李子逸  南京审计大学

摘要：近年来，南京市积极引导和促进各类资本创新金融产品、改进服务模式、搭建服务平台，显著增加了金融资源向科技型中小企业的流动和聚集，取得了显著成效。本文以南京市为例，认真剖析南京市科技银行支持科技企业发展的现状基础上，对南京市科技金融可持续发展路径进行了有益探讨。

关键词：科技金融；可持续发展；政策建议

江苏省是国家首批科技和金融结合试点地区之一。“十二五”期间，南京市提出“一心三核多点”的布局战略，打造长三角科技创新中心，推进南京高新技术产业开发区、麒麟科技创新园和模范路科技创新园区为重点的三大创新核心载体建设，大力发展科技创业特别社区和科技公共服务平台，进一步提升科技创新能力，全面发挥科技在全市经济社会发展中的支撑引领作用。截至目前，全市共有高新技术企业1274家，民营科技企业10015家。全市实现高新技术产业总产值8113亿元，同比增长8.1%，规模以上工业高新技术产业产值占规模以上工业总产值的比重超过50%。

一、南京市科技银行支持科技企业主要措施及成效

（一）主要工作措施

1.设立科技金融专营机构，加大信贷支持力度。2010 年初，南京市首批挂牌4家“科技银行”，2016年2月26日，紫金农商银行科技支行正式挂牌成立。目前，南京市共设立了12家商业银行科技支行。资料显示，2015年，南京市工行、农行等10家科技银行共对南京市249家科技企业发放贷款8.38亿元。

2.创新金融产品和服务，探索科技金融专业化管理模式。（1）投贷联动业务模式。2014年，南京银行重点推动投贷联动创新业务，搭建多层次的投贷项目来源渠道及多元化的投贷联动方式，截止目前为止，已落地投贷联动客户20家，着手推动的投贷项目20余家。（2） “4+1”业务模式。2016年2月，紫金农商行科技支行采取“4+1”模式，即4个客户经理和1个综合岗，有效吸收和发挥该业务所需的同业优秀人才和他行青年骨干，促进科技金融机构的新生血液的产生。（3）“1+N”业务模式。2010年，江苏银行南京科技支行采用“1+N”模式，即以该支行为中心，区域内其他所有经营机构联动营销的模式，有效提升科技金融业务办理的专业性，实现地区科技金融业务全面覆盖。

3.出台管理办法，保险强化保障支撑功能。2015年3月，南京市出台《南京市科技保险创新发展实施办法》，采取先缴后补、比例封顶、集中结算方式。对符合补贴规定的企业每年度给予实际保费支出30%－50%的补贴，每个企业每年度最高补贴额度不超过30万元。

4.新型机构强化助力推进。（1）充分发挥创投机构作用。南京市设立种子基金，专项用于扶持和投资处于种子期、初创期科技创新型企业。推动紫金科创投资基金与国内外基金公司合作，陆续成立了广电、中医药、膜材料、信息产业等17支子基金，总规模达24.8亿元。（2）积极发挥科技小贷公司作用。南京市18家科技小贷公司共为所在园区科技创业企业发放3225笔56.79亿元小额科技贷款。

（二）取得的成效

1.科技金融服务体系初步形成。（1）形成科技金融服务产业链创新体系。南京市于2011年启动科技创业投融资体系建设，通过打造投、贷、保一体化的投融资链条，为处于初创期、成长期科技创业企业提供综合金融支持。（2）搭建科技金融服务平台。南京市在促进科技和金融结合过程中，通过更新管理理念、创新服务模式、搭建专业化的科技金融投融资服务平台，有效促进了科技资源与金融资源有机耦合。国内首创的金融超市模式，为科技企业和投资机构提供一站式服务平台，是一个集内外资创新金融产品。风险投资、租赁、信托、担保、短期融资等众多金融投资产品于一体的综合性金融市场。

2.财政资金杠杆效应充分发挥。（1）创新贷款风险代偿机制。为了更好地发挥财政资金的引导支持作用，南京市政府创立了科技银行风险代偿专项资金，用于科技型企业贷款风险代偿。（2）加大贷款利息补贴力度。市财政安排科技银行贷款利息补贴专项资金，用于科技型企业贷款利息补贴。科技银行对科技型企业贷款执行基准利率，单笔不超过500万元，给予科技银行基准利率20%的利息补贴。（3） 完善专项资金管理。市金融办、市科委、市财政局等部门对专项资金进行管理、使用和监督。已享受国家、省、市级其它风险补偿、风险代偿、利息补贴政策的科技型企业贷款不可重复享受上述扶持政策。

3.科技型企业的融资渠道不断拓宽。南京市改革市级科技专项资金支持方式，面向中小微企业发放“科技创新券”5000万元，通过达标即兑现的“跨门槛”模式，有效带动产学研深入合作。新设立基金规模1亿元的科技创业发展基金，以采取直接股权投资方式对科技型中小企业进行阶段性参股。

二、南京市科技型中小企业融资难点

当前，南京科技金融工作虽然取得了初步成效，但是与南京市经济转型升级的要求相比，还存在以下问题：

（一）股权融资渠道有限。以处于初创期为代表的科技型中小企业，因为自身存在着规模小、收入不稳定等一系列问题，很难符合上市条件。而且企业从申请上市到最终上市交易需要经历较长的周期，成本也较高，也难以解决急需投资企业的燃眉之急。新三板的出现为科技中小企业的股权转让提供了新的平台，但在新三板挂牌并不意味着一定能及时获得融资，不能充分的解决中小企业融资难的问题。

