龚梦雪

（浙江金融职业学院金融管理学院，浙江 杭州 310018）

摘要：本文探讨了数字金融服务在支持地方中小企业发展中的作用及其实现路径。地方中小企业在区域经济中占据主体地位，对经济增长、就业、财政税收等方面具有重要贡献。然而，其发展面临融资难、资金管理效率低等问题。数字金融通过创新融资模式和拓展理财服务，为中小企业提供了建立区域数字化融资服务平台可实现融资需求对接、信用信息共享和风险智能控制等解决方案。此外，商业银行通过健全理财产品体系、完善销售服务，帮助中小企业高效表明，数字金融能够有效缓解中小企业融资约束，提升资金使用效率，从管理闲置资金。研究而促进区域经济协调发展。未来需进一步优化政策环境和技术支持，以充分发挥数字金融的潜力。

关键词：数字金融；中小企业融资；区域经济；商业银行理财

一、引言

在数字经济快速发展的背景下，数字金融成为推动中小企业成长的重要力量。作为区域经济的主体，中小企业在促进经济增长、增加就业和创新发展中发挥着不可替代的作用，但其发展长期面临融资难、资金管理效率低等挑战。数字金融如何通过创新服务模式和技术手段，支持中小企业在发展中的协调作用，如何通过数字金融优化资源配置、提升金融服务效率、促进区域经济协调发展，是亟需解决的问题。

二、地方中小企业在区域经济协调发展中的作用

我国各地区中小企业的进步有利于缩小各地区经济发展的差距，促进经济整体实现协调发展。具体来说，地方中小企业在区域经济协调发展中的作用主要表现为以下四个方面。

（一）增加区域经济总量

首先，在资源开发方面，中小企业凭借其灵活性，能够高效利用零散资源，填补大企业无法覆盖的领域，特别是在地方化和社区化经济活动中表现突出，成为区域资源开发与经济增长的重要力量。其次，中小企业为区域经济增长提供物质基础，既生产基础设施建设所需的原材料，又保障居民日常生活物资供应，避免因异地配送导致物价上涨，从而稳定区域经济。此外，中小企业既是生产资料的提供者，也是需求者，通过供需互动形成产业链条，促进资源流转和经济总量增长。随着企业规模扩大，其对生产资料的需求量和标准不断提升，进一步推动生产优化和经济良性循环。

（二）提升区域经济活力

首先，在促进市场竞争方面，中小企业凭借规模小、经营灵活的特点，能够快速适应市场变化，通过专注细分市场的专业化经营，有效避免大企业垄断，维护市场公平竞争环境。其次，在技术创新方面，中小企业在数字化转型中展现出强大活力，尤其在信息技术、新材料等领域取得突破，推动产业集群形成，显著提升区域生产力。最后，在满足消费需求方面，中小企业凭借机制灵活、沉没成本低的优势，能够快速响应个性化、多样化消费需求，填补大企业难以覆盖的细分市场，从而激发市场活力。

（三）改善区域就业形势

首先，在创造就业机会方面，中小企业凭借数量多、分布广的特点，成为吸纳劳动力的主力军。由于其对员工素质要求相对较低，且多为劳动密集型产业，在同等资本投入下，能够创造比大型企业更多的就业岗位，有效缓解区域就业压力。同时，随着大型企业自动化水平提升和管理优化，新增岗位有限，而中小企业灵活的经营模式能够快速适应市场需求变化，尤其在信创等高新技术领域，为就业市场注入新活力。其次，在提高就业收入方面，中小企业通过技术创新和市场拓展实现发展，直接提升员工收入水平。员工收入的增长又带动区域消费，形成良性循环，进一步促进中小企业发展和就业机会增加。

（四）提高区域财政税收

地方中小企业是区域财政税收的重要来源。研究表明，中小企业数量、营业收入和从业人员每增长1%，省级税收分别增加0.21%、0.21%和0.36%；地级市每新增1000家小微企业，税收平均增长0.17%。中小企业发展通过提升纳税额度直接增加财政收入，而财政收入的增长又使政府能够通过基础设施建设、税收优惠等政策反哺中小企业发展，形成“企业增效-财政增收-政策支持”的良性循环。这一循环既增强了区域可用财力，又优化了营商环境，最终实现区域经济整体增长。

