赵博文   杜雨晨

哈尔滨商业大学   黑龙江哈尔滨    150028

摘要：通过融资来改善和促进我国的经济发展是中小企业的重要目的之一，中小企业在改善大学生就业机会、促进企业产品技术创新和转化、提高我国科技研究等方面发挥着极其重要的作用。现如今我国已经涌现出很多优秀的中小型企业，它们凭借着专利技术而拥有巨大的发展潜力，但是也是这些具有很大发展潜力的中小企业会因为前期启动资金不足而被扼杀在萌芽状态。因此，本文首先对中小企业的界定与作用、融资的方式与特点进行了介绍，其次针对疫情下中小企业融资存在的问题进行分析，最后提出相应的解决对策，望以此能够帮助中小企业在市场经济中稳步发展。

关键词：中小企业；融资渠道；融资困难

一、引言

21世纪以来，我国的中小企业数量逐年增长，对国民经济的转型做出了很大贡献。中小企业的蓬勃发展是可以促进社会的健康发展的，中小企业在发展过程中为社会创造了大量的就业岗位，也起到了改善民众生活条件的重要作用。虽然中小企业发展速度很快，但是中小企业的融资制度还不够健全，由于中小企业的内部融资能力与其他企业相比较为不足，因此中小企业一般会通过外部的融资途径解决资金问题。并且中小企业自身也存在规模较小、财务数据不透明等问题，对于银行等金融机构来说其风险评估较高，也正因为这一问题使得中小企业的融资成为我国有待解决的一大难关。

二、国内外对中小企业的界定

（一）国外对中小企业的界定

在国外，中小企业的定义主要通过定量与定性两种方法来界定。其中日本，韩国，印度，新加坡等亚洲国家是由企业资产数额来界定的，比如在日本批发行业中，一个企业的资本不足3000万日元，或是在零售和服务业中一个企业的资本少于1000万日元，那么这些企业都属于中小企业。此外，德国等许多欧洲国家都采用定性法来界定。例如，根据德国法规，中小企业是独立拥有且具有统一所有权和管理权的企业，是不属于其他企业的企业，中小企业不能从资本市场获得直接融资，经营风险自负。另外，美国和其他一些国家是从数量和性质两方面同时界定了中小企业。

（二）国内对中小企业的界定

在我国，中小企业是相对于大企业而言的，它的人员规模、资产规模与经营规模都比较小。目前我国主要有16个行业，根据各行业中企业从业人员、营业收入、资产总额等不同指标进行不同的划分。举个例子来说，对于工业企业，从业人员在1000人以下或营业收入4亿元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上1000人以下，且营业收入2000万元及以上4亿元以下的为中型企业；从业人员20人及以上300人以下的，且营业收入300万元及以上2000万元以下的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。

三、中小企业在市场经济中的重要作用

近年来，中小企业在满足群众需求、拓宽就业渠道、增加财政收入、维护社会稳定等方面发挥了重要作用，为国民经济的快速发展做出了突出贡献。中小企业和非公有制经济已经成为我国经济体制改革中的重要力量，在快速振兴改造东北老工业基地和创建社会主义和谐社会的战略下，我省在发展民营及中小企业方面有了更大的提高，民营经济有了2340亿元的增加，同比例增长了20.1%，占全省生产总产量的38.4%。中小企业拥有35.5%的全省固定资产的投资占比，有大约60万人的就业增加额。

目前市场经济的发展表达着一种规律：如果一个国家或地区越看中中小型企业的发展，那么这个国家或地区的经济发展程度就会越快越平稳。因此可以说中小企业发展的兴旺与否与一个国家或地区的经济发展成正比，中小企业显然已经成为一个国家或者地区经济的主要构成部分。

与大企业相比，中小型企业的消费理念更加趋近于市场经济，考虑到中小企业的规模较小问题，其管理制度更为简单明了，它能够较为及时的反映出市场的变化和波动，也能够及时掌握住市场的主要需求。同时，中小型企业也是市场经济中技术创新与研发的重要力量。对比大企业较为稳定的经济结构而言，中小企业的技术创新会更加容易，频率和数量也更高，因此中小企业在现代科技创新以及社会变革中起着不可磨灭的先导作用。

