田颖　温承珊 攀枝花学院经济与管理学院

基金项目：攀枝花学院资源型城市发展研究中心项目《攀枝花建设四川南向开放门户策略研究》（编号：ZYZX-YB-1601）；攀枝花学院资源型城市发展研究中心项目《新发展格局下推进四川内陆开放战略高地建设研究》（编号：ZYZX-YB-2113）。

摘要：后疫情背景下，我国的出口型中小企业正面临着更加复杂多变的国际贸易环境以及国际金融风险。在对外贸易中出口型中小企业已经成为我国外向型经济增长的主力军，本文对其所面临的主要国际金融风险作出阐述，以及给出相应对策建议，以便帮助中小企业在动荡的国际环境下实现良好发展。

关键词：出口型中小企业；后疫情；国际金融风险

一、引言

近年来，随着全球经济、贸易一体化进程快速展开，国际营商环境逐步优化、科技技术进步、各国的经济贸易相互依存，使中国外贸企业有了更多机会在国际市场上大显身手。特别是中小企凭借自身独特的企业优势，已经逐渐成为市场主体，中小企业从2020年的占比95.68%上升到2021年的99%。2021年11月底我国市场主体达1.5亿户，企业4600万户，99%以上是中小企业。目前中小企业已成为我国发展外向型经济和扩大出口的重要力量。

后疫情背景下，国内中小企业倒闭的情况屡见不鲜。目前我国8000多万家中小企业，大多数中小企业的平均生命周期只有2.9年，可以存活5年以上的不到7%，存活10年以上的更是不到2%。中小企业不仅生命周期短，而且能长远发展的都是少数。对于优劣势鲜明的中小型企业而言，在受国内外环境影响的供需双重打击下，将会面临怎样的国际金融风险，我国出口型中小企业又将采用什么对策应对，本文据此展开分析。

二、文献综述

自新冠疫情暴发以来，我国2020年全年的进出口表现出先抑后扬的趋势，其中6月是探底回升的关键点，主要在于我国疫情得到快速控制，最后以同期增长0.7%收尾。在2020年这个典型的波动年里，考验了中小型出口企业在应对不同形势国际金融风险的对策。

中小企业具有“小而活”“小而专”的优势，且在我国行业和地域分布面广，在对外贸易的发展中紧跟步伐迅速发展。但目前从整体上来看，大部分中小企业出口的是劳动密集型产品，科技含量较低、容易陷入成品比较优势陷阱。在新冠疫情影响下，由于中小企业相比大型企业抗风险能力存在较大差距，其小企业所受影响最大的为营业收入，其次是流动资金（刘军，2020）。蔡雅萱（2020）通过对66家中小企业的问卷调查得出，在新冠疫情影响下，中小企业的资金可维持3个月以内占比55.26%、3～6个月占比39.37%、6个月以上仅为5.37%。从调研中可看出，统计中的大部分中小企业在疫情的冲击下，由于自身稳定性、抗风险能力弱，遇到突发风险能熬过6月的几乎是凤毛麟角。

导致中小企业营业收入下滑的主要原因包括：一是各国拉起警戒线、航班停飞、实施更加严格的检疫措施、出关出境手续更为复杂、耗时更长，大大增加了企业经营成本。二是已有的外贸订单无法按时交货，国际贸易订单的延时交货或者取消订单会都会降低企业国际声誉，而且还会引发法律诉讼风险和资金链断裂的威胁（夏杰长，2020）。引起营业额下降的原因还在于企业的供应链也受到严重的影响（陈可欣，2021）。在张夏恒（2020）调研的84家中小微外贸企业中，其中有79.76%认为该企业预计损失在较大程度以上，47.26%认为其影响较为严重。从第一产业、第二产业、第三产业角度分析这些企业受到新冠疫情影响的情况，其中分析的主要项目有：订单减少、客户流失、原材料、上游供应链受到影响、交通物流阻滞、经营成本压力大等。而且在全球经济一体化的进程中各国之间的经济连通性逐年增强，同时也会加强全球性金融风险的扩散性（何诚颖，2020）。

