俞亿健

（宁波华商控股集团有限公司，浙江 宁波 315000）

摘要：众所周知，集团企业规模庞大，资金充足，在供应链中地位比较高，通过建立供应链金融平台，不但可以实现集团企业金融资金高效使用，也能为其创造更多效益，但是在供应链金融平台运行中也会伴随一些风险，如何在保证效益稳定增长的同时减少风险问题发生，是集团企业重点思考的内容。本文就以供应链金融风险为研究重点，进一步探讨集团企业常见的供应链金融风险类型，通过深入调查，提出管理控制供应链金融风险的相关策略，希望能够为集团企业长远发展提供一些参考。

关键词：集团企业；供应链金融风险；控制策略

近几年，集团企业在市场改革发展中的规模越来越大，为了实现自身长远发展，企业应对现有资金运行模式进行创新，实现资源科学分配，保证自身效益。在供应链中，集团企业的地位比较明显，在经营过程中需要承担较大资金压力，大部分企业为了能够在市场竞争中保持优势，获取更多市场份额，通常会通过金融融资实现稳定经营。为了促进产业与金融的充分融合，实现经营规模稳定增长，更好把控负债率，通过建立供应链金融平台来实现。但是在供应链金融平台运行中，容易出现各种风险，集团企业需要重点分析金融风险产生原因，采取一系列控制策略，降低供应链金融风险发生率，为集团企业战略化发展提供良好环境。

一、实施供应链金融的意义

供应链金融是为了迎合时代发展要求而出现，帮助企业更好处理融资困难的问题，引导更多企业参与市场竞争中，实现企业稳定发展。并且，供应链金融可以帮助金融行业扩大业务规模，把“核心企业”引入其中，从而将金融机构在提供贷款业务时的风险进行分散，让更多企业从中获益。换句话说，这种模式能够实现各参与方从中获益，是一个比较典型的金融模式[1]。

通过实施供应链金融，可以帮助企业节省融资成本，从中获取更多效益。在集团企业经营发展中，资金结算类型比较多样，得到企业广泛应用的是现金结算方式，主要在国家信用担保下，接受能力大。与此同时，银行汇票也深受企业认可，银行自身经营模式为国有经营，当地政府部门为其担保。

在之前经营发展中，集团企业为了将经营中资金不足问题处理，一般会通过银行贷款方式完成，但是银行贷款利率相对偏高，企业在提供电子信用凭证过程中，把电子信用凭证变现方式进行转变，让其更具表外化，通过供应链进行借贷，有效控制利息支出，扩大收益空间。由此可见，通过建立供应链金融平台，可以帮助集团企业减轻负债压力。

通过实施供应链金融，可以让集团企业信用货币化，从中获得更多流动性市场价值。在结束供应链金融建设工作后，一旦采用支付结算方式，其功能和外部供应链金融平台功能基本相同，集团企业和普通企业比较，规模庞大，在带动社会经济发展中发挥着重要作用。为了将集团企业发展优势充分发挥，一般会将企业信用类货币化处理，不仅可以把供应链金融当作主要的支付结算平台，在信用转化方面发挥着重要作用，同时也能把股份企业信用转变成更具辨识度的货币信用，让企业之前的财务管理方案调整为负债经营，让企业负债端总体资产价值全面提高，凭借自身信用能力让其支付信用度朝着一类支付或者二类支付迈进，提高负债流动性，给企业创造更多效益[2]。

二、集团企业常见的供应链金融风险

1.市场风险

近几年，随着汇率、市场价格、利率等因素改变，让金融产品经营发展面临诸多不确定性，容易产生收益风险。对于市场风险来说，涉及的类型有很多，如汇率风险、利率风险、市场价格风险等。其中，利率风险也就是金融机构在经营发展中产生的风险。因为我国当前利率市场体系有待优化，对于金融机构供应链金融产品价格确定，依然是根据以往固定利率来实现，如果利率不断调整，金融行业则无法对贷款利率进行优化，只能在基准利率改变以后的次年来调整，在此过程中，受到利率变化因素影响而伴随一些风险。通过对供应链金融业务深入调查，大部分业务和国际贸易有着必然联系，在开展国际贸易金融业务中，如果是单一进出口业务，只能通过本地货币来获取对应货币，反之则会出现汇率变动风险。在供应链金融业务中，价格风险指的是抵押物由于市场价格变动而产生的风险，价格风险具体展现在存货金融规模中。随着市场经济体系改革发展，商品价格不断变化，即便是大宗商品，在某个阶段内也会发生市场价格变化，因此在供应链金融平台中价格风险比较常见[3]。