（二）债券融资困境重重。债券融资的其中一种方式是发行债券，但能够达到发行债券的法定条件的科技型中小企业数量很少。即便不考虑这些条件的限制，对于高风险的科技型中小企业来说，发行的债券要为市场接受也是一道很难跨越的障碍，不能获得市场的大量支持。

（三）成长初期风险等级高。南京市的科技型中小企业大多处于成长初期，技术创新，市场开拓都处于初始阶段，技术创新研发不够完善，技术成果转化仍未完成，也未能完全打开市场。这个阶段的经营业绩表现一般会很差，财务数据上也非常混乱，容易使投资者感到风险过高难以控制。而银行这一类以稳定收益为主的资金持有机构，并不过分注重额外收益，将风险因素的权重看得比较高，更会格外谨慎的控制银行可能面临的风险，防止不良贷款的出现，对中小科技企业的支持就会十分薄弱，不足以满足中小企业的资金需求。

（四）企业信息严重不对称。中小科技企业多为私人企业，家族制企业，且大部分为初创型企业。中小科技企业由于发展时间短，企业的所有经营信息都不为外界所知，使得企业难以获得信贷机构的信任。而且，企业的市场开拓可能处于初级阶段，并没有形成一批固定的客户，企业的营利性并不稳定，失败率高，风险大，加之企业多为家族经营模式，许多信息都被严重内部化，外部无法得知，作为规避风险的银行，是不会贸然将资金贷给企业的。即使国家相关法律法规和政策有所规定，银行也会对中小企业的贷款请求进行种种实际上得到限制，如限制贷款金融、对贷款额打折扣等方式，使企业的融资受到阻碍。

三、南京市科技金融的探索方向和途径

（一）强化政府科技成果转化促进功能，创新科技计划投入形式

1.综合运用财、金融、人才等政策支持科技成果转化。在科技计划资金支持上，南京市可以结合新加坡、美国、以色列等国提升企业自主创新能力的经验，在现有科技计划投入中大胆引入风险投资支持方式。围绕江苏省“十二五”时期重点发展的节能环保、软件及服务外包、物联网、医药及生物技术、新能源及智能电网和新材料6大产业采用股权类融资方式设立省级战略性新兴产业基金，成立母基金、混合基金、国家控股公司等形式引导社会资本，放大国家财政资金的杠杆效应，重点支持战性新兴产业及战略联盟等关键共性技术。

2.充分发挥财政科技投入作用。在财政支出中适度提高科技支出比例，重点加大对技术研发和服务平台投入。建立健全财政科技投入追踪问效机制，加强对项目资金安排后的“追踪”，提高财政资金使用的效益和效果。

3.积极推动股权融资。加强对科技企业上市融资的政策指导，鼓励企业充分利用资本市场，大力推进上市融资；加快推进代办股份转让系统试点，为科技含量较高、自主创新能力较强的未上市股份公司提供有序的股份转让服务平台，支持其利用资本市场发展壮大。

（二）促进南京市银行体系的完善，健全科技金融产品体系

1.推动科技银行创新发展。进一步完善风险补偿和定向补贴机制，将风险事后补偿转变为提前代偿，提高财政资金的运用效能、加大支持力度，同时提高对科技银行基准利率贷款的补贴比例，促进更多的信贷资金投向科技创新创业。

2.推进科技文化支行业务流程改进再造。由支行进行贷前调查，科技团队进行业务风险平行，进一步提高业务效率、深耕目标行业，在相对专业的基础上加强专业专注，促进科技文化支行人均产能释放。

3.继续保持南京地区领先优势。科技金融方面，结合“苏科贷”项目扩容、“鑫智力杯”首届江苏科技型中小企业“创新创业200强”评选等活动，推动科技金融提档升级；在文化金融方面，以文化创意、广告业、旅游业微突破口，积极介入新媒体行业的发展，积极开展文企沙龙及各类平台对接，扩大“鑫动文化”品牌影响力。

4.探索新兴行业金融服务模式。积极推进投融结合，充分发挥股权公司投资通道作用，联合鑫元基金、南京高科，探索“小股权+大债权”的投贷联动模式，增加客户黏性、提高战略客户占比，真正分享成长型企业带来的丰厚股权回报。

5.加快推进组织架构优化，完善风险岗位人员配置，配合分行做好小微业务风险防范相关工作，为南京分行科技文化金融业务持续发展提供支撑保障。

（三）不断拓宽融资渠道，推进产品与服务创新

1.创新科技金融平台。大力发展包括担保机构、创业投资服务机构、科技企业孵化器、信用评级、专业化的科技服务机构在内的创新联盟，不断推进科技金融行业协会的建设，加强高层次的信息交流，畅通沟通渠道。

2.构建适应科技型中小企业特点的信贷管理机制。继续改进科技型中小企业贷款流程和考核机制，在风险可控的前提下，按照区别对待原则，合理放宽对科技型中小企业的信贷审批权限，积极搭建“银行+政府+创投+担保+保险+科技小贷”风险共担、利益共享的业务模式，进一步提升银行信贷的积极性。

3.建立信息共享机制。畅通信息渠道，密切政府、科技银行、科技创业企业的联系与沟通。加强科技银行政策宣传，组织银企对接会、资金需求发布会等活动，密切银企合作，提高政策引导、激励效应，促进科技创业企业发展。

4.加大知识产权质押融资步伐。丰富和完善知识产权质押贷款质权处置的实现途径，加大对知识产权质押的铁西补贴力度，建立风险补偿、风险分担等政策扶持引导机制，在科技银行中推广知识产权质押贷款。

5.积极开发银行间市场直接融资产品，推动符合条件的企业发行短期融资券和中期票据，继续推动发行中小企业集合票据等创新产品，满足科技型中小企业融资需求。

参考文献

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