三、后疫情背景下的金融风险加剧

（一）后疫情背景下贸易壁垒增多，中小企业出口难度加大

1.国际贸易保护迅速抬头，中小企业出口难度大幅度上升

在疫情暴发后，全球单边主义、保护主义来势汹汹，世界贸易也随之进入动荡变革期。贸易保护措施的增加，会对我国贸易出口带来重大影响。出口型中小型企业如何降低贸易政策措施所带来的风险，会成为一项巨大挑战。

（1）中小企业受已出台的贸易保护政策的影响较大。后疫情背景下迅速抬头的贸易保护的措施具有数量的增长性和对国别的普遍性，而且大多国家以维护公平为借口、保障国家和产业安全为目的贸易保护措施。目前各个国家疫情现状、经济恢复各有不同，对相关的贸易保护政策要求也不一样。大多数中小企业出口的是科技含量较低的初中级产品，由于贸易保护政策的出台，中小企业难以在短时间进行产品升级或者产业转型达到较高的贸易要求，这对中小企业继续正常出口大大增加难度。

（2）面对新贸易保护主义迅速抬头的趋势，中小型企业出口风险增大。出口型中小企业大多是小而专的企业。对于日益增长的贸易保护措施，出口型中小企业一旦中标将会在短时间内遭受重创，订单减少、营业收入降低、资金运转不足等一系列问题相继出现。所以在当今国际局势动荡加之贸易保护措施不断增长的时代背景下，出口型中小企业的国际金融风险只会上升不会减少。

2.由于疫情导致的不确定因素增多，中小企业出口困难重重

中国作为最大的贸易出口国，当疫情开始暴发时，企业复工时间延后，仓储、交通、物流等行业受限，检验检疫工作比以往严格的多，生产、运输、保险等成本也将上升，中小企业议价能力较弱，只能不断抬升中间成本。这些因素将在短期内降低企业出口的生产效率，增加交易成本与风险。

不过在2020年末我国迅速控制疫情，进出口出现反弹，大幅度上升。2020年我国出口规模和国际市场份额大幅度震荡后快速回稳，并再创新高。在出口剧增的状态下，我国中小企业也将会面临一系列问题。

（1）突如其来的探底回升，部分中小企业可能已经停摆数月，能否快速恢复工作运转，打通物流尚未可知；或是有些中小企业未能熬过寒冬早已夭折。

（2）国外运输环境差、成本高、波动大。特别是在疫情较为严重的地区，出现交通限行、停运等状态，运输时效难以得到保证，整个运输过程变长，增加路上的支出。这期间运费波动较大，整体上涨趋势。且各个国家会出台一些防疫政策，会存在相关工作人员被隔离，缺少人手，劳动力稀缺，导致价格上升。

（3）不确定因素过多，容易导致企业信用风险加剧。在我国出口大量爆单后，部分出口型企业接单过多，又因不确定因素（新防疫政策、缺失相关人员、原材料供给不足、运输出现问题等）导致无法正常交货，将可能使出口型企业在国际市场上面对信用风险危机。亦或是部分出口型中小企业品种单一，生产集中、产能过剩，无法及时运出。大量的货物堆积会造成中小企业经营运行困难、企业内部停摆。

3.疫情导致的金融危机加大了企业的财务风险、信用风险

金融危机不仅冲击着当今的金融体系，同时对实体经济也是一种挑战。由于金融危机带来的出口贸易额下滑，许多出口型的中小企业工业生产明显变缓，有些企业生产经营困难，由此引发了一批企业银行贷款集中到期、外汇损失不断加大、应收账款不能及时收回等经营问题。企业的企业资金链条脱节经营风险最终也将转变成财务风险。由财务危机引发的资产负债率处于高位，效益下滑、还本付息压力增大，信用风险逐步聚集，使出口型中小企业的市场生存环境更加恶劣。

（二）受疫情供需双重打击下，中小企业对外贸易合作难度增高

1.当公共卫生事件蔓延全球时，受疫情影响大的国家将陆续关闭海陆边境口岸，货运航班、靠港装卸货审批趋严。后疫情背景下，对于国内大量的中小外贸企业、特别是占比较大的鞋服箱包等品类来说经营压力还是居高不下。海外东道国需求持续停滞、运输成本攀升无疑让我国出口型中小企业主陷入了非常被动的境地，不能一味等待，但由于资金、技术有限，面对新需求的出现也无法马上投入生产。

