朱嘉伟  李军训 西安工程大学

基金项目：陕西省科协决策咨询重大课题，“科技金融对陕西省中小企业融资模式的影响研究”（陕科协〔2021〕宣字14号）。

摘要：2020年初爆发的新冠疫情，覆盖全国各地，让我国许多城市进入战备状态的同时，给我国的整体经济稳定性带来了巨大的挑战。政府虽然通过发放对中小企业优惠贷款，减税减费，放宽中小企业享受失业保险稳岗返还政策的条件及返还比例等措施不断鼓励中小企业发展，刺激企业活力。但许多科技型中小企业却还是因为接单难复工难的问题宣布破产，本文通过文献调研和实地调研相结合的方式，了解后疫情时代背景下陕西省中小企业的融资困境，并提出疫情背景下解决陕西科技型中小企业融资难的路径。

关键词：陕西省；科技型中小企业；企业融资；后疫情时代

一、后疫情时代背景下陕西省科技型中小企业的融资现状

2020 年初爆发的新冠疫情，至今已席卷多个国家和地区，其中很多国家因疫情严重而宣布进入紧急状态，同时以资金、贸易、人员、信息等要素流畅流动为关键特征的经济全球化进程也受到了极大的影响。中国作为世界上最大的生产制造国，疫情对全球产业链和供应链的破坏对中国的生产制造业的影响尤为明显，尤其是给综合实力相对较弱的中小企业带来了巨大的生存挑战。虽然陕西省政府2020年2月16日颁布的《陕西省应对新冠肺炎疫情支持中小微企业稳定健康发展的若干措施》提出要通过若干措施来保障陕西省中小企业的生存空间，但是受到疫情的影响，2020年，大部分企业的营收都遭遇了较大程度的跌落。营收的跌落造成了许多企业股东为了自身利益考虑，不愿再增加资金投入，民间金融、正规的商业金融组织也会因为这些原因重新考虑投资，这个恶行循环便造成了陕西省中小企业资金的全面紧张状况，甚至许多企业宣告破产。同时疫情也对居民的消费欲望产生了巨大的影响，截至2021年上半年，陕西省实现社会消费品零售总额4974.93亿元，同比增长22.8%，两年平均增长1.7%，低于2019年上半年增速5.9个百分点。其中，限额以上单位消费品零售额2400.77亿元，增长22.7%，两年平均增长2.0%，可见后疫情时代，消费欲望在逐渐回暖，但陕西社会消费品零售总额增速还是没有恢复到疫情以前的水平。

科技类中小企业作为我国在科技创新中最有经济增长潜力、最活跃的实体,是促进国民经济结构发生战略性调整的主导力量。但是在开展科技创新的过程中需要大量资金的投放，从而才能够源源不断的将科研成果转化为产品及创新活动，最终达到为企业创造利润和价值的作用。而由于中小企业大都具备在刚成立初期时自身规模较小，面临的经营风险较高等特点，从而导致企业发展中有大量的资金需求。对于陕西省一些科技型中小企业来说，其在陕西省所有类型企业中占据不小的比例，截至2021年7月，陕西共有科技型中小企业4185家，担负着陕西经济发展的重要任务。根据陕西省统计局最新发布的消息，2021上半年，陕西省各市区的工业及投资除了杨凌示范区以外，都实现了不同幅度的增长，这说明随着疫情的逐渐全国疫情防控工作逐步走向可知可控，后疫情时代的宏观经济状况有复苏回暖的迹象，但因全球疫情状况还处于水深火热之中，这就给国内的疫情形势蒙上了一层未知的阴影，如何在这种特殊时期制定合理的融资对策来解决科技型中小企业融资难的问题就显得更加迫切和困难。

二、造成融资困境的主要原因

（一）宏观层面

1.资本市场不健全

资本市场的成熟度也会影响企业的融资效率。截至2021年8月，陕西上市公司数量已达到61家，陕西拥有上市公司最多的城市（地级行政区）是西安（44家），其次是咸阳（6家）。板块总市值为14407.67亿元。陕西板块市值最大的是隆基股份，市值4817.53亿元。

