刘琦   湖南师范大学附属中学

龙宇洪   湖南商学院会计学院

基金项目：湖南省科技计划项目“价值创造、战略协同与企业社会责任决策——基于湖南企业的实验研究”（编号2015ZK3048）

摘要：当今社会问题日益被政府组织和社会所关注，社会责任已经成为企业日常生产经营活动的重要内容。企业的财务管理、生产经营管理已经无法避免受到社会责任的影响与冲击，企业财务与经营管理理念、内容和方法必然要不断完善和发展，以适用不断兴起的企业社会责任实践要求。本文基于利益相关者理论，分析企业社会责任对企业财务管理模式、企业经营管理模式的影响，希望能够为“融入社会责任的利益相关者合作”财务与经营管理模式的探索提供思路。

关键词：企业社会责任；利益相关者；财务管理变革

一、社会责任兴起对财务管理的挑战

 进入二十世纪九十年代之后，企业社会责任活动在世界各地兴起，各国政府与相关组织机构通过修改制定公司法、劳动合同法、破产法、环境保护法等有关法律法规来督促企业履行更多的社会责任，保障利益相关人的利益。但也有部分企业在经营过程中，片面扩大企业规模与寻求股东利益最大化，逃避承担相应的社会责任，造成环境恶化、无保障的生产条件、偷税漏税、恶意逃避债务以及产品与服务质量低下等社会问题时有发生，这样会损害众多利益相关主体的利益，最后也会影响企业自身的可持续发展。

在世界范围内的企业社会责任运动的作用下，与企业社会责任紧密相连的企业社会责任管理，近年来逐渐受到政府与企业的特别关注。社会责任需要付出成本,企业的经营理念和风格不可避免影响社会责任的履行,另外，企业的财务政策、决策和行为都会直接或间接地对各利益相关人的利益造成影响。长久以来，大多数企业的财务管理都是通过紧扣其经济责任来展开，传统的财务管理理念就是围绕“股东利益最大化”，企业全部财务活动都紧扣这一目标进行。但是在现实中，盲目追求股东利益最大化极有可能导致其他利益主体与股东在利益方面的冲突，这与企业社会责任理念背道而驰。所以，在社会责任涌现的今天，传统基于“股东至上”的企业财务理论必定会受到严重的挑战，企业的财务政策、目标与治理等内容的创新与变革势在必行。

近来，利益相关者理论在研究企业社会责任问题上被广泛认可。该理论认为，除了股东以外，企业从债权人、政府、社区、供应商、客户以及公众等其他利益相关者中同样获得企业发展运营资本与适宜的经营环境，企业的利益是股东和各利益相关者的共同利益，为此企业应该将所有权平公平分配给各利益相关者，注重对各相关方承担社会责任。这给企业管理领域带来了一个全新课题，社会责任环境下，企业财务管理、生产经营等管理行为必须考虑社会责任带来的深刻影响。

二、面对企业社会责任的利益相关者财务管理模式

企业管理随着企业社会责任出现了新的变化，面临新的挑战，作为企业管理核心的财务管理，在社会责任的推动下，其变革与创新势必受到企业各利益相关者的关注。一旦企业不能在这一过程中发挥出社会责任的正向作用，更是可能因为对社会责任的管理不善产生极其严重的负向影响。因此，创新性的将企业社会责任纳入企业日常管理体系当中，并且将企业财务管理的模式进行相应的变革，即由“股东至上”转向“利益相关者合作”的财务管理模式是企业社会责任管理的现实要求。在这一变革过程当中，有着一定的前提和基础，企业必须创新和变革其财务目标、财务政策、财务治理与财务评价。