四、中小企业融资的方式与特点

（一）中小企业融资的方式

1.银行借款融资

虽然中小企业向银行申请贷款是一种最为常见也最为正规的筹措资金的方式，但是实际上这条路很难行得通。原因很简单，中小企业在市场经济的大环境下是很容易被淘汰的，其可持续发展的能力不强，在此背景下银行不愿意承担过高的风险，中小企业向银行申请借贷就很容易被驳回。其次，即使银行审批通过了中小企业贷款需求，但是贷款手续复杂繁多，资金不能及时到账，这对企业来说可能是致命的打击，因此有很多中小企业会选择规矩更少到账更快的民间融资。

2.民间融资

民间融资，顾名思义就是供给者利用和整合社会上的闲散资金使其流通运转的一种融资方式。与银行贷款相比，民间融资的手续简单、资金到账速度快。且民间融资的供给者就身处在市场经济的大环境中，因此它不仅能了解借款人正常的银行流水与信用账单，还可能知道一些不记录在案的信用和收益状况，继而能更好的应对信息不对称带来的逆向选择与道德风险。因此民间融资是一种有效的筹措资金途径。

3.融资租赁

融资租赁这一筹资方式同样也可以解决企业难以从银行获得贷款的问题。且通过这种方法，企业还可以在不动用经营资金的情况下添置或更新设备，提高企业生产力。此外，融资租赁是允许承租人提前归还租金的，因此融资租赁虽然是一种中长期固定资产融资，但是它又具备短期融资的优点，比如融资效率高、风险低等。

（二）中小企业融资的特点

中小企业在不同行业中存在不同的融资特点。从融资的角度看，中小企业融资可以分为制造型、服务型和高科技型，它们各自的特点是：

1.在制造业中，由于运营部单一导致中小企业资金需求较为复杂。一般来说，制造业对资金的需求较大，运转周期较为漫长，经营活动和资金的适用范围较广泛。因此，它的融资风险也就更大，融资也较为困难。

2.在服务业中，企业一般是通过促销一定的商品或服务介入到库存的周转数量和资金贷款的周转流动中。它具有数量少、周转频繁、贷款周期相对较短、贷款随机性大等特点。一般来说，在比较与其他类型的中小企业时，融资风险相对较小。

3.在高新技术产业中，企业除了上述特点之外，各类风险投资基金因其潜在的高增长和高收益的股权投资而成为重要的融资来源。黑龙江省目前成立了三家风险投资公司。除了政府成立的两家政策性风险投资公司外，哈尔滨工业大学还有一家民营风险投资公司。

五、中小企业融资存在的问题

（一）自有资金有限影响企业发展

中小企业融资最需要的就是人员和财力的支撑，有了这些的支撑才能使得一个新产品新技术得以开发和研究，而后销售到市场中被大家所接受。但这对于刚萌芽的中小企业来说，则成了制衡企业发展的一大难题。因为很多新兴中小企业难以维持发展甚至是面临着破产危机，况且本身自己的销售手段和生产渠道并没有完全的迎合市场，面对没有实际资金收入的现实问题导致企业面临着入不敷出的难题，企业自身的问题会导致外部融资更加难以实现，因此企业孤立无援只能依靠自身内部的自有资金来缓解部分资金紧张的现状以及流动资金匮乏的压力。但同时由于自有的资金能力受到企业自身资金来源单一并且规模和经营情况较差等方面的制约，这对企业的产品生产有了一定的限制，而企业却难以承担进一步发展的风险，现有资金不足以支撑其发展和扩大。况且如果企业初始投入的资金有限，那么就更加难以应对外部市场大规模的经济波动。