三、地方中小企业发展的金融需求

（一）地方中小企业的融资需求

在经济高质量发展的当下，地方中小企业要想发展壮大必须速度与质量兼顾，而无论是加快发展速度还是提高发展质量，都需要强大的资金支持，这便是地方中小企业融资的根本需求。具体包括以下四个方面。

第一，规模扩张需求。规模的扩张可以使地方中小企业更容易借助规模效应实现利润的增长，并有助于在市场竞争中争得一席之地。因此，对于地方中小企业来说，扩张规模是发展的必然选择。规模扩张包括业务规模扩张与投资规模扩张。业务规模扩张是地方中小企业内部经营的扩张，有利于地方中小企业的产品或业务实现多元化，便于地方中小企业适应市场需求。投资规模扩张是地方中小企业外部投资的扩张，有利于地方中小企业快速实现规模化，通过投资、并购等途径直接扩张企业资产规模，更快发挥规模效应。二者均需大量资金支持，因此融资成为实现规模扩张的必要手段。

第二，经营优化需求。数字化转型是中小企业提升效率的关键路径，涉及设计、生产、物流、销售、服务等核心环节进行数字化业务设计，对核心装备和业务活动进行数字化改造。然而，技术升级和设备更新成本较高，融资可缓解资金压力，助力企业完成优化，增强市场适应能力。

第三，资金储备需求。中小企业需储备资金以应对短期债务和突发事件。一方面，短期偿债能力直接影响企业信用和运营稳定性。对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着地方中小企业盈利能力的高低和投资机会的多少；对债权人来说，短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回；对供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着地方中小企业履行合同能力的强弱。通过融资补充流动资金，可确保债务按时偿还，并增强企业抗风险能力。另一方面，地方中小企业在发展过程中难免会遭遇自然灾害、法律诉讼等突发情况，应提前通过融资等途径做好资金储备，以备不时之需。

第四，资本结构调整需求。资本结构是企业资本构成及其比例关系，直接影响企业经营绩效和市场竞争力。通过调整债权比例优化资金来源，可提升企业价值。融资方式的选择是资本结构调整的关键，不同融资方式会影响资源配置效率。地方中小企业需根据自身特点选择合适融资方式，如制造业企业因资金需求大、风险高，更适合长期稳定的外源融资。因此，中小企业应拓宽融资渠道，并寻求专业融资咨询服务，以实现资本结构优化和可持续发展。

（二）地方中小企业闲置资金投资需求

地方中小企业闲置资金主要来源于两个方面：一，融资性闲置资金：包括股东实缴资本、银行贷款等直接和间接融资。当融资资金到账与实际使用存在时间差时，形成短期闲置；二，经营性闲置资金：主要来自预收账款、应收账款等经营性现金流入。由于付款周期长或资金使用计划延迟，这部分流动资金会暂时闲置。地方中小企业闲置资金具有数量少（受经营规模限制）、周期性（与生产经营周期同步波动）、变动幅度大（受突发性支出影响显著）的特点。

为提高资金使用效率，获取合理收益，降低财务成本，地方中小企业对闲置资金进行投资。地方中小企业闲置资金投资需要金融机构提供全方位的服务方案。具体包括以下两个方面：

第一，风险评估需求，包括资金使用期限评估、企业资产实力评估、风险承受能力测评。评估主要从资金使用期限和企业资产实力两个维度展开：一方面，资金闲置时间长短：一方面，资金闲置时间长短直接影响风险承受能力，长期闲置资金可承受较高风险，而短期需用资金则需保持高度流动性；另一方面，企业资产规模决定了抗风险能力，资产雄厚的企业可适度配置高风险产品，而资产薄弱的企业则应严格控制风险。金融机构需通过专业评估模型，避免企业因主观偏好而选择不匹配的投资产品，确保投资决策与企业实际风险承受能力相符，从而保障企业正常经营不受影响。