2.目前我国大多数的出口型中小企业，品种单一、合作范围有限，主要经营进出口业务。有些出口型企业，其原材料是采用进口的方式。如在其合作国经济萎靡、内部供给缺乏的状态下、无法继续以原价格提供原材料，严重者致出口商倒闭无法继续合作。这些企业将会因为原材料的供应问题，增加企业运营难度，降低企业盈利成本，从而提升企业出口风险。

3.旅游相关行业需求量降低，疫情对全球经济造成很大影响。对于疫情这种具有高传播性的全球公共卫生事件，大部分国家会选择第一时间管控，禁止人、物品出国出境。这将会导致以旅游业为主的国家经济遭受较大打击，不仅国内GDP大幅下降，包括旅游业连带的商业化产业链，也将会受其牵连。特别是针对做国外旅游业方面出口货物的中小企业，这条路的生机渺茫。

（三）疫情加剧外汇波动，出口型中小企业承担外汇风险加大

外汇风险是出口型企业面临各种不确定因素中最主要也是一直存在的风险，其涉及面广、不稳定性高，一旦国际形势发生任何风吹草动，都会影响到汇率。2021年曹伟娟采用Diebold和Yilmaz（2012）利用VAR模型引入的溢出指数计算方法，得出了即使不存在外部冲击，全球汇率风险也存在一定的联动性。随着疫情蔓延全球，汇率风险的关联结构也将随之而动，对于受疫情越严重的国家，其对外的汇率风险溢出性也越强。目前。对于出口型企业来说，将面临外国汇率溢出风险可以分为两种因素（时间、外币），三种风险（交易风险、折算风险、经营风险）。

在疫情暴发前期我国的经济受影响很大，但国家较快控制住疫情而国外开始迅速蔓延，所以我国的外汇风险溢出相对其他国家来说比较小，但企业出口所承担的汇率风险是双向。在后疫情背景下世界银行和国际货币基金组织对我国经济增长预期大大增高，并认为我国的经济增长将带动全球经济复苏，这加大了我国人民币升值的预期压力。对我国外贸企业出口报价、合理运用金融衍生工具避险具有较高要求。出口型中小企业一般经营时间不长，处理相关问题能力较弱，与大企业还有较大的差距，这对出口型中小企业来说，挑战难度有所提升。

四、引起出口型中小企业抵御国际金融风险能力不佳的原因

综上所述，我国出口型中小企业即使在后疫情时期也面临着许多的风险，这与他自身以及外部的制约息息相关。

（一）自身原因

1.主要贸易伙伴经济受疫情冲击大

自疫情暴发以来，全球经济下行压力正在加大，即使在目前，疫情的反复性也继续影响着全球经济的走势。2019年我国最大的出口贸易伙伴排名前四名的为欧盟、东盟、美国、日本等。在美国，政府官员拒绝再相信冠状病毒会再次袭击美国，甚至还一度觉得奇迹也正在悄悄发生，而且消费，投资增长与新增就业出现明显的减少，在2022年之后的一季度美国中国商务部负责人表示，GDP年率折合成年率同比下降约1.4个%，这是在2020年疫情暴发之后美国经济出现经济首次负增长，但是美国近期的通胀率却居高不下，美国已经连续四个月通胀率高于7%，有着滞胀的前兆，所以美国近几个月就在想着为美元加息给通胀降温。这类情况势必会影响中国与美国的贸易情况，并且也会一定程度上加剧出口的政治风险以及汇率风险。而东盟也由于深受疫情严重影响，产业链受到攻击后出现供应中断，物流通道受阻，跨境电子商务贸易增速呈现大幅放缓下降的运行态势，从产业价值链整体角度看，东盟凭借其成本特性以及独特地理位置优势，为拓展全球产业链的中高端市场提供了大量必不可少的关键原材料产品以及供应链中间品，而由于疫情的影响，此类贸易减少，一定程度上提高了中国的加工贸易的出口成本，减少了其出口。对于整个欧盟市场来说，疫情的直接冲击，经济的全面停摆，致使中欧的欧盟贸易额度下跌空间巨大，从欧盟已不再是目前我国欧盟第一大重要贸易结算伙伴中就可清楚发现中欧成员国的进出口贸易都受到了一定严重的影响。