（二）银行信用贷款对中小企业要求较为严格

正处于开创初期和发展阶段的企业向银行请求贷款的行为是一个很重要的外部融资方式,但由于许多中小企业无法预知自身的运营风险以及长时间的投资回报率,银行很难向其放贷。再加上其他不利的因素,如监管相对宽松的或不透明的企业财务管理系统，银行对中小企业的融资设定了更高的门槛。本身规模较小的中小企业就无法像其他企业一样将自有的不动产和固定资产作为抵押，而拥有的无形资产也不能作为抵押的条件，所以就通常会发生贷款无法收回从而形成坏账的事情，也因此许多中小企业都难以受到商业银行的青睐和认可。虽然，政府先后成立了一些类似于城市所有权的银行来帮助中小企业融资，但是由于这类银行的融资审核时间较长，可抵押的事物政策也较为复杂，最重要的是他们通常拥有高额的利率，这非但没有解决中小企业的融资问题，反而会使其偿还高额的利息，这更加致使企业面临着资金链断裂陷入入不敷出的境地。

（三）缺乏完善的风险投资渠道

虽然现在我国中小企业的融资渠道多样、环境发展迅速、投资机构层出不穷，但是相较于那些投资方式和渠道完备的国外企业和国内大型企业来说中小型企业依旧存在着较大的的风险。由于许多投资机构都有国有企业的背景，也就势必拥有着强大的政府支撑。国有投资机构依附政府的资金福利政策补贴和鼓励，从而致使很多中小企业很难挤进那些已然立足于市场中的投资机构之中。而由于受国有资本的影响，风险投资尚未完全市场化，中小企业缺乏完善的风险融资手段，这更加阻碍了企业发展的脚步，非但没有缓解企业资金的压力更增加了新的难题。

（四）政府财政资金支持力度有限

政府特别重视我省高新技术产业的发展，因为地球的资源是有限的，面对我们一味地索取致使能源可能在不久的将来难以供应,这进一步加强了中小企业的发展决心。然而在疫情发生后，中小企业的生存和发展所需要的资金却远远超过了政府所给予的福利供应，这导致了政府不能将每一个需要扶持的企业照顾完全。然而如果政府的支持力度不够，也会大大降低企业创新和生产的积极性。过度的依赖政府资金也会降低企业的融资效率。

六、中小企业融资困难的原因

（一）内部原因分析

1.中小企业自身能力弱

中小企业的企业规模相对于大企业来说很小，生产经营方式也相对原始简单，主要从事制造业加工生产，因此所雇佣的员工学历相对较低，他们大多不具备创新思维能力，这就会导致企业的发展停步不前且收益越来越低，继而也会影响企业在行业中的竞争能力。同时，因为中小企业的核心竞争能力弱，很容易被市场淘汰，增加企业破产的几率，所以也可以看出该企业的抗风险能力弱。正是因为这些现状的存在，投资者才很难被中小企业吸引，也没办法进行投资活动。

2.中小企业管理不规范

中小企业的内部组织结构不够规范严谨，可能存在管理者与员工相互勾结谋取私利的现象。并且中小企业的管理者大都更换频繁，中小企业留不住正真的高精尖人才。与大企业 相比，大企业特别是上市公司都会定期披露企业信息及经营情况，银行等融资机构能很清晰容易的知道该企业的投资风险情况。而中小企业的信息透明度低，甚至可能出现管理者的一言堂，信息是否真实无法证明。因此，及时有融资机构或者投资者愿意对这家公司进行投资，但是前期评估却需要花费很多不必要的时间和费用，无形当中使得投资成本升高，而不想继续投资。

3.中小企业的经营理念落后

目前，我国中小企业很多都是个人或者几个亲友合伙创办的家族企业，在这种经营模式下中小企业是很排斥外部资金入股的，因为一旦接受其他人的资金支持就意味着要分给其他人相应的收入报酬。不仅如此，接受其他人的投资也意味着将一部分公司控制权拱手送人，这是家族式企业不能接受的。再加上中小企业在管理上存在漏洞，领导者不具备相应的管理理念，这就留给投资者的印象更差了，使得投资者不愿意投资。随即导致中小企业出现融资难的现象，也限制中小企业的发展壮大。