2.核心企业信用风险

在供应链金融平台中，核心企业应掌握供应链中重要价值，对供应链中信息流、资金流以及物流等资源整合处理。金融机构在了解核心企业综合情况下，给上下游企业提供对应的金融业务。因此，核心企业经营效益将会受到上下游企业经营情况影响。如果核心企业存在信用风险，则会通过供应链延伸到上下游企业中，让整个供应链金融业务面临具体风险隐患。

3.上下游融资企业信用风险

虽然供应链金融中包含各种信用技术，真正实现金融机构与集团企业信息高度统一，同时也能减少信贷风险问题发生。在设计机制作用下，实现上下游企业信用等级划分。但是因为上下游企业为直接承贷机构，当前企业治理结构和相关体系有待优化，技术水平不高，风险控制措施不合理，特别是上下游企业经营不够规范，经营过程未做到全面公开，财务报表中信息准确性无法保证。另外，在供应链金融平台中，上下游企业信用风险在本质上发生改变，受到企业内部各种风险因素影响，给供应链运营发展造成影响，容易引发信用风险。

三、集团企业供应链金融模式

供应链金融模式根据集团企业和上下游企业之间关系，一般划分四种模式，具体模式如下：

第一，订单融资。订单融资也就是集团企业向上游企业采购相关物资，上游企业拥有的订单生产资金数量不足，只能根据和集团企业签署的订单或者相关凭证来向集团企业申请融资的模式。集团企业在对各项资料审核以后，判断是否可以为其担保，同时寻找对应资金提供方，资金提供方通过对融资资料的审核，把资金贷款给上游融资企业，由集团企业对其动态监督。资金到位以后，上游融资企业可以按照订单内容完成原材料采购及生产等工作。

在具体操作中，上游融资企业可以把生产的产品销售给集团企业，两者之间签署销售合同。上游企业向集团企业提交资金担保申请，准备相关资料，在资料审核通过以后，集团企业向融资企业进行担保，同时把资料交由资金方进行审核，审核通过以后，资金方可以根据融资企业提交的贷款申请，提供对应贷款。在贷款申请通过后，融资企业把资金用于原材料采购与生产，集团企业安排对应物流企业进行产品运输和储存，并且集团企业需要与物流企业及时交流，共享产品信息。集团企业在对商品验收以后，把贷款作为融资资金进行偿还，但是在偿还阶段应扣除对应的收益，剩余部分向上游融资企业支付[4]。

第二，应收账款融资。集团企业根据自身资源情况，在向上游企业采购物资过程中，一般会采用账期方式支付货款，因此上游企业会产生大量应收账款，如果上游企业出现资金周转困难的状况，可以根据应收账款向集团企业提交融资担保申请，集团企业根据提交资料进行核查，判断是否可以为其担保，并从中寻找对应的资金方，资金方在对融资资料审核以后，将资金贷款给上游企业，资金方可以要求集团企业对其监督，账期结束以后，集团企业将融资成本进行扣除，剩余部分用于支付上游企业货款。

在具体操作中，集团企业与上游企业开展交易业务，产生应收账款。上游企业向集团企业提交融资担保申请，准备相关资料，在资料审核通过以后，集团企业为融资企业提供担保服务，同时寻找资金提供方。资金方根据集团企业提供的相关资料进行审核，为上游企业发放贷款，由集团企业对放款账户进行监督，在贷款到期以后，集团企业向资金方偿还贷款[5]。

第三，预付款融资。下游企业和集团企业签署购销协议后，交易资金补充，因为请求集团企业进行担保，根据交易仓单作为质押物，向金融机构申请贷款业务，如果金融机构审核通过以后，与集团企业签署回购协议，同时金融机构享有仓库控制的提货权，直到下游企业提取所有的货品。

在具体操作中，集团企业和下游企业签署购销协议，完成订单。双方经过协商，集团企业为下游企业进行担保，同时寻找对应的资金方，通过申请融资，把获取的融资资金作为贷款支付资金。下游企业提前准备相关资料，提交融资申请，集团企业根据融资费率与下游企业协商确认。在双方达成协议以后，集团企业为下游企业寻找资金提供方，资金方根据集团企业提交的申请资料进行审核，与集团企业签署回购协议，集团企业向资金方要求的物流机构进行发货，把仓单交由资金方，资金方为集团企业发放贷款，缴纳对应保证金，下游企业才能根据与物流企业沟通的方案，按照比例提货并对其销售，物流企业的责任在于货品运输[6]。销售回款以后，下游企业根据贷款协议中约定的期限，偿还贷款，并向集团企业缴纳对应服务费。

