严鹤 江西工商职业技术学院

摘要：汇率变化对参与国际贸易企业的经济效益具有重要影响。本文在阐述汇率风险定义的基础上，分析了我国现行汇率制度及人民币汇率状况，并针对汇率风险给外贸企业带来的影响，提出了相应的应对策略和措施。

关键词：国际贸易   汇率风险   规避      

出口作为我国经济增长的三大支柱之一，对于国民经济具有重大意义。防控汇率风险，积极应对汇率波动，是我国外贸企业必须长期重视的重点问题。

一、汇率风险定义

汇率风险又叫外汇风险，指经济组织或者个人在持有或使用外汇的经济活动中，由于汇率波动而可能蒙受的损失。当前，全球经济一体化已经基本形成，各国之间的贸易往来与以前相比，更加频繁，在这些交易中，因为外汇汇率的变化，给交易各方形成了巨大的风险。汇率风险主要表现在三个层面，即交易风险、折算风险和经济风险。交易风险，指在使用外币进行交易过程中产生的由于外汇汇率变动而遭受损失的可能性。折算风险，指经济组织在对资产负债表进行会计处理的过程中，把功能货币转换成为记账货币，由此因为汇率波动而产生的账面损失。经济风险又称经营风险，指因汇率变动产生的对企业生产数量及价格的影响，由此引起企业经营收益上的损失。　

二、我国的现行汇率制度及人民币汇率状况

2005年7月21日，我国发布《关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》，结束了单一的、盯住美元的人民币汇率制度，开始实行以供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有浮动的汇率制度。自我国汇率改革以来，人民币汇率开始反映市场供求关系，其波动幅度与之前相比，有了较为明显的增加。近年来，随着世界经济一体化程度的加深，人民币在世界经济中发挥的作用越来越重要，同时面临的压力也越来越大。例如，在2010年4月15日，美国国会议员联名要求将我国列入“汇率操纵国”，企图引发对我国的贸易制裁，4月16日人民币对美元汇率中间价较前一交易日回落一个基点。对于我国的部分出口企业而言，汇率的波动对其经济效益产生了重要影响。例如我国的纺织行业，出口利润率本来就低，多数企业只有2％～3％，人民币一旦升值，这些企业就会立即面临价格竞争优势丧失，无法参与国际竞争的不利局面。

三、汇率风险给外贸企业带来的影响

（一）报价与结算风险

在汇率波动的情况之下，凡是从事国际贸易的进出口企业，都会存在报价和结算问题。例如，在国际市场的竞争中，我国的进出口企业必须选择采取哪一种货币来作为投标报价货币，从国际上比较通行的办法来看，多数招标文件中会具体规定投标人采用某种货币来报价，还有的则直接规定投标人必须以业主所在国的货币来报价，不管是采取哪一种货币进行报价，企业都面临汇率风险，即如果选择了价值趋降的货币来报价，中标之后就可能承担货币贬值的后果。汇率波动对于结算的影响也同样如此，由于交易与结算存在时间上的差别，在经过合同履行过程之后，如果双方以约定的货币来进行结算，则买卖双方就会各自承担因为货币升值或贬值产生的额外收益或损失。

（二）汇兑风险

我国企业在开展进出口贸易时，需经历订立合同、办理信用证、发货等诸多过程，由于是跨国交易，各国的办事效率与情况各不相同，所以即使本企业效率提高，也必须经历一段较长时间。如果在这一段时间里汇率发生变动，企业就可能因此蒙受损失。例如，在外汇汇率上涨时进口货物，以外汇来支付，会增加更多的本国货币，进口企业在经济上会遭受损失；在外汇汇率下跌时出口货物，出口企业获取的外汇用来换取本国货币会比汇率下跌前更少，也会因此而受到损失。

（三）折算风险

根据相关规定，我国外贸企业的账面资产由人民币资产和外币资产共同构成。但是，对于综合报表上的资产和负债只能统一用人民币表示。随着人民币汇率的变化，资产负债表中的部分价值会随之改变，由此产生折算风险。从目前的实际情况来看，我国人民币兑换美元汇率的波动幅度要远小于人民币兑换非美元货币汇率的波动幅度。因此，对我国企业来说，如果采用非美元货币来结算，所要承担的汇率风险将大大超过使用美元结算。