从全国来看，报告期内，陕西板块总市值全国排名第14位；从区域来看，陕西板块总市值西北排名第1；从IPO情况来看，陕西没有新增申报的公司，没有新增过会企业。值得注意的是，陕西上市公司平均板块数值较排名靠前的部分省份高出不少，这就证明陕西的公司整体质量还有值得信赖，而且陕西科创板公司数量也比较多，科技成色也更凸显。未来陕西板块市值进步也大有可能。

一个地域内的金融市场的发育度及成熟度会非常直接的决定本地区企业的融资成本、融资能力及融资效率等。金融市场发展程度越高，市场信息流动性越强，企业融资方式和渠道就会越丰富，越能确保资金流通的有效性，从而对企业的融资效率进行影响。我国资本市场体系发展不完善，虽然主板、中小板、创业板已经建成并趋于成熟，同时新三板市场也逐步得到完善，但是和国外全面的多层次的资本市场仍存在不小的差距。中小板、创业板和新三板的趋于成熟，虽然拓宽了中小企业的融资渠道，但是其门槛仍旧不低，大多数的中小企业仍很难满足上市的条件。

2.获得金融机构融资难

前面已经说到陕西省的大多数中小企业由于发展要求、融资的需求十分迫切，但从金融机构的视角看，为了获得更高的利息差，更愿意将贷款发放给规模较大的民企或者国企，一方面贷款数额较高，另一方面贷款风险相对较小。与大型企业相比，中小企业贷款数额偏低，虽然对金融机构而言利润更高，但是风险偏大，再加上手续繁琐、审批麻烦，金融机构在中小企业的贷款方面积极性较低。据统计，2020年末，陕西省金融机构人民币各项贷款余额38905.47亿元，同比增长14.1%，增速较上年末加快2.3个百分点，较年初新增4792.28亿元。贷款门槛高、审贷流程长等其他特点也决定了其无法满足众多中小企业融资的需求。

3、政府对中小企业技术创新基金支持力度不够

尽管陕西省政府针对科技型中小企业的认定以及融资等方面出台了一些政策支持，但是可以发现除了认定时的税收优惠以外，大部分的支持还是以金额奖励为主。融资方面的奖励主要针对挂牌上市、发行股票、债券等融资方式，并且奖励的金额最高也不超过100万元。而挂牌上市、发行债券等对企业都有硬性的要求条件，目前陕西省上市满3年的科技型中小企业也数量较少，对于陕西省4185家科技型中小企业来说，奖励的范围比较窄、金额比较少，所惠及的企业占少数，所以仍然难以满足中小企业技术创新等发展的需求。例如近日，陕西省财政厅就下达专项资金1026万元，对6家省内“新三板”挂牌中小企业给予一次性补助，每家50万元，截止到2021年8月26日，省政府也仅仅只对147家新三板挂牌企业给予补助。这对于解决陕西省整体科技型中小企业的融资困难的局面还是有些稍显无力。

4.新冠疫情的持续性影响

此次疫情的爆发极大的增加了陕西省中小企业存活的难度，复工的延误让许多企业新一年的发展以及规划被打乱，而中小企业作为产业链末端的存在，往往还需要较长的恢复时间; 另外疫情期间，极大的动荡了陕西省让中小企业的人员结构，使得许多有能力的青年都离开了企业，从而引起连锁反应，首当其中便是经营能力受到重创，缺失的经营能力引起企业产品服务能力、科研创造能力和企业管理能力也受到波及，从而导致中小企业的竞争力严重退化，进而导致中小企业的抗风险能力降低，企业效益不堪入目，最终使得中小企业给投资界留下不好的印象。

（二）企业层面

1.产权模糊

科技型中小企业产权模糊是造成他们的资金供需矛盾的根本原因，陕西省大部分中小企业，是家族式企业，内控制度十分混乱，有些企业甚至存在老板一人独大的状况，使企业在遇到困境时很大概率便不能正常运转。同时，企业中存在的越权审批，非合理报销等现象也是十分常见。再加上部分陕西中小企业没有建立起相关的内审部门，不能形成良好的监督体制，长此以往，必会导致整个企业各阶层的冲突不断，最终拖垮企业。

