刘宗富  蚌埠凯盛工程技术有限公司

摘要：探寻了减少会计信息披露违规现象发生并对其进行有效监督的方法。改善公司治理结构，必须把会计信息质量作为提高公司投资绩效的有效抓手，营造良好的投资环境以及采取激励措施来提升信息披露人员素质。

关键词：投资绩效  会计信息披露  信息质量

随着我国新经济时代的到来，公司为了赢得竞争力加大了投资力度，极大的促进了公司的生存和发展。目前，由过度投资导致的资产利用效率较低是我国经济增长新常态下存在的隐患，会计信息通过影响微观个体企业的筹资和投资绩效。然而，由于会计信息质量的低下，引发了国内外一系列的会计舞弊造假案例，大量的会计舞弊事件严重降低了会计信息质量的可靠性，同时也抑制了市场投资绩效的提高。因此，通过规范信息披露的真实准确性，可以使得良好的公司获得更多的资金投入，一些较差的公司资金投入后，如果市场反应较为消极，公司管理层会有更大的投资绩效压力，发生信息披露违规现象。本文分析投资绩效对公司会计信息披露违规行为的影响，探寻减少会计信息披露违规现象发生并对其进行有效监督的方法。

一、投资绩效与会计信息辨析   

经济新常态下的中国，会计信息质量尚处于逐渐规范的进程中，如上市公司为了达到配股、增发等目的操纵盈余来迎合监管的要求，采取会计信息披露违规行为就会屡见不鲜。高质量会计信息可以缓解投资者之间的信息不对称问题，提高资本市场的流动性，进而降低了因逆向选择造成的融资成本，最终提高公司的投资绩效。另外，会计信息是股东监管经理人的重要依据，高质量的会计信息有利于股东对管理层的监督，进而可以弱化股东和管理层之间的委托代理问题，降低道德风险。

从上市公司的角度来看，上市公司需要让自己的报表更加美化来满足监管要求和吸引投资者，例如在我国如果上市公司经营连续三年亏损，会受到退市预警，所以当上市公司自身经营出现状况时候，上市公司为了继续维持上市状态，或者满足进一步融资的需要，就可能会伪造会计报表，提高利润，这就会导致会计信息披露违规的发生。另外，当遇到市场环境不好或者因为管理层不明智的投资经营决策使得公司经营业绩下降的时候，公司管理层会受到来自公司董事会的绩效压力，同时自身如果持股，自身利益也会受到损害，在这样的情况下，公司管理层可能通过多种方式来矫饰报表，虚高业绩绩效，从而出现会计信息披露违规现象。

二、投资绩效对公司会计信息披露违规行为的影响因素

1．公司治理结构不完善

两权分立的公司治理结构既有自身固有的好处，也有弊端，既可以让公司在职业公司管理人的帮助下良好经营发展，但也会伴随道德风险，造成代理成本。两权分立的公司治理结构中代理成本可能会上升，公司管理层获得剩余控制权之后，会对公司的经营决策产生影响，当遭受到来自公司董事会的绩效压力的时候，可能有更大的操作空间去美化个人经营业绩，出现信息披露违规现象。特别的是，当公司管理层的话语权达到一定程度，对公司掌控力过大时候，公司股东和董事可能难以对管理层进行约束，管理层可能会窃取公司利益，或者通过违规信息披露来美化个人经营业绩。

2．信息披露监管制度不够完善

监管制度中存在的不足，一方面会让部分公司有机可乘，一方面也会降低对公司依法披露会计信息的激励，因为可能当公司违规披露会计信息之后，违规成本相较于其获得的暂时利益反而非常小，部分公司就会铤而走险。监管制度的不完善以及延时性，使得监管部门难以百分之百的发现信息披露违规现象，这样有的公司会存在侥幸心理，钻监管的空子。

3．公司经营状况的影响

如果公司本身的经营状况良好，可以满足公司开拓业务，筹措资金等的需求，公司管理层可以获得公司董事会的肯定，不会有信息披露违规的激励。但是当公司经营业绩下滑时，资金压力上升时，董事会和债权人对公司管理层施加的压力会随之增加，公司管理层可能会进行盈余管理，用虚报利润等方式来缓解自身的绩效压力，为了掩盖这样的行为，公司可能会出现信息披露违规现象。

4．信息披露人员素质有待提高

在公司信息披露的过程中，负责人员包括公司自身的财务人员以及外部审计机构，高质量的会计信息披露质量是双方共同协作的成果。然后，现实生活中，相关的负责人员自身的专业素质可能参差不齐，对于相关政策法规理解不够深入，对于会计方法的选择存在误差，在编制会计报表时候会出现会计核算方面的错误，这些问题如果不能通过公司和会计师事务所通力解决，可能也会产生信息披露违规的情况。同时，如果相关的负责人员职业道德素质不够高，为了私人利益内外勾结，不能诚信、准确、完整地公布会计信息，误导投资者，欺瞒监管机构，也会导致信息披露违规现象发生。