第二，专业投资服务需求，包括投资顾问需求和代理投资服务需求。这类服务主要包括现金流分析、投资产品匹配等：金融机构需通过分析企业历史现金流数据，掌握其资金闲置规律；同时根据资金闲置时间和规模，推荐期限与风险相匹配的短期投资产品。专业的投资服务能有效弥补中小企业在投资知识和经验上的不足，帮助其在保障资金安全性和流动性的前提下实现收益最大化，从而优化闲置资金管理效能。

四、数字金融服务地方中小企业发展的路径

（一）创新地方中小企业融资模式

1.建立区域数字化地方中小企业融资服务平台

第一，融资需求对接。首先，在数字化地方中小企业融资服务平台上，区域内的地方中小企业均可入驻，同时还要聚集区域内外的多家金融机构，形成由区域政府主导、全社会要素积极配合的地方公共服务平台。当地方中小企业出现融资需求时，可通过平台找金融机构对接，政府专员还可跟踪企业融资需求并提供建议，以精准对接的方式让数据代替人员进行“跑腿”。其次，该平台要建立融资限时对接机制，确定具体的金融机构专项对接人员，并由政府同步进行专人跟进和监督。只要地方中小企业在线上提出融资需求，在规定时间内由对应金融机构受理并进行初步反馈，最长不超过一定期限内必须反馈授信结果，做到需求必响应，响应必反馈，提升融资效能，实现精准对接。最后，平台要借助人工智能模型极速审核地方中小企业与融资扶持相关政策的匹配性，探索与更多金融机构联合创新金融产品，充分发挥数字金融直接触达地方中小企业融资需求的优势，实现央行货币政策与本地财政政策在平台对地方中小企业的叠加扶持。

第二，信用信息共享。数字金融平台通过整合企业信用数据，构建新型银企信任关系。以“蚂蚁企业信用”为例，该平台运用云计算、区块链等技术，建立中小企业专属信用评级体系，提供“企业码”信用查询服务。区域融资平台可借鉴这一模式，汇集企业自主数据与政府涉企信息，打造区域性信用“数据仓库”。通过采集企业经营数据（交易流水、仓储物流等），结合工商、税务等多维数据，平台能精准绘制企业信用画像，评估其经营状况与偿债能力。这种基于大数据的信用共享机制，既打破了信息孤岛，又为金融机构提供可靠授信依据，最终实现“数据多跑路、信用变财富”的融资服务创新。

第三，风险智能控制。区域数字化融资平台通过全流程智能风控体系保障融资安全。贷前阶段，采用前置风控模型进行多维度筛查，包括企业资质验证、黑名单识别、反欺诈检测等，确保准入合规。贷中环节，依托自动审批系统生成风险评分，根据评分结果实施差异化授信：通过者直接放款，待定者转人工复核，未通过者及时反馈。贷后管理则通过实时监测预警系统，动态追踪企业经营状况，一旦触发风险指标立即预警，帮助金融机构快速响应潜在风险。这种“筛查-评估-监控”的全链条智能风控模式，既提升了审批效率，又有效控制了信贷风险。

2.提供多元化融资方案

数字金融时代，金融机构通过深挖数据潜能、促进不同业务和情景融合、拓展服务场景和渠道等方式为地方中小企业提供多元化融资方案，地方中小企业可以选择其中一种或几种相结合的方式进行融资。

第一，银行贷款方案。银行可以针对地方中小企业客户群体融资需求特征，结合地方中小企业运营环节，多层次地设计出若干贷款产品，供企业进行个性化组合定制，此外，银行还能提供产品组合之外的其他特色融资服务。

个性化组合定制。一，针对地方中小企业采购环节，银行可以提供临时贷款、资金垫付、周转限额贷款、营运资金贷款、法人账户透支、商品融资、个人经营贷款等融资产品进行组合。二，针对地方中小企业营运环节，银行可以提供营运资金贷款、周转限额贷款、商品融资、个人经营贷款、网络循环贷款、商用房抵押贷款等融资产品进行组合。三，针对地方中小企业销售环节，银行可以提供国内发票融资、国内保理、银行承兑汇票贴现、商业承兑汇票贴现、买方付息票据贴现等融资产品进行组合。地方中小企业可以根据自身需求选择合适的贷款产品进行组合，在线提交申请资料，等待银行审批，无需线下实地操作。

