚措施过于宽容，法律赋予银行的保护作用较弱，这些不利因素无疑更是加剧了中小企业融资的困境。

（8）中小企业融资途径有限

我国企业直接融资渠道发展缓慢，只有较少的中小企业具备发行条件，能通过债券市场获得较好的融资需求。股权融资方面，我国证券市场起发较晚，资金配置效率不高，同时中小企业进入门槛和融资条件也比较严格，因此这种融资方式很难实现。由于中小企业融资渠道有限，使得众多中小企业只能通过间接融资渠道缓解融资难题，而且中小企业在间接融资方面也存在着融资难度大和融资条件不成熟等问题。

三、合肥市中小企业融资困境破解策略

1.企业自身相关政策建议

（1）加强企业财务管理

中小企业的融资能力也受到财务管理和风险控制能力的影响。只有在财务管理有序、资本负债结构合理、杠杆滥用风险降低、企业与其他人为自然、系统性和非系统性风险敞口相协调的情况下，才能更容易获得融资。因此中小企业应当在企业内部构建完善的财务管理机制，保障企业财务信息的真实性及有效性，合理披露企业财务信息，减少银行及金融机构与企业之间的信息差，提高银行和金融机构对企业经营效益的认可。

（2）提升企业管理水平

中小企业应改变长期以来重经营轻管理的观念，注重管理，运用现代技术规范管理方法和手段，提升企业整体管理水平。学习先进的企业管理理论和经验，建立科学高效的管理机制，促进企业生产、质量、财务管理等规范化、制度化、科学化。中小企业必须紧随市场经济的发展变化，放眼于企业长远发展，构建与客户建立良好关系，不断改善企业的经营状况，提升企业发展潜力与活力，增强银行及金融机构对企业经营信心。 

（3）提升自身信用

通过提升企业整体信用水平，能够真正减少企业融资难度，在企业内部构建完善的信用管理体系，遵循诚实守信的经营管理准测，并且要树立信用形象，遵循“有借必还、按时按量”的信用准则，杜绝恶意拖欠跑路避债，打造良好的企业形象，提升企业的商誉，才能获得更多的银行和金融机构的信任，建立融洽的信贷合作关系。

（4）加快技术创新与人才培养

专业人才和技术创新是企业经营发展的第一要素，精良的人力资源使用机制和技术创新在企业竞争发展中发挥着至关重要的作用，有利于提升企业综合竞争实力，实现可持续健康发展。通过专业人才和技术创新提升银行和金融机构对企业发展的信心，从而为中小企业提供融资服务。通过吸引大量优秀人才来助力企业技术创新，合肥市大部分中小企业都是创新型企业，对创新型企业而言，企业的技术和人才是企业的发展命脉，只有不断注重对自身技术的创新和为专业性人才的发展提供良好的环境，企业才更具竞争力，融资过程中彰显企业的硬实力。

2.金融机构相关政策建议

（1）加强国有银行对中小企业的重视和支持

一般来说，地方性银行、农村合作金融机构以及邮政储蓄银行对中小企业的发展提供的支持相对更大。而传统的大型国有商业银行由于自身综合实力较强，制度完善、抗风险能力强，能够为中小企业提供大量资金，但事实上，由于国有商业银行对企业的借款要求较多，使得中小企业难以满足借款要求，但作为国家直接管控的大型银行，应当积极响应国家相关政策，支援中小企业发展。由于国有银行过分重视整体轻布局，忽略庞大的中小企业潜力群体，虽中小企业个体实力有限，但由于数量规模庞大，整体实力完全不亚于上市的大型企业，因此，只要将贷款风险控制好，不仅能够获得经营效应，同时还能承担相应的金融服务使命。于己于彼于社会皆有利，从而形成多赢局面。

（2）建立中小企业金融服务平台，优化网络借款平台

政府应积极发挥宏观调控的作用，金融机构应积极配合监管部门要求，为中小企业建立专业的金融服务平台。通过金融服务平台搭建银企之高效沟通，加大银企间信息流的高效性和真实性，减少中小企业因道德风险和信息差所带来的不利影响。同时，银行还可以根据中小企业的融资需求提供一对一的专业帮助，定期与中小企业进行交流，更加全面客观评价中小企业的经营现状及盈利水平。此外，还可以进一步发挥网上借贷平台的作用，网上信贷活动具有更加灵活、快捷的特点，与中小企业融资的“少、急、频”特征更加吻合，依托先进的大数据功能，能够更加高效准确的分析中小企业的信用状况，简化了烦琐的融资流程，减少中小企业融资成本。