三、规范会计信息披露行为提高投资绩效的路径

1．改善公司治理结构，减少公司管理层的机会主义行为

随着现代公司制度和公司治理结构的发展，董事在决策中的作用越来越大，因此，规范会计信息披露违规行为，董事要发挥独特作用。董事会规模要合理，一方面不能过少，这样可能会造成“独权”，个别董事可能会为自身利益侵害股东利益，规模过小也会使得董事难以群策群力，共同商讨出更好的决策。另一方面，如果董事会规模大的超出合理范围，董事会决策的效率会随之降低。独立董事应该保持自身客观和中立性，充分发挥自身的监督作用，对于公司信息披露违规进行有效的监督和校正。

同时，根据委托代理理论，由于公司管理层的存在，会出现所有权分离情况，在自私的经济人假设下，公司管理层经营决策未必会以实现股东价值最大化为目标，而可能会为了实现个人利益，去损害股东以及其他利益相关者的利益，影响公司的经营业绩和长远发展。在委托代理理论的假设下，公司管理层的机会主义倾向几乎是不可避免的。公司治理的主要内容是建立行之有效的激励和约束机制，最大限度地减少公司管理层的机会主义行为，规范会计信息披露行为。

2．保持投资绩效的最优，必须提高会计信息的质量

第一，公司应当尽可能的提高会计信息的质量，这样有利于使得公司的投资绩效达到最优。尤其是对于政府干预程度较低、金融发展水平和法制水平均较高的区域、对于民营公司、对于董事会受控股股东影响较大的公司而言，提高会计信息质量都显得更为重要，也更容易收到成效；第二，政府层面应当减少对公司的直接干预，而应把更多精力放在提高金融发展水平和法制发展水平上。第三，公司的股东应当尽可能优化董事会结构，且在目前阶段，提高非执行董事比例、独立董事比例、控股股东委派的非执行董事比例、非控股股东委派的非执行董事比例都是提高公司投资绩效的有效途径。

3．把会计信息质量作为提高公司投资绩效的有效抓手

第一，债权人和小股东等无法直接通过董事会充分行使权力的外部投资者，应当在使用会计信息同时，重视会计信息的质量。同等情况下，应当更多把资源投向那些会计信息质量较高的公司，因此这些公司的投资绩效往往是更优的，因此更具投资价值。第二，公司的控股股东、董事会应当督促管理层注意保持较高的会计信息质量水平，因为会计信息质量是提高公司投资绩效的有效抓手。第三，在判断民营公司投资绩效高低时，外部投资者可以把会计信息质量高低作为重要的辅助工具，但在判断国有控股公司投资绩效高低时，会计信息质量所起的作用则相对有限。

4．营造良好的投资环境，提高会计信息质量

第一，政府和监管机构应当把提高会计信息质量和提高公司的外部制度环境相结合，因为在一个政府干预较多、法制和金融发展水平较低的环境中，公司提高会计信息质量对于其投资绩效的提高影响作用有限，所以公司很可能没有足够的动力去提高会计信息质量。第二，对于国有公司，应当格外注意其会计信息质量的提高。因为对于国有控股公司，会计信息质量高低跟其投资绩效关系不大，因此国有公司在提高会计信息质量方面很可能动力不足

5．加大激励力度，提升信息披露人员素质

第一，对公司管理层适当放权，例如调整投资决策机制，对于某类项目决策以负责项目的投资经理来决策而不是由投资决策委员会来拍板；第二，对于部分投资项目，可以允许投资人个人参与投资，把个人利益与项目绑定，从而增强激励的力度；第三，授权无疑会产生一定的激励效果，授权让信息披露人员有更多的机会承担更大的责任，有机会展现自己的优势，有机会做出更大的业绩，有机会提升自己的能力；第四，公司梳理各项规章制度，本着合规、有效、简单、可行的原则进行制度再造。第五，构造公司内部人文环境，例如关怀员工的家庭情况、鼓励团队合作的文化，致力于在于把信息披露人员培养成强者，成为令公司尊敬和信赖的人，这样才能大大减少公司会计信息披露违规行为的几率。

参考文献

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[2]李梁．我国上市公司会计信息披露问题及规范建议[J]．合作经济与科技，2014（2）

[3]胡国恒，王少芳，翟永会．上市公司会计信息披露存在的问题及对策[J]．经济纵横，2014（7）