2.出口产品特点单一

我国的中小型产品主要是中低档的服装以及纺织品，低端的工业制成品等等劳动密集型产品，附加值较低；且当前我国众多的中小企业仍然没有实现产业的转型升级，严重依赖于劳动密集型企业，一般规模都比较小，这种特点带来的问题也在本次疫情中得到放大，使得这些企业的议价能力不高，很难通过提高价格或者更改计价货币这种对冲方式去规避汇率风险，转嫁金融风险的目的。

3.融资难的问题

由于银行和中小企业之间常常存在比较严重的信息不对称，双方建立信任的成本较高，这也直接导致中小企业融资成本居高不下；二是部分中小企业自身经营方式或手段上存在问题。如部分中小企业重视眼前利益而忽视企业长期发展，滥用股权融资等方式用于投资非主营业务，造成中小企业被安上了风险高、形象差、资信低等标签，金融机构出于风险考虑不愿向企业放贷，从而影响了后续从金融机构进行融资；综上所述，在疫情的冲击下，融资难与贵的问题以及自身产品特点使其不能很好的利用定价转嫁风险从而使企业承受的国际潜在的金融风险比以往更多，导致企业抵御在后疫情背景下的国际金融风险能力不佳。

4.缺乏较为完善的政策机制

目前来说，由于没有一个比较完善的政策体制去适用于中小企业的进出口贸易工作，这无疑导致了我国中小企业进行进出口贸易时不能很好利用政府的支撑去保护自己的利益。这样的情况不利于中小企业的发展。

（二）外部原因

疫情造成的经济冲击也因此使得全球各国央行竞相地加入到“放水”的行列，国际金融环境因此也动荡加剧。这一情况虽然在后疫情背景下周期内将有所较为明显地缓解，但是如果就整个客观历史角度综合上来看，2022年实现我国的未来主要经济增长战略目标可能还是存在一定程度上的下行的压力；在经历了多轮新冠疫情反复地冲击下，全球经济在2022年到了疫情后复苏周期的十字路口，但这时俄乌冲突这只黑天鹅却突然袭来，虽然俄乌经济体量较小，但俄乌在全球供应链中处于比较重要的位置，并且很可能对通胀前景产生巨大的影响。并且自从新冠疫情大规模蔓延以来，国际大宗商品的市场供需关系也就日益偏紧，这也不仅会带来进一步的全球供应链系统的系统性危机以及进一步推升了全球市场通胀的飙升等风险，无疑将会再次加剧当前国际金融市场中的整体恐慌情绪。

五、后疫情背景下出口型中小企业应对国际金融风险的对策建议

随着疫情带来的持续性危害以及相关国际形势出现的新动荡，当下的部分出口型企业自身也正在面临着一系列新问题：国际间运输中转成本大幅升高，转型创新思路不畅且任务短期内将难以顺利完成。

（一）政府角度

建议国家和地方各级政府、监管部门、金融机构对于出口型中小企业进一步加大扶持力度，实实在在地合力保复工、促就业、渡难关。

第一，建议将针对中小型企业（特别是劳动密集型企业）减免社保、实施房租补贴等一定的减免政策转化为一些长期政策，让针对痛点的政策固化下来，优惠政策落到实处；第二，银行业金融机构要按照金融回归本源的要求，推出中长期固定资产贷款，满足中出口型中小型企业技术进步、固定资产改造的需要，从根本上解决中出口型中小型企业融资期限错配和其他途径融资利率居高不下的“融资贵”问题；第三，加大再贷款再贴现政策专用额度的精准扶持力度，对能够有效纾困救急的普惠机构给予奖励政策倾斜；同时，加大金融机构对于虚报假报出口型中小型企业贷款数据的处罚力度。

