王诗哲

（四川发展（控股）有限责任公司，四川 成都 610000）

摘要：随着全球经济一体化的深入推进，企业面临的市场环境日趋复杂，融资管理难度不断加大。在此背景下，供应链金融应运而生，并迅速成为企业融资管理的重要工具。供应链金融以供应链为依托，通过整合供应链上下游企业的信息流、物流和资金流，为企业提供全方位、多层次的金融服务，它不仅能够拓宽企业融资渠道，降低融资成本，优化资产负债结构，还能够强化供应链协同，提升企业整体竞争力。因此，本文将从供应链金融的优势、具体应用、优化策略以及发展趋势等方面，全面阐述供应链金融在企业融资管理中的应用，以期为企业供应链金融战略的优化提供参考。

关键词：供应链金融；企业融资管理；应收账款融资；存货融资

一、引言

传统的融资方式往往以企业自身的信用和资产为担保，但中小企业因为规模较小、信用记录不足而难以获得足够的融资支持。而供应链金融则突破了这一限制，它将融资服务深入到供应链的各个环节，以供应链中的真实交易为背景，通过整合物流、资金流，为企业提供更加灵活、便捷的融资服务，这种融资方式不仅可以解决中小企业融资难的问题，还能提高整个供应链的运作效率和稳定性。在此背景下，研究供应链金融在企业融资管理中的应用具有深远意义。

二、供应链金融在企业融资管理中的优势

1.优化企业现金流管理

在现代商业环境下，企业面临着日益激烈的市场竞争和复杂多变的经济形势，保持充足且稳定的现金流对于企业的生存和发展至关重要。在此背景下，供应链金融通过对企业应收账款、存货等资产的盘活和融资，加速了企业资金的周转，提高了资金使用效率。企业可以利用供应链金融获得的资金，及时支付供应商货款，维护良好的合作关系；同时，也能够保证自身生产经营所需的资金投入，降低因资金短缺而导致的经营风险。因此，供应链金融为企业提供了一种灵活、高效的现金流管理工具，有助于企业实现资金的优化配置和运营效率的提升。

2.降低企业融资成本

与传统融资方式相比，供应链金融还具有降低企业融资成本的优势。传统的银行贷款通常需要企业提供足额的抵押物，并支付较高的利息费用。而供应链金融依托于真实的贸易背景和供应链资产，融资风险相对较低，因此融资成本也相应降低。此外，供应链金融通过信息共享和风险分担机制，降低了金融机构的尽职调查和风险控制成本，这些成本的节约也会惠及融资企业，进一步降低企业的融资成本。因此，供应链金融为企业提供了一种成本更低、更加灵活的融资选择，有效减轻了企业的财务负担，为企业的长远发展创造了有利条件。

3.提高供应链整体运营效率

供应链金融不仅为单个企业带来了融资便利，还能够显著提升整个供应链的运营效率。通过供应链金融，上下游企业之间的资金流动更加顺畅，供应链各环节的协同效应得以增强。一方面，上游供应商可以利用供应链金融及时获得货款，从而保证生产经营的稳定性，减少因资金短缺而导致的生产中断或交货延误等问题。另一方面,下游企业可以通过供应链金融获得采购所需的资金支持，提高采购和销售的灵活性，更好地应对市场需求的波动。此外，通过共享关键数据，优化资源配置，供应链的整体运作流程得以优化，反应速度和应变能力有所提高。