第四，存货质押融资。这种融资模式主要产生于下游企业中，如果企业自身货物囤积量比较大，占用大量资金，下游企业把从核心企业采购的货物进行质押处理，将存货存入集团企业要求的物流企业中，由物流企业提供仓库单，下游企业把仓库单、质押标的等证明材料提交给集团企业，完成融资申请，集团企业通过对资料审核，判断是否对其担保，并且寻找对应资金方，资金方根据提交资料进行审核，审核通过后把贷款下发给下游企业，资金方要求集团企业对其监督。物流企业在贷款阶段负责下游企业质押标的损坏赔偿责任，下游企业在获得销售回款以后，向资金方偿还贷款，同时向集团企业缴纳对应的融资费[7]。

四、集团企业的供应链金融风险控制策略

1.建立供应链金融平台

在供应链金融平台中，集团企业占据重要位置，不仅和上游供应商出具电子信用凭证，并且还要给供应链金融平台提供相关的采购资料和财务数据，以实现对供应链信用评估。在一系列考核活动下，集团企业可以进一步了解与之合作的供应商信誉情况，之后在经营发展中，履行相关责任，提高供应链金融公信力。上游供应商在供应链金融平台中起到关键性作用，根据集团企业下发的电子信用凭证，重点思考自身发展需求，和保理企业建立良好合作关系，顺利开展贴现业务，灵活使用电子信用凭证。上游供应商还要和集团企业、二级供应商等保持良好合作关系，有序支付款项。通过这种管理模式，供应商和集团企业在交易合作中无需资产变现，不仅让支付结算更加科学，也能防止企业资金在流动过程中产生大量消耗，保证企业自身利益。

通过建立供应链金融平台，集团企业和下游保理企业、银行保持一定关联性，在对这种关系处理时，贷后关系管理比较重要，其中包括贷后检查、贷款质量划分、贷款风险评估和防控等，让集团企业具备较强发展实力，供应商也能顺利完成变现业务，从中获得相应效益。此外，金融机构和集团企业之间也存在一定关联性，在供应链金融平台中，金融机构除了要负责再保理业务之外，还要提供ABS业务服务。对于保理业务来说，通过本质分析属于一种债权转让，该业务模式可以让集团企业把对应债权交由保理企业负责，之后由保理企业负责，把债权分配给其他保理商，最终在金融贷款模式下，集团企业顺利完成融资[8]。ABS业务模式则是根据证券市场发展情况，开展债券募集资金业务，让债券本息资金和项目资产收入之间保持一定联系，让集团企业投资风险得到转移，实现集团企业稳定发展。

在现代企业经营发展中，集团企业为了实现长远发展，把供应链金融平台引入其中，通过对电子信用凭证的科学利用，让企业经营管理变得更加专业，以推动集团企业战略化发展。如果只是根据供应链金融模式分析，除了可以采用银行风险管理方式之外，集团企业也可以在金融政策引导下，利用资本市场进行资产证券化。并且，采用金融技术方法，企业信用资产可以在供应链金融平台中顺利运转。要想将供应链金融平台应用价值全面发挥，集团企业应结合自身信用情况，与信贷机制进行融合，帮助集团企业更好融资，有利于集团投资建设活动顺利进行。

2.加强核心企业兑付风险控制

在供应链金融平台中，各项业务活动开展均是根据集团企业战略发展目标来进行，如果企业在资金流动方面存在问题，必然会引发资金风险，使得企业对供应链金融平台的信任度明显下降，一旦信任度降低，将会逐渐蔓延到整个供应链，从而引发金融信用危机，大部分掌握电子信用凭证的企业为了减少风险问题发生，会在短期内进行资金兑现，其目的就是降低对企业发展的影响[9]。一旦发生该状况，将会影响集团企业内部资金流动，无法保证自身正常经营，由此可以得知，在建立供应链金融平台时，不仅要享受供应链金融为企业创造的效益，同时也要应对其引发的风险。基于此，集团企业在建立供应链金融平台时，加强风险预警和防控，权衡风险与效益的关系。例如在建设供应链金融平台时，做好审核工作，尤其是电子信用凭证发布与使用，将其转变为一种福利项目，为合作密切的企业提供该优惠，以减少贷款业务中债权数量，降低兑换风险发生率，让企业在兑换以后拥有充足资金，实现自身稳定经营与长效发展。在风险管理环节中，可以参考其他行业风险防控模式，优化信用额度体系，在电子信用凭证提供前，需要重点核查供应商企业综合情况，确定合作关系，结合调查结果制定信用等级划分方案，之后将供应商划分到不同信用等级中，为其提供对应的获取数额，这种方式可以更好控制金融产品增长速度，在集团企业内部优化准备金工作机制，结合提供的电子信用凭证，确定准备金数量，让集团企业在运营发展中不会面临资金不足的状况，可以通过准备金获取更多电子信用凭证，实现资金兑换[10]。