（二）外部原因分析

外部原因主要是从国家政策、银行等贷款机构以及行业间信息不对称等方面进行分析。

1.国家政策的变化

国家政策的出台对于中小企业来说起到了引领的作用，它将决定中小企业的生存环境与发展方向。正是因为政策如此重要，所以制定政策的时间会比较长，过程会非常严谨，是对很多实际发生的案例进行探讨以及专家分析指导后才能确定并颁布的。因此，可能许多中小企业根本就坚持不到对他们有利的政策出台就先行破产了，更不用提及根据政策内容进行融资了。除了政策的变化之外，国家颁布的与投资融资相关的法律法规也会对中小企业融资产生很大影响甚至会制约企业发展。

2.银行放贷标准高

商业银行更愿意对那些信用度高、交易内容透明、风险相对较低的大企业发放贷款。而对那些偿债能力低、可持续发展能力弱、随时会被经济市场淘汰的中小企业来说，银行的放贷标准会更加严格。可以看出来银行是不希望把钱借给可能还不上的中小企业的，这就会导致中小企业的研发资金不足，不能研发新技术；不能研发新技术，就很难降低成本增加利润；不能增加利润，企业没有钱就还需要去贷款进行融资；而可以进行融资的前提是企业经营良好无破产风险。这就使中小企业陷入了恶性循环。

3.行业间信息的不对称

与上文所说类似，中小企业的信息披露内容不够规范，及时性与真实性无法得到保证。金融机构不会轻易冒险对中小企业进行投资，因为得到的信息很可能是经过粉饰的。并且近几年国内中小企业的数量逐年增长，但企业信誉良莠不齐，金融机构进行放贷的条件会有很多。

七、对中小企业融资困难的建议

（一）优化我国政策环境

1.增强我国财政税收政策优惠力度

政府应该对优质的中小型企业多一些宽容和福利，为拥有专项研究项目的企业提供展览机会，将他们的想法和特点放在大众眼前，这样市场才能有机会充分了解该企业的优点。特别是那些有很强的创新能力、发展潜力大、竞争优势明显的企业，当地政府应该多提供优惠的福利政策来支撑他们能一步一步的走下去。

此外，减少税收额度对于那些资金紧张的中小企业来说无疑是一种雪中送炭的表现，那些利于中小企业发展的税收福利政策会更加激励其发展的步伐。政府要进一步完善和落实小微企业、高校科技园等税收优惠政策，完善结构性减税政策。同时政府也应给予中小企业适当的宽免、延期及豁免政策优惠等。通过这些措施实现中小企业降税的愿望，确实的减少赋税的负担，降低企业成本，使得中小企业更有发展的信心，自主创新能力被鼓励，才能更好的发展。

2.完善信用担保体系

建立并完善中小企业信用担保机构有助于解决中小企业融资难的问题。除去政府出台相应法规政策外，政府也要利用好市场经济这一无形的手，积极鼓励民间融资活动。但是要想发展民间借贷，就要发展民间担保体系。因为信用担保机构体系是民间融资得以稳定运转的保障。民间担保机构采用了一种设立中小企业专项资金的方式，这种担保方式是中小企业在构建多层次、立体化投融资渠道时不可缺少的一环。除此之外，国家和政府要积极完善金融服务，还要保证再担保机构的正常运转，增加担保规模的同时降低担保费用。这里政府可以利用农村信用社或者农商银行，更加精准的帮助中小企业融资。

3.完善互联网金融体系

在信息时代的大环境下，金融机构可以利用大数据信息轻松找到借款企业的信贷情况，并且也能够根据相关中小企业融资政策优化金融产品。因此，金融机构并不需要费时费力的搜集该企业的经营信息，可以节省评估期间不必要发生的成本与费用，使金融机构更能接受中小企业融资。此外，使用互联网金融体系也可以缓解行业间信息不对称的情况，甚至可以打破银行与企业之间的信息壁垒，为中小企业融资提供更多保障。