（二）企业自身协同作战，共生成长

疫情之后，商业世界将会进入开放的2.0阶段，这说明企业间的开放成为一种必然趋势，但是目前我国中小型企业的出口模式分散，订单也较分散，且分配不均匀，导致企业面临的压力也分配不均，而这种分散也一定程度上导致了出口型中小企业的效率问题，加上国际上的检疫程序，出口效率更是大打折扣，由此，中小企业应该注重同行业之间的协同发展，共享资源，实现更深层次的战略合作关系：比如将具有相同目标的小企业整合在一个平台内，实现知识的共享，成果的共享。并依托高校以及科研机构的研发体系或者是政府的信用体系整合研发资源，为实现产品的创新，解决产品附加值问题奠定基础。再者企业之间的相互合作也可以在一定程度上节约研发的资源，一定程度上实现规模经济，减少出口的成本。

（三）多方联动加速数字化转型，实现出口转内销

在疫情蔓延的内外双重环境冲击与压力影响下以及冲突事件而带来引发了全球的这类一系列经济社会连锁反应，都会直接使得全球国际形势将更加复杂，外贸商品的出口竞争的难度由此也在加大，外汇风险将随之加大，种种自然社会因素的杂糅交织在一起，形成了中国目前外贸出口型中小企业形势与严峻和复杂的对外贸易竞争环境情况，在此为宏观背景下，出口型中小企业就尤其要具备一种更加具有全局性战略意义的战略全局眼光，在一个更为宏观角度充分认识到我国的消费市场相比于国外来说仍然是占着全球首要位置的，应把这种目标市场进行适当程度的调整转换从海外适度转到国内，所以我们进出口型中小企业也应注意去借鉴一些国外的一些出口企业和成功外贸案例当中的几个典型的例子，比如去关注一下国外淘品牌企业的成功应用案例，通过云平台技术和开放的大数据能力平台来有效指导国内企业产品设计研究开发过程和制造加工与生产，动态而准确地及时去匹配国内生产原材料销售和工业品采购过程的产品储备、库存数据信息等；借助自身的平台能力、数据的赋能，帮助国内企业帮助你更加准确地找到你的商品在其国内渠道销售上的最终的目标市场究竟定位在哪儿、用户画像到底又是以一个怎样的标准定位的以及用了一种什么样的方式去进行对接的；而在此外，国内其他几家主流品牌企业的电商平台也是均都已经在不同程度上成功的发挥出了以其企业自身的强大的电商平台能力在助力“外贸转内销”，所以，我们企业就更加应该注意根据其企业品牌的自身特性及其经营状况及自身产品特性去积极扩大自己产品的内销渠道中的销售的比例，减少销售损失。

（四）对于贸易出口难，汇率风险高的解决措施

1.了解出口国贸易政策以及贸易环境

中小企业在进行产品生产以及产品出口的过程中，需提前针对于出口国的市场进行调研，收集当地的知识和技术，全面了解目标国家政治环境以及贸易环境，全面分析贸易国的货币情况，为我国分散外汇风险提供建议；并采取相关措施并雇用专业的法律人士对其出口国的贸易政策进行研究，避免因为出口国政策的原因而出口受到限制。

2.多元化战略分散风险

企业也可以主动顺应投资全球化发展浪潮，例如企业采取跨国大型银行联合投资经营外汇的运作模式，实现了风险资源的高度分散，利用银行经营手段的高度多样化优势来大幅度下降其外汇风险等；银行也就可以选择从投资以下的几个方面投资来去增加自己投资的安全收益渠道，从而也拥有着更多投资的增值机会和去转嫁各种风险，第一，投资方向多元化，实现着投资目标区域范围多元化、投资领域范围多元化、投资经营方式范围多元化；第二，生产经营的国际多元化，实现了生产的区域经营多国化，生产经营产品的多样化，有效规避贸易保护主义；第三，营销渠道多样化，利用各种营销平台售卖自己的产品，使得自己的产品投放范围更广，售卖的机会更多。

3.提高技术创新能力

中小企业一是加强中小企业和高校科研院所的合作，建立产教融合机制，使高校研究院的科研成果能够产业化与商业化应用于中小企业中，二是引进技术，消化再创新能力，三是要加强大企业之间与中小企业的协作生产关系，四是政府设立创新奖励基金，将一定程度上的物质奖励给予有实质性创新产品的中小企业。

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