在对供应商管理过程中，通过完善奖罚制度，结合供应商信用凭证使用频率和信誉度，对供应商资质等情况进行考察，如果供应商对电子信用凭证的信任比较低，在供应品中未实现电子信用凭证高效利用，可以从实际情况入手，适当调整供应商信用额度；如果是高度信赖电子凭证的供应商，在与其合作过程中可以适当增加凭证数额。另外，集团企业还要和金融机构保持良好合作关系，在银行授信阶段，根据电子信用凭证实际额度充分结合，采用联动管理模式，优化资金管理体系，开展多维度风险预警和防控工作，减少兑付风险发生。

3.注重平台运营管理风险控制

如果已经建设供应链金融平台，在平台运行过程中，应将其应用价值全面发挥，确保电子信用凭证可以正常运行，优化系统功能。对于供应商提交的变现申请，可以从多方面考量，尽可能满足其需求，提高平台信用额度。要想保证供应链金融平台运行的稳定性和安全性，可以根据其运行中常见的问题，构建一套规范化风险防控体系，将平台运行中产生的一系列问题规范化处理，保证平台运行稳定。与此同时，根据供应商实际需求和经营特点，合理划分，完善联动管理制度，对运营商未来发展趋势和资金需求量进行预测，整合各方面需求，对资金科学筹划，防止融资需求不断调整，提高资金使用效率，减轻资金压力。

对于供应链金融平台中的账务管理，尽量由平台安排对应人员负责，结合财务工作要求，优化账务以及资金管理体系，防止和其他业务相互影响而无法保证管理效果。在供应链金融平台财务管理中，对于相关工作体系建设，可以结合时代发展，把信息技术和管理系统进行结合，认真统计与核算台账，让平台得以高效运作。与此同时，分析平台自身功能，以电子信用凭证发放为重点，在满足融资变现要求的情况下，成立专业的财务管理队伍，定期对财务人员安排相关培训，让其从中学习专业知识，提高人员综合能力和素养，保证工作顺利完成[11]。在日常工作中，定期统计和分析各项数据，了解资金流动，根据大数据分析结果掌握一段时间电子信用凭证使用情况，根据汇兑对资金科学筹划，让财务管理更加高效和专业。在台账分析过程中，需要和财务共享系统深入连接，保证财务管理效果，提高工作水平。

在实际工作中，优化催收与逾期资产管理制度，如果发生资金长时间拖欠状况，相关人员应第一时间和供应商沟通，了解其信誉等级，在沟通中掌握供应商经营发展情况，确定还款期限，如果供应商在后期合作中依然未按照约定期限偿还款项，相关人员还要继续与其交流，查明延期还款原因，告知其需要承担的后果，把交流情况以书面形式提交给上级部门，由领导层进行协商，确定处理方案，将逾期处理制度实施到具体位置，冻结其贷款额度。如果企业资金运行稳定，但是依然拒绝还款，管理人员应与集团企业沟通，收集相关资料，为后续法律诉讼提供依据。

4.强化供应链金融平台财务管理风险控制

在供应链金融平台建设中，财务人员的工作职责在于每天整理和处理对应的财务信息，在风险防控方面，利用供应链金融平台进行财务监督管理，进一步了解每个项目运行情况，掌握资金动向，定期对供应链金融平台各项费用支付情况进行考察，设定合理的考核指标，保证供应链金融平台管理工作顺利进行，更好防控管理风险。财务管理人员在日常工作中，应该主动和业务部门人员交流，整理和供应链金融平台运行相关的各项数据和风险指标，对于可能存在的风险问题，提前预测，为供应链金融平台预留充足的准备时间，更好应对和防控风险，避免风险大量积累而让企业面临严重损失[12]。

与此同时，财务人员在日常工作过程中，应树立正确学习意识，定期参与到各种培训活动中，让其在培训中学习更多和供应链金融平台相关的操作方法与技能，掌握供应链金融平台操作标准化流程，认真记录每笔业务运行情况，并在系统中将整理的资料进行保存，核对相关信息，强化资料管理，保证数据质量。财务人员在工作过程中，应该主动和各部门进行数据对接，结合对接结果发放相关资金。为了减少资金损失风险问题发生，在工作中还要统一电子信用凭证的兑换标准，通过计算机系统查询电子信用凭证兑换要求，在保证信息没有错误以后才能兑换，防止资金随意流动，确保资金运行安全。

四、结束语

总而言之，在集团企业经营过程中，通过加强供应链金融平台建设，能够增强企业综合发展实力，促进企业风险管理水平和经营偿债水平的提升，有利于集团企业长远发展。在建立供应链金融平台时，企业应找到影响平台运行发展的各种因素，做好风险防控工作，采取有效的管理对策，保证供应链金融平台运行的稳定性与安全性，给我国集团企业改革发展打下扎实的基础。

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