三、供应链金融在企业融资管理中的应用

1.应收账款融资

应收账款融资是供应链金融在企业融资管理中的重要应用，它以企业应收账款为基础，通过应收账款质押或保理等方式，为企业提供灵活、高效的融资服务。在应收账款质押融资中，企业将应收账款质押给银行或其他金融机构，以获得相应的贷款，这种融资方式能够盘活企业的应收账款资产，加速资金周转，提高资金使用效率。同时，应收账款质押融资的风险相对较低，因为应收账款通常来自于企业的真实贸易活动，具有较高的可回收性。而在应收账款保理中，企业将应收账款转让给保理商，保理商向企业提供资金，并负责应收账款的管理和催收，这种融资方式不仅能够为企业提供及时的资金支持，还能够帮助企业优化应收账款管理，降低坏账风险。通过应收账款保理，企业可以将应收账款管理和催收等工作外包给专业的保理商，从而将更多的精力集中在核心业务上，提高企业的经营效率。例如，某公司是一家汽车零部件供应商，主要客户是大型整车制造企业。由于整车制造企业通常采用赊销方式采购，该公司面临着大量的应收账款，占用了大量的流动资金。为了缓解资金压力，该公司决定利用应收账款融资。经过评估，该公司选择了应收账款保理的方式，将应收账款转让给了一家专业的保理商。保理商对该公司的应收账款进行了尽职调查，确认了应收账款的真实性和可回收性，并与该公司签订了保理合同。根据合同约定，保理商向该公司提供了相当于应收账款80%的资金，并承担了应收账款的管理和催收工作。通过应收账款保理，该公司获得了所需的流动资金，缓解了资金压力，同时也将应收账款管理工作外包给了专业的保理商，提高了资金使用效率和经营效率。

2.存货融资

在企业融资管理中，存货融资是以企业的存货作为质押物，通过动产质押或仓单质押等方式，为企业提供所需的流动资金支持。在动产质押融资中，企业将其存货质押给银行或其他金融机构，以获得相应的贷款，这种融资方式能够盘活企业的存货资产，提高资产利用效率，缓解企业的资金压力。同时，由于存货通常具有较高的变现能力，动产质押融资的风险相对可控。而在仓单质押融资中，企业将存货存放在指定的仓库，并获得相应的仓单。企业以仓单为质押物，向银行或其他金融机构申请贷款，这种融资方式不仅能够为企业提供资金支持，还能够帮助企业优化存货管理，降低存货管理成本。通过仓单质押融资，企业可以将存货的存储和管理工作外包给专业的仓储机构，从而提高存货管理效率，降低存货损耗和跌价风险。例如，某公司是一家大型钢铁贸易企业，主要业务是从钢铁生产企业采购钢材，并销售给下游的制造企业。由于钢材价格的波动性较大，该公司需要维持一定规模的存货，以满足客户的需求。然而，大量的存货占用了该公司的大量资金，导致流动资金紧张。为了缓解资金压力，该公司决定利用存货融资。经过评估，该公司选择了仓单质押融资的方式，将钢材存放在第三方物流公司的仓库，并获得了相应的仓单。该公司以仓单为质押物，向银行申请了贷款。银行对该公司的信用状况和存货价值进行了评估，并与该公司签订了贷款合同。根据合同约定，银行向该公司发放了相当于存货价值70%的贷款，并要求该公司定期报告存货的变动情况。通过仓单质押融资，解决了该公司面临的资金压力。

3.预付账款融资

预付账款融资是以企业的预付账款为基础，通过向上游供应商提供融资，帮助企业获得所需的原材料、设备或服务，同时缓解企业的资金压力。在预付账款融资中，企业向供应商预付一定比例的货款，供应商以此为依据，向银行或其他金融机构申请融资。金融机构根据企业的信用状况和预付账款的真实性，向供应商发放相应的贷款。供应商获得融资后，可以及时购买原材料，组织生产，确保向企业及时交付所需的货物或服务，这种融资方式不仅能够帮助企业获得稳定的原材料供应，保证生产经营的连续性，还能够帮助供应商缓解资金压力，加强供应链上下游企业之间的合作关系。例如，某公司是一家大型建筑施工企业，主要从事基础设施建设项目。在一个大型工程项目中，该公司需要大量的钢材、水泥等原材料，资金需求量很大。为了确保项目的顺利进行，该公司决定采用预付账款融资的方式，与上游钢材供应商公司合作。该公司向上游钢材供应商公司预付了30%的货款，上游钢材供应商公司以此为依据，向银行申请了预付账款融资。银行评估了建筑施工企业的信用状况和项目的真实性，以及上游钢材供应商公司的生产能力和交货能力，决定向上游钢材供应商公司发放相当于预付账款60%的贷款。在上游钢材供应商公司获得融资后，及时采购了生产所需的原材料，安排生产，按照合同约定向建筑施工企业交付了高质量的钢材产品。