2.中小企业信用担保机制的缺失

陕西省发改委自2005年推出的信用陕西社会信用体系建设以来，还存在中小企业征信考核评价的体系不健全，信用评估过程的管理不规范，第三方征信机构和信用指数机构的市场化作用发挥不够等问题，严重制约了我国中小企业科技创新的发展，这是个老问题了，同时也不仅仅是陕西省的问题，从全国范围来看，也并没有建立全国性的成熟的中小企业信用体系，因而无法完整记录和有效惩罚企业的不良信用，且我国绝大多数科技型中小企业成立时间较短，更没有信用记录。从而极大程度的加深了金融机构的负担，威胁到金融体系的安全，恶化了信用环境。当然这个问题也提出了很多遍了，国家也每年都在完善，但进程确实不容乐观，近年来，也时有发生中小企业老板违法骗贷的事情，所以在信用平台建设方面需要投入更多的财力和精力。

3.缺少人才，管理体制不够成熟

在全国范围内，中小企业都存在规模较小，市场知名度不够，劳务待遇不及大企业，社会保障体系不健全，人才流动频繁等问题。以上这些因素使得中小企业难以吸引所需人才，人才缺少使得中小企业业务经营能力较差，造成其竞争能力不够强。同时在管理体制方面，中小企业对于财务管理方面不够规整、资金缺少甚至还被还贷难困扰，使得企业信用等级下降。人才的缺失和管理体制的不成熟都会使企业的信用等级下降，不利于银行对企业发放贷款，促使中小企业往往无法成功申请到大额度的融资贷款。

三、破解陕西中小企业融资难的对策

（一）宏观层面对策

1.政府加大直接融资和间接融资的助力力度

一是加大助力中小企业直接融资的力度。提升陕西省内挂牌“中国青年创新创业板”的青年创业企业的奖励额度。提高省内“新三板”挂牌中小企业补助金额，并建立合理的评估系统对挂牌后表现好的企业实行多次奖励。因为随着企业发展的日臻成熟，“新三板”正日益成为陕西省优质中小企业的重要基地，原挂牌企业西部超导、瑞联新材、凯立新材等均已成功登陆科创板。

二是加大助力中小企业间接融资的力度，对陕西科技型中小企业通过知识产权质押获得贷款，给予更优质的贴息福利，引导中小企业获得知识产权质押贷款的积极性，从而有效拓宽科技型中小企业的融资渠道。

2.政府加大企业技术改造和技术创新的奖励支持额度

陕西省财政厅、陕西省工业和信息化厅 在2020年12月31日印发的《陕西省中小企业发展专项资金管理办法》在资金支持的范围与方式上对针对陕西省中小企业发放的专项发展资金进行了规定，其中企业的技术改造和技术创新都有涉及。但在各项规定中，对于支持额度的设置稍显不足，在后疫情时代的背景下，对许多濒临倒闭的科技型中小企业并没有起到救命稻草的作用，同时对于许多刚起步的科技型中小企业的帮助作用也稍显疲软。所以政府应加大对于中小企业技术改造和技术创新的奖励支持额度，提高固定资产投资额的支持比例，同时设置梯度奖励机制，把企业进行认证后的技改和创新的数量与奖励额度进行挂钩，鼓励企业多进行技术改造和技术创新，坚持创新在企业发展中的主导地位，让更多的陕西省科技型中小企业在内部形成良性的循环。最大程度的发挥政府的引导作用。

3.政府与相关领域专家学者合作，探索构建新的融资机制和融资模式

  在后疫情时代的背景下，陕西省科技厅等政府机关更应聚焦陕西科技型中小企业融资难的问题，并通过发放更多的相关课题的方式与陕西省高校的教授学者或社会组织中的有关专家建立联系，集思广益，设计评价陕西省科技型中小企业创新融资效率的指标，探究针对陕西省的最优化的中小企业融资模式与机制，从制度上根治陕西省科技型中小企业融资难的顽疾。即使最终提出的模式与机制可能还需要时间的检验，但学者们在科研中进行的分析也会比较客观的提出目前陕西省科技型中小企业融资模式与机制的优势和劣势，可以为政府后续进行相关决策提供坚实的理论基础，这也是十分有意义的。