其他特色融资服务。除固定产品的个性化组合外，银行还可以结合区域特色和中小企业的特征开展融资服务。在体现区域特色方面，银行要结合本区域经济优势和地方中小企业的行业分布情况，设计符合地方中小企业的融资产品，如上海地区外贸行业属于区域优势行业，因此，区域特色融资产品可以针对这一点进行设计，开展供应链融资等服务。对于区域集聚特征十分明显的客户群体，银行甚至可以量身定做个性化融资服务，提高地方中小企业的整体竞争力，扩大市场份额。

第二，私募股权方案。私募股权融资通过引入战略投资者，为地方中小企业带来多重价值：一是优化股权结构，避免股权分散导致的治理问题；二是以业绩为导向的投资原则推动企业规范管理；三是专业投资者为企业提供经营、融资等专业建议；四是拓展商业资源，助力企业市场开拓。对地方中小企业而言，私募股权融资既能快速获取资金支持短期发展，又能为长期战略规划奠定基础。为促进私募股权融资，区域政府可主导建设数字金融产业园，吸引和培育专业投资机构，为中小企业创造更多融资机会。

第三，融资租赁方案。首先，地方中小企业股权集中在少数几个有丰富投资经验且监督能力强的股权投资者手中，可有效避免企业因股权分散而造成所有者对经营者约束力下降的情况出现；其次，私募股权投资者投资地方中小企业是以企业经营业绩作为衡量标准的，这种投资原则在投资者分段投资策略、投资激励机制的实施过程中也会得到充分体现，有利于规范地方中小企业内部制度并推动地方中小企业良性发展；再次，私募股权投资者区别于普通股权投资者在于其属于外部董事或非执行董事，鉴于这种关系，私募股权投资者对地方中小企业经营管理十分主动，具有足够的动力来了解地方中小企业实际运营情况和财务状况，以便在经营、融资、人事等领域提供科学的建议，创造健康的内部投资者机制；最后，私募股权投资基金是专业的投资中介，可以凭借其资源协助投资对象进入新市场，拓展地方中小企业的财务资源和商业伙伴，尤其对预期上市的地方中小企业而言，私募股权公司一般都具有较好的信誉和经验、能够给地方中小企业带来增值服务。

第四，保险方案。保险机构通过专业化风险管控能力，为中小企业融资提供四大创新解决方案：一，抵押物保险模式。通过“银行-保险-企业”三方协作机制，对抵押财产进行联合评估并投保。当抵押物损毁且企业无力还款时，保险公司按约赔付银行，有效降低银行信贷风险，提升中小企业抵押贷款成功率。二，信用保险模式。银行以贷款本息为标的向保险公司投保，建立风险共担机制。当企业违约时，保险公司先行赔付银行后行使追偿权。该模式特别适合轻资产科技型企业，帮助其突破传统抵押贷款限制。三，担保保险模式。构建“企业-担保机构-保险公司”三层风险分担体系。担保机构投保后，既降低了代偿风险，又提升了担保意愿，使更多中小企业能够获得贷款担保支持。四，租赁保险模式。为融资租赁业务提供信用保障，当承租企业拖欠租金时，保险公司向租赁公司理赔。这种模式显著降低了租赁公司的资金风险，促进其更积极地开展设备租赁业务。

（二）拓展商业银行对公理财业务

1.健全商业银行对公理财产品体系

第一，自主研发净值型产品。商业银行对公理财产品体系建设应以“稳健为主、多元补充”为原则，构建多层次产品体系。首先，重点发展类货币基金型产品，提供灵活申赎和阶梯收益设计，满足企业短期资金管理需求。其次，建立固定收益类产品线，推出短期定开债基等产品，通过封闭运作提升收益，同时保持定期开放流动性。最后，选择性开放权益类、商品及衍生品类产品，形成特色化产品线，为企业提供定制化资产配置方案。

在产品设计上，需兼顾安全性与收益性：固定收益类产品配置比例不低于80%，适当搭配权益类资产增厚收益；针对不同风险偏好企业，提供差异化产品组合。通过“核心+卫星”策略，既保障基础收益，又满足企业多元化投资需求，全面提升商业银行对公理财服务能力