（一）企业财务目标的变革

反思现有的大多数企业财务理论，影响最大最深的就是“股东财富最大化”观点。这一观点认为，企业资源是有限的，企业所进行的财务决策和财务行为只要能够帮助股东朝着财富最大化方向发展，就意味着这些财务决策以及财务行为是最好的。但是，市场和制度并非是完美无缺的，而承担社会责任势必需要企业进行一定的社会责任投入，可能会损害股东的利益，正因为存在市场和制度的不完善，加之社会责任投入与产出的不确定性，这一目标显然是不利于企业履行社会责任的，进而会损害其他利益相关人的利益。为了推进社会责任的顺利履行，实现相关利益主体价值均衡与最大化，应该把企业价值最大化与利益相关者分配公平化确定为企业财务目标，才能实现企业的整体发展。

企业价值最大化是企业经过合理经营、采取最优的财务政策以及在考虑资金时间、价值与风险的背景下，有效地实现可持续发展，以期达到价值的最大化。它体现了各利益相关者对企业的利益要求。尽管各利益相关者如政府期望企业的社会贡献或税金最大化、债权人期望按时收到本息、股东期望资本增值最大化、职工期望薪金收入最大化、公众期望企业维护公共利益等对企业的利益要求有所差别，但这些不同的利益相关者的要求实际上均被包含于“企业价值最大化”当中，均能够在实现企业价值最大化中得以满足。

（二）企业财务治理机制的变革

企业财务治理机制是指企业治理主体站在维护自身产权权益的立场之上，基于相关的契约关系，通过相关的安排来有效控制或者影响企业的财务行为，这一治理机制直接关系并影响着企业在承担社会责任过程中各利益相关者的分配是否公平有效。企业长期以来受到股东财富最大化的财务目标的影响，大多数财务治理机制的研究集中在“股东至上”的财务目标上，认为基于“资本雇佣劳动”的财务治理机制能够有效的实现企业财权安排。但是，股东财富最大化的财务治理机制，其出发点就同企业社会责任存在矛盾和冲突，即一开始就忽略了企业应当对其利益相关者承担相应的社会责任。

企业在承担社会责任的过程中，基于整个企业角度，以企业作为实体进行社会责任投入，投入的资源并非限于股东所投入到企业的那部分资源，相反，由于企业的利益相关主体投入了不同的资源，企业因此对不同的利益相关者应该承担不同的社会责任。结合资源依赖理论，凡是对企业进行了重要资源投入的团体或者个人，理所应当在企业中具备对企业行为进行控制或者影响的权力。按照这一理论基础，意味着企业的所有权都要基于企业资源的获得来源为基础进行安排，正是因为股东的股本投入、债权人的债务资本投入、政府的公共环境资本投入、客户与供应商的市场资本投入、职工的人力资本投入等才得以让企业生存并发展，理所应当企业的所有权安排应当基于利益相关者而不是限于企业股东。因此，企业财权安排方面以“股东至上”为原则显然不符合现代企业管理理论和社会时代发展的要求，相反，按照企业利益相关者合作博弈互利共赢的思维和逻辑，构建利益相关者共同治理且“有效妥协”的财务治理模式是有益于企业发展的，既能够实现对各资源主体的有效激励，还能有效的减弱企业内耗，实现企业利益相关者之间的和谐经营，发挥企业各个利益相关者真正的作用。

（三）企业财务政策的变革

企业价值的实现需要更为具体的财务政策进行支撑，企业财务目标决定企业价值取向，在这一逻辑下，企业的财务目标不同，其经营政策也会不同。基于收益风险原则，以“股东财富最大化”作为企业财务目标所制定和实施的财务政策都偏向于风险偏好型的财务政策，更加倾向“股东财富最大化”，在相关投资政策的制定和项目选择时也会更加注重对股东有益的财务政策，忽视企业社会责任方面的投资。因此，急需对企业进行财务政策的变革和创新，遵从“企业价值最大化与分配公平化”的财务政策导向。

