王怡璇  古力哪尔·麦买提

(新疆农业大学经济管理学院，新疆 乌鲁木齐 830052)

摘要：在科学技术发展迅速的今天，有不少制造型企业抓住了数据这一新兴生产要素，进行了数字型转化，将数字技术应用到了企业的生产和管理当中，对财务绩效产生了积极的影响。但也有不少制造型企业没有进行数字型转化，陷入了困境。因此，本文选取了制造型企业美的公司成功数字化转型的案例，来研究制造型企业如何成功地进行数字化转型，并积极地影响财务绩效，从而推动公司的发展，也希望为未成功数字化转型的制造型企业提供一些借鉴意义。

关键词：数字化转型；财务绩效；制造企业

一、文献综述

数字化转型利于提升财务绩效。姜雪松等（2023）认为数字经济背景下，数据已经成为继土地、劳动力、资本、技术之外的第五大生产要素，越来越多的企业通过加快数字化转型获得新发展动力。智能财务是企业数字化转型发展的必经之路，能够有效缓解企业财务信息的不对称，降低运营成本，及时识别和防范发展中的风险，对改善财务绩效至关重要。

姜雪松等（2023）以2018—2021年上市公司为研究对象，基于数字化转型视角选取智能财务指标并区分国有企业与非国有企业样本，采用主成分分析法对智能财务指标进行降维处理，通过因子分析得到可以衡量智能财务的综合指标，进而分析智能财务与财务绩效之间的关系。其通过研究证明了上市公司的智能财务水平通过降低营业成本和提高研发能力对财务绩效产生正向影响。

而肖旭等（2019）认为数字化转型能够促进企业实现全面优化升级，有利于企业提升经营效率，促进财务共享与跨界融合，重构具有核心竞争力的组织结构。肖静华等（2020）提出企业数字化转型是传统产业向前发展的必由之路，企业能够在数字化转型过程中利用数字技术升级业务水平，提升生产效率，以及提出企业数字化转型能够满足企业内部改革需求，提高全要素生产率。

二、案例企业概况

美的集团（000333.SZ）是中国领先的家电制造企业，其业务范围涵盖消费电器、暖通空调、机器人及自动化系统、智能供应链等多个领域。公司成立于1968年，总部位于中国广东省佛山市。美的集团在2013年9月18日成功在深圳证券交易所主板上市。美的集团的财务表现一直较为稳健。根据最新的财务数据，截至2023年年实现了营业收入3737亿元，同比增长8.1%；归属于上市公司股东的净利润为337亿元，同比增长14.1%。这一增长表明公司在保持稳定增长的同时，盈利能力也在提升。在资产负债方面，美的集团的资产总额和负债总额均呈现增长趋势。2023年的资产总计为4551.8万元，比2023年增长了15.52%，而负债总计为3117.39元，增长了15.19%。这显示出公司资产和负债的增长态势相对稿，同时也反映出公司在资本结构上负债率过高。盈利能力方面，美的集团的毛利率和净利率在行业中保持较高水平。2023年的毛利率为26.49%，净利率为9.07%，2022年净利率为8.67%。这显示公司的毛利率并不是很高，但是净利率处于一个增长的状态。此外，公司的营运能力也表现较为稳定，2023年总资产周转率为0.819,2022年为0.849.存货周转率和应收账款周转率均显示出良好的营运效率。在现金流方面，美的集团的经营活动产生的现金流量净额保持较好水平，截止2024年6月30日，其经营活动产生的现金流量净额为3348817万元，而2023年6月30日为2978467.4万元，这反映出公司良好的现金流状况和持续的经营能力。