（二）企业层面对策

1.加强自身科技创新能力，提高资金使用效率

科技型中小企业企业发展的早中期对资金需求大，且营业收入主要来源与依托高科技的产品或服务、研发投入比例高的特点。因此，要想提高融资效率，科技型中小企业必须提升自身实力，加强科技创新能力建设，从加强自身建设方面提升企业的融资效率。首先加强研发能力和科研成果的转化，提高单位资金的获利能力。其次，科技型中小企业“高投入、高收益”的特性决定了其经营过程中会面临较高的经营风险和研发风险，面对市场环境的快速变化，科技型中小企业应积极探索新技术、开发新产品，这样才能增强自身的竞争实力，提高研发能力和经营水平，从而确保公司资金能够获得持续高效地利用。

2.拓宽融资渠道，合理控制企业综合融资成本

拓宽融资渠道、运用债务融资和权益融资等方式可以被科技型中小企业合理利用来盘活企业资金流入。融资成本即企业为获取融资资金的使用而支付的利息，好比商品交易，在融资市场上，资金筹集方愿意付出更高的资金使用费用，相对而言就更易获得融资，因而从实证数据来看综合融资成本的增加会提升企业融资效率。然而综合融资成本还是企业的一项费用，会影响企业的利润，因此企业为了实现企业价值最大化的目标，又为了能尽快筹集到资金满足经营生产，应合理控制企业的综合融资成本，科技型中小企业可以根据金融市场政策情况、宏观经济环境情况和自身发展需要，合理控制融资成本。

3.加强公司融资管理，提高融资效益

主要是指企业在进行融资金额的确定时，应该有准确且高效的融资管理制度做标准，从而能够加速企业做出融资的有关决策，切实提高融资的效率，当然这个决策的过程需要陕西省的科技型中小企业结合自身的特点及生产运营状况来确定，这样在提高效率的同时也不会出现考虑不周、准确度不够的情况。从现实情况来看，陕西省科技型中小企业都特点鲜明：众多企业都存在高风险高投入的情况来生产高科技产品，资金的消耗量及其庞大，但在后疫情时代的背景下，没有得到高回报的结果。所以企业的管理者要切实从本企业以及当地的实际情况出发，走出一条符合企业需求的融资管理路线，对企业中现存制度的不足做针对性的补充，并可以尝试去发达地区的科技型中小企业进行交流和学习，学习他们的先进的融资管理制度和理念，包括对于融资金额确定的精细的计算规则等，从而可以有效避免因为融资金额不足而造成的企业资金空缺，影响到企业的发展。

4.引进高水平管理人员，提高内部管理水平

陕西省众多科技型中小企业在疫情期间都流失了很多优秀的企业管理人员，导致后疫情时代的现存企业都存在企业内部优秀管理人员不足的情况，而优秀的管理人员是企业保持高水平的内部管理水平的保证，极大的影响着企业日常运行中的方方面面，直接关系到企业的效益与活力。要崛起，先要人，企业必须把引入更多优秀的管理型人才作为其发展的前提条件来看待并重视起来。通过多种方式来为企业吸引人才，从而为企业提高内部管理水平提供人员方面的保障。

5.制定合理的企业成长路线图

陕西省大部分的科技型中小企业都会经历创业期、成长期、成熟期、衰退期，而且可以明确的是阶段之间都存在不同的战略目标，同时与之对应的，各个阶段对融资金额的要求也有所区别。再加上陕西目前投融资机制存在一定的不完整性，所以导致很多陕西的企业在进行创业时，往往会出现空想、未老先衰等情况，因此，为了解决陕西省科技型中小企业在成长的不同阶段所遇到的不同融资困境，同时更好的配合和理解政府给予的资金和扶持政策，企业也应该积极响应，通过仔细地研究和讨论推出科学合理的企业成长路线图。这样能够有效的加强企业的风险应对能力，在不同的阶段明确自身的目标，有效降低企业管理者做出错误决策的可能性，增强企业的韧性。

参考文献：

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