在企业整个的经营管理决策中，要做到分配公平化和企业价值最大化，必须防止大股东一股独大，避免在缺乏相应制约机制的条件下，损害小股东和其他利益相关者的利益。要通过相关财务政策安排，考虑企业所必须承担的经济责任的同时兼顾企业所需要承担的社会责任。诸如，投资政策上，要综合衡量对股东有利、保护环境、员工发展、产品安全、慈善事业等的投资项目进行投资；企业利润分配政策上，摒弃单纯考虑股东利益而无视债权人权益的分配政策，更多的是要基于企业的自由现金流量做好利润分配安排；融资政策上，要考虑企业各利益相关者在企业内部的利益诉求，结合融资成本、融资风险、融资收益等进行综合考量各相关主体利益。

（四）企业财务评价的变革

传统的对企业经营业绩的财务评价，重视的是其经济责任方面，很少站在长远的角度去考虑其所应当承担的相应的社会效益。现有的实证研究大都证实企业承担社会责任对于其经营业绩有着正向作用，尤其是在发达国家，其制度和市场相对完善的情况下，企业承担社会责任与企业经营业绩之间的正相关越为显著。另外，从短时间来看，承担社会责任势必要求进行一定的投入，而这种投入很少形成有形资产，更多的是形成一种类似于商誉的无形资源，也就是说在短期内可能表现出企业盈利水平的降低，但是，这种社会责任的无形资源会给企业在未来带来更多的潜在效益，诸如社会资源的可获得性、经营环境的友好性、消费者的认可度、系统性财务风险降低等，有利于企业降低经营风险，实现企业的可持续发展，通过利润创造的可持续性来提升企业的价值。

    总的看来，社会责任的投入从长远来看是符合经济性原则的，企业通过社会责任的履行能够降低系统风险，诸如法律风险、政治风险等，还能进一步营造与监管部门、消费者、供应商之间的友好关系。在企业内部，增强企业内部的稳定性和凝聚力，在企业外部，树立了企业的品牌形象和良好的经营环境，使企业的经营业绩更加稳定并且朝着可持续增长方向发展。因此，社会责任日渐被看重的现今，企业财务评价需要结合短期利益和长期利益，适当的吸收社会责任绩效指标，形成既能考虑其经济绩效又能兼顾其社会效益的财务评价体系，更好的助力企业践行社会责任，实现企业的可持续发展。

三、嵌入社会责任的企业经营管理模式

企业实际承担社会责任过程与企业的日常经营活动是结合在一起的，在具体流程上不可避免会和企业的生产经营过程相联系甚至重合。 企业生产经营管理的传统流程基本包括：资源；储运；生产；销售；客户使用；废弃回收。当企业的社会责任渗透到传统经营管理的方方面面后，传统的经营管理流程也应当与其社会责任结合起来，把其管理的理念、内容与决策方法应用在企业日常经营管理的流程中。下图所示为企业社会责任纳入企业日常经营管理与决策的思路。①企业选择资源的时候，需要保证所选材料的环保经济性以及循环利用性；储运的过程中，考虑供应商与商业合作伙伴的利益，在物资风险转移中承担责任，实现双方合作利益最大化。②企业在生产与销售的环节中，需要考虑到节能减排、废物管理这些问题以及职业健康、安全运输、利益相关方的参与度，把生产责任落实到商品生产和转移销售的整个环节。③在客户使用和废物回收环节中，企业需要清楚了解产品对社会公众的后续影响，充分考虑到产品寿命期后废物如何处置与回收利用问题，对自己产品的后续使用和报废承担应有的责任，让日常决策覆盖整个经营管理过程的责任理念和需求。

四、结论

考虑到企业利益相关者关系与可持续发展，研究表明，企业履行其社会责任并不只是一种单纯的利他主义，而是自身与其利益相关人实现双赢的有效途径。换而言之，在全球性企业社会责任的严峻挑战背景下，企业的财务管理一直是其利益相关者核心关注的问题，必定会发生重大的创新与巨大的变革，即从“股东至上”型财务管理模式演变成“利益相关者合作”的新型的财务管理模式，企业应该把社会责任管理充分融入到经营管理中去，才能适应不断发展的社会责任管理需求。

参考文献

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