林晓悦   龙岩学院    福建龙岩   364000

摘要：小微企业对我国国民经济的发展起着重要作用，有利于改善民生、促进就业及推动经济增长。但由于小微企业自身规模小、抵御风险能力差等先天属性，融资难问题一直制约着我国小微企业的发展。“互联网+”金融模式与普惠金融双管齐下，凭借其强大的包容性及普惠性成为助力小微企业解决融资难问题，对其融资方式产生颠覆性影响。本文透过互联网普惠金融视角，对小微企业融资新出路进行探究。

关键词：小微企业；普惠金融；互联网金融；融资

小微企业是我国国民经济的重要组成部分，是促进我国经济稳定增长的中坚力量。然而，融资难问题一直制约着小微企业的发展。由于自身特性与制度障碍，小微企业与传统融资渠道有诸多不适及不兼容。近年来，随着具备“开放、平等、协作、分享”精神的互联网金融与普惠金融的相互促进，使金融变得更加多元化和普适，能够为个人和小微企业提供个性化的金融服务，不断创新金融服务模式，为传统金融行业带来了全新变革。“互联网+”普惠金融的发展为解决小微企业融资难问题提供了新的出路，对促进我国小微企业的发展具有一定的实践意义。

一、我国小微企业融资难现状分析

(一) 小微企业现状

小微企业是指从业人员数量在20人以下，或营业收入不到300万元的企业，在企业中力量较微弱。小微企业一般规模较小、资产较少且经营不确定性大、抵御风险能力弱。截至2017年7月底，我国小微企业数量已达7328.1万户，占企业总数的82.5%；个体工商户5000.3万户，占个体商户总数的80.9%；据国家统计局抽样调查，平均每户小型企业能够带动8人就业，一户个体工商户带动2.8人就业。在经济下行压力大、去产能任务繁重的背景下，我国就业不减反增，得益于小微企业的快速发展

（二）小微企业融资难存在问题

随着我国经济快速发展、改革不断深化，小微企业的重要性与日俱增。但是小微企业在蓬勃发展的过程中仍然存在不少问题，融资难问题首当其冲。小微企业的融资难问题成为制约各地经济发展的瓶颈，特别是欠发达地区更是如此。因此，解决小微企业融资难问题是“互联网+”普惠金融发展方向下亟待解决的问题。只有切实解决小微企业融资难问题，才能降低创业创新成本、增强小微企业发展动力并促进扩大就业。小微企业融资难问题主要体现在以下三个方面：

1.融资渠道窄

自筹是小微企业获取创业和生产经营资金的主要方式，融资渠道较单一。外部融资方面，通过银行等金融机构进行融资较为困难，对小微企业设立门槛较高。

小微企业由于自身规模小、抵御风险能力弱及不确定性强等属性，并且自身财务制度不完善，对其信息审核难度大，还款信息不足等问题导致其从传统商业银行获取贷款较为困难。我国小微企业通过银行获取贷款资金不足20%，近八成的小微企业无法从商业银行获取贷款。高门槛、高成本已成为小微企业融资的“拦路虎”，因此，小微企业融资渠道单一。

2.融资成本高

小微企业目前融资所面临的主要成本包括：一、贷款利息，包含基本利息及浮动利息，浮动幅度大于20%；二、抵押物登记评估费用，占融资成本的20%；三、担保费用，年费率在3%左右；四、风险保证金利息，许多金融机构在放款时会以预留利息的缘由将部分贷款本金扣除，实际上小微企业得到的贷款资金仅占本金的八成左右。我国小微企业经由银行贷款渠道获取贷款，实际利率高达15%以上；其他金融机构如小额贷款公司，其融资成本平均也高于20%。融资难、融资贵依然是制约小微企业发展的重要障碍，并未从根本上加以解决。

由于小微企业从银行获取的贷款资金有限，使得对民间融资市场日益依赖。民间借贷因其交易成本低廉、手续快捷、方式灵活等优点，小微企业将民间借贷该渠道作为重要的资金来源。但是，民间融资市场由于自身缺乏法律约束及社会监督，具有不容忽视的风险，高息的民间借贷给企业带来了沉重的财务负担及风险，导致小微企业的融资成本无法下降。小微企业一旦资金链锻裂，就极易受到生产威胁，最终导致破产倒闭。