4.订单融资

在企业融资管理中，订单融资是以企业的销售订单为基础，通过向下游客户提供融资，帮助企业获得生产经营所需的流动资金，同时促进销售订单的顺利执行。在订单融资中，企业凭借与下游客户签订的销售合同或订单，向银行或其他金融机构申请融资。金融机构根据企业的信用状况和订单的真实性，以及下游客户的履约能力，向企业发放相应的贷款。企业获得融资后，可以及时安排生产，采购原材料，组织货物交付，确保销售订单的按时完成。这种融资方式不仅能够帮助企业缓解生产经营中的资金压力，提高订单履约能力，还能够帮助企业拓展销售渠道，开发新的客户和市场。例如，某公司是一家专业生产高端家用电器的制造企业，主要客户是大型家电连锁卖场。在一次大规模促销活动中，该公司接到了一笔大额订单，需要在短时间内完成生产和交付。然而，由于前期投入较大，该公司面临着流动资金不足的问题，难以按时完成订单。为了解决资金问题，该公司决定采用订单融资的方式，与银行合作。该公司向银行提供了与家电连锁卖场签订的销售合同和订单，以此为依据申请融资。银行评估了该公司的信用状况和生产能力，以及家电连锁卖场的信誉和履约能力，决定向该公司发放相当于订单金额70%的贷款。在获得融资后，该公司及时安排了生产，采购了所需的原材料和零部件，按照订单要求完成了产品制造和交付。通过订单融资，该公司不仅顺利完成了大额订单，赢得了客户的信任和满意，还提高了生产经营的效率。

四、企业供应链金融应用的优化策略

1.选择合适的供应链金融服务商

在企业应用供应链金融的过程中，选择合适的供应链金融服务商是至关重要的一步。企业需要全面评估供应链金融服务商的资质、实力和服务能力，以确保选择到可靠、专业、高效的合作伙伴。首先，企业应关注供应链金融服务商的行业经验和专业能力。优秀的服务商应具有丰富的供应链金融服务经验，深入了解企业所在行业的特点和需求，能够提供切合实际、量身定制的金融解决方案。其次，企业还应评估供应链金融服务商的资金实力和风险管控能力。服务商应具备雄厚的资金实力，能够为企业提供充足、及时的资金支持。同时，服务商还应建立完善的风险管理体系，严格控制融资风险，确保资金安全。此外，企业还应考察供应链金融服务商的技术水平和创新能力。优秀的服务商应紧跟金融科技发展趋势，运用大数据、区块链等先进技术，不断优化服务流程，提高服务效率。最后，企业还应评估供应链金融服务商的服务质量和响应速度。服务商应建立完善的客户服务体系，提供专业、高效、全方位的服务支持，快速响应企业的融资需求和问题反馈。通过综合考量上述因素，企业可以选择到优质、可靠的供应链金融服务商，构建稳固、高效的合作关系，为企业的融资管理和业务发展提供有力支持。

2.加强与供应链上下游企业的协作

在企业应用供应链金融的过程中，加强与供应链上下游企业的协作是优化融资效果的关键。鉴于此，企业应积极构建与上下游企业之间的信息共享和业务协同机制，以提高供应链的整体运作效率和竞争力。首先，企业应建立畅通的信息沟通渠道，与上下游企业实现信息的及时、准确、完整传递。通过共享订单、库存、物流等关键业务数据，企业可以更好地了解上下游企业的经营状况和资金需求，从而优化自身的生产计划和融资决策。其次，企业还应与上下游企业建立紧密的业务协作关系，通过订单融资、预付款融资等方式，为上下游企业提供必要的资金支持，帮助其缓解资金压力，提高履约能力。同时，企业也可以通过与上下游企业的业务协同，优化供应链的库存管理、物流配送等环节，提高供应链的整体运作效率，降低运营成本。此外，企业还应与上下游企业建立良好的信任关系和风险共担机制。通过签订长期合作协议，建立战略伙伴关系，企业可以增强彼此之间的信任基础，降低合作风险。同时，企业还可以与上下游企业共同建立风险防控机制，对供应链的关键风险点进行识别、评估和控制，提高供应链的抗风险能力。例如，某公司是一家汽车零部件供应商，主要客户是整车制造企业。为了加强与下游客户的协作，提高供应链的融资效率，该公司与整车制造企业建立了密切的业务合作关系，并与其签订了长期供货协议，主要通过订单融资的方式，向整车制造企业提供零部件生产所需的资金支持。同时，该公司还与整车制造企业共享了订单、库存、物流等关键业务数据，优化了供应链的生产计划和库存管理，提高了供应链的整体运作效率。通过加强与下游客户的协作，该公司不仅获得了稳定的订单，还提高了供应链的整体竞争力，实现了业务的可持续发展。