（四）直接影响企业销售、利润，以及企业产品的国际市场占有率

自加入WTO以来，我国对外贸易企业数量剧增，至今规模已经十分庞大。这些外贸企业在每时每刻的外贸交易中，都会受到汇率的影响。当本国货币——人民币升值的时候，对于以出口商品来创收的外贸企业，就意味着成本和销售价格的上升。由于自身缺乏核心竞争力，生产效率在全球也并不居前，我国的不少企业采取的都是价格竞争，所赚取的利润也极为微薄，所以即使是汇率变动带来的商品价格上涨，也难以通过降价来消化，因此会出现销售困难，最后导致在国际市场上的占有率下降；同样的情况对进口型企业的影响就不一样，如果人民币汇率上升，标志着人民币购买力的增强，以人民币兑换更多的外币去国外收购商品，会节约更多的成本，对于企业的发展有利。

四、应对汇率风险的策略和措施

（一）树立汇率风险意识，建立风险管理机制

企业是以盈利为目的的经济组织，外贸企业也不例外。从汇率变动对企业带来的诸多影响出发，外贸企业要加强对汇率的重视，并积极建立风险防控机制，努力从汇率变动中获取收益，避免汇率波动对企业造成大的损失。外贸企业要把汇率风险防范作为一项重要任务来抓,招聘熟悉汇率变动情况、熟练掌握规避汇率波动风险方法的人才，随时对汇率变动情况进行预测和把控，密切配合企业的生产和销售部门，为其提供汇率预测信息并进行风险分析，帮助其提高对汇率风险的识别和认识，提出相关防控措施，供企业领导层决策参考。只有企业具备对于汇率的预测能力和风险把控能力，才可能把汇率波动对企业的影响降到最低。

（二）立足汇率风险预测，正确选择计价货币

汇率风险防控的重要措施之一是正确选择计价货币。外贸企业在签订合同和收付款时可以参考以下原则来选择货币：在签订出口商品的合同时以硬货币来计价，硬货币就是国际金融市场上汇价坚挺并能自由兑换、币值稳定，可以作为国际支付手段或流通手段的货币，例如美元、英磅等等；在签订进口商品时则与出口商品相反，采用软货币来计价，软货币就是在国际金融市场上汇价疲软，不能自由兑换他国货币，信用程度低的国家货币，例如印度卢比、越南盾等等。总的来说，外贸企业在出口商品（包括劳务）时，宜用汇率价格趋涨的货币，在进口商品以及对外负债计价的时候，宜用汇率价格趋降的货币。

（三）采用有效的贸易工具来防控风险

1、出口信贷

出口信贷是贸易国政府为了支持本国大型商品出口，增大国际市场占有率，对本国出口商品给予利息补贴、提供出口信贷担保，并鼓励本国金融机构对进出口商提供低息贷款。对于具备条件的外贸企业，可以采用这种方式来规范汇率风险。

2、票据买断

指福费廷包买商从出口商那里购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务。这种业务通常用于成套设备、基建物资等大型货物及项目，期限在1年至5年。出口企业通过出售汇票取得外币，然后兑换成本国货币，对于从事大型货物交易的企业来说，是一种较好的汇率风险防控办法。

3、出口押汇和保付代理

出口押汇是指企业(信用证受益人)在向银行提交信用证项下单据议付时，银行(议付行)根据企业的申请，凭企业提交的全套单证相符的单据作为质押进行审核，审核无误后，参照票面金额将款项垫付给企业，然后向开证行寄单索汇，并向企业收取押汇利息和银行费用并保留追索权的一种短期出口融资业务。保付代理指保理商(通常是银行或金融机构)向出口人提供进口人的资信调查，承担100%的信用风险担保应收帐款的催收和追偿、资金融通和财务管理的一种综合性财务服务。外贸企业可以结合自身业务，选择较为适合的方式来降低汇率风险。　　

（四）利用金融衍生工具防范汇率风险

如果外贸企业既有外币收入又有外币支出，或者既有外币债权又有外币负债的时候，可以使用金融衍生工具来规避风险。金融衍生工具有远期外汇交易、掉期外汇交易、外汇期货、外汇期权等，具体采取哪一种或哪几种工具来规避风险，要根据企业的实际情况来确定。

结束语：

面对汇率风险，我国外贸企业必须树立汇率风险意识，并建立相应的风险管理机制，通过正确选择计价货币、采用有效的贸易工具、利用金融衍生工具等多种措施来达到防控汇率风险的目标。

参考文献：

[1]周洁.关于规避汇率风险的几点思考[J].经营者,2014(11)

[2]刘超.浅谈如何规避国际贸易汇率风险[J].现代经济信息,2015(15)

[3]魏晓媛.国际贸易中汇率风险的规避研究[J].河北企业,2016(4):43-44

[4]胡萍萍.关于应用金融工具规避出口贸易汇率风险的思考[J].铁路采购与物流,2014(4):41-42