三、数字化转型对美的公司财务绩效的影响

1.美的的财务状况

表1 美的财务状况对比分析   单位：亿元

数据来源：美的集团2018-2023年企业年报

美的的营业收入自2018年以来就一直保持着增长的状态，其在疫情期间仍然有较好的销售，这说明美的的确下了不少的功夫。美的数字化转型后，能够及时获得市场的信息，并根据市场的变化来及时调整自己的产品架构，优化产品线。美的让自己的产品更加贴合市场，贴合消费者，最终让营业收入直线上升。例如，家电产品更加趋向于智能化和数字化，用户也更加注重使用体验，并且用户的需求变化也更快，这便要求家电企业更够快速地作出反应，对接用户的需求，并根据用户的需求进行产品生产。另外，除了线下营销之外，线下营销也在如火如荼地进行着，如果家电企业只是注重线下营销，门店销售，那么将会失去大量客户。因此，美的将线上和线下相结合，并及时考虑了用户的需求。

图1 美的营业收入变化趋势图

数据来源：美的集团2004-2019年企业年报

但是，根据美的数字化转型之前，美的的营业收入一直处于一种低迷的状态。其相比2023年，仍然有很大的差距。这是因为美的在数字化转型之前，没有统一的信息标准，所成立的多个事业部难以做到生产和财务信息共享，从而难以应对市场的变化，更难捕捉到消费者的消费偏好。因此，美的不仅会有高昂的管理成本，压缩利润，而且产品生产容易存在滞后性，产品也容易会出现库存积压的情况。

表2 美的财务状况对比分析                   单位：亿元

数据来源：美的集团2018-2023年企业年报

美的在数字化转型之后，美的净利润一直保持着稳定的增长，利润增长速度也是有所增长。这说明美的的产品销售还是受到了市场的欢迎。美的的产品遍及各个层次，包括大众市场、高端市场以及按照年龄划分的市场。美的进行数字化转型之前，美的的产品同样也受到市场的欢迎，但是并没有达到理想的净利润。产品的成本费用较高，反而导致了过低的毛利率。而自从美的进行数字化转型之后，美的的产品趋向于智能化，能够缩减成本，降本增效，从而提升毛利率，进而提升净利率。

2.美的的运营效率

表3 美的运营效率对比分析

数据来源：美的集团2019-2023年企业年报

美的的运营效率从2019年到2023年基本保持在一个稳定的状态，尽管上下有所浮动，但是整体来看，美的的与运营有关的各项指标变化并不是很大，运营效率整体保持较好。

表4 美的存货周转率对比分析

数据来源：美的集团2011-2017年企业年报

相对于美的数字化转型之前，美的运营效率最高的阶段在于2016年，而2016年后运营效率趋于稳定是由于美的的数字化转型已经走上了正常的轨道。而在美的数字化转型之前，美的传统的管理方式和生产方式不能应对市场的变化。上游产业链发生了变化，家电行业的上游产业链更多集中于智能零部件的生产。下游的销售渠道也发生了变化，家电可以线上销售，但是也存在着经销商和代理商压货的操作。如果美的不能合理做出决策，精准预判市场的需求量，那么很可能会存在库存管理效率低下的状况。因此，美的在采购、生产、运输和销售的环节，如果其不能做到精准分析和决策，那么很容易面临运营效率低下，管理费用、生产成本上升的情况。

四、美的公司数字化转型过程

（一）1.IT系统发生变化

图2 美的IT系统发生变化流程图

数据来源：美的集团企业年报整理

为了解决信息分散的问题，美的不断扩充自己的IT团队，提升自己的技术能力，在数字化转型1.0时代，美的打造了6大运营系统、3大管理平台、2大门户网站和集成技术平台，将整个美的集团的信息系统统一化和标准化。在改变IT系统之后，美的的各个事业部由之前的各自为战，逐渐转变为按照统一的流程处理业务，把数据统一进行管理。基于此项改变，美的的从生产到销售可以进行有效的管理。家电制造行业从生产到销售的链条比较长，其中包含多个环节，再加上每个事业部管理的业务不同，难免会产生管理和运营的问题。当美的有了统一的运营系统、管理平台、门户网站和集成技术平台，美的可以统一数据口径，及时地更新数据，加快各个事业部之间的信息传播，让各个事业部能更快地接收到市场发生的变化，更可以根据消费者的购买数据和偏好数据来进行采购和生产，并直接对接消费者进行销售。

