林秋菊 厦门国贸集团股份有限公司

摘要：近年来，大宗商品价格波动汹涌，时刻考验着贸易公司的盈利乃至生存能力。面对大宗商品剧烈波动的市场行情，贸易公司借助期货及相关衍生工具进行风险管理。期货工具的运用，对提高贸易公司在大宗商品的价格风险管理能力以及大宗商品的定价话语权上起到了非常重要的作用。而现货市场行情的瞬息万变又决定了期货浮动盈亏的剧烈波动，不同的期货浮动盈亏会计处理方式，对公司报表利润产生不同的影响。

本文首先介绍期货业务的类型和期货浮动盈亏的会计处理方式，由此引出期货业务对公司报表利润的影响，进而提出有效控制期货浮动盈亏对利润滚动影响的思路。

关键词：期货期货浮动盈亏；利润滚动

一、期货业务类型

根据期货业务不同的操作方式，可分为期货套保和期货套利，根据套利的不同时机和目的，期货套利又分为跨期套利、跨品种套利、跨市套利、牛（熊）市套利、水平套利、垂直套利和蝶式套利。对于贸易公司，一般实务操作的期货业务模式可区分为：趋势套期保值、期现结合套期保值以及买卖双边头寸均锁定在交易所（或电子交易市场）的套利（跨期套利、跨品种套利、跨市套利等）。

（一）趋势套期保值

当公司持有现货时，为了规避价格下跌风险，在期货市场上卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。

（二）期现结合套期保值

当公司在现货市场上与客户或供应商签订采购合同或销售合同时，为了规避价格变动风险，在期货市场上卖出或买入数量相当的合约所进行的交易方式。主要存在形式有：（1）采购合同—期货卖出；（2）销售合同-期货买入。

（三）买卖双边头寸均锁定在交易所的套利

在买入或卖出某种期货合约时，卖出或买入同一种或相关的另一种合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓了结的交易方式。这里的交易所包括境内交易所、境外交易所以及国内经审批的大宗商品电子交易市场等交易场所。

二、期货浮动盈亏的会计处理

由于期货业务执行每日无负债结算制度，因此，每天未平仓期货合约均会体现浮动盈亏情况。企业会计准则要求每月末将期货浮动盈亏体现在报表上。针对期货业务会计处理涉及两个准则或规定。

一是金融工具会计准则——《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》。该准则规定，除与套期保值有关外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，应当计入当期损益。即公司报表利润反映金融工具（期货合约）的浮动盈亏，不同时反映现货或者已签订未执行合约的浮动盈亏。不过，根据会计谨慎性原则，在现货浮亏的情况下可以计提存货跌价体现浮动亏损。因此，当出现现货浮盈时或者被套期项目只是已签订未执行购销合同时，会出现单边体现浮动盈亏的情况。

二是套保会计方法——《企业会计准则第24号——套期保值》或者2015年11月26日财政部发布的《商品期货套期业务会计处理暂行规定》（财会[2015]18号）。当满足套保会计的核算条件时，可以使用套保会计方法。所谓的套期保值会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。在实务上，可将现货上的预计收益和期货上的浮动亏损相抵消，双边的浮动盈亏均体现出来（包括已经签订未执行的购销合同），以真正反映企业的套保效果。

三、期货浮动盈亏对公司报表利润的影响

由于采用套保会计方法的应用条件比较苛刻，一般情况下，贸易公司在期货业务上主要根据金融工具会计准则进行会计处理。对于以上三种期货业务模式，期货浮动盈亏对公司报表利润的影响情况如下：

（一）趋势套期保值

该模式下，一边是期货合约，一边是在手现货。

当月末期货浮盈现货浮亏时，期货合约的浮动盈利将反映在“公允价值变动损益”的贷方，体现为利润的增加。现货可以计提存货跌价准备以反映浮动亏损，体现利润的减少，此种双边损益均体现情况下，期货浮动盈利对报表利润的影响小。当月末（年底）期货浮亏现货浮盈时，期货合约的浮动亏损将反映在“公允价值变动损益”的借方，体现为利润的减少。根据会计谨慎性原则，现货浮动盈利不能体现在报表中，因此不体现利润的增加。此种单边体现损益情况下，期货浮动亏损对报表利润的影响大。

（二）期现结合套期保值

该模式下，一边是期货合约，一边是已签订未执行购销合同。

月末（年底）期货浮动盈亏将反映在“公允价值变动损益”的贷方或借方，体现为利润的增加或减少，而已签订未执行购销合同浮动盈亏不体现，此种单边体现损益情况下，期货浮动盈亏对报表利润的影响大。

（三）买卖双边头寸均锁定在交易所的套利

该模式下，买卖双边头寸均锁定在交易所（或电子交易市场）。

月末（年底）买卖双边头寸的浮动盈亏均反映在“公允价值变动损益”的贷方或借方，体现为利润的增加或减少，此种双边体现损益情况下，期货浮动盈亏基本反映业务的真实情况，报表利润较为真实地反映了业务实质。

四、有效控制期货浮动盈亏对报表利润滚动影响的思路

近年来，大宗商品市场波动加剧，商品套期保值已普遍成为贸易公司避险的重要工具。根据以上分析，趋势套保和期现结合套保下，期货浮动盈亏对公司报表利润具有单边影响，当期货业务量大，期货浮动盈亏对公司报表利润的影响就非常大。因此，如何有效控制期货浮动盈亏对报表利润滚动的影响显得异常重要。本文建议从以下三个方面着手。

（一）日常业务做好相关报告和记录，适时运用套保准则或暂行规定。

根据套保会计方法，在相同会计期间可以将现货或现货合约的收益和期货的亏损相抵消，以反映企业真实的套保效果。因此，为了避免期货浮动亏损对利润滚动造成不利影响，公司可以适时运用期货套保会计方法。因此在商品期货日常操作过程中，业务单位期货操作应尽量符合套保会计方法的应用条件，提前准备书面文件，做好数据登记工作。如建仓时必须有明确的操作计划，实际操作应严格按照操作计划执行，每次交易时必须保持连续并完整的记录。如涉及跨品种的期现结合套保时，需提交期现品种相关性分析等。

（二）买卖双边尽量在同一法人公司操作。

对于集团公司，可能存在不同法人公司之间做期货套保业务。为了避免单家公司单边体现盈利和亏损情况，建议现货交易（或签订现货合约）与期货业务操作尽量在同一法人公司进行。

（三）适时控制期货业务量。

期货浮动盈亏是未平仓期货合约的浮动盈亏，不是平仓后的实际盈亏，为了避免报表重复体现期货盈亏情况，会计准则规定月末报表计提的期货浮动盈亏在下一个月应冲销，再根据平仓后的实际盈亏入账。因此，当年末有大额期货浮动盈亏时，第二年年初将冲回，影响第二年的报表利润。年底控制期货业务量，可有效减少期货浮动盈亏对当年报表和第二年报表利润的影响。

对于不符合套保准则的核算条件，如现货换货、期货套保头寸转移（移仓）等，年底前提前安排和考虑，尽量平仓了结业务。

参考文献：

[1]财政部.企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量.2006

[2]财政部.企业会计准则第24号——套期保值.2006

[3]财政部.商品期货套期业务会计处理暂行规定（财会[2015]18号）.2015-11-26

[4]财政部.企业会计准则第24号——套期会计.2017

[5]刘畅.从零开始学炒期货[M].中国铁道出版社.2015年01月