刘子良

（华海财产保险股份有限公司，山东 烟台  264000）

摘要：在促进保险业高质量发展的趋势背景下，本文研究了中小财产险公司的经营效率问题。根据实证结果和行业规律，提出了改善业务品质、强化成本管理、提升投资收益、实施创新驱动四项策略建议。本文的创新之处在于，测算经营效率时选取的投入产出指标更贴合财产险公司实际，测算结果更具有科学性和合理性，有助于深入分析中小财险公司的经营效率状况及其影响因素，能为其提供战略思考和经营策略。

关键词：经营效率；影响因素；经营策略

一、引言

新时代背景下，经济下行压力加大，保险行业竞争加剧，过去粗放式的发展模式已不适应各保险公司的内在需要。2020年，中国银保监会制定了《推动财产保险业高质量发展三年行动方案（2020—2022年）》，提出“推动财产保险公司实现专业化、精细化发展”，为推进各公司实现高质量发展提供了行动指南。财产保险市场具有集中度高的特点，2021年“老三家”的保费合计占比达到63.6%，其规模优势十分明显。然而，中小保险公司由于成立时间短、资本实力弱等客观现实因素，管理质量和经营效率相对薄弱。因此，如何贯彻监管精神、改善经营效率、提升发展质量，成为各家公司提升自身核心竞争力的关键。

经过监管最近几年积极性的政策引导，行业发展更加注重内涵式增长与价值化发展，开始走上高质量发展道路。各家公司开始关注其经营效率情况，并试图找到改善其经营效率的具体措施。经营效率能客观反映保险公司的投入产出效益，是评价一家公司竞争力和发展质量的重要指标。保险领域关于经营效率的研究主要集中在效率测算和影响因素这两个方面。

20世纪90年代，国外很多学者已开始用DEA模型来测量保险公司的经营效率。Aandrew C.W.和Emily V. H.用DEA模型测算了澳大利亚46家保险公司的经营效率，投入指标为劳动、实物资本、金融资本，产出指标为净保费收入。Michael L.研究了德国财产保险行业的经营效率，发现其在技术效率方面和成本效率方面分别有提高约二十个百分点和五十个百分点的潜力。目前，国内学者对DEA模型的应用已较为普遍。魏华林、张胜（2011）以寿险公司和产险公司为样本，分别选取不同的产出指标，比较分析其经营效率。李丹、李欣悦（2014）以10家财产保险公司5年的样本数据为基础，测算并分析各公司的经营效率。黄薇（2007）以我国27家保险机构为研究对象，专门对技术效率进行了实证分析，试图找到提升我国保险行业经营效率的方式。张春海（2011）、陆静等（2012）运用DEA三阶段模型对财产险公司的经营效率进行了计量和研究。还有学者运用Malmquist指数方法，进一步分析了保险公司经营效率的动态发展情况。黄秀全等（2019）对中国上市保险公司进行实证研究，结果显示2009至2016年财产保险公司总体处于下降趋势。郭方、郭荣朝（2016）选取保险集团、财险公司和寿险公司共13个研究对象，研究其2007至2012年的经营效率，发现全要素生产率基本为下降趋势，且波动较大。

魏平、亓磊（2014）对财产保险公司经营效率的影响因素进行了研究，得出车险保费和营销费用会抑制经营效率，公司组织形式、人力投入和投资模式对经营效率产生正向影响的结论。荆涛等（2021）以22家经营短期健康保险的财产保险公司为研究对象，运用面板Tobit模型，对经营效率的影响因素进行研究，发现资产规模、人才储备、政策参与以及行业比重对短期健康险经营效率产生正向影响，而营业费用率对短期健康险经营效率产生负向影响。刘志迎等（2007）对我国16家财险公司成本效率的影响因素进行了研究，实证结果表明，公司规模会抑制其经营效率，车险业务占比会促进其经营效率。朱南军、张昭蓉（2015）证明保险公司开业省份数目对企业效率有正向影响、对社会效率有负向影响，专业化程度及所属集团下设立资产管理公司对社会效率都有正向影响。

综上，绝大部分国内外学者采用DEA模型测算险企的经营效率，运用Malmquist指数测算研究期间内其发展趋势，借助Tobit模型分析其影响因素。基于本文的研究目的，后续结构安排如下：第二部分是理论基础，主要介绍所用的计量模型；第三部分是实证分析，目的是找到经营效率提升的实证依据；第四部分是结论与策略建议，旨在为中小财产保险公司效率提升提供策略参考。

二、理论基础

1.DEA简介

DEA方法是主要用来评价具有多个投入、多个产出的决策单元的效率水平，可分为CCR模型和BCC模型。CCR模型假设规模报酬不变，测算技术效率（te）；BCC模型假设规模报酬可变，测算纯技术效率（pte）和规模效率（se）。