第二，丰富代销货架。商业银行通过丰富代销产品线，为中小企业闲置资金提供多元化投资选择。代销产品涵盖公募基金、券商资管、保险资管和信托计划等类型，满足不同风险偏好和流动性需求。其中，公募基金流动性强、风险低，适合短期资金管理；券商资管和保险资管产品期限适中（3-6个月），收益相对较高；信托计划期限较长（10个月起），但收益更具竞争力。

商业银行在拓展代销货架时，需严格把控产品质量，打造专业代销品牌，以品牌效应增强客户信任，促进业务增长。这一举措既丰富了中小企业的理财选择，也为银行增加了中间业务收入，实现双赢。

第三，开展辅助性理财业务。商业银行可通过智能理财和理财转让两类创新业务提升中小企业资金管理效率。智能理财业务依托自动化系统，实现企业活期账户余额的智能定投，在保障支付流动性的同时提升闲置资金收益，特别适合资金波动大的中小企业。以平安银行“数字口袋”为例，其智能滚动计划等产品实现了资金自动增值功能。

理财转让业务通过建立行内交易平台，允许客户自主转让理财产品份额，有效解决中长期产品流动性问题。该业务既避免了传统质押融资的收益损失风险，又能满足转让双方的投融资需求。商业银行通过搭建专业转让系统，完善份额登记和资金清算流程，为中小企业提供更灵活的理财解决方案。

这两类创新业务共同完善了商业银行对公理财服务体系，在风险可控前提下，帮助中小企业实现“资金不停转、收益不间断”的财务管理目标，显著提升了客户体验和银行服务价值。

2.完善商业银行对公理财业务销售服务

第一，贯彻资产配置理念。商业银行发展到一定阶段，需要开展以资产配置作为核心竞争力的财富管理服务。这是由于对地方中小企业客户而言，资产配置可以减少多元化投资下的非系统性风险，提高产品组合的综合收益，而对商业银行而言，资产配置则可以减少产品同质化导致的恶性竞价情况出现的概率。因此，商业银行健全对公理财业务销售链条必须对内对外都要落实资产配置思想，以专业化产品组合方案来吸引地方中小企业客户，并提高地方中小企业客户对商业银行各项服务满意度。

第二，实现全程管理。商业银行对公理财业务销售需要明确客户为中心的销售理念，实现对客户服务的全程管理。一方面，商业银行对公理财产品实现净值化转变，基础资产风险将对产品收益率产生实时影响，需进行全程监控；另一方面，由于商业银行角色逐渐定位为服务者，不再只是单纯的产品销售，银货两讫，因此，商业银行对客户的服务将涵盖资产配置方案各产品存续期并实施生命周期全过程管理。为此，商业银行需要制定一些规则，通过对有关参数进行实时监控来实时为地方中小企业客户提供出资产配置调整建议，凭借持续不断的服务来建立和客户之间的联系并创造良好信誉。

第三，加强投资者教育。在具体开展投资者教育时，可通过线上和线下同步的形式进行。线上以商业银行官网、财经门户网站、社交媒体平台等渠道为主，多渠道并举，引入金融教育。商业银行官网、财经门户网站主要发布专题文章，内容要更为严谨，适于投资者开展深度学习。社交媒体平台主要发布简短精练的金融小知识，内容重在生动、有趣，适于投资者进行碎片化学习。线下可采取讲座、访谈、上门授课等主题活动进行投资者教育。商业银行通过和地方中小企业闲置资金投资管理负责人面对面地沟通和互动来取得较好的教育效果。

第四，培养专业化销售队伍。商业银行对公理财业务需重点培养两类专业人才：投资顾问团队和投资研发团队。投资顾问团队主要负责客户对接、方案设计和动态调整，应具备金融专业知识与实战经验，通过内部培养或外部引进快速组建。投资研发团队作为核心技术支持，建立市场化机制吸引高端人才，包括具有竞争力的薪酬体系（基本工资+绩效）、跟投机制和业绩挂钩的奖励制度。同时，通过“核心人才引领+市场化考核”的双轨机制，既保障团队专业能力，又保持人才稳定性，从而全面提升对公理财业务的服务质量和市场竞争力。

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项目名称：浙江省省属高校基本科研业务费项目资金资助（项目编号：2025YB23）