3.完善内部风险控制体系

在企业应用供应链金融的过程中，完善内部风险控制体系是确保融资安全和效益的重要保障。企业应从组织架构、制度建设、流程优化等方面入手，全面加强内部风险管理，提高风险防范和应对能力。首先，企业应设立专门的风险管理部门，配备专业的风险管理人才，负责供应链金融业务的风险识别、评估、监测和控制工作。同时，企业还应建立由高层管理者参与的风险管理委员会，定期召开会议，审议风险管理策略和重大风险事件，确保风险管理工作的有效性和权威性。其次，企业应建立完善的风险管理制度和操作规程，明确各部门、各岗位的风险管理职责和流程，规范供应链金融业务的操作标准和风险控制要求。同时，企业还应定期开展风险管理培训，提高员工的风险意识和管理能力，营造良好的风险管理文化。此外，企业还应借助信息技术手段，优化风险管理流程，提高风险管理效率。通过引入供应链金融管理系统，企业可以实现对供应链各环节的实时监测和预警，及时发现和处置潜在风险。同时，企业还可以运用大数据分析、机器学习等技术，对海量的交易数据进行挖掘和分析，识别异常风险事件，优化风险管理模型和策略。通过持续完善内部风险控制体系，企业可以有效识别、评估和管控供应链金融业务中的各类风险，确保资金安全和运营合规，为供应链金融业务的健康发展提供有力保障。

4.积极利用金融科技手段

在企业应用供应链金融的过程中，积极利用金融科技手段是提高融资效率、优化风险管理的重要途径。企业应紧跟金融科技发展趋势，运用大数据、区块链、人工智能等先进技术，全面提升供应链金融管理水平。首先，企业应利用大数据技术，整合供应链各环节的海量数据，包括交易数据、物流数据、库存数据等，建立完善的数据分析模型，实现对供应链运作状况的实时监测和预测。通过大数据分析，企业可以及时发现供应链中的风险点和瓶颈，优化资源配置，提高供应链的整体效率。其次，企业还应利用区块链技术，构建安全、透明、高效的供应链金融生态。通过将供应链上的贸易合同、物流信息、仓储信息等关键数据上链，企业可以实现数据的不可篡改和可追溯，提高供应链的信任度和协作效率。同时，区块链技术还可以简化融资流程，降低融资成本，为中小企业提供更加便捷、高效的融资服务。此外，企业还应积极应用人工智能技术，优化风险控制和决策支持。通过机器学习算法，企业可以建立智能风控模型，自动识别和预警供应链中的潜在风险，提高风险防范的精准度和效率。同时，人工智能技术还可以为企业提供智能决策支持，根据海量数据分析结果，为企业推荐最优的融资方案和风险管控策略。通过积极利用金融科技手段，企业可以全面提升供应链金融管理的智能化、数字化水平，实现融资效率和风险管控能力的双提升，为企业的高质量发展注入新的动能。