三、实证分析

1.经营效率的测度分析

（1）评价指标

本文认为，评价指标的合理性是保证经营效率测算科学性的基础与前提，指标选取上应遵循如下两个原则：一是要满足DEA方法的测算要求，二是要与公司的实际情况相结合。本文将资产投入、费用投放情况作为投入指标，将保费收入、投资收益作情况为产出指标。

①投入指标

考虑到保险公司属于第三产业，并且保险有其独特的经营特征，所以本文选用资产投入、费用投放情况作为投入指标。

资产投入。现有很多文献都选择固定资产来衡量资产投入水平，但是本文认为还应该包括无形资产及其他资产。因为行业发展形态已较以往不同，线上化、数字化成为趋势和主流，保险公司中各个系统建设占据了较大的无形资产投入，所以本文综合考虑选用“总资产”来衡量资产投入水平。

费用投放。现有很多文献选择将员工数量单独作为一项投入指标，且在统计员工数量时应不应该包括代理人的数量上也存在争议。本文认为不管是内勤员工还是代理人，均可以通过“职工薪酬”来体现，而公司的费用投放水平就包括了劳动力投入。除此之外，公司开展业务时所必需的展业费等也应该包括在投入之内。综上，费用投放应包括保险公司投入的手续费及佣金支出、业务及管理费、分保费用等。为了能综合体现公司经营期间的各项费用，因此本文选取“综合费用”来衡量费用投放状况。

②产出指标

保费收入。保费收入属于营业收入，是保险公司经营保险业务的主要产出体现。本文选取“原保费收入市场占比”来衡量保费收入。

投资收益。保险公司除了经营保险业务之外，还包括投资业务。投资收益能反映公司资金运用的收益情况，可投资资产往往与总资产呈正比关系，投资收益也是与总资产相对应的产出指标，因此本文直接选取财务报表的“投资收益”科目数据。

（2）测算结果

考虑到公司之间规模和成立时间的差异，本文在选取了成立时间相近、资本实力类似的14家中小财产保险公司，时间跨度为2016-2020年，运用DEA-CCR模型测算技术效率，运用DEA-BCC模型测算纯技术效率和规模效率。

①效率测算

从技术效率来看，2016-2020年间技术效率的平均值为0.850，效率水平较高，但存在15.0%的投入资源浪费。2016年和2017年较低，主要原因是统计范围内的公司多数处于成立初期，经营效率较低。从纯技术效率来看，2016-2020年间的纯技术效率平均值为0.921，效率水平较高，但存在7.9%的投入资源浪费。整体发展趋势较为平稳，在2017年达到最高。从规模效率来看，2016-2020年间规模效率的平均值为0.923，效率水平较高，但存在7.7%的投入资源浪费。整体发展趋势较为平稳，在2019年达到最高。

表1   2016-2020年各公司的技术效率、纯技术效率和规模效率

②Malmquist指数测算结果

表2反映的是Malmquist指数年度平均值汇总情况，全要素生产效率变化（tfpch）在5年间的均值为1.060，除了2017-2018年低于1之外，其余两年间的全要素生产效率变化均大于1，整体处于改进状态。技术进步变化（techch）在5年间的均值为1.035，综合技术效率变化（effch）在5年间的均值为1.025，纯技术效率变化（pech）在5年间的均值为1.016，规模效率变化（sech）在5年间的均值为1.009，均处于改进状态。

表2   Malmquist指数年度平均值汇总

2.经营效率的影响因素分析

（1）变量设定

本文在参考借鉴魏平（2015）等学者的研究基础上，结合财产险行业的特殊性以及本文的研究目的，选取经营效率为因变量，资产规模、市场份额、费用水平、资金运用等方面为自变量，具体如表3。

表3  经营效率影响因素选取情况

（2）Tobit模型构建

由DEA模型所测得的经营效率是因变量，其取值范围为[0，1]，故需要构建Tobit模型来对经营效率的影响因素进行分析。因涉及技术效率（te）、纯技术效率（pte）、规模效率（se）三个因变量，所以建立如下三个模型：

（3）Tobit实证结果分析

经检验，随机效应的面板Tobit回归中LR检验结果接受的假设，认为不存在个体效应，所以本文使用混合Tobit进行回归，回归结果如表4所示。

从技术效率回归结果来看，总资产（asset）未通过显著性检验，所以总资产对技术效率没有显著影响；综合费用（cost）通过了1%的显著性检验，且对技术效率具有显著的负向影响；投资收益（profit）通过了5%的显著性检验，且对技术效率具有显著的正向影响；原保费收入市场占比（proportion）通过了1%的显著性检验，且对技术效率具有显著的正向影响。