3.传统金融体制的制约

我国传统金融体制以大型商业银行为主体，小微企业在贷款时面临所有制及规模的双重歧视，增加了小微企业的融资难度。由于大型国有企业自身资金雄厚、抗风险能力强等先天优势，商业银行更倾向于对该类企业发放贷款。而小微企业由于普遍存在制度不完善、规模小及信息不对称等弱点，且融资具有频率高、周期短、数额小的特性，为此商业银行出于风险和成本等因素考虑，对小微企业进行“惜贷”，严重限制了小微企业的融资。

二、“互联网+”普惠金融优势

在互联网金融监管不断完善的过程中，国务院在2015年7月颁发的《关于积极推进“互联网＋”行动的指导意见》将“互联网＋”普惠金融列为十一项重点行动之一。该指导意见着力从技术、业务、受众以及征信建设等方面为“互联网＋”普惠金融指明了发展方向。随着这一战略的实施，将加快金融市场的改革步伐。值得关注的是，该意见特别指出“互联网＋”普惠金融，与以往所说的“互联网＋”金融有所不同，意味着受众面更广、面向草根需求的普惠金融才是互联网金融的贡献所在。

由于互联网金融平台自身的开放性及共享性优势，为信贷业务拓宽了渠道，使得更多资金需求者能够获得资金融通，并且极大地降低了投资理财门槛，更多的企业、个人能够从普惠金融中收益。与此同时，互联网金融通过不断创新金融产品，尤其是针对个人及小微企业的小额金融产品，满足了广大个人投资需求并为小微企业提供了更大的资金融资平台，有利于更多的小微企业在短期内获得资金流动性，切实让小微企业从“互联网+”普惠金融中受益。

三、“互联网+”普惠金融视角下小微企业融资新出路

小微企业自身普遍存在规模小、制度不完善及信息不对称等劣势，然而传统金融机构又由于风险控制及成本考量等因素无法满足小微企业发展中的资金融通需求。而具有“开放、平等、协作、分享”精神的互联网金融与普惠金融的不断融合，为解决小微企业融资难问题指明了新的出路，主要体现在以下三方面：

(一)大数据金融融资

大数据金融是指通过海量、非结构化的数据，运用互联网及云计算等信息化方式对数据进行专业化分析、处理，是利用大数据技术突破、革新并发展传统金融理论、金融技术和金融模式的一种全球性趋势，以阿里小贷等为代表。此融资方式关键是从大量数据中获取有效信息，与银行的信贷不同之处在于，是根据该企业的行为数据来判断企业的还款能力而不是通过企业资产负债表上的还款能力来放款，为小微企业融资提供了新的出路。

（二）P2P网络借贷融资

P2P是一种将民间小额资金聚集的借贷模式，该模式是在传统金融机构未能有效解决小微企业融资问题的背景下应运而生的，通过互联网平台，信息不对称程度明显降低，小微企业可通过此模式自主选择更低廉的贷款利率和交易成本，而且多个资金供给者也可通过共同出资形式以分散各自风险。凭借互联网的快速传播、空间限制小、涵盖面广等优势，有助于实现小微企业与资金供给者之间交流的透明化和及时性，进一步提高了小微企业贷款的效率、降低了小微企业的融资成本。

（三）众筹融资

众筹是指资金需求者（项目发起人）利用互联网平台及SNS的传播属性，发布自己的产品或创意，通过团购或预购的形式发动公众力量，从而达到为小微企业或个人募集资金的融资模式。众筹模式让草根大众也有机会成为项目投资者，拓宽了小微企业的融资渠道、降低了融资门槛，符合普惠金融的内在要求。小微企业可通过众筹模式选择利己的回报模式，可以是服务或实物形式，完全由项目发起人自行决定，充分降低了小微企业的融资成本。

四、结论

在“互联网+”普惠金融背景下，其强大的包容性和普惠性促使广大的小微企业、互联网金融机构及小额资金供给者三者能够相互促进、互利共赢。具有“草根金融”特征的互联网金融正为普惠金融提供新的契机和路径，从而进一步发挥其强大的普惠性、助力金融改革并有效解决小微企业融资难问题。

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