 此外，美的在改变IT系统之后可以尽可能避免数据缺失的情形，能够很好地利用数据，随时调用数据，并且能够将数据更加精细化。美的的IT系统可以快速收集数据，筛选数据，对数据进行深挖，分析数据，根据数据进行合理的决策。例如，美的能够更加科学地对产品生命周期进行管理，能够决策什么时候投入新产品，以及什么时候能够及时让旧产品退出市场；美的也能够合理进行生产计划的安排，减少库存积压的问题，与供应商建立良好的合作关系，完善供应链管理；美的还能够科学管理企业的资源，整体对集团的资源进行筹划；美的更能进行良好的客户关系管理，从保留老客户、增加新客户，增加个性化服务和个性化生产，到完善售后服务体系。

  因此，美的在改变了IT系统之后，把数据与业务相结合，使其运营效率和生产效率有所提升。

（1）完善财务体系

美的一改之前的僵硬的财务体系，如今的财务体系在632战略的加持下，变得越来越灵活。财务体系包含了财务数据分析、预测，能够让财务和业务更好的融合在一起，从而达到业财一体化。每个月的现金流、成本、费用、毛利以及利润都可以动态地被展示出来，不仅能看到是否达到了基本绩效，也能够监测是否达到了预期目标，是否与战略目标背道而驰，是否还存在着风险，如果存在风险，美的依据目前的财务体系可以得出解决风险的方案。

此外，在美的的财务体系当中，财务报表的数据可以进行追溯，业务数据与财务数据进行有效的结合，可以依据业务数据和财务数据的结果进行业务决策，比如，生产哪种产品，如何进行产品组合，如何打造家电品牌，如何进行品牌管理，这些都离不开把业财数据相结合进行分析。并且，财务人员可以依据财务体系处理业务，也可以根据财务系统进行财务管理，将财务数据更加精细化，为管理层提供相应的财务建议。各个事业部也可以在财务体系当中进行多种业务，共享有效的财务信息。

（2）销售流程发生变化

美的之前的销售流程存在着经销商和供应商压货的问题，但是美的改革之后，能够让整个生产销售流程更有效率，更加的智能。在数字化转型2.0阶段，美的集团将客户需求和供应数量有效地结合。

从美的的销售模式上来看，美的能够将客户的订单、资源和研发制造等多个环节结合起来，能够在各个关键业务点快速运转，满足用户的需求。

美的数字化转型后的销售模式是根据用户的需求来进行生产，能够减少库存和存货积压的问题。消费者可以向当地的家电城、商场、门店或者专卖店进行反馈，当这些线下的销售点能够获取消费者的意愿，可以反应给美的的区域代理或者经销商，他们通过美的的IT系统，例如顾客服务系统和美云销系统把这些订单信息反馈给美的各个事业部和集团，以及美的在各个区域的运输中心，美的便可以根据消费者反映的这些信息来进行采购、安排生产计划、生产以及配送，与供应商及时获得联系。

此外，美的的美的的供应链更加的数字化，根据客户定制来进行生产。根据客户的制定来去拉动研发、生产和销售。美的将供给端和销售端进行了联结。它用数字化的方式让供给端更加的智能化，能够根据客户需求来调节生产批次和数量。供给端通过利用大数据、人工智能等技术能够有效根据数据调节和分配资源，提升业务生产和销售的效率。

（3）智能制造

美的的数字化转型后，生产智能化。美的不断更新自己的互联网平台，在数字化3.0阶段，它打造了软件、硬件和制造业知识三位一体的工业互联网平台。在数字化转型4.0时代，美的提出了数智驱动战略，美的工厂工人摆脱了传统的生产方式，根据美的的数字化系统和流程，工人能够根据提示来选择正确的零件，在装配过程中，如果工人出现失误，系统会有提示。并且，美的产品的质量检测人员可以根据数字化系统更加精准地检测出产品的问题，识别错误，减少产品出错率。