五、企业供应链金融的发展趋势

1.区块链技术的应用

在企业供应链金融发展进程中，区块链技术的应用正逐渐凸显其独特价值。区块链以其去中心化、数据不可篡改的特性，为供应链金融领域带来了前所未有的信任机制与透明度。通过区块链技术，供应链中的每一个交易环节都能被有效记录和验证，确保了数据的真实性和完整性，这大大降低了信息不对称所带来的风险。随着区块链技术的深入应用，供应链金融的运作将更加高效和可靠。同时，智能合约的引入使得交易执行自动化、智能化成为可能，减少了人为干预和错误，提高了资金流转的效率。此外，区块链技术还能助力实现供应链的溯源，让消费者和投资者能够清晰地追踪到产品的来源和流向，这对于提升品牌形象、增强消费者信心具有重要意义。在此基础之上，区块链技术还能优化供应链金融中的信用评级体系。传统的信用评级往往依赖于中心化的机构和大量历史数据，而区块链技术则能够通过实时更新的交易记录，为企业提供更及时、更客观的信用评价，这不仅有助于中小企业获得更公平的融资机会，也能让金融机构更准确地评估风险，从而做出更明智的信贷决策。

2.供应链金融生态圈的构建

构建供应链金融生态圈正在成为供应链金融领域的重要发展趋势，其旨在打造一个融合多方资源、协同多方利益的供应链金融服务体系。未来，供应链金融生态圈将更加开放、互联、共享，为企业提供全方位、一站式的融资服务。在供应链金融生态圈中，银行、保理商、物流公司、供应链平台等各类主体将紧密协作，共同为企业提供融资、风控、物流、仓储等全链条服务。通过生态圈的构建，各参与方可以实现数据共享、资源互换、业务协同，提高供应链金融服务的效率和质量。同时，供应链金融生态圈还将充分利用金融科技手段，如区块链、大数据、人工智能等，打造智能化、数字化的服务平台，为企业提供个性化、精准化的融资解决方案。此外，供应链金融生态圈还将不断拓展服务边界，与产业链、创新链深度融合，为企业提供更加多元化、场景化的金融服务，支持企业的转型升级和创新发展。随着供应链金融生态圈的不断完善，企业将获得更加便捷、高效、智能的融资服务，推动供应链金融迈向更高水平的发展。

3.跨境供应链金融的发展

在全球经济一体化的大背景下，跨境贸易日益频繁，这为跨境供应链金融提供了广阔的发展空间。跨境供应链金融作为供应链金融的一个重要分支，正逐步成为国际金融领域的新热点。跨境供应链金融的发展，不仅仅是金融服务与国际贸易的深度融合，更是金融科技创新的直接体现。随着信息技术的飞速进步，特别是互联网、大数据、区块链等新兴技术的应用，跨境供应链金融服务的效率和安全性得到了显著提升，这些技术使得金融机构能够更准确地评估跨境贸易的风险，为供应链中的各参与方提供了更为精准、高效的金融服务。

在全球贸易环境日趋复杂的今天，跨境供应链金融为进出口企业提供了重要的资金支持，有效缓解了企业在贸易过程中的资金压力，它不仅能够帮助企业优化资金流，还能增强企业的国际竞争力。同时，对于金融机构而言，跨境供应链金融也是一片广阔的蓝海，它不仅能够拓宽金融机构的业务范围，还能通过多元化的金融服务，提高金融机构的盈利能力。

值得一提的是，跨境供应链金融的发展也离不开政府政策的支持。各国政府为了促进国际贸易，纷纷出台相关政策，鼓励和引导金融机构开展跨境供应链金融业务，这些政策的出台，不仅为跨境供应链金融的发展提供了有力的政策保障，还进一步推动了全球贸易的繁荣发展。

六、结束语

综上所述，供应链金融作为一种创新的融资模式，在企业融资管理中发挥着越发重要的作用，它通过整合供应链上下游企业的相关信息，为企业提供高效、便捷、低成本的融资服务，有效缓解了企业融资难题，优化了企业现金流管理，提升了供应链整体运营效率。未来，随着金融科技的不断发展，供应链金融将呈现出数字化、智能化、生态化、国际化的发展趋势，为企业融资管理带来更多创新解决方案。在这过程中，企业应积极拥抱供应链金融，与金融机构、科技公司等各方深度合作，不断优化融资策略，完善风控体系，提升供应链金融管理水平，从而在激烈的市场竞争中抢占先机，实现高质量、可持续发展目标。

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