从纯技术效率回归结果来看，总资产（asset）、综合费用（cost）、原保费收入市场占比均未通过显著性检验，所以三者对纯技术效率没有显著影响；投资收益（profit）过了10%的显著性检验，且对纯技术效率具有显著的正向影响。

从规模效率回归结果来看，总资产（asset）、投资收益（profit）均未通过显著性检验，所以二者对规模效率没有显著影响；综合费用（cost）通过了1%的显著性检验，且对规模效率具有显著的负向影响；原保费收入市场占比（proportion）通过了1%的显著性检验，且对规模效率具有显著的正向影响。

表4   Tobit回归结果

注：括号中为标准误；***、**、*分别表示1%、5%、10%的显著性水平。

四、研究结论与策略建议

1.研究结论

通过实证来测算经营效率、分析经营效率的影响因素。主要得出如下结论：1.DEA-CCR模型和DEA-BCC模型均证明14家样本公司在2016-2020年间的效率水平较高。2.通过测算Malmquist指数发现，年度和公司两个维度的平均值基本处于效率改进状态。3.得出综合费用、投资收益、市场占比对经营效率有显著影响的实证结论。

2.策略建议

（1）改善业务品质

保险业务和投资业务一直是保险公司经营的重点领域，只有把发展突破点放在业务品质上，才能切实提升整体经营效率。

①做精保险主业，提升专业化供给水平

在保险业务方面发挥专业能力，新产品开发以风险可控为前提，重点围绕重大国家政策，紧跟时代形势与行业趋势。在投资业务方面发挥专业能力，加强宏观环境、金融政策研究，把握市场脉搏，提升行业分析能力。

②优化业务结构，促进业务均衡化发展

一方面，在妥善应对车险综合改革影响的前提下，强化市场趋势研判，积极探索新能源汽车等新兴业务领域。结合区域特点制定差异化政策，加快提升自主定价能力，不断提升优质客户占比。另一方面，持续提高非车险服务保障能力，逐步优化险种业务结构，持续提升效益险种的业务占比。着力引进资源型非车险业务团队，提升专业渠道和重点项目开拓能力，解决非车险人才突破的难点。

（2）强化成本管理

降成本、减损耗、出利润是企业经营的根本目的，所以只有把发展聚焦点放在降本提效上，强调过程管控，才能贯彻以质量效益为中心的经营方针。

①强调过程管控

坚持预算导向，强化其引导、控制、考核作用，合理布局收入与支出，优化后援费用控制标准，实时分析经营情况，采取措施改善预算偏离，保证经营目标达成。坚持算账经营，细化财务管理的统筹指导，完善实物资产配置规则，做好实物资产的日常管理。

②有效控制支出

优化、精简公司经营管理流程，多维度、全方位实施降本增效。一是在赔付成本控制方面，基于案件类型，进一步区分快赔案件、标准案件和疑难案件的标准规则。二是在人力成本方面，严格定编、定岗、定级、定责，坚持以“薪保比”为抓手，突出绩效考核引导，有效降低人力成本。

（3）提升投资收益

保险公司除了经营保险业务之外，投资端也是其重要一环。所以需要持续推进资产管理中心建设，不断提升投资管理能力，实现双轮驱动发展。

①兼顾短期收益和长期布局，进一步优化绩效考核体系

兼顾短期收益和战略布局。强化前中后台差异化管理，前台细化条线考核，兼顾收益与战略项目布局；中台强化风险管理能力建设；后台强化运营管理能力建设，明确各条线定位，强化绩效考核导向。

②逐步提升管理品质，持续推进投资能力建设

引进和补充专业人才，打造全方位、多元化投资队伍，提高专业投资水平，不断创造超额收益。加强存量管理，拓宽增量布局，提高投资质量，防控投资风险。

（4）实施创新驱动

以科技创新为核心，以人才创新为抓手，促进组织体系创新，推动创新驱动与高质量发展有机结合，塑造更多依靠创新驱动的发展模式。

①强力推动信息科技创新

积极适应大数据、人工智能、区块链、物联网等前沿技术，广泛运用于公司内部管理的各个领域。加强数字化建设，有效整合移动互联系统，推进数据场景化运用。提升线上化水平，探索服务全流程线上化，全面提高服务效率。推进智能化应用，加大自动化、智能化技术运用，全面提升销售、承保、理赔等环节业务效率，加快实现技术突破和科技赋能。

②实施人才创新发展战略

一方面提高人才质量，优化人才结构，突出“高精尖缺”导向，打造一支学历高、专业精、业务尖、市场缺的高素质人才队伍。另一方面突出价值贡献导向，严格按照系统指标对销售人员进行考核，严肃执行考核结果，锻造一支高产能、高忠诚度的核心销售队伍。

参考文献

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