此外，美的的工厂管理也是智能化，美的的产品生产时间可以精准到分钟，大大提升了生产效率。并且，美的在智能产品和智能生产之后，也研发机器人、自动化，打造智数平台，建立全数字化的生态环境。

2.数字化转型对美的财务绩效的前后对比结果   

表5 美的财务绩效指标对比分析

数据来源：美的集团2013、2023年企业年报

从表5中可以看到，美的在实施数字化转型前后的财务情况的对比，美的在数字化转型之后，美的的运营效率、生产效率和管理效率都大大提升，这使其营业收入增加，市场份额扩大，成本费用减少，净利润率减少。但是，存货周转率减少，可能是因为受市场环境的影响导致了库存增加。尽管这样，美的运营效率还是较为稳定，下降差距较小。因此，整个美的集团的运营也跟上时代发展的趋势，加大对新能源及工业技术、机器人与自动化和智能建筑科技投资，越来越智能化、网络化和自动化，而美的也成为家电市场的巨头。

可见，制造企业的数字化转型能够促进企业发展，为企业带来更多的效益，改变企业的财务状况，具体体现在营业成本下降，营业收入上升，管理费用和人工成本下降，市场占有率的增加，最终带来净利润的上升。

五、启示与建议

有不少制造类公司面对着美的公司曾经的困境，有着及时转变战略的竞争对手，业务发展进入转折期，财务状况也是直转急下，不得不进行数字化转型。因此，制造类企业要想跟上时代的发展，能够对市场进行快速的反应，就需要做到以下几点：

首先，制造类企业需要意识到市场形势的变化，及时做出转变，调整战略，选择数字化转型战略。并且制造类企业还需要拥有充足的现金流，这样才能进行数字化转型。在数字化转型之前，公司需要制定详细的计划，组建团队，优化IT系统，建设数字化平台、系统、门户以及集成技术平台，更新整个运营系统。

其次，制造类企业还需要优化财务系统，利用财务数据进行分析，打造财务共享中心，优化财务决策。并且，制造类企业通过打通上下游实现智能生产，直接对接消费者的需求变化，才能不断进行创新。

参考文献：

[1]姜雪松,王 蕊,管凌玉,等.数字化转型视角下智能财务对财务绩效的影响[J].会计之友，2023（20）：44-51.

[2]肖旭,戚聿东.产业数字化转型的价值维度与理论逻辑[J].改革,2019 (8):61-70.

[3]肖静华.企业跨体系数字化转型与管理适应性变革[J].改革,2020(4):37-49.

[4]孙忠娟,卢燃.企业数字化转型的研究述评与展望[J].首都经济贸易大学学报,2023,25(6):93-108.

[5]林艳,张欣婧.制造企业数字化转型不同阶段的影响因素-基于扎根理论的多案例研究[J].中国科技论坛,2022(6):123-132.

[6]王永贵,汪淋淋.传统企业数字化转型战略的类型识别与转型模式选择研究[J].管理评论,2021,33(11):84-93.

[7]童雨.中国制造业数字化转型的影响因素研究[J]. 技术经济与管理研究,2022(3):124-128.

[8]孙国强,李腾,张宝建. 企业网络数字化转型的演化特征与治理机制研究[J].科技进步与对策,2021,38(7):85-94.

[9]肖静华.企业跨体系数字化转型与管理适应性变革[J].改革,2020(4):37-49.

[10]唐孝文,缪应爽,孙悦,等.高端装备制造企业数字化成熟度测度及影响因素研究[J].科研管理,2022,45(9):10-19.

[11]余江,孟庆时,张越,等.数字创新:创新研究新视角的探索及启示[J].科学学研究,2017,35(7):1103-1111

[12]周文辉,李兵,李婉婉.数字平台的企业家精神、行动学习与商业模式演进[J].科学学与科学技术管理,2022,43(6):72-88.

[13]冯军政,王海军,周丹,等.数字平台架构与整合能力的价值创造机制研究[J].科学学研究,2022,40(7):1244-1253.