贺佳媛 贾璐 王曙光 青岛理工大学

摘要：近年来，企业对于营运资金管理有进一步发展，供应链管理、渠道关系管理和客户关系管理等现代管理理念也被逐渐广泛应用，企业对于营运资金管理绩效不断加以改善。在新型区渠道管理的营运资金绩效体系下，以美的集团采购渠道营运资金作为研究对象，分析其存在的问题并提出相应建议。

关键词：采购渠道；营运资金；管理绩效

一、传统营运资金

（一）营运资金概念

营运资金又被称为营运资本，顾名思义就是应用于企业正常营运和周转的资金。通常我们将营运资金分为广义和狭义两方面。广义上的营运资金是指总营运资金，即企业一段时间内全部的营运资金，包括现金及现金等价物、存货、应收账款、应付票据、预付票据、其他应收款等全部流动资产。狭义的营运资金也叫净营运资金，是指企业在一个时点上全部流动资产与流动负债的差额。

（二）营运资金分类

传统营运资金的分类是基于构成要素的，将营运资金分为流动资产和流动负债，基于这种分类，营运资金管理就可以具体细分为现金管理、应收账款管理、应付账款管理以及存货管理等。

（三）传统营运资金绩效评价指标局限性

传统营运资金绩效的方法存在一定局限性，它是根据营运资金的要素简单的用存货周转率（或周转期）、应收账款周转率（或周转期）以及应付账款周转率（或周转期）作为评价指标，很显然忽视了其他流动资产和流动负债，应付票据、应交税金、其他应付款、应付职工薪酬等等对于企业营运资金绩效评价都具有不可忽视的意义。传统的分类方法忽视了营运资金的整体性，企业的生产经营过程不是独立存在的，单独对营运资金管理项目的优化很难促进企业的统筹性和协调性，也不能够体现每个项目之间的内在联系。因此，我们需要引入新的理论，重新建立营运资金绩效评价体系，才能进一步提升营运资金管理效率。

二、基于渠道的营运资金指标

将营运资金绩效评价以营运资金的重新分类作为切入点，我们可以把整体的营运资金分为经营活动营运资金和理财活动营运资金。经营活动营运资金主要是指企业在正常营运过程中所涉及到的流动资产和流动负债，因此我们又将经营活动营运资金细分为三个渠道的营运资金：采购渠道、生产渠道和销售渠道营运资金。理财活动是与筹资有关的流动资产和流动负债，一般不涉及生产经营项目，所以本文主要研究的是经营活动营运资金下所包括的三个渠道的营运资金。

（一）采购渠道营运资金绩效指标

采购渠道链接的是生产商和供应商，生产商通过从市场获取有效资源的方式才实现采购过程。在企业的生产经营中，存货占据了营运资金的绝大部分，原材料在投入生产之前都是停留在采购渠道的，所以将原材料归入采购渠道营运资金。当生产制造商在采购过程中占据更大的优势，那么它将有更多的权利去议价或者使用赊账的方式讲原材料的负担转移到供应商身上，因此我们把预付账款、应付票据、应付账款同样作为采购渠道营运资金的组成部分。综上所述，我们可以归纳出以下关系：

采购渠道营运资金=原材料存货+预付账款

-应付票据-应付账款

（二）基于渠道的营运资金绩效体系优缺点

基于渠道管理的营运资金分类，涵盖了营运资金所有构成要素，避免了要素之间的冲突，同时可以讲营运资金与企业的业务流程结合起来，不同渠道的营运资金能够反映不通经营活动上的营运资金周转情况，有机结合业务之间的流转。以渠道作为区分的方法，能够降低成本，及时反馈信息，从而提成效率。

但是由于对于基于渠道的营运资金研究时间相对较短，以渠道作为分类的方式存在以下缺点：

1、数据获取的难度系数较大，根据公式我们发现需要整理的资金较多，每一项渠道管理所包含的项目都有好几项，那么就需要从相关上市公司的报表以及年报附注中采集所需信息，大大增加了研究问题的工作量。

2、各个渠道周转期需要统一采用销售收入作为周转额，而与实际的全年销售收入和成本数据上存在一定差异，不能准确反映实际的运营水平。

三、美的集团采购渠道营运资金绩效分析

（一）采购渠道项目明细分析

根据公式，我们可以得到美的集团采购渠道营运资金绩效的详细数据，具体数据如下。

根据上表，我们可以看出采购渠道营运资金的比例，根据比例就能分析得出企业营运资金的占用情况。当所占比例为负时，说明在该渠道的营运资金使用过程中，企业没有利用自身的营运资金，相反则是利用了商业信用，占用外部资金来实现自身资金运转。

我们发现美的集团采购渠道从2012年到2015年在营运资金上的资金占用额均为负数，当经营活动营运资金总额为正，渠道占用为负的时候，企业就可以利用供应商的资金，这样一来降低了成本，但会提升企业运作的风险。占用外部资金会有很大一部分的不确定因素，当外部资金出现问题时，就会影响企业的正常经营。以采购渠道为例，美的集团占用了大量供应商的资金，而供应商则可能占用上游其他材料商的资金，这样一来就会出现三家企业之间的债务，这对于整个供应链的周转是存在不利影响的。

（二）采购渠道周转趋势分析

从表2我们可以看出，从2012年到2015年，四年间经营活动营运资金在2013年上涨15.02%，之后在2014年降低74.4%，2015年降低378.73%，可以看出明显下降趋势。且2012年至2014年均为正值，到2015年时，下降为负值。

从渠道角度来看，采购渠道营运资金从2012到2015年分别是-73.35天、-55.11天、-73.48天、-82.93天。除了在2013年，指标上升24.87%以外，近两年都呈现下降趋势，在2014和2015年分别下降33.33%和12.85%。我们还可看出采购渠道营运资金周转天数均为负值，这表示M公司在采购渠道上一直占用外部资金，且呈现扩大趋势，说明M公司在与供应商在采购渠道的关系上占据更多优势，可以使用赊账的形式，促进公司使用未来的资金来完成采购，降低了资金成本。

四、总结

美的集团在采购渠道上的营运资金很大程度上市占据外部资金来维持的，可见其采购渠道营运资金绩效较好，但仍应加强对其供应商的管理。美的集团下设采购中心有限公司，以钢材、铜料作为主要采购商品，与各大钢建厂建立了良好的合作伙伴关系，致力于促进钢材终端客户的联合采购，采取一系列联合议价等方式降低来采购成本。但是在其他材料及零部件的采购及供应商的选择上还有待改善，总体上看没有明确有效的采购方针策略，在采购渠道的管理上没有达到应有的高度。因此，应当站在供应商角度，积极创造合作伙伴关系，寻找合适的供应商，达到制造商与供应商之间的联盟，掌握采购上的优势与话语权。

美的集团应付账款、应付票据占据了很大的资金，因此应当建立合理的应付账款信用管理制度，需要企业的各个部门包括财务部、采购部、物流公司等一系列相关部门的共同配合和相互促进与监督，部门之间按照相关规定执行，当发生交易时，应道及时通知资金中心作出付款行为，或者利用商业信誉延迟付款，就此形成应付账款等，并按照企业相关方法进行统计。

参考文献：

[1]王竹泉.基于渠道管理的营运资金绩效评价体系设计[J]. 财会月刊 2012，5:11-13.