（3）提高中小企业信贷产品和创新服务

针对中小企业的特殊资金需求，银行和金融机构应加强金融产品和服务创新，通过研发创新金融产品和服务模式满足中小企业融资需求的特殊性和差异性。目前，合肥市各大商业银行纷纷推出了一些创新的金融服务产品，如“小额急贷”，“快速贷”和“政信贷”，部分产品甚至可以线上自助办理无需进行大量烦琐的操作流程。但由于银企之间存在着较大的信息差，且由于授信额度有限，总体上对缓解中小企业融资难的问题收效甚微。合肥市区域商业银行等金融机构应当不断探索，通过以下几个方面改进金融产品和服务。第一，加大对担保物的品种创新；金融机构应该针对中小企业的担保品缺失的特点，在担保物品种方面创新，在风险可控的防卫你争取实现零担保的信用贷款方式。第二，充分利用互联网、大数据、人工智能等新技术、新工具；通过加大新技术和新工具的应用，简化烦琐流程，提高服务效率。第三，针对性设计金融产品；根据中小企业的发展阶段、风险程度的不同，结合银行和金融机构自身的优势，设计出满足出实现双赢的金融产品。

（4）开辟中小企业服务绿色通道

金融机构应当积极承担服务于地方企业的使命与责任，根据中小企业资金需求的“少、急、频”等特征开辟专业服务通道满足企业的融资需求，提高中小企业信贷效率。一是简化贷款流程，缩短审核时效；二是在标准利率的指引下适当减少企业融资成本；三是适当延长贷款期限；四是根据不同企业特征改变授信方式。

3.政府部门相关政策建议

（1）中小企业分类管理，寻找重点支持企业

政府管理部门应紧密结合中小企业的实际需要，推出具有科学性、针对性、可操作性的扶持政策和财政激励措施。例如，对于具有创新活力的初创企业，应在要素资源配置和企业成长方面给予专项培育支持；对于发展潜力大、专业性强、具有一定市场优势的企业，要帮助其保持竞争优势；对需要升级、优化产业结构的科技型中小企业，要帮助它们充分发挥产业结构转型升级的优势，增加企业经济增长点。当中小企业得到较好发展时，则融资需求也逐渐减弱。

（2）健全有关中小企业的法律规章制度

中小企业数量和类型众多，涉及众多行业及管理机构，要确保中小企业在公平自由的环境中竞争发展，法律法规和制度必须健全和完善。目前，中小企业促进法的实施，对中小企业的发展和经营提供的作用有限，并不能满足中小企业长期稳定发展的需要，与此同时应当积极完善其他影响中小企业融资的相关法律法规和制度，建立全方面的法律规章制度保护体系。

（3）建立健全信用共享体系

目前，社会信用信息共享系统已成为保障经济正常运行的社会机制，对增强社会信心、构建中小企业社会信任网络起到了制约和激励作用。常用的一些网络系统对推动市场参与者诚实守信经营起到了积极作用。但为进一步完善社会信用共享体系，政府部门和中国人民银行等应加强信用信息资源的有效整合，扩大企业及相关利益者征信范围，进一步缓解信息鸿沟。

（4）建立有效的担保体系

截至2020年底，安徽省有143家担保机构获得相关部门颁布的经营许可证，其中有14家位于合肥市。虽然合肥市担保公司数量相对较多，但也存在规模不足等问题，许多项目无法独立承担风险及抗风险能力较弱，业务无法大规模开展。为完善合肥市担保体系可以通过以下路径，首先，需要针对中小企业建立信用评级系统。银行等金融机构在进行信贷活动时，必须对中小企业信用评级进行审核，只有评级达到一定水平后，银行和金融机构才可以提供贷款。其次，政府应建立完善的风险分担机制。只有将风险合理分担才能保障融资活动有效进行。最后，政府应构建健全的担保机制。通过完善担保机制有助于改善中小企业融资环境。

四、结论

合肥市中小企业由于存在着发展规模较小、财务制度缺失、企业营收不稳定、缺乏抵押品、融资渠道有限、法律法规不完善等不利于中小企业融资的影响因素。因此，本文主要通过企业、金融机构和政府三方面来阐述相应策略用于缓解融资难题。首先，合肥市中小企业必须完善管理制度，提高经营管理水平，加大技术创新投入及人才培养，因此一方面则能够加大银行金融机构对企业信心，另一方面也能够增加企业的市场竞争力。其次，金融机构应完善金融服务体系，建设专业化金融服务平台，提高对中小企业重视程度，创新适合于中小企业发展的信贷产品，开辟服务于中小企业融资的“绿色通道”，充分履行银行及金融机构的社会责任。最后，政府要积极引导和支持中小企业发展，通过中小企业分类管理寻找重点支持企业，健全中小企业发展的法律规章制度，构建信用共享体系及完善担保体系，积极发挥政府服务职能，为中小企业的发展进行全面系统的顶层设计，创造良好融资环境缓解中小企业融资难的困境。

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