（二）提升中小企业自身价值

1.技术改革创新

与其寻求以上一系列的政府支持和外部帮助，倒不如先提高企业自身的价值。中小企业应当明白，辩证的把握商机能力和优质的技术创新能力一直是企业长久发展的重中之重。首先,即使资金方面不够充裕，但是中小企业对于研究创新项目的投资不应该被缩减。因为自主创新能力仍然是企业之间竞争的资本，如果企业停滞不前就会在日新月异的市场中落后，而落后势必就要挨打。由此可见，拥有一个自主研发机构是多么必须和重要，这将成为中小企业背后的驱动力。其次，中小企业应对技术改造方面加以重视，可以努力创建新品牌，缩短技术周期和产品周期，用以加强企业价值，提高核心竞争力。

2.优化企业内部结构

目前，中小企业普遍规模较小，目标水平模糊。因此，就中小企业本身来说，企业应弥补较弱的项目，开发内部潜在能力，加强企业内部管理，寻找出一切有可能的方式来降低成本。中小企业应根据相关法律法规建立科学专业的管理机制，包括日常决策、财务管理、生产销售等方面。同时也要有相关监督机制，以此来保证对外公布的信息准确完整。最后中小企业也应该预留出抵抗外界环境变化所需要的资金，以此提高抗风险能力。这样才有利于提高企业的信誉，增加获得融资的几率。

3.引进高端人才

首先，企业应该考虑如何利用自身的长处和福利待遇去吸引更多的高新技术人才。其次，企业也应思考如何促使这类人才快速的融入公司并且能够发挥他们应有的作用。企业应当懂得只有员工的思想观念与公司的发展观念相契合时，企业的未来道路走得才会更长远，企业的发展前景才会更宽广的道理。因此，制定公司发展计划时可以与员工进行一定的交流，从而得到上行下效、事半功倍的效果。另外，企业文化是另一种无法估测的配置力量。企业文化是企业自身价值标准的展现，它能吸引人才引进人才的同时也对员工的相关行为有着规范的作用，使企业拥有更好的团结协作能力。

（三）拓宽融资渠道

1.坚守传统融资模式

对银行借款融资来说，企业需要增加并维持信用等级，降低银行贷款风险，满足银行贷款要求。对与民间融资来说，同样需要保持较高的信誉度，并且也要有可靠的担保机构作担保

2.经营性贷款。

根据现有的资产可以采用存货融资、应收账款融资、供应链融资等筹措资金的方式。存货融资可以有质押、典当等。但是前提是该中小企业必须具有完善的法人治理结构和持续经营不会倒闭的能力，且同样需要以未来收益作为担保。同时中小企业可以运用财务管理方法计算市盈率、市净率、毛利率等相关的财务数据，以股权为杠杆通过股权转让、质押或置、增资扩股(包括变更为外商投资企业)等多种方式融资。此外，企业也可以将债权转为股权来获得资金。

3.固定资产融资

拥有厂房或者土地使用权的中小企业也可以通过抵押固定资产或不动产的方式获得资金，如果抵押贷款获得资金的时间过长可以考虑通过股东私有不动产进行担保，这样可以节约获得贷款的时间。

4.上市融资

针对国内外庞大的资本市场，中小企业要学会加以利用。中小企业想要吸纳更多的资金，就必须积极完善企业内部组织结构和经营管理模式，这是在为进入资本市场打好坚实的基础，最终使自身企业成为优质公司获得上市融资。符合条件的中小企业可以选择国内上市，也可以选择在国外上市。

八、结论

中小企业是我国市场经济结构中的重要组成部分，中小企业的平稳发展可以推动我国国民经济平稳发展。政策上，各级政府积极思考如何帮助中小企业解决发展中出现的融资困难问题，给予相对宽松的宏观调控政策。同时金融机构需要用特定的政策为中小企业谋福利，非金融机构也应该积极地参与中小企业融资活动。企业自身上，各中小企业也积极采用降低成本、引进人才、追求创新技术、拓宽融资渠道的方法来解决融资难问题，以提升整个中小企业的稳步发展，进而以此作为促进我国整体企业经济